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Les actions des compagnies aériennes européennes ont terminé en baisse lundi après que l’Association du transport aérien international (IATA) a considérablement réduit ses prévisions de rentabilité mondiale pour 2026, avertissant que la flambée des coûts du carburant liée aux perturbations au Moyen-Orient pèsera lourdement sur le secteur.

Les titres d’IAG (LSE:IAG), Air France-KLM (LSE:AF), Lufthansa (TG:LHA), Wizz Air (LSE:WIZZ) et Ryanair (LSE:0A2U) ont reculé entre 1,47 % et 2,1 % à 04h40 ET (08h40 GMT). easyJet (LSE:EZJ) a mieux résisté avec une baisse limitée à 0,86 %.

La hausse des coûts du carburant pèse sur les perspectives de bénéfices

L’IATA prévoit désormais que l’industrie aérienne mondiale dégagera un bénéfice net de 23 milliards de dollars en 2026, contre 45 milliards de dollars en 2025 et bien en dessous de sa précédente estimation de 41 milliards.

La marge nette du secteur devrait se contracter à 2,0 %, contre 4,2 % l’année précédente, tandis que le bénéfice par passager devrait tomber de 9,10 dollars à 4,50 dollars.

« Les bénéfices passeront de 45 milliards de dollars en 2025 à 23 milliards cette année. Et les marges passeront de 4,2 % à 2,0 % », a déclaré Willie Walsh, directeur général de l’IATA. « Cela ne suffirait même pas à acheter un hot-dog dans la plupart des sites de la Coupe du Monde de la FIFA. »

Selon l’IATA, le principal facteur de détérioration est l’envolée des coûts du carburant.

Les prix du carburant aérien devraient fortement augmenter

L’association estime que le prix moyen du carburant aérien atteindra 152 dollars le baril en 2026, contre 90 dollars en 2025, sur la base d’un prix moyen du Brent de 95 dollars le baril.

Les dépenses totales de carburant devraient ainsi bondir de 40 %, passant de 252 milliards à 350 milliards de dollars. La part du carburant dans les dépenses d’exploitation devrait atteindre 31,4 %, contre 25,4 % l’an dernier.

Les coûts d’exploitation globaux devraient atteindre 1.117 milliards de dollars, dépassant la croissance attendue des revenus. Les recettes du secteur devraient progresser de 9,4 % pour atteindre 1.165 milliards de dollars.

Les compagnies européennes confrontées à une forte pression sur leurs bénéfices

Les transporteurs européens devraient enregistrer une baisse marquée de leur rentabilité selon les nouvelles prévisions.

L’IATA anticipe un bénéfice net de 9,60 milliards de dollars pour les compagnies européennes en 2026, contre 13 milliards en 2025. La marge nette devrait reculer de 4,5 % à 3,1 %, tandis que le bénéfice par passager devrait diminuer de 10,30 dollars à 7,50 dollars.

Même si les compagnies européennes avaient couvert environ 70 % de leurs besoins en carburant avant la crise actuelle, l’IATA souligne que la hausse des coûts commencera à se répercuter progressivement à mesure que ces couvertures arriveront à échéance.

Le Moyen-Orient subit le plus fort recul

La détérioration la plus importante est attendue au Moyen-Orient, où les compagnies aériennes devraient passer d’un bénéfice net combiné de 7,20 milliards de dollars en 2025 à une perte nette de 4,30 milliards en 2026.

La demande, mesurée en kilomètres-passagers payants, devrait reculer de 11,4 % dans la région.

En Amérique du Nord, les compagnies aériennes devraient dégager un bénéfice net de 9,40 milliards de dollars, contre 12,40 milliards en 2025, tandis que la région Asie-Pacifique verrait ses bénéfices reculer à 6,60 milliards de dollars contre 9,80 milliards auparavant.

« Les petites compagnies qui ont commencé l’année avec des bilans fragiles rencontrent certainement des difficultés », a déclaré Walsh.

Les rendements tombent sous le coût du capital

L’IATA prévoit également que le rendement du capital investi reculera à 4,3 % en 2026, contre 6,6 % en 2025. Ce niveau demeure inférieur au coût moyen pondéré du capital estimé à 8,5 %.

Malgré cette dégradation de la rentabilité, le secteur devrait tout de même générer 1.165 milliards de dollars de revenus, transporter 5,10 milliards de passagers et atteindre un coefficient de remplissage record de 84 %.

Ces chiffres témoignent de la résilience de la demande de transport aérien, tout en soulignant les pressions financières croissantes auxquelles les compagnies sont confrontées à mesure que les coûts du carburant continuent de grimper.

Les prix du pétrole ont fortement progressé lundi, gagnant plus de 4 dollars par baril alors que les nouvelles actions militaires impliquant Israël, l’Iran et le Liban ont ravivé les craintes de perturbations de l’approvisionnement énergétique et réduit les espoirs d’une résolution rapide du conflit.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 4,42 dollars, soit 4,47 %, à 97,15 dollars le baril à 06h09 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate gagnait 4,07 dollars, soit 4,50 %, à 94,61 dollars le baril.

Les frappes israéliennes visent des infrastructures énergétiques iraniennes

Le sentiment des marchés a été ébranlé après qu’Israël a confirmé des frappes contre des cibles militaires en Iran, notamment une installation pétrochimique dans le sud-ouest du pays. Cette opération est intervenue malgré des informations selon lesquelles le président américain Donald Trump aurait demandé au Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu d’éviter toute nouvelle escalade militaire.

Lors de la première attaque signalée contre des infrastructures énergétiques iraniennes depuis le cessez-le-feu du 8 avril, Israël a indiqué avoir visé des installations du complexe pétrochimique de Mahshahr. Les autorités iraniennes ont ensuite confirmé que certaines parties du site avaient été endommagées.

Ces derniers développements ont affaibli les espoirs d’une fin rapide du conflit régional et réduit l’optimisme quant à une reprise prochaine des flux de pétrole transitant par le détroit d’Ormuz. Avant le conflit, cette voie maritime stratégique assurait le passage d’environ un cinquième du commerce mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Le pétrole efface ses pertes de vendredi avec le retour des risques géopolitiques

La hausse de lundi a effacé les pertes enregistrées en fin de semaine dernière, lorsque les cours du pétrole avaient reculé sur fond d’espoirs d’apaisement entre les États-Unis et l’Iran.

Malgré la récente volatilité, les prix du pétrole ont progressé de près de 60 % depuis le début du conflit à la fin du mois de février. Ils demeurent toutefois inférieurs aux sommets atteints en mars, lorsque le Brent s’était brièvement rapproché des 120 dollars le baril.

Dimanche, l’Iran a lancé une nouvelle vague de missiles contre des cibles israéliennes en réponse aux opérations israéliennes au Liban. Malgré cela, le président Trump a maintenu qu’un accord de paix plus large restait à portée de main.

L’Iran a à plusieurs reprises conditionné tout accord avec Washington à la mise en œuvre d’un cessez-le-feu au Liban.

Israël a lancé des opérations militaires au Liban en mars après des attaques de roquettes et de drones menées par le Hezbollah soutenu par l’Iran. Le 3 juin, Israël et le Liban ont annoncé être parvenus à un cessez-le-feu à l’issue de discussions organisées à Washington.

L’Iran propose de nouvelles conditions pour l’accès au détroit d’Ormuz

Ajoutant à l’incertitude des marchés, l’ambassadeur iranien en Russie a indiqué que le détroit d’Ormuz pourrait rouvrir, mais sous de nouvelles conditions d’exploitation.

« Bien sûr, ce détroit sera ouvert, mais selon de nouvelles conditions qui seront déterminées par les autorités iraniennes et omanaises », a déclaré l’ambassadeur Kazem Jalali au journal russe Izvestia dans une interview publiée lundi.

Selon Téhéran, la majeure partie du trafic maritime à travers le détroit d’Ormuz demeure restreinte, tandis que les États-Unis continuent d’appliquer leurs propres mesures contre les ports iraniens.

La hausse de production de l’OPEP+ jugée peu susceptible de changer la donne

Dans un contexte de perturbations persistantes de l’offre, l’OPEP+ a approuvé dimanche une hausse de sa production pétrolière pour la quatrième fois en quatre mois.

Toutefois, les analystes estiment que cette décision aura un impact limité sur le marché, plusieurs producteurs étant incapables d’atteindre leurs objectifs de production. La fermeture du détroit d’Ormuz continue de freiner les exportations, tandis que la capacité de production russe a été affectée par des attaques contre des infrastructures énergétiques.

« Dans les conditions actuelles du marché, l’impact physique d’une telle décision serait proche de zéro », a déclaré Jorge Leon, responsable de l’analyse géopolitique chez Rystad Energy, dans une note adressée aux clients.

Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient et que les principales voies d’approvisionnement restent perturbées, les acteurs du marché de l’énergie continuent de surveiller le risque d’une volatilité accrue des marchés pétroliers mondiaux.

Les prix de l’or ont poursuivi leur recul lundi, atteignant leur niveau le plus faible depuis près de trois mois, alors que des données économiques américaines plus solides que prévu ont renforcé les anticipations d’un maintien prolongé de taux d’intérêt élevés par la Réserve fédérale. Parallèlement, la hausse des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant l’inflation.

L’or au comptant reculait de 0,8 % à 4.296,08 dollars l’once à 02h49 ET (06h49 GMT), son niveau le plus bas depuis le 23 mars. Les contrats à terme sur l’or américain pour livraison en août cédaient également 1 % à 4.322,60 dollars l’once.

Le métal précieux est sous pression depuis vendredi, lorsqu’il avait perdu plus de 3 % après que les investisseurs ont réévalué les perspectives de la politique monétaire américaine à la suite d’un rapport sur l’emploi meilleur qu’attendu.

De solides chiffres de l’emploi réduisent les espoirs de baisse des taux

Les statistiques publiées vendredi ont montré que l’économie américaine avait créé 172.000 emplois en mai, un chiffre largement supérieur aux prévisions des économistes. Le taux de chômage est resté stable à 4,3 %.

La vigueur du marché du travail a conduit les opérateurs à réduire leurs anticipations de baisse des taux cette année, entraînant une hausse des rendements des obligations du Trésor américain et du dollar. Des rendements plus élevés et un billet vert plus fort réduisent généralement l’attrait de l’or, qui ne génère aucun rendement.

« Malgré l’absence de signaux cohérents dans les données du marché du travail, nous intégrons désormais pleinement une hausse des taux lors de la réunion du FOMC de décembre », ont indiqué les analystes d’ING dans une récente note.

L’indice du dollar américain évoluait globalement à l’équilibre lors des échanges asiatiques de lundi, après avoir atteint un sommet de deux mois lors de la séance précédente.

Les tensions au Moyen-Orient propulsent les prix du pétrole

Les développements géopolitiques sont restés au premier plan après qu’Israël a annoncé avoir frappé des cibles militaires dans l’ouest et le centre de l’Iran, ainsi qu’une installation pétrochimique près de Mahshahr. Ces frappes constituent l’une des attaques les plus importantes contre des infrastructures énergétiques iraniennes depuis le cessez-le-feu conclu en avril.

Cette nouvelle escalade est intervenue après plusieurs vagues de missiles iraniens lancés contre Israël en réponse à une frappe israélienne près de Beyrouth.

Les marchés pétroliers ont vivement réagi à la reprise des tensions, avec une hausse de près de 5 % des prix du brut lundi. Ce rebond a renforcé les craintes selon lesquelles l’augmentation des coûts de l’énergie pourrait accentuer les pressions inflationnistes mondiales et compliquer la tâche des banques centrales.

Bien que l’or soit traditionnellement considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude géopolitique, le soutien lié à la demande de protection a été largement contrebalancé par la vigueur du dollar et les anticipations d’une politique monétaire américaine plus restrictive.

L’argent et le platine également sous pression

Les autres métaux précieux ont également évolué en baisse. L’argent a reculé de 1,2 % à 677,00 dollars l’once, tandis que le platine a perdu 0,9 % à 1.764,58 dollars l’once.

Du côté des métaux industriels, les contrats à terme sur le cuivre de référence au London Metal Exchange ont progressé de 0,3 % à 13.543,33 dollars la tonne. Les contrats à terme sur le cuivre américain ont en revanche cédé 0,1 % à 6,28 dollars la livre.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont évolué de manière contrastée lundi, les investisseurs évaluant à la fois la reprise des affrontements entre l’Iran et Israël et les interrogations croissantes sur la durabilité du rallye lié à l’intelligence artificielle. L’attention se tourne également vers la Worldwide Developers Conference d’Apple (NASDAQ:AAPL), où les initiatives du groupe en matière d’IA seront particulièrement surveillées.

Des contrats à terme mitigés après la chute de Wall Street

À 03h32 ET (07h32 GMT), les futures sur le Dow Jones reculaient de 102 points, soit 0,25 %, tandis que ceux sur le S&P 500 progressaient de 20 points (+0,3 %) et ceux sur le Nasdaq 100 gagnaient 193 points (+0,7 %).

Ces mouvements interviennent après une séance difficile à Wall Street. Le solide rapport sur l’emploi américain publié pour le mois de mai a renforcé les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale cette année afin de contenir les pressions inflationnistes liées à la hausse des prix de l’énergie.

Le S&P 500 a chuté de 2,64 %, enregistrant sa pire séance de l’année et mettant fin à neuf semaines consécutives de progression. Le Nasdaq Composite a également fortement reculé, pénalisé par la baisse de plus de 10 % de l’indice Philadelphia Semiconductor après les résultats trimestriels décevants de Broadcom (NASDAQ:AVGO).

Les analystes de Deutsche Bank ont déclaré : « Quel contexte pour le principal rendez-vous économique de la semaine, à savoir la publication mercredi de l’indice des prix à la consommation américain pour le mois de mai. »

Ils ont ajouté : « Le calendrier est crucial avec la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed, la première sous la présidence de Kevin Warsh, prévue une semaine plus tard. Depuis quelque temps déjà, les arguments en faveur d’une hausse des taux semblent nettement plus solides que ceux plaidant pour une baisse, et les chiffres de l’emploi publiés vendredi ont considérablement renforcé cette perspective. »

Reprise des attaques entre l’Iran et Israël

Les tensions géopolitiques se sont accentuées avec une nouvelle série de frappes entre l’Iran et Israël, faisant craindre l’effondrement du fragile cessez-le-feu négocié par les États-Unis.

Ces affrontements constituent le premier échange direct d’attaques entre les deux pays depuis l’entrée en vigueur de la trêve en avril.

Selon plusieurs informations, l’escalade aurait commencé par une frappe israélienne sur Beyrouth. Téhéran aurait ensuite répliqué, entraînant de nouvelles frappes israéliennes contre des cibles situées dans le centre et l’ouest de l’Iran.

D’après le Wall Street Journal, Israël a indiqué avoir activé ses systèmes d’alerte face à de nouvelles attaques iraniennes et avoir intercepté un missile balistique lancé depuis le Yémen. Le quotidien a également rapporté que les Gardiens de la Révolution iraniens avaient visé des bases aériennes dans le sud d’Israël.

Malgré cette dégradation de la situation, le président américain Donald Trump a affirmé que les événements ne remettraient pas en cause les efforts diplomatiques de Washington. Toutefois, un responsable iranien impliqué dans les discussions a déclaré à MS NOW qu’un accord était « désormais impossible à conclure à ce stade. »

Le pétrole grimpe alors que les inquiétudes autour du détroit d’Hormuz persistent

Le Brent progressait de 5,1 % à 97,81 dollars le baril, restant sous les précédents sommets supérieurs à 100 dollars mais largement au-dessus des niveaux observés avant le conflit.

Les marchés surveillent toujours de près le détroit d’Hormuz, passage stratégique par lequel transite environ un cinquième du commerce mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Les investisseurs craignent qu’une hausse durable des prix de l’énergie ne ravive l’inflation et ne pousse les banques centrales à maintenir des taux élevés.

Les analystes de RBC ont estimé que « les bonnes nouvelles semblent être perçues comme de mauvaises nouvelles lorsqu’elles alimentent les craintes d’une hausse des taux d’intérêt. »

L’or tombe à son plus bas niveau depuis onze semaines

Les cours de l’or ont prolongé leur recul et atteint leur plus faible niveau depuis onze semaines.

Le métal précieux souffre de la perspective de taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée, un environnement généralement défavorable aux actifs ne générant pas de rendement. Dans le même temps, le dollar bénéficie de son statut de valeur refuge.

Les analystes d’ING ont indiqué : « Le contexte géopolitique devient également favorable au dollar, beaucoup s’étonnant que le Brent ne se négocie pas encore à des niveaux plus élevés alors que l’Iran et Israël échangent désormais directement des frappes militaires. »

Apple ouvre sa conférence annuelle des développeurs

Apple (NASDAQ:AAPL) lance lundi sa Worldwide Developers Conference.

Le groupe devrait présenter plusieurs nouveautés logicielles, de nouveaux outils destinés aux développeurs ainsi que des avancées dans le domaine de l’intelligence artificielle. Les investisseurs seront particulièrement attentifs aux annonces susceptibles de démontrer que l’entreprise accélère sa stratégie IA.

Les retards enregistrés sur l’évolution de Siri ainsi que l’accueil mitigé réservé aux premières fonctionnalités IA ont alimenté les interrogations sur la position concurrentielle d’Apple dans cette course technologique.

Selon les analystes de BofA Global Research, « Les principales annonces à surveiller comprennent une version améliorée de Siri, des avancées dans l’intégration de l’IA Apple reposant sur Gemini, une éventuelle application Siri ainsi que de nouveaux outils destinés aux développeurs et à la gestion des intentions applicatives, qui pourraient contribuer à définir la feuille de route d’Apple en matière d’intelligence artificielle agentique. »

Les Bourses européennes ont ouvert en baisse lundi, tandis que les prix du pétrole progressaient fortement après la reprise des affrontements entre l’Iran et Israël, ravivant les inquiétudes concernant la stabilité du cessez-le-feu soutenu par les États-Unis et pesant sur le sentiment des investisseurs.

À 03h03 ET (07h03 GMT), l’indice paneuropéen Stoxx 600 reculait de 0,9 %. Le DAX allemand abandonnait 1,3 %, le CAC 40 français perdait 0,9 % et le FTSE 100 cédait 0,4 %.

Cette nouvelle escalade marque le premier échange direct d’attaques entre l’Iran et Israël depuis l’entrée en vigueur d’une trêve fragile en avril.

Selon plusieurs médias, les derniers affrontements auraient débuté par une frappe israélienne sur Beyrouth, la capitale libanaise. Israël poursuit ses opérations contre le Hezbollah soutenu par l’Iran, même si les récents affrontements étaient restés relativement limités. Téhéran a ensuite riposté par ses propres attaques, entraînant de nouvelles frappes israéliennes contre des cibles situées dans le centre et l’ouest de l’Iran.

Lundi, Israël a indiqué que des sirènes d’alerte avaient été déclenchées face à de nouvelles attaques en provenance d’Iran. Le pays a également affirmé avoir intercepté un missile balistique tiré depuis le Yémen, selon le Wall Street Journal. Le quotidien a également rapporté que les Gardiens de la Révolution iraniens avaient revendiqué des frappes contre des bases aériennes situées dans le sud d’Israël.

Malgré cette détérioration de la situation, le président américain Donald Trump a déclaré que ces événements ne remettraient pas en cause les efforts de Washington pour parvenir à un accord de paix avec l’Iran. Toutefois, un responsable iranien a indiqué à MS NOW qu’un accord était “no longer feasible at this stage.”

Les marchés pétroliers ont vivement réagi à ces développements géopolitiques. Le Brent, référence mondiale du pétrole, a progressé de 5,1 % à 97,81 dollars le baril. Bien que les prix restent inférieurs aux sommets passés au-dessus de 100 dollars le baril, ils demeurent largement supérieurs aux niveaux observés avant le conflit.

La hausse des prix de l’énergie alimente les craintes d’un retour des pressions inflationnistes, ce qui pourrait pousser les banques centrales, notamment la Banque centrale européenne, à resserrer davantage leur politique monétaire.

Les rendements des obligations souveraines de la zone euro ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs semaines, pesant sur les marchés actions. Les investisseurs anticipent désormais jusqu’à trois hausses de taux de la BCE d’ici la fin de l’année. Les rendements obligataires évoluent généralement à l’inverse des prix.

Au-delà des tensions géopolitiques, les investisseurs s’interrogent également sur la pérennité de l’engouement autour de l’intelligence artificielle. Le sentiment a été fragilisé par les résultats trimestriels décevants du fabricant de semi-conducteurs Broadcom (NASDAQ:AVGO) publiés la semaine dernière.

Par ailleurs, le solide rapport sur l’emploi américain publié vendredi a renforcé les anticipations d’un maintien d’une politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale en 2026.

Les valeurs européennes des semi-conducteurs ont reculé en début de séance, dans le sillage de la faiblesse des marchés technologiques asiatiques et de la baisse observée à Wall Street en fin de semaine dernière.

Les actions de Groupe Métropole Télévision SA (EU:MMT) (M6) ont progressé de près de 7 % le lundi 8 juin, soutenues par un regain de rumeurs concernant une éventuelle fusion avec TF1 (EU:TFI). Selon plusieurs informations de marché, des réunions discrètes auraient récemment eu lieu entre les dirigeants des deux groupes, avec la participation de RTL Group, principal actionnaire de M6, de la banque Rothschild et du groupe CMA-CGM de Rodolphe Saadé. Les discussions porteraient sur une valorisation d’environ 2,5 milliards d’euros, soit près de 20 euros par action, un niveau proche du double de la valorisation boursière actuelle de M6.

Ces spéculations interviennent dans un contexte difficile pour les chaînes de télévision gratuites, confrontées à la montée en puissance des plateformes américaines de streaming. Officiellement, TF1 affirme que ce projet de fusion “n’est actuellement pas à l’étude”, tandis que M6 refuse de commenter publiquement les discussions évoquées. L’opération reste donc hypothétique, même si les détails rapportés, notamment l’implication de conseillers de premier plan et la valorisation évoquée, renforcent la crédibilité des rumeurs.

Au-delà des spéculations sur une éventuelle opération capitalistique, M6 présente également un attrait pour les investisseurs en quête de rendement. Le groupe affiche actuellement un rendement annuel du dividende de 10,6 %, l’un des plus élevés de la place parisienne.

La prudence reste toutefois de mise. Les analystes financiers se montrent nettement plus réservés, avec une recommandation moyenne à la vente. Leur objectif de cours moyen ressort à 12,36 euros, ce qui ne représente qu’un potentiel de hausse de 1,29 % par rapport au cours actuel. Cet écart entre l’optimisme alimenté par les rumeurs de marché et les prévisions des analystes souligne les incertitudes entourant le dossier. À ce stade, M6 apparaît davantage comme un pari sur une éventuelle opération de rapprochement que comme une valeur portée par une croissance organique clairement identifiée.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture en baisse vendredi, les valeurs technologiques restant sous pression en raison des inquiétudes persistantes concernant les valorisations et les perspectives de croissance du secteur des semi-conducteurs.

Cette faiblesse se reflétait particulièrement dans les contrats à terme sur le Nasdaq 100, en recul de 1,3 %, laissant présager une nouvelle séance difficile pour les grandes valeurs technologiques.

Les fabricants de puces continuent de peser sur le sentiment

Les semi-conducteurs demeuraient au centre des préoccupations des investisseurs après la réaction négative du marché aux dernières prévisions de Broadcom (NASDAQ:AVGO).

Bien que la société ait publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, ses perspectives n’ont pas répondu aux attentes élevées des investisseurs concernant la croissance liée à l’intelligence artificielle.

Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com, a déclaré : “Le marché ne se demande plus si la demande en IA est forte, cela a largement été démontré.”

Elle a ajouté : “Les investisseurs commencent plutôt à s’interroger sur la part de cette croissance déjà intégrée dans les valorisations.”

Selon Hathorn, “Dans ce contexte, les résultats de Broadcom n’étaient peut-être pas décevants, mais ils n’étaient probablement pas suffisants pour justifier une nouvelle phase de hausse après un rallye aussi puissant.”

Les solides chiffres de l’emploi alimentent les craintes sur les taux

Les contrats à terme ont accentué leurs pertes après la publication du rapport sur l’emploi américain, qui a montré une création d’emplois nettement supérieure aux attentes en mai.

Le Département du Travail a annoncé que les créations d’emplois non agricoles avaient augmenté de 172.000 postes, après une hausse révisée à 179.000 en avril.

Les économistes anticipaient une progression de 85.000 emplois, contre les 115.000 initialement annoncés pour le mois précédent.

Ces données ont entraîné une hausse marquée des rendements obligataires, les investisseurs estimant que la Réserve fédérale pourrait maintenir ses taux d’intérêt à des niveaux élevés plus longtemps que prévu.

Le Dow atteint un nouveau record malgré la faiblesse de la technologie

Malgré les difficultés rencontrées par le secteur technologique, les actions américaines ont majoritairement progressé jeudi.

Le Dow Jones Industrial Average a mené la hausse, gagnant 874,86 points, soit 1,7 %, pour clôturer à un niveau record de 51.561,93 points.

Le S&P 500 a progressé de 30,63 points, soit 0,4 %, à 7.584,31 points.

Le Nasdaq Composite a en revanche sous-performé, reculant de 23,02 points, soit 0,1 %, à 26.830,98 points.

UnitedHealth soutient la progression du Dow

UnitedHealth (NYSE:UNH) a largement contribué à la hausse du Dow, son titre ayant bondi de 5,2 %.

Cette progression a suivi un relèvement de recommandation de Bank of America, qui a porté sa note de Neutral à Buy.

D’autres composantes du Dow, notamment American Express (NYSE:AXP), Goldman Sachs (NYSE:GS) et Merck (NYSE:MRK), ont également enregistré de solides performances.

La chute de Broadcom pénalise les valeurs technologiques

Les valeurs technologiques sont restées sous pression tout au long de la séance de jeudi, principalement en raison de la forte baisse de Broadcom.

Le fabricant de semi-conducteurs a chuté de 12,6 % malgré des résultats trimestriels supérieurs aux prévisions des analystes.

Les investisseurs ont semblé déçus que le directeur général Hock Tan n’ait pas relevé l’objectif annuel de 100 milliards de dollars de ventes de puces liées à l’intelligence artificielle.

Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell, a déclaré : “Broadcom s’est imposé comme un acteur majeur du marché en plein essor des infrastructures d’intelligence artificielle, notamment grâce à son expertise dans les puces personnalisées utilisées par des groupes comme Alphabet et Meta.”

Il a ajouté : “Cependant, tout comme son concurrent Nvidia, Broadcom découvre que répondre aux attentes, voire les dépasser légèrement, ne suffit pas lorsque le marché lui impose des standards aussi élevés.”

Les secteurs bancaire et de la santé surperforment

Alors que la technologie reculait, plusieurs autres secteurs ont affiché de solides performances.

Les valeurs bancaires ont fortement progressé, propulsant l’indice KBW Bank de 3,7 % à son plus haut niveau de clôture depuis près de quatre mois.

Les secteurs pharmaceutique et de la santé ont également affiché une forte vigueur, avec une hausse de 3,5 % du NYSE Arca Pharmaceutical Index et un gain de 3 % du Dow Jones U.S. Health Care Index.

Les sociétés de courtage, les biotechnologies et l’immobilier commercial ont également terminé en hausse, compensant en partie la faiblesse des fabricants de semi-conducteurs et de matériel informatique.

Les actions européennes évoluaient dans le vert vendredi, même si les investisseurs restaient prudents face aux développements en cours au Moyen-Orient.

Les tensions régionales se sont intensifiées après que le Hezbollah a rejeté une nouvelle proposition de cessez-le-feu avec Israël. Par ailleurs, les Forces de défense israéliennes (IDF) ont annoncé l’élimination d’Abed Harb, présenté comme le commandant de l’unité d’ingénierie du Hezbollah, alimentant les craintes d’une aggravation du conflit.

Des gains limités pour les principaux indices

Les échanges sont restés relativement mesurés sur les places financières européennes.

L’indice allemand DAX évoluait près de l’équilibre, tandis que le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique progressaient chacun d’environ 0,3 %.

Les investisseurs ont conservé une approche prudente alors que les incertitudes géopolitiques continuaient de dominer les marchés.

Le secteur technologique recule

Les valeurs technologiques ont figuré parmi les plus fortes baisses de la séance après la réaction négative du marché aux résultats de Broadcom.

Infineon Technologies (TG:IFX) a chuté de 6,6 %, tandis qu’ASM International a perdu plus de 4 %.

Ces reculs reflètent les interrogations croissantes sur les perspectives du secteur technologique après plusieurs mois d’enthousiasme autour des valeurs liées à l’intelligence artificielle.

Les valeurs énergétiques reculent légèrement

Les groupes énergétiques ont également terminé en baisse modérée alors que les prix du pétrole se stabilisaient après leur repli de la veille.

BP Plc (LSE:BP.) et Shell (LSE:SHEL) figuraient parmi les principaux titres du secteur à évoluer légèrement dans le rouge.

Bodycote chute après l’abandon du projet de rachat par Apollo

Bodycote (LSE:BOY) a enregistré l’une des plus fortes baisses de la séance, avec un recul d’environ 10 %.

Cette chute est intervenue après l’annonce de l’abandon par Apollo Global Management de son projet d’acquisition de 1,52 milliard de livres sterling (2,04 milliards de dollars) visant le spécialiste britannique des traitements thermiques.

Cette décision met fin à la perspective d’une prime d’acquisition qui soutenait jusqu’à présent le cours de l’action.

Raspberry Pi s’envole grâce à des perspectives favorables

À l’inverse, Raspberry Pi Holdings (LSE:RPI) s’est distinguée parmi les meilleures performances du marché.

Les actions du fabricant d’ordinateurs monocartes ont bondi d’environ 20 % après que la société a indiqué s’attendre à des résultats annuels nettement supérieurs aux prévisions actuelles du marché.

Ces perspectives optimistes ont stimulé l’intérêt des investisseurs et contribué à contrebalancer la faiblesse observée dans d’autres segments du secteur technologique.

Les prix de l’or ont baissé lors des échanges asiatiques de vendredi, les doutes croissants concernant une percée diplomatique entre les États-Unis et l’Iran soutenant le dollar américain et renforçant les anticipations de taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée.

Les investisseurs se tournent également vers la publication prochaine du rapport américain sur l’emploi non agricole, attendu pour fournir de nouvelles indications sur la solidité du marché du travail et les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le métal jaune se dirige vers sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mai

L’or au comptant a reculé de 0,8 % à 4.440,84 dollars l’once à 23h45 ET (03h45 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or ont perdu 0,8 % à 4.467,01 dollars l’once.

Le métal précieux s’orientait vers une baisse hebdomadaire d’environ 2,2 %, ce qui représenterait son recul le plus marqué depuis le début du mois de mai.

L’escalade du conflit avec l’Iran pèse sur la demande de valeurs refuges

L’or a été pénalisé par l’intensification des échanges militaires entre les États-Unis et l’Iran ainsi que par des informations indiquant que Téhéran s’était éloigné des négociations.

L’espoir d’un accord de paix s’est encore affaibli après que le Hezbollah a rejeté une proposition de cessez-le-feu avec Israël, alors que les combats se poursuivent dans le sud du Liban. Les autorités iraniennes ont à plusieurs reprises affirmé qu’un cessez-le-feu au Liban constituait une condition préalable à tout accord régional plus large.

Les derniers développements ont renforcé les attentes d’un conflit prolongé, soutenant les prix de l’énergie et alimentant les craintes inflationnistes.

Les anticipations de taux élevés pèsent sur les métaux précieux

Les investisseurs estiment de plus en plus que les risques inflationnistes pourraient inciter les banques centrales, en particulier la Réserve fédérale, à maintenir une politique monétaire restrictive.

Des taux d’intérêt plus élevés réduisent généralement l’attrait des actifs non rémunérateurs comme l’or, une tendance qui pèse sur le métal précieux depuis le début du conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran à la fin du mois de février.

Les autres métaux précieux ont également reculé. L’argent au comptant a perdu 1,7 % à 72,6320 dollars l’once et affichait une baisse hebdomadaire de 3,5 %, tandis que le platine au comptant reculait de 0,9 % à 1.880,76 dollars l’once, en voie d’enregistrer une perte hebdomadaire de 0,9 %.

Le rapport sur l’emploi est considéré comme le principal catalyseur du marché

L’attention se porte désormais sur les chiffres des créations d’emplois non agricoles du mois de mai, attendus plus tard dans la journée.

Les économistes anticipent un nouveau ralentissement des embauches, les entreprises devant composer avec l’incertitude géopolitique et une croissance économique plus modérée.

Une publication supérieure aux attentes pourrait renforcer la capacité de la Réserve fédérale à maintenir ses taux inchangés plus longtemps, voire à envisager un nouveau resserrement monétaire plus tard dans l’année. Les chiffres des nonfarm payrolls ont dépassé les attentes lors de quatre des six derniers mois.

Les prix du pétrole ont augmenté lors des échanges asiatiques de vendredi après que le Hezbollah a rejeté une proposition de cessez-le-feu entre Israël et le Liban, portant un coup aux efforts diplomatiques menés par les États-Unis pour réduire les tensions au Moyen-Orient.

Ce regain d’incertitude géopolitique a soutenu le marché du brut, déjà en voie d’enregistrer une solide progression hebdomadaire dans un contexte de tensions militaires persistantes impliquant l’Iran, les États-Unis, Israël et le Hezbollah.

Les références pétrolières prolongent leur récente hausse

À 23h05 ET (03h05 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour livraison en août progressaient de près de 0,8 % à 95,75 dollars le baril. Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate gagnaient également du terrain, en hausse de 0,5 % à 90,47 dollars le baril.

Cette progression s’ajoute à une semaine déjà favorable pour les marchés de l’énergie, principalement soutenus par les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’offre liées au conflit au Moyen-Orient.

Le Hezbollah rejette les efforts de trêve

Le Hezbollah, groupe armé libanais soutenu par l’Iran, a rejeté jeudi la proposition de cessez-le-feu et a indiqué qu’il ne retirerait pas ses forces ni ne soutiendrait les négociations actuellement menées entre le Liban et Israël.

Dans le même temps, les opérations militaires israéliennes se sont poursuivies dans le sud du Liban, entraînant des attaques de représailles de la part du Hezbollah. Les autorités israéliennes ont signalé que les opérations militaires se poursuivraient et qu’aucun retrait immédiat des forces déployées dans la région n’était envisagé après une brève pause observée plus tôt dans la semaine.

Les perspectives de paix entre Washington et Téhéran s’affaiblissent

Les derniers développements compliquent davantage les espoirs d’une avancée diplomatique plus large entre les États-Unis et l’Iran.

Téhéran a affirmé à plusieurs reprises qu’un cessez-le-feu au Liban constituait une condition essentielle à tout accord de paix durable. Des informations publiées plus tôt cette semaine indiquaient que l’Iran avait suspendu les négociations indirectes avec Washington après avoir accusé les États-Unis d’avoir violé les engagements liés au cessez-le-feu par le biais de récentes opérations militaires.

Cette semaine, les forces américaines ont frappé plusieurs cibles situées en Iran, provoquant une riposte de la part des Gardiens de la Révolution contre des intérêts liés aux États-Unis au Koweït et à Beyrouth.

Ces échanges militaires sont intervenus alors même que des responsables américains continuaient d’affirmer qu’un accord avec Téhéran était proche et que les discussions se poursuivaient. Toutefois, peu d’éléments concrets témoignent d’un véritable progrès diplomatique, malgré les déclarations optimistes provenant de Washington depuis la fin du mois de mars.

Les gains hebdomadaires sont alimentés par les inquiétudes sur l’offre

Le Brent comme le WTI étaient en bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires compris entre 3 % et 6 %, tandis que les flux pétroliers transitant par le détroit d’Ormuz demeuraient inférieurs à la normale.

Bien que l’intervention américaine ait contribué à accroître le nombre de navires empruntant cette voie maritime stratégique, les volumes transportés restent nettement inférieurs aux niveaux observés avant le déclenchement du conflit.

Cette situation continue d’alimenter les préoccupations concernant l’approvisionnement énergétique mondial, d’autant plus que le détroit d’Ormuz assurait auparavant le transit d’environ 20 % de la consommation mondiale de pétrole.

Les marchés restent focalisés sur les risques d’approvisionnement

En l’absence de signes clairs d’apaisement dans la région, les opérateurs continuent de craindre que les perturbations affectant les exportations énergétiques persistent à court terme.

Par conséquent, le risque géopolitique continue de soutenir les cours du pétrole, tandis que les marchés surveillent attentivement toute évolution susceptible d’influencer la production, le transport et les chaînes d’approvisionnement mondiales au cours des prochaines semaines.