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Les prix du pétrole ont légèrement progressé mercredi, alors que les investisseurs évaluent l’amélioration des exportations de brut du Golfe parallèlement aux risques persistants pesant sur l’approvisionnement au Moyen-Orient et aux perturbations météorologiques potentielles aux États-Unis.

À 08h08 GMT, les contrats à terme sur le Brent de référence progressaient de 0,4 % à 100,96 dollars le baril, tandis que les contrats à terme américains sur le West Texas Intermediate étaient pratiquement inchangés à 89,47 dollars le baril.

Lors de la séance précédente, les prix du pétrole avaient initialement reculé vers 97 dollars le baril après la publication de données indiquant que les exportateurs du Golfe avaient dépassé les niveaux d’exportation d’avant-guerre pendant environ la moitié du mois de septembre.

Ces données ont suivi l’engagement des pays du Groupe des Sept à débloquer des réserves énergétiques d’urgence ainsi que la reprise des opérations sur l’oléoduc East-West de l’Arabie saoudite, fournissant des indications d’une plus grande disponibilité de l’offre en provenance du Moyen-Orient.

Le Brent est ensuite repassé au-dessus de 100 dollars alors que les marchés évaluaient les informations faisant état d’une augmentation des attaques iraniennes contre des pétroliers transitant par le détroit d’Ormuz. Les analystes de Deutsche Bank ont cité ces développements parmi les facteurs ayant ravivé la prudence sur le marché pétrolier.

Les médias d’État iraniens ont également fait état d’une explosion près de l’île de Qeshm, à proximité du détroit d’Ormuz, renforçant les inquiétudes concernant le trafic des pétroliers dans cette voie maritime.

Les combats au Yémen accentuent les risques pour le transport maritime

Les combats se sont également intensifiés entre les forces de la coalition alignées sur l’Arabie saoudite au Yémen et les forces houthies soutenues par l’Iran.

Les forces gouvernementales et l’Arabie saoudite ont intensifié leurs frappes aériennes afin de reprendre des territoires contrôlés par les Houthis, notamment des zones proches du détroit de Bab el-Mandeb, une route maritime importante pour les exportations de pétrole de la région.

Les analystes d’ING ont déclaré : « Il existe actuellement une nette opposition entre l’amélioration de l’offre en provenance de la région et les menaces persistantes qui pèsent sur l’approvisionnement. Il semble clairement que, pour que les prix puissent durablement évoluer à la baisse, les risques persistants devront être résolus. »

Ils ont ajouté : « Pour l’instant, le marché devrait rester sensible à toute perturbation potentielle de l’approvisionnement. »

Une tempête menace les régions pétrolières américaines

Une tempête en formation se dirigeant vers des régions productrices de pétrole aux États-Unis constitue une autre source potentielle de perturbation de l’offre.

Selon Reuters, les prévisionnistes ont indiqué que la tempête pourrait devenir le premier ouragan de l’Atlantique de 2026 dans les deux prochains jours et se diriger vers des régions représentant environ 15 % de la production américaine de pétrole brut et 5 % de la production de gaz naturel du pays.

Les stocks américains de pétrole ont également diminué de 2,09 millions de barils au cours de la semaine terminée le 2 octobre, selon les données publiées mardi par l’American Petroleum Institute.

Les données officielles sur les stocks américains doivent être publiées plus tard mercredi.

Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains ont légèrement reculé mercredi, alors que les investisseurs attendent les minutes de la réunion de septembre de la Réserve fédérale et suivent les développements concernant SpaceX, Constellation Brands et Levi Strauss.

À 06h56 GMT, les contrats à terme sur le Dow reculaient de 108 points, soit 0,2 %, tandis que ceux sur le S&P 500 étaient pratiquement inchangés. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 perdaient 28 points, soit 0,1 %.

Les principaux indices de Wall Street avaient clôturé la séance précédente en légère hausse, tout en terminant sous leurs plus hauts intrajournaliers.

Les marchés obligataires américain et français se sont stabilisés après les récentes ventes, même si les rendements de référence à 10 ans ont progressé. Les analystes de Vital Knowledge ont indiqué que les investisseurs restaient incertains quant à la capacité de « cette classe d’actifs à maintenir un rebond significatif », évoquant la hausse des investissements dans l’intelligence artificielle et un « raz-de-marée » attendu d’émissions de dette.

Les prix du pétrole ont d’abord reculé avant de se redresser, tandis que les investisseurs évaluaient les expéditions de brut en provenance du Moyen-Orient, les coûts de transport et la disponibilité des produits raffinés.

Les investisseurs attendent les minutes de la Réserve fédérale

La Réserve fédérale doit publier les minutes de sa réunion de septembre, au cours de laquelle les responsables de la politique monétaire ont relevé les taux d’intérêt pour la première fois depuis 2023.

Les projections de la Fed ont indiqué la possibilité de nouvelles hausses de taux avant la fin de l’année, alors que les responsables de la politique monétaire continuent de faire face à une inflation supérieure à l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Les anticipations du marché concernant une nouvelle hausse lors de la prochaine réunion de la Fed ont toutefois diminué après les déclarations de plusieurs responsables et la publication de données sur l’emploi inférieures aux attentes.

Les minutes pourraient fournir des indications supplémentaires sur l’évaluation par les responsables de la Fed de l’inflation, de l’emploi et de la trajectoire future des taux d’intérêt.

SpaceX chercherait à lever 40 milliards de dollars pour acheter des puces Nvidia

SpaceX (NASDAQ:SPCX) cherche à lever environ 40 milliards de dollars pour financer l’achat de puces Nvidia (NASDAQ:NVDA), selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier.

Le financement envisagé comprendrait environ 10 milliards de dollars de prêts bancaires et 30 milliards de dollars de dette de qualité investment grade, selon le rapport.

Apollo Global (NYSE:APO) devrait diriger le financement et contribuer au placement de la dette, tandis que Pimco ferait partie des prêteurs potentiels.

Le financement servirait à l’achat d’infrastructures informatiques utilisées pour l’intelligence artificielle. Elon Musk a précédemment déclaré que SpaceX utiliserait exclusivement des puces Nvidia dans ses centres de données Colossus.

Constellation Brands recule après ses résultats trimestriels

Les actions Constellation Brands (NYSE:STZ) ont reculé dans les échanges après-Bourse malgré la publication par la société d’un bénéfice ajusté et de ventes au deuxième trimestre supérieurs aux attentes du marché.

Les ventes nettes du trimestre clos le 31 août ont augmenté de 6 % à 2,63 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté par action a atteint 3,74 dollars. Les deux chiffres ont dépassé les attentes de Wall Street, selon les données LSEG citées par Reuters.

Les ventes de bière des distributeurs aux détaillants ont diminué de 0,6 %. Les analystes de TD Cowen ont indiqué que ce chiffre était inférieur aux attentes de 70 points de base.

Constellation a maintenu ses prévisions financières pour l’ensemble de l’exercice. Selon TD Cowen, ces prévisions impliquent que les ventes du second semestre « diminueront d'[environ] 2 % au point médian ».

Constellation a également annoncé qu’elle verserait 75 millions de dollars après la finalisation de l’acquisition de SpikedAde, une société de boissons prêtes à boire à base de vodka, avec des paiements supplémentaires potentiels pouvant atteindre 278 millions de dollars sur cinq ans.

Levi Strauss publiera ses résultats après la clôture

Levi Strauss (NYSE:LEVI) doit publier ses résultats après la clôture des marchés mercredi.

L’action de la société a reculé de plus de 1 % depuis le début de l’année, malgré le relèvement par Levi Strauss de ses prévisions de bénéfice annuel en juillet.

À cette occasion, la directrice générale Michelle Gass avait déclaré que la société cherchait à accéder à un « segment premium de taille importante » qu’elle n’avait pas encore exploité. Levi Strauss a lancé des modèles plus amples destinés aux jeunes consommateurs et développé son activité de vente directe aux consommateurs, qui affiche des marges plus élevées.

Les marchés actions européens ont reculé mercredi, tandis que les prix du pétrole ont augmenté et que les investisseurs attendent la publication des minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a perdu 0,4 % après avoir atteint lors de la séance précédente un plus haut de près d’une semaine.

Le DAX allemand a reculé de 0,8 %, tandis que le FTSE 100 à Londres a perdu 0,4 %. L’IBEX 35 espagnol a baissé de 0,6 % et le CAC 40 français a également cédé 0,6 %.

Les prix du pétrole ont progressé alors que les marchés évaluent les risques géopolitiques après des attaques de missiles et de drones menées par les forces houthies du Yémen contre des installations énergétiques de Saudi Aramco en Arabie saoudite.

Les perspectives budgétaires françaises restent au centre de l’attention

Les actions européennes avaient récemment atteint leurs niveaux les plus bas depuis juin lors d’une vague de ventes sur les obligations souveraines consécutive à la présentation du projet de budget français.

Les inquiétudes concernant la dette publique française et les perspectives politiques du pays ont porté le rendement de l’emprunt d’État français à 10 ans à des niveaux qui n’avaient plus été observés depuis 2002, tandis que l’écart avec les obligations d’État allemandes a dépassé 140 points de base.

Les marchés européens ont ensuite récupéré une partie de leurs pertes après la présentation de projets visant à réduire les dépenses publiques françaises de 54 milliards d’euros et à diminuer les déficits structurels.

Des incertitudes subsistent néanmoins concernant les perspectives budgétaires et politiques de la France à l’approche de l’élection présidentielle de 2027.

Les investisseurs attendent les minutes du FOMC et les résultats du troisième trimestre

L’attention se tourne également vers les minutes du Federal Open Market Committee relatives à la précédente réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, dont la publication est prévue plus tard mercredi.

Les investisseurs chercheront de nouvelles indications sur l’évaluation par les responsables de la politique monétaire des perspectives concernant les taux d’intérêt américains.

Selon les informations fournies, les marchés monétaires intègrent actuellement une probabilité d’environ 78 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion.

Les investisseurs européens se préparent également à la saison des résultats du troisième trimestre, qui doit commencer la semaine prochaine.

Les prévisions communiquées par les entreprises fourniront de nouvelles indications sur l’incidence de la hausse des coûts de l’énergie, des coûts d’emprunt élevés et de la demande des consommateurs sur les marges et les perspectives bénéficiaires.

UBS s’attend à ce que la prochaine saison des résultats du troisième trimestre confirme une nouvelle amélioration des bénéfices des entreprises européennes et maintient une opinion positive sur les actions de la zone euro malgré la hausse des taux d’intérêt et des prix de l’énergie.

Matthew Gilman, responsable de la stratégie actions européennes au sein du Chief Investment Office d’UBS Global Wealth Management, a déclaré que le chiffre d’affaires devenait un moteur plus important de la croissance des bénéfices, parallèlement à « une discipline des coûts déjà bien établie ». Il a ajouté que les effets de change passaient d’un facteur défavorable à un élément de soutien.

UBS prévoit une croissance des bénéfices de la zone euro de 15 % en 2026 comme en 2027.

Gilman a cité les indices PMI manufacturiers mondiaux de septembre ainsi que l’enquête allemande Ifo comme indicateurs de la demande sous-jacente. La banque estime que les tendances structurelles d’investissement devraient se poursuivre malgré les pressions économiques plus générales.

UBS prévoit la poursuite des investissements dans l’IA, l’électrification et la défense

Gilman a déclaré que les investissements dans l’intelligence artificielle « semblent toujours davantage limités par l’offre que par le financement ».

UBS s’attend à de nouveaux signes, lors de la saison des résultats, montrant que les bénéfices économiques associés aux investissements dans l’IA s’étendent à un éventail plus large d’entreprises, après des évolutions similaires au trimestre précédent.

La banque estime également que la hausse des prix de l’énergie devrait soutenir les investissements dans l’électrification et la défense, des domaines que Gilman considère comme relativement résistants aux pressions macroéconomiques générales.

UBS surveille si la hausse des coûts des intrants et des taux d’intérêt commence à affecter la demande ou les marges des entreprises. Gilman considère que les sociétés orientées vers les consommateurs sont davantage exposées à ces pressions, dans un contexte où la demande reste modérée et où leur capacité à augmenter les prix est limitée.

UBS estime toutefois que la maîtrise des coûts et la demande liée aux investissements devraient compenser une partie de ces pressions pour une grande partie des entreprises.

UBS maintient son opinion « Attractive » sur les actions de la zone euro

UBS a maintenu son opinion « Attractive » sur la zone euro et cite les technologies de l’information, l’industrie, les banques et la santé parmi ses secteurs privilégiés. La banque favorise également les actions allemandes au sein de la région.

UBS continue par ailleurs de recommander ses thèmes d’investissement « European Leaders » et « Swiss Small and Mid-Cap Prospects ».

Gilman a indiqué que les dépenses discrétionnaires des consommateurs avaient subi les effets de la hausse des taux d’intérêt et des prix du pétrole, mais il s’attend à une amélioration des conditions si les perspectives concernant les flux énergétiques deviennent plus favorables.

Dans le domaine de la consommation, il privilégie une approche sélective axée sur les dépenses haut de gamme à travers le thème « Luxury & Lifestyle » d’UBS, que la banque estime susceptible d’être plus résilient que les autres segments de consommation discrétionnaire.

Les prix de gros du gaz naturel en Europe et au Royaume-Uni ont légèrement progressé mercredi, alors que les prévisions de températures plus basses dans le nord-ouest de l’Europe ont coïncidé avec la poursuite du remplissage des stocks européens de gaz.

Le contrat de référence néerlandais à un mois a progressé de 1,5 % à 76,80 euros par mégawattheure (MWh), restant proche de ses plus hauts de ces dernières semaines.

Au Royaume-Uni, le contrat de gros équivalent a gagné 0,5 % à 189,03 pence par therm.

Les prévisions plus froides recentrent l’attention sur la demande de chauffage

Les prévisions météorologiques pour le nord-ouest de l’Europe ont été révisées vers des températures plus basses au cours des prochaines semaines, ce qui pourrait avancer la hausse saisonnière de la demande de chauffage dans les secteurs résidentiel et industriel.

Les installations de stockage de gaz de l’Union européenne étaient remplies à environ 73 %, selon les informations fournies. Les stocks ont augmenté au cours des dernières semaines, mais restent inférieurs aux niveaux enregistrés à la même période l’année dernière.

La combinaison de prévisions météorologiques plus froides et de niveaux de stockage inférieurs à ceux de l’année précédente maintient l’attention sur la demande hivernale attendue, même si la poursuite des injections dans les stocks augmente les réserves disponibles avant la saison de chauffage.

Les approvisionnements en GNL et les risques géopolitiques restent sous surveillance

Les marchés européens du gaz surveillent également les risques de sécurité affectant les routes maritimes du golfe Persique ainsi que les attaques contre les infrastructures énergétiques régionales, compte tenu de leurs conséquences potentielles sur les approvisionnements maritimes en gaz naturel liquéfié.

Le marché évalue également la disponibilité des approvisionnements en GNL et la réduction des flux de gaz russe acheminés par gazoduc vers l’Europe.

UBS a récemment relevé à 75 euros/MWh son objectif de prix pour le gaz TTF néerlandais au quatrième trimestre, citant une reprise plus lente de l’offre de GNL et la réduction des flux de gaz russe par gazoduc.

L’évolution des prix du gaz européen pourrait rester sensible aux températures, aux niveaux de stockage et à la disponibilité du GNL pendant la période hivernale.

L’action Forvia (EU:FRVIA) a progressé de plus de 6 % mercredi après que l’équipementier automobile français a annoncé la création d’une coentreprise avec le groupe indien Anand Group afin de développer ses activités de sièges dans le pays.

La nouvelle société, baptisée Faurecia Anand Seating India Private Limited, se concentrera sur la production d’armatures de sièges et de sièges complets destinés au marché automobile indien.

Forvia détiendra une participation de contrôle de 50 % plus une action, tandis que Gabriel India, principale société d’Anand Group cotée au National Stock Exchange et au Bombay Stock Exchange, possédera 50 % moins une action.

La coentreprise vise environ 10 % du marché indien

La coentreprise associera les technologies de Forvia dans le domaine des sièges ainsi que ses capacités de production et d’ingénierie aux activités et aux relations commerciales d’Anand Group en Inde.

Forvia Seating vise une part d’environ 10 % du marché indien au cours des cinq prochaines années grâce à ce partenariat.

La nouvelle société aura accès au portefeuille de produits et aux capacités d’ingénierie de Forvia Seating et travaillera avec les constructeurs automobiles présents en Inde, notamment les constructeurs locaux.

Les entreprises ont indiqué que le partenariat visait également à développer leurs capacités industrielles et leur chaîne d’approvisionnement dans le pays.

Forvia et Anand Group collaborent déjà en Inde, leur relation remontant à un partenariat établi en 1991 dans l’activité Clean Mobility.

Morgan Stanley a maintenu sa recommandation « Surpondérer » sur Engie (LSE:ENGI), tout en abaissant son objectif de cours de 31 à 29 euros après le récent recul des valeurs françaises du secteur des services aux collectivités.

L’analyste Arthur Sitbon estime que les incertitudes entourant la politique française pourraient continuer à affecter le secteur à l’approche de l’élection présidentielle de 2027. Compte tenu du manque de visibilité sur le résultat du scrutin ainsi que sur les futures politiques économiques et énergétiques, il a déclaré : « Il pourrait rester difficile, pour le moment, d’identifier le point bas des valeurs françaises du secteur des services aux collectivités. »

Malgré ces incertitudes sectorielles, Morgan Stanley cite les perspectives bénéficiaires d’Engie, plusieurs développements potentiels à venir et les performances sous-jacentes du groupe parmi les facteurs justifiant sa recommandation « Surpondérer ».

Sitbon prévoit que le résultat net récurrent d’Engie en 2026 se situera dans la moitié supérieure de la fourchette de prévisions du groupe, soit environ 2 % au-dessus du consensus. Ses estimations pour la période 2027-2029 sont environ 6 % supérieures au consensus, sur la base notamment d’hypothèses de prix plus élevés des matières premières, d’effets de change et d’économies de coûts.

Morgan Stanley identifie plusieurs catalyseurs potentiels pour Engie

Selon Morgan Stanley, Engie se négocie à environ huit fois l’EV/EBITDA estimé pour 2027, contre environ neuf fois pour ses pairs. Le titre se négocie également à environ 11 fois les bénéfices estimés pour 2026, contre environ 15 fois pour les sociétés comparables.

Sitbon prévoit une croissance des bénéfices d’environ 5 % par an jusqu’en 2029 ainsi qu’un rendement total moyen pour les actionnaires d’environ 12 %.

L’analyste a identifié plusieurs développements susceptibles d’influencer le dossier. Il s’agit notamment d’une meilleure visibilité en 2027 sur la valorisation des réseaux gaziers français d’Engie, d’une possible mise à jour en novembre concernant l’accord nucléaire belge et de nouvelles cessions d’actifs dans le cadre du programme de 6 milliards d’euros prévu pour 2026-2028.

Morgan Stanley indique que de récentes transactions européennes portant sur des réseaux gaziers ont impliqué des valorisations d’environ 10 à 12 fois l’EV/EBITDA, contre environ huit fois dans son modèle pour Engie.

Sitbon estime également que l’exposition directe d’Engie aux développements politiques français est relativement limitée. Le groupe ajoute environ 0,3 gigawatt de capacités éoliennes et solaires par an en France, tandis que son exposition directe aux prix français de l’électricité est également limitée, selon l’analyste.

Parmi les risques identifiés par Morgan Stanley figurent de nouvelles taxes potentielles sur l’électricité et le gaz, une baisse des prix des matières premières, un nouvel élargissement du spread des OAT françaises et des retards concernant l’accord nucléaire belge.

Morgan Stanley abaisse son objectif sur Veolia et relève sa recommandation sur Voltalia

Morgan Stanley a maintenu sa recommandation « Pondération en ligne » sur Veolia et abaissé son objectif de cours de 38 à 35 euros.

Sitbon a qualifié Veolia de valeur française du secteur des services aux collectivités « la moins vulnérable » aux évolutions politiques, soulignant qu’environ 20 % de son chiffre d’affaires provient de France.

L’analyste a fixé un scénario haussier à 41 euros, mais estime que la dynamique bénéficiaire reste limitée. « Avec une dynamique du bénéfice par action limitée à court terme, nous estimons que la future surperformance de Veolia dépend principalement d’une revalorisation », a déclaré Sitbon.

Morgan Stanley a également relevé sa recommandation sur Voltalia de « Sous-pondérer » à « Pondération en ligne », tout en abaissant son objectif de cours de 7 à 5 euros. La banque estime que sa précédente thèse prudente s’est largement matérialisée après une baisse de 40 % du cours de l’action.

L’analyste a identifié le 13 octobre, date à laquelle l’Assemblée nationale française doit commencer l’examen du budget 2027, ainsi que le 18 avril 2027, date prévue du premier tour de l’élection présidentielle, comme des échéances à surveiller.

L’action Schneider Electric (EU:SU) a reculé de 1,5 % à 256,55 euros, prolongeant sa baisse après l’annonce par le groupe d’un accord de 22,6 milliards de dollars pour acquérir l’éditeur de logiciels industriels PTC.

La transaction entièrement en numéraire, annoncée le 5 octobre, valorise PTC à 205 dollars par action, soit une prime de plus de 42 % par rapport à son précédent cours de clôture. L’opération constituerait la plus importante acquisition de l’histoire de Schneider Electric.

L’action Schneider Electric avait perdu près de 10 % après l’annonce initiale et est restée orientée à la baisse lors des séances suivantes.

JPMorgan abaisse sa recommandation sur Schneider Electric à Neutre

JPMorgan a abaissé sa recommandation sur Schneider Electric d’« Achat » à « Neutre » et réduit son objectif de cours de 345 à 310 euros.

Selon la banque, les acquisitions de PTC et Cognite renforcent l’exposition de Schneider à sa division Industrial Automation, qui se négocie, d’après JPMorgan, sur la base d’un multiple de valorisation inférieur à celui de l’activité Energy Management. Cette dernière représente environ 85 % du bénéfice du groupe, selon les informations fournies.

Deutsche Bank et UBS ont maintenu leurs recommandations d’« Achat » sur Schneider Electric, avec des objectifs de cours supérieurs au cours actuel de l’action.

L’acquisition prévoit un financement par dette et fonds propres

La structure de financement de l’acquisition de PTC devrait comprendre une émission d’actions comprise entre 5 et 6 milliards d’euros ainsi que 16 à 17 milliards d’euros de nouvelle dette.

Schneider Electric prévoit également de suspendre ses rachats d’actions en 2027 et 2028.

L’action se négocie actuellement sous son plus haut sur 52 semaines de 312,30 euros, alors que les investisseurs continuent d’évaluer la transaction proposée et son financement.

Le CAC 40 a également évolué en baisse cette semaine, tandis que les principaux indices boursiers américains ont enregistré des variations relativement limitées.

L’action Medincell (EU:MEDCL) a progressé de 16,05 % mardi pour clôturer à 26,76 euros, avant une décision attendue de la Food and Drug Administration américaine concernant un traitement injectable à action prolongée à base d’olanzapine développé en partenariat avec Teva.

La décision de la FDA est attendue le 9 octobre, selon une note de recherche de Stifel citée dans les informations fournies. Le traitement est développé contre la schizophrénie.

Stifel a relevé son objectif de cours sur Medincell de 33 euros à 36,50 euros, tout en maintenant sa recommandation d’achat.

La banque estime à 90 % la probabilité d’une autorisation de la FDA et à 75 % celle d’une approbation sans avertissements ni restrictions significatives en matière de sécurité.

Dans ce dernier scénario, Stifel estime que le traitement pourrait atteindre un chiffre d’affaires annuel maximal de 1,8 milliard de dollars.

La banque a également indiqué qu’Uzedy, un autre traitement issu du partenariat entre Medincell et Teva, continuait de gagner des parts de marché.

Les analystes fixent un objectif moyen de 34,51 euros

Selon les informations fournies, les analystes qui suivent Medincell affichent un objectif de cours moyen de 34,51 euros. Ce niveau représente environ 28,97 % de plus que le cours de clôture de mardi, à 26,76 euros.

Le consensus des analystes cité dans la source correspond à une recommandation d’achat.

La FDA n’a pas encore rendu sa décision concernant le traitement injectable à action prolongée à base d’olanzapine. La décision réglementaire pourrait prendre la forme d’une autorisation, d’une autorisation assortie d’avertissements ou d’autres restrictions, d’un report ou d’un refus.

Les futures sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture en hausse mardi, alors que les prix du pétrole ont prolongé leur baisse, les futures sur le Brent passant sous les 100 dollars le baril et ceux sur le brut américain reculant de plus de 2 %.

Le mouvement du pétrole est intervenu après des informations indiquant que les exportations de brut du Moyen-Orient revenaient vers leurs niveaux antérieurs au conflit avec l’Iran, malgré la persistance de risques pour le transport maritime dans la région.

Saudi Aramco a également abaissé ses prix de vente officiels pour novembre concernant le brut destiné à l’Asie dans la plus forte proportion depuis six ans, alors que les flux pétroliers régionaux se sont redressés après les perturbations précédentes.

Les prix du brut ont également subi des pressions après l’annonce par le G7 d’un déblocage d’urgence de 100 millions de barils provenant des réserves.

Les rendements des Treasuries reculent avant les minutes de la Réserve fédérale

Les rendements des Treasuries américains ont diminué parallèlement aux prix du pétrole, le rendement de référence à 10 ans reculant après avoir atteint lundi son niveau le plus élevé depuis avril 2002.

Les investisseurs attendaient également les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur la position des responsables de la banque centrale avant la prochaine décision sur les taux d’intérêt prévue plus tard ce mois-ci.

Les anticipations concernant une nouvelle hausse des taux ont diminué après les récentes données américaines sur l’inflation et l’emploi. Le taux annuel de croissance des prix à la consommation en août s’est établi sous les prévisions des économistes, tandis que la croissance de l’emploi en septembre a été inférieure aux attentes.

Selon l’outil FedWatch de CME Group, la probabilité implicite d’une hausse d’un quart de point des taux de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci est tombée à 21,6 %, contre 70,9 % une semaine auparavant.

Malgré l’évolution des anticipations de taux, les rendements des Treasuries à plus longue échéance avaient continué à augmenter pendant la séance de lundi.

« Cela renforce l’idée que les ventes sur la partie longue de la courbe sont déterminées par autre chose que la politique monétaire : des rendements réels élevés, des besoins d’emprunt importants et la concurrence pour le capital continuent d’exiger une prime de terme plus élevée », a déclaré Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com.

Elle a ajouté : « Pour les actions, cela crée une divergence inhabituelle, car les valeurs de croissance progressent en raison de l’atténuation des anticipations concernant la Fed, tandis que le taux sans risque par rapport auquel ces valorisations sont évaluées reste exceptionnellement élevé. »

Le Nasdaq atteint un nouveau record de clôture

Les actions américaines ont terminé en hausse lundi, même si les principaux indices ont clôturé sous leurs plus hauts de la séance.

Le Nasdaq a gagné 286,45 points, soit 1,1 %, pour terminer à un record de 27 477,31. Le S&P 500 a progressé de 51,23 points, soit 0,7 %, à 7 773,95, tandis que le Dow Jones Industrial Average a avancé de 90,94 points, soit 0,2 %, à 51 267,90.

Les gains sont intervenus après la publication récente de données sur l’inflation et l’emploi qui ont réduit les anticipations du marché concernant une hausse des taux d’intérêt plus tard ce mois-ci.

L’activité des services américains reste en expansion

Des données économiques distinctes ont montré un ralentissement modéré de l’activité du secteur américain des services en septembre.

L’indice PMI des services de l’Institute for Supply Management a reculé à 54,9 contre 55,4 en août. Les économistes anticipaient un niveau de 55,0. Une lecture supérieure à 50 indique une expansion du secteur.

Parmi les mouvements sectoriels de lundi, le NYSE Arca Broker/Dealer Index a progressé de 3,6 %, tandis que le Philadelphia Oil Service Index a gagné 3,1 % malgré le recul des prix du brut.

Les valeurs de la biotechnologie, des producteurs de pétrole et des logiciels ont également progressé, tandis que les actions des compagnies aériennes ont reculé.