Les contrats à terme sur les principaux indices américains annonçaient une ouverture en forte baisse vendredi 30 octobre, alors que de nouvelles pressions vendeuses sur les valeurs technologiques, des prévisions d’entreprises décevantes et la hausse des prix du pétrole pesaient sur le sentiment des investisseurs.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 2,7 %, laissant présager une poursuite des pertes du secteur technologique après la séance précédente. Intel (NASDAQ:INTC) et Amazon (NASDAQ:AMZN) figuraient parmi les principales baisses avant l’ouverture, à la suite de publications financières décevantes.
Les inquiétudes concernant les coûts considérables des investissements dans l’intelligence artificielle ont continué de perturber les marchés, les investisseurs s’interrogeant de plus en plus sur la capacité des grandes entreprises technologiques à transformer leurs dépenses en bénéfices et flux de trésorerie durables.
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont accentué l’incertitude, faisant progresser les contrats à terme sur le pétrole brut américain de plus de 2 % après une attaque contre un pétrolier dans le détroit d’Ormuz.
Les groupes énergétiques, notamment Chevron (NYSE:CVX) et Exxon Mobil (NYSE:XOM), ont progressé avant l’ouverture après avoir annoncé de fortes hausses de leurs bénéfices trimestriels.
Intel et Amazon entraînent les valeurs technologiques à la baisse
Les actions Intel ont plongé de plus de 25 % dans les échanges précédant l’ouverture, après que le fabricant de semi-conducteurs a publié des bénéfices du troisième trimestre supérieurs aux attentes des analystes, mais présenté des prévisions décevantes pour le quatrième trimestre.
Ces perspectives plus faibles ont alimenté les inquiétudes concernant la demande d’ordinateurs personnels et l’évolution à court terme du secteur des semi-conducteurs.
Les actions Amazon ont également perdu près de 8 % avant l’ouverture.
Le géant du commerce électronique et des services cloud a annoncé des bénéfices et un chiffre d’affaires trimestriels inférieurs aux estimations de Wall Street, ainsi qu’un flux de trésorerie disponible négatif.
Ces résultats ont renforcé les préoccupations concernant les conséquences financières des investissements massifs dans les infrastructures d’intelligence artificielle.
Les investisseurs accordent une attention croissante à la capacité des entreprises technologiques à obtenir des rendements suffisants sur leurs programmes de dépenses d’investissement.
Daniela Hathorn, analyste principale des marchés chez Capital.com, a indiqué que les investisseurs devenaient plus exigeants quant aux bénéfices financiers des investissements dans l’intelligence artificielle.
« Le message des investisseurs devient de plus en plus clair : une forte demande en intelligence artificielle ne suffit plus à elle seule », a déclaré Hathorn. « Les entreprises doivent démontrer que leurs dépenses d’investissement considérables se traduisent par une croissance durable du chiffre d’affaires, des marges et des flux de trésorerie disponibles. »
Elle a averti que cette situation pourrait continuer de peser sur le Nasdaq, compte tenu de la concentration d’une grande partie des récentes hausses du marché sur un nombre limité de grandes entreprises technologiques.
« Cela pourrait rester un obstacle important pour le Nasdaq, notamment en raison de la concentration des gains boursiers sur une poignée d’entreprises technologiques », a-t-elle ajouté.
Le pétrole grimpe après une attaque contre un pétrolier dans le détroit d’Ormuz
Les marchés de l’énergie ont ajouté une nouvelle source d’incertitude, les contrats à terme sur le brut américain progressant de plus de 2 %.
Cette hausse a suivi une attaque contre un pétrolier traversant le détroit d’Ormuz, une voie maritime stratégique pour les approvisionnements énergétiques mondiaux.
Selon les informations disponibles, une petite embarcation a fixé deux engins explosifs sur la coque du navire. L’identité des responsables de l’attaque n’a pas été immédiatement établie.
L’incident a renforcé les inquiétudes concernant la sécurité du transport maritime commercial et les risques de perturbation des approvisionnements pétroliers en provenance du Moyen-Orient.
De nouvelles incertitudes géopolitiques sont apparues après que The Wall Street Journal et Axios ont rapporté qu’un haut commandant militaire avait présenté au président Donald Trump plusieurs options militaires en vue d’une éventuelle reprise d’opérations de combat majeures contre l’Iran.
Ces développements ont contribué à la hausse des prix du brut, les opérateurs évaluant le risque de nouvelles perturbations des infrastructures énergétiques et du transport maritime dans la région.
Des prix du pétrole plus élevés peuvent augmenter les coûts pour les entreprises et les consommateurs, accentuant potentiellement les pressions inflationnistes et compliquant les perspectives de politique monétaire.
Chevron et Exxon Mobil progressent grâce à leurs bénéfices
Alors que la hausse du pétrole a pesé sur le sentiment général des marchés, les valeurs énergétiques ont bénéficié de perspectives plus favorables.
Chevron (NYSE:CVX) et Exxon Mobil (NYSE:XOM) ont enregistré des gains notables avant l’ouverture après avoir toutes deux annoncé de fortes augmentations de leurs bénéfices du troisième trimestre.
Ces publications positives ont renforcé l’intérêt des investisseurs pour le secteur énergétique dans un contexte de progression des prix du brut.
Des cours pétroliers plus élevés peuvent soutenir le chiffre d’affaires et la rentabilité des grands producteurs, même si leur impact dépend des volumes de production, des coûts d’exploitation et d’autres facteurs.
La bonne performance de Chevron et d’Exxon Mobil a contrasté avec les importantes pressions vendeuses touchant les entreprises technologiques.
Cette divergence a montré que la hausse des prix de l’énergie et les événements géopolitiques pouvaient avoir des effets différents selon les secteurs.
Le Nasdaq chute après le plongeon d’Alphabet
La faiblesse des contrats à terme vendredi faisait suite à une séance négative à Wall Street jeudi, lorsque les principaux indices américains avaient reculé après plusieurs journées de hausse.
Le Nasdaq Composite a perdu 365,13 points, soit 1,4 %, pour terminer à 26 184,72 points, effaçant une partie de son gain de 2,3 % enregistré au cours des trois séances précédentes.
Le S&P 500 a cédé 23,59 points, soit 0,3 %, à 7 720,39 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 132,54 points, également 0,3 %, pour clôturer à 52 342,56 points.
Les valeurs technologiques ont été largement responsables de cette faiblesse, les préoccupations concernant les investissements dans l’intelligence artificielle revenant au premier plan.
Alphabet (NASDAQ:GOOG), la maison mère de Google, a plongé de 13,2 % après avoir publié un chiffre d’affaires du troisième trimestre inférieur aux attentes et un flux de trésorerie disponible négatif.
Cette baisse a reflété les inquiétudes des investisseurs concernant les dépenses considérables du groupe et la capacité de ces investissements à produire des rendements financiers suffisants.
Danni Hewson, responsable de l’analyse financière chez AJ Bell, a expliqué que les dépenses d’Alphabet auraient pu être mieux accueillies si les résultats avaient apporté des preuves plus convaincantes de leur rentabilité.
« L’accélération de la consommation de trésorerie d’Alphabet aurait pu passer au second plan si le reste de sa publication avait rassuré les investisseurs sur les résultats obtenus grâce aux sommes dépensées, mais les actions de l’entreprise ont chuté de 13 %, entraînant dans leur sillage de nombreuses grandes valeurs technologiques », a déclaré Hewson.
Cette forte baisse a contribué à la faiblesse des secteurs des logiciels, du matériel informatique et des semi-conducteurs.
Caterpillar recule malgré des résultats supérieurs aux attentes
Les pressions vendeuses ne se sont pas limitées au secteur technologique.
Les actions Caterpillar (NYSE:CAT) ont chuté de 9,6 % jeudi, alors même que le fabricant d’engins de construction avait annoncé des bénéfices et un chiffre d’affaires du troisième trimestre supérieurs aux attentes des analystes.
Cette réaction négative a montré que de solides résultats financiers ne suffisaient pas à soutenir toutes les actions dans un contexte d’incertitude accrue sur les marchés.
Les investisseurs ont continué d’évaluer les publications des entreprises à la lumière des préoccupations plus générales concernant la croissance économique, les dépenses d’investissement et les valorisations boursières.
Le recul de Caterpillar a accentué la pression sur les principaux indices américains, même si plusieurs autres secteurs ont progressé pendant la séance.
L’inflation américaine augmente conformément aux attentes
Les données économiques publiées par le département américain du Commerce ont montré que les prix à la consommation avaient augmenté conformément aux prévisions en septembre.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a progressé de 0,5 % sur le mois, après une hausse de 0,3 % en août.
Le chiffre de septembre correspondait aux attentes des économistes.
Sur un an, l’inflation PCE globale s’est accélérée à 3,6 %, contre 3,4 % en août, également conformément aux prévisions.
Hors alimentation et énergie, l’indice PCE sous-jacent a augmenté de 0,3 % sur un mois, conformément aux attentes et à la hausse d’août révisée à la hausse.
Sur un an, l’inflation PCE sous-jacente a légèrement progressé à 3,1 %, contre 3,0 % le mois précédent.
Ces chiffres ont montré que les pressions inflationnistes restaient élevées, même si les dernières données n’ont pas dépassé les attentes du marché.
L’indice PCE est particulièrement surveillé par la Réserve fédérale dans son évaluation de l’inflation et ses décisions de politique monétaire.
Un rapport distinct du département du Commerce a montré que la croissance économique américaine au troisième trimestre 2026 avait dépassé les prévisions des économistes.
La combinaison d’une activité économique plus solide et d’une inflation persistante a fourni de nouveaux éléments d’appréciation après la décision de la Réserve fédérale de maintenir ses taux d’intérêt inchangés.
L’immobilier résidentiel et les valeurs pharmaceutiques surperforment
Malgré le recul des principaux indices américains jeudi, plusieurs secteurs ont enregistré des gains importants.
Les valeurs liées à l’immobilier résidentiel ont bénéficié de la baisse des rendements des bons du Trésor, l’indice Philadelphia Housing Sector progressant de 3,8 %.
Des rendements obligataires plus faibles peuvent contribuer à réduire les coûts d’emprunt et améliorer le sentiment envers les secteurs sensibles aux taux d’intérêt, comme le logement.
Les valeurs pharmaceutiques ont également affiché de solides performances.
L’indice NYSE Arca Pharmaceutical a progressé de 3,4 %, soutenu par des résultats d’entreprises positifs.
Eli Lilly (NYSE:LLY) a gagné 6,8 % après avoir publié des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes des analystes.
La performance du groupe a contribué à la progression générale du secteur pharmaceutique.
Les compagnies aériennes, les entreprises de santé et les sociétés d’immobilier commercial ont également enregistré des gains notables pendant la séance.
Cette divergence sectorielle a montré que les investisseurs continuaient de récompenser les résultats financiers et les évolutions économiques favorables, malgré la baisse des valeurs technologiques.
L’or et les semi-conducteurs sous pression
Les sociétés minières aurifères ont figuré parmi les plus fortes baisses de jeudi, alors que le prix du métal précieux reculait.
L’indice NYSE Arca Gold Bugs a perdu 3,2 %, reflétant les pressions sur les valeurs minières.
Une baisse des cours de l’or peut réduire les perspectives de chiffre d’affaires des producteurs, notamment lorsque les coûts d’exploitation restent élevés.
Les entreprises de logiciels, de matériel informatique et de semi-conducteurs ont également enregistré des reculs importants.
La faiblesse de ces secteurs technologiques a largement contribué à la perte de 1,4 % du Nasdaq.
Cette performance négative a souligné l’influence des inquiétudes concernant les dépenses dans l’intelligence artificielle et les perspectives financières des entreprises sur les valorisations technologiques.
Wall Street s’oriente vers une nouvelle séance de baisse
Les actions américaines semblaient devoir prolonger les pertes de jeudi, les investisseurs évaluant les résultats technologiques décevants, les prix élevés du pétrole et les tensions géopolitiques persistantes.
La baisse de 2,7 % des contrats à terme sur le Nasdaq 100 laissait présager des pressions importantes sur les valeurs technologiques, notamment après les fortes chutes d’Intel et d’Amazon avant l’ouverture.
Parallèlement, la hausse du brut après l’attaque contre le pétrolier dans le détroit d’Ormuz a suscité de nouvelles inquiétudes concernant l’inflation et les risques de perturbation des approvisionnements énergétiques.
Les bons résultats de Chevron et d’Exxon Mobil ont soutenu les valeurs énergétiques, tandis que les gains enregistrés lors de la séance précédente dans l’immobilier résidentiel et la pharmacie ont montré que des hausses sectorielles restaient possibles.
Les investisseurs continueront de surveiller les résultats des entreprises, les programmes d’investissement technologique, les indicateurs d’inflation et les développements au Moyen-Orient afin d’évaluer l’évolution des marchés américains.
La question centrale demeure de savoir si les investissements considérables liés à l’intelligence artificielle peuvent générer une croissance suffisante du chiffre d’affaires, de la rentabilité et des flux de trésorerie disponibles pour justifier les valorisations élevées des entreprises technologiques.
