Author: Fiona Craig

Les prix du pétrole ont atteint mardi leur plus haut niveau depuis quatre semaines, alors que la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran a ravivé les inquiétudes concernant les approvisionnements énergétiques transitant par le détroit d’Ormuz.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 2,74 dollars, soit 3,29 %, à 86,04 dollars le baril à 07h51 GMT, tandis que le pétrole américain West Texas Intermediate (WTI) gagnait 2,21 dollars, soit 2,83 %, à 80,35 dollars le baril.

Le Brent a atteint son niveau le plus élevé depuis le 12 juin et le WTI son plus haut depuis le 16 juin. Les États-Unis et l’Iran avaient signé un protocole d’accord visant à mettre fin au conflit le 17 juin.

Les marchés réévaluent les risques géopolitiques

« Malgré la signature du protocole d’accord et la conclusion d’un accord, celui-ci n’a même pas duré quelques semaines. C’est cette inquiétude que le marché tente actuellement d’intégrer dans les prix », a déclaré l’analyste d’ANZ Soni Kumari.

« Nous pensons que le pic de l’escalade est désormais derrière nous, mais il existe des risques de hausse pour les prix du pétrole si ces perturbations se poursuivent, ce qui maintiendrait les cours dans une fourchette de 85 à 90 dollars. »

Les tensions se sont de nouveau intensifiées cette semaine après que le président américain Donald Trump a rétabli un blocus naval visant les expéditions iraniennes et proposé une taxe de 20 % pour protéger les navires commerciaux transitant par le détroit d’Ormuz.

Cette voie maritime stratégique assure le passage d’environ 20 % des exportations mondiales quotidiennes de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Les perturbations du transport maritime alimentent les inquiétudes

Le ministère de la Défense des Émirats arabes unis a indiqué que deux pétroliers émiratis avaient été touchés par des missiles de croisière iraniens dans les eaux territoriales d’Oman, dans la voie de navigation sud du détroit d’Ormuz. L’attaque a fait un mort parmi les membres d’équipage indiens et huit blessés.

Les données sur le transport maritime montrent également que le nombre de pétroliers empruntant le détroit d’Ormuz est tombé à son niveau le plus bas depuis deux mois.

Dans une note, Citi estime que la probabilité que l’Iran abandonne le protocole d’accord avant les élections américaines de mi-mandat a augmenté, un scénario qui pourrait maintenir les prix du pétrole à des niveaux élevés pendant une période prolongée.

Malgré les tensions, le ministre iranien du Pétrole Mohsen Paknejad a indiqué sur son compte Telegram officiel que les exportations pétrolières du pays se poursuivaient normalement malgré la suppression récente d’une dérogation américaine de 60 jours sur les sanctions pétrolières.

Les risques régionaux continuent de soutenir les cours du pétrole

Par ailleurs, les rebelles houthis du Yémen ont lancé des missiles contre l’Arabie saoudite après avoir accusé le royaume d’avoir bombardé un aéroport sous leur contrôle.

« Si les Houthis étendent leurs attaques aux produits pétroliers saoudiens en mer Rouge, cela pourrait créer de nouvelles incertitudes sur les flux de pétrole brut provenant de la région », a déclaré Simon Wong, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds.

En parallèle, les importations chinoises de pétrole brut ont chuté de 41,3 % en juin, atteignant leur plus bas niveau depuis près de dix ans. L’activité des raffineries est tombée à son plus faible niveau depuis une décennie en raison de la faiblesse de la demande intérieure et des restrictions sur les exportations de produits raffinés.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont évolué de manière contrastée mardi, les investisseurs évaluant le regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran à l’approche d’une semaine riche en événements susceptibles d’influencer les marchés.

L’attention se porte sur le lancement de la saison des résultats du deuxième trimestre avec les grandes banques américaines, sur la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) et sur le témoignage du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh, qui pourraient orienter les anticipations concernant les taux d’intérêt.

Dans le même temps, Nvidia (NASDAQ:NVDA) renforce les contrôles sur les ventes de ses puces destinées à l’intelligence artificielle, alors que les restrictions américaines à l’exportation continuent de remodeler l’industrie mondiale des semi-conducteurs.

Des marchés prudents avant plusieurs rendez-vous majeurs

Les contrats à terme de Wall Street sont restés hésitants, les investisseurs privilégiant la prudence avant une série d’événements importants, notamment les résultats des banques, les chiffres de l’inflation et l’évolution de la situation au Moyen-Orient.

Les valeurs technologiques demeurent également sous surveillance après plusieurs semaines de volatilité dans le secteur de l’intelligence artificielle.

Les résultats des entreprises, les indicateurs économiques et les commentaires de la Réserve fédérale pourraient déterminer l’évolution des marchés pour le reste de l’été.

Les tensions avec l’Iran restent au premier plan

Les risques géopolitiques demeurent élevés après une troisième nuit consécutive de frappes américaines contre des cibles iraniennes, Washington indiquant avoir visé des installations militaires liées à des attaques contre le transport maritime.

Le Commandement central américain a précisé que l’opération visait à réduire davantage la capacité de l’Iran à menacer les navires empruntant le détroit d’Ormuz, l’une des principales routes énergétiques mondiales.

Plus tôt, le président Donald Trump avait annoncé le rétablissement d’un blocus naval contre l’Iran ainsi qu’une taxe de 20 % sur les navires commerciaux traversant le détroit d’Ormuz.

Ces développements montrent que les tensions entre Washington et Téhéran restent élevées malgré les récents efforts diplomatiques.

Le détroit d’Ormuz demeure l’un des principaux risques géopolitiques pour les marchés. Toute perturbation prolongée du trafic maritime pourrait faire grimper les prix de l’énergie, accentuer les pressions inflationnistes et accroître la volatilité des marchés financiers.

Nvidia renforce les contrôles sur ses puces d’IA

Selon le Financial Times, Nvidia (NASDAQ:NVDA) a réduit de plus de moitié le nombre de clients asiatiques autorisés à acheter ses puces d’intelligence artificielle afin de mieux respecter les restrictions américaines à l’exportation.

L’entreprise aurait établi une nouvelle liste de clients approuvés et renforcé ses procédures de contrôle à Singapour, en Malaisie et au Japon. Plus de la moitié des anciens clients auraient été retirés de cette liste, même si les entreprises pourront déposer une nouvelle demande après avoir satisfait aux nouvelles exigences.

Cette décision illustre le durcissement continu des contrôles américains visant à limiter l’accès de certains pays, notamment la Chine, aux technologies avancées d’intelligence artificielle.

Si la demande mondiale de puces IA reste solide, les enjeux géopolitiques deviennent un facteur de plus en plus important pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.

Les grandes banques ouvrent la saison des résultats

La saison des résultats du deuxième trimestre débute véritablement mardi avec les publications de plusieurs grandes banques américaines.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo (NYSE:WFC) et Citigroup (NYSE:C) dévoileront leurs résultats trimestriels, offrant un aperçu précieux de la santé de l’économie américaine.

Les performances des banques sont souvent considérées comme un baromètre de l’activité économique puisqu’elles reflètent les dépenses des ménages, les prêts aux entreprises, les activités de banque d’investissement et la qualité du crédit.

Des résultats solides pourraient rassurer les investisseurs sur la résilience de l’économie américaine, tandis que des publications décevantes pourraient raviver les inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance.

Les chiffres de l’inflation pourraient orienter les taux

Les investisseurs attendent également la publication de l’indice des prix à la consommation de juin, qui devrait fournir de nouveaux éléments sur la trajectoire future des taux d’intérêt américains.

Les marchés anticipent de plus en plus un maintien des taux à des niveaux élevés pendant une période prolongée, certains envisageant même une nouvelle hausse avant la fin de l’année.

Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré lundi que la banque centrale pourrait devoir relever à nouveau ses taux si l’inflation restait largement supérieure à son objectif de 2 %.

Les investisseurs suivront également avec attention les deux jours d’audition devant le Congrès du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh afin d’obtenir davantage d’indications sur l’orientation de la politique monétaire.

L’inflation demeure l’un des principaux moteurs des marchés financiers. Un indice CPI supérieur aux attentes pourrait réduire les espoirs d’un assouplissement monétaire et peser sur les actions, notamment les valeurs technologiques. À l’inverse, une inflation plus modérée pourrait raviver les anticipations d’une baisse future des taux.

Les marchés actions européens ont ouvert en baisse mardi, l’aggravation du conflit au Moyen-Orient faisant grimper les prix du pétrole, tandis que les investisseurs restent prudents avant la publication des chiffres de l’inflation américaine et les auditions de la Réserve fédérale.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a reculé de 0,6 % en début de séance. Les valeurs de l’énergie et de la défense ont toutefois résisté grâce à la hausse des prix du pétrole.

Le DAX allemand a perdu 0,3 %, le CAC 40 français 0,6 %, le FTSE 100 britannique 0,1 % et le FTSE MIB italien 0,3 %.

Les compagnies aériennes ont figuré parmi les principaux replis, Air France-KLM (EU:AF) abandonnant près de 3 % en raison de la hausse des coûts du carburant.

Les mesures sur le détroit d’Ormuz soutiennent les prix du pétrole

Le sentiment des investisseurs s’est détérioré après que le président américain Donald Trump a annoncé le rétablissement d’un blocus naval visant les routes maritimes iraniennes dans le Golfe.

L’administration américaine a également confirmé la mise en place d’une taxe de 20 % sur les cargaisons commerciales transitant par le détroit d’Ormuz, passage stratégique pour le transport mondial du pétrole et du gaz naturel liquéfié.

Cette décision intervient après une troisième nuit consécutive de frappes militaires dans la région. Le Brent a progressé de plus de 2 %, approchant les 85 dollars le baril, son plus haut niveau depuis un mois, après avoir déjà bondi de 9,6 % lors de la séance précédente.

Les marchés attendent les chiffres de l’inflation américaine

Les investisseurs se concentrent désormais sur plusieurs rendez-vous majeurs aux États-Unis.

Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a averti que les taux d’intérêt pourraient devoir augmenter si l’inflation restait nettement supérieure à l’objectif de 2 %.

Ses commentaires ont renforcé l’attention portée à la publication de l’indice américain des prix à la consommation (CPI), attendu plus tard dans la journée, ainsi qu’aux deux jours d’audition devant le Congrès du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh.

La saison des résultats du deuxième trimestre débute

Au-delà des facteurs géopolitiques et macroéconomiques, les investisseurs se préparent au lancement de la saison des résultats du deuxième trimestre.

Les grandes banques américaines publieront leurs comptes plus tard dans la journée, leurs performances étant considérées comme un indicateur clé de la résistance des entreprises dans un environnement de taux élevés.

Parmi les valeurs individuelles, Hapag-Lloyd (TG:HLAG) a gagné près de 6 % après avoir confirmé ses prévisions annuelles.

À l’inverse, Evotec (TG:EVT) a chuté d’environ 30 % après la publication de ses résultats et de perspectives jugées décevantes.

Les prix de gros du gaz naturel en Europe ont atteint mardi leur plus haut niveau depuis plus d’un mois, l’escalade des tensions au Moyen-Orient et les nouvelles mesures américaines sur le transport maritime alimentant les inquiétudes concernant l’approvisionnement mondial en gaz naturel liquéfié (GNL).

Le contrat à terme le plus proche du hub néerlandais Title Transfer Facility (TTF), référence du marché européen, a progressé de 3,3 % à 56 euros par mégawattheure, dépassant les niveaux de négociation récents. Au Royaume-Uni, le marché de gros du gaz a également progressé, le contrat front-month gagnant 3,5 % à 128,50 pence par therm.

Cette hausse est intervenue dans le sillage du rebond des prix du pétrole, alimenté par les nouvelles tensions géopolitiques qui perturbent les principales routes maritimes mondiales.

Les mesures sur le détroit d’Ormuz renforcent les inquiétudes sur l’offre

Les marchés de l’énergie ont adopté une position plus prudente après que le président américain Donald Trump a annoncé le rétablissement d’un blocus naval visant les voies maritimes iraniennes.

L’administration américaine a également indiqué qu’elle appliquerait une taxe de 20 % sur les cargaisons de tous les navires commerciaux empruntant le détroit d’Ormuz, passage stratégique par lequel transite environ 20 % du commerce mondial de GNL.

Après une troisième nuit consécutive de frappes militaires dans la région, les opérateurs ont commencé à intégrer le risque de perturbations prolongées des expéditions et de retards dans les livraisons de GNL en provenance du Moyen-Orient.

Un dollar plus fort renchérit les importations européennes de GNL

Les perspectives de politique monétaire américaine ont également soutenu la hausse des prix du gaz. Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a indiqué que des pressions inflationnistes persistantes pourraient nécessiter une hausse des taux d’intérêt à court terme.

Les anticipations de taux durablement élevés aux États-Unis, combinées à la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation (CPI), ont renforcé le dollar américain.

Un dollar plus fort augmente le coût des contrats de GNL libellés en dollars pour les acheteurs européens, accentuant la pression sur les prix du gaz. Les investisseurs suivront également avec attention les deux jours d’audition devant le Congrès du futur président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, qui devrait confirmer des conditions financières mondiales plus restrictives.

Les actions d’EssilorLuxottica SA (EU:EL) ont reculé de plus de 3 % mardi, sous-performant le marché européen, après que Goldman Sachs a abaissé sa recommandation sur le fabricant de Ray-Ban de Acheter à Neutre, estimant que la croissance du marché des lunettes intégrant l’intelligence artificielle devrait ralentir au cours des prochaines années.

Le titre a perdu 3,3 % à 163,75 €, tandis que l’indice STOXX 600 reculait de 0,7 %.

Goldman Sachs a également réduit son objectif de cours à douze mois de 230 € à 200 €, estimant que les attentes des investisseurs sont devenues trop optimistes alors que les comparaisons annuelles deviennent plus exigeantes et que la concurrence s’intensifie sur le marché des lunettes intelligentes.

La banque prévoit désormais une croissance moyenne du chiffre d’affaires à taux de change constants de 7,9 % entre 2026 et 2028, contre 8,9 % auparavant, un niveau également inférieur au consensus du marché, établi à 9,5 %.

Selon Goldman Sachs, les lunettes équipées d’intelligence artificielle ont été le principal moteur de la croissance récente d’EssilorLuxottica, mais ce rythme devrait ralentir à mesure qu’il devient plus difficile de reproduire le succès des précédents lancements de produits.

Le courtier souligne également les prochaines sorties de lunettes connectées développées par Google, Samsung et Apple, estimant que cette concurrence accrue au cours des 18 prochains mois pourrait peser sur les perspectives de croissance du groupe.

Goldman Sachs a également évoqué le récent lancement des lunettes intelligentes Meta à prix plus abordable, estimant qu’elles pourraient modifier le rôle d’EssilorLuxottica dans la chaîne de valeur des lunettes IA en orientant davantage ses activités vers la fourniture de verres et la distribution plutôt que vers la fabrication de montures. Si cette évolution pourrait soutenir les marges à long terme, elle pourrait également ralentir la croissance du chiffre d’affaires publiée.

Malgré cette dégradation, Goldman Sachs estime que la demande pour les lunettes intelligentes reste solide et que cette catégorie continuera de se développer. Le courtier précise que sa nouvelle recommandation reflète des anticipations de croissance plus modérées plutôt qu’une détérioration de la position concurrentielle de long terme de l’entreprise, ajoutant que les investisseurs devront peut-être « modérer leurs attentes » après la forte accélération enregistrée au cours de l’année écoulée.

Les contrats à terme annoncent une ouverture prudente

Les contrats à terme sur les principaux indices américains évoluaient en baisse lundi, laissant présager une ouverture négative à Wall Street après la solide progression enregistrée la semaine dernière.

Les investisseurs restent prudents face à la reprise des affrontements entre les États-Unis et l’Iran, qui ravivent les inquiétudes concernant l’approvisionnement énergétique mondial et les perspectives économiques.

Le pétrole s’envole après une nouvelle escalade militaire

Les prix du pétrole ont fortement progressé après que le Commandement central américain a confirmé avoir mené une nouvelle série de frappes de précision contre plusieurs cibles en Iran dimanche.

Téhéran a riposté en lançant des attaques contre plusieurs États du Golfe, notamment Bahreïn, le Koweït, le Qatar, la Jordanie et Oman, accentuant les tensions autour d’un cessez-le-feu déjà fragile.

Les déclarations contradictoires de Washington et de Téhéran concernant le statut du détroit d’Ormuz ont également entretenu l’incertitude, propulsant les contrats à terme sur le pétrole américain de plus de 4 %.

Les valeurs technologiques sous pression

Le secteur technologique pourrait également peser sur les marchés après la forte baisse de SK Hynix (USOTC:HXSCL).

Les actions américaines du fabricant sud-coréen de semi-conducteurs ont reculé de plus de 9 % avant l’ouverture, après avoir bondi de plus de 13 % lors de leur première séance au Nasdaq vendredi dernier, entraînant l’ensemble du secteur des puces électroniques dans leur sillage.

Les investisseurs attendent les résultats et les chiffres de l’inflation

Malgré cette prudence, les opérateurs pourraient éviter de prendre des positions importantes avant plusieurs rendez-vous majeurs cette semaine.

Parmi les sociétés attendues figurent Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), UnitedHealth (NYSE:UNH) et Netflix (NASDAQ:NFLX), qui publieront leurs résultats trimestriels.

Les marchés surveilleront également les prochaines données sur l’inflation américaine, susceptibles d’influencer les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com, a déclaré : « Following stronger inflation readings earlier this year and a resilient labour market, investors are keen to determine whether underlying price pressures remain persistent despite the recent fall in energy prices. »

Elle a ajouté : « A hotter-than-expected reading would reinforce the higher-for-longer narrative and could add further support to the dollar and bond yields. Conversely, a softer report would help offset some of the inflation concerns stemming from renewed geopolitical tensions and could provide equities with a much-needed boost. »

Une fin de semaine positive pour Wall Street

Les marchés américains ont terminé la séance de vendredi dans le vert malgré des échanges relativement modérés.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 149,60 points (+0,3 %) à 52 637,01. Le Nasdaq Composite a progressé de 74,72 points (+0,3 %) à 26 281,61, tandis que le S&P 500 a avancé de 31,75 points (+0,4 %) à 7 575,39.

Sur l’ensemble de la semaine, le Nasdaq a gagné 1,7 %, le S&P 500 a progressé de 1,2 % et le Dow Jones a ajouté 0,5 %.

Les valeurs technologiques ont largement soutenu cette progression, avec une hausse de 6 % pour Meta Platforms (META) après la confirmation de la recommandation Buy par Bank of America. Nvidia (NASDAQ:NVDA) a gagné 4 %, tandis que SK Hynix avait bondi de 13,1 % lors de son introduction au Nasdaq.

Des performances contrastées selon les secteurs

Le secteur des biotechnologies a enregistré l’une des plus fortes baisses de la séance de vendredi, entraînant l’indice NYSE Arca Biotechnology en recul de 2,6 %.

Les compagnies aériennes ont également souffert, le NYSE Arca Airline Index abandonnant 2,2 %.

À l’inverse, les valeurs immobilières ont progressé, permettant au Philadelphia Housing Sector Index de gagner 1,5 %, tandis que les sociétés de services pétroliers ont également terminé en hausse, le Philadelphia Oil Service Index avançant de 1,4 %.

Les investisseurs tournent leur attention vers les résultats d’entreprises

Les marchés européens ont affiché une performance contrastée lundi, les investisseurs reléguant au second plan l’escalade des tensions au Moyen-Orient pour se concentrer sur le lancement de la saison des résultats trimestriels.

Les regards sont désormais tournés vers Wall Street, où Goldman Sachs (NYSE:GS) et JPMorgan Chase (NYSE:JPM) doivent publier leurs résultats du deuxième trimestre mardi.

Dans le même temps, les prix du pétrole restent fermement orientés à la hausse après les nouveaux échanges de frappes entre les États-Unis et l’Iran, alimentant les inquiétudes concernant les approvisionnements mondiaux en pétrole et la stabilité de la région.

Les principaux indices européens évoluent sans direction commune

Le FTSE 100 britannique a reculé de 0,2 %, tandis que le CAC 40 est resté proche de l’équilibre. Le DAX allemand a légèrement progressé de 0,1 %, affichant la meilleure performance parmi les grands marchés européens.

Actualités des entreprises

Le constructeur automobile français Renault (EU:RNO) a enregistré une légère hausse après que la Haute Cour de justice d’Angleterre et du Pays de Galles a rejeté l’ensemble des recours liés aux émissions diesel visant le groupe.

Les actions de Stellantis (BIT:STLAM) ont en revanche reculé malgré une hausse de 10 % des livraisons de véhicules au deuxième trimestre.

AkzoNobel (EU:AKZA) a progressé après avoir refusé une offre du groupe japonais Nippon Paint portant sur son activité de peintures décoratives.

Le groupe allemand de santé Fresenius (TG:FRE) a perdu plus de 1 % après avoir confirmé ses prévisions de croissance du bénéfice ajusté pour l’ensemble de l’exercice.

À Londres, PageGroup (LSE:PAGE) s’est envolé de près de 10 % après avoir publié un bénéfice brut du deuxième trimestre supérieur aux attentes du marché.

Grafton Group (LSE:GFTU) a également progressé après avoir annoncé une croissance de son activité au premier semestre tout en maintenant ses prévisions de bénéfice d’exploitation ajusté pour l’exercice.

Enfin, Derwent London (LSE:DLN) a gagné du terrain après avoir signé une facilité de crédit renouvelable non garantie de 100 millions de livres sterling avec Handelsbanken Plc.

Les actions du secteur des semi-conducteurs ont fortement reculé lundi après que SK Hynix a enregistré la plus forte baisse journalière de son histoire, entraînant un mouvement de ventes généralisé sur les marchés mondiaux dans un contexte de préoccupations sur les valorisations et les tensions géopolitiques.

Le repli, initié en Asie, s’est rapidement propagé à l’Europe puis aux marchés américains avant l’ouverture.

SK Hynix mène la baisse

L’action SK Hynix a chuté de plus de 15 % en Corée du Sud, enregistrant la plus forte baisse quotidienne jamais observée pour le groupe.

Les investisseurs ont principalement procédé à des prises de bénéfices après le spectaculaire rallye qui avait précédé son introduction au Nasdaq la semaine dernière.

La baisse de SK Hynix, combinée à celle de Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ), a fait reculer l’indice KOSPI de 9 %, entraînant une suspension des échanges pendant 20 minutes.

Les fabricants européens suivent le mouvement

Le repli s’est ensuite étendu aux principaux producteurs européens de semi-conducteurs.

ASMI (EU:ASM), ASML (EU:ASML) et Besi (EU:BESI) ont perdu entre 1 % et 2 %.

STMicroelectronics (EU:STMPA) a reculé d’environ 1 %, tandis qu’Infineon (TG:IFX) a abandonné près de 2 %.

Les valeurs américaines également sous pression

Le sentiment négatif s’est poursuivi avant l’ouverture de Wall Street.

Western Digital (NASDAQ:WDC) reculait de 6,5 %, Micron (NASDAQ:MU) de 5,4 %, SanDisk (NASDAQ:SNDK) de près de 7 % et Seagate (NASDAQ:STX) de 5 %.

AMD (NASDAQ:AMD) et Intel (NASDAQ:INTC) perdaient tous deux près de 3 %.

Des prises de bénéfices après une introduction réussie

Cette correction intervient quelques jours seulement après l’introduction en Bourse très remarquée de SK Hynix aux États-Unis.

Le fabricant a levé plus de 26 milliards de dollars grâce à une émission d’American Depositary Receipts proposée à 149 dollars l’unité, après que son titre coté à Séoul eut plus que triplé depuis le début de l’année.

Les ADR avaient ouvert en hausse de 14 % avant de terminer leur première séance sur un gain de 12,8 %.

« The current memory upcycle is tracking substantially stronger than expected, but our base case continues to assume normalisation in cycle dynamics, limiting upside at current levels », a déclaré Lorraine Tan, directrice chez Morningstar.

Les valorisations du secteur de l’IA sous surveillance

SK Hynix demeure l’un des principaux bénéficiaires de la forte demande en puces mémoire à large bande passante utilisées dans les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.

Toutefois, la spectaculaire progression du titre a également entraîné une volatilité accrue, amplifiée par les ETF à effet de levier.

Le recul observé lundi montre que les investisseurs deviennent plus prudents malgré des perspectives toujours solides pour le marché de l’intelligence artificielle.

Les prix de l’or sont restés en baisse lundi, mais ont effacé une partie de leurs pertes initiales, les investisseurs arbitrant entre le regain des tensions au Moyen-Orient et les craintes d’une inflation durable alimentée par la hausse des prix du pétrole.

La demande de valeurs refuges s’est renforcée après les derniers affrontements entre les États-Unis et l’Iran, mais la hausse des rendements obligataires et du dollar a continué de peser sur le métal précieux.

Les métaux précieux évoluent en baisse

À 01h05 ET (05h05 GMT), l’or au comptant (XAU/USD) reculait de 1,54 % à 4 057,76 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or perdaient 1,17 % à 4 065,45 dollars.

L’argent (XAG/USD) cédait 2,80 % à 58,19 dollars l’once et le platine (XPT/USD) abandonnait 1,61 % à 1 604,60 dollars.

Les tensions au Moyen-Orient favorisent les valeurs refuges

Les marchés sont restés prudents après une nouvelle série de frappes entre Washington et Téhéran au cours du week-end.

Les États-Unis ont lancé de nouvelles attaques contre des cibles iraniennes après qu’un navire marchand battant pavillon chypriote a été attaqué dans le détroit d’Ormuz.

L’Iran a ensuite déclaré que cette voie maritime stratégique resterait « fermée jusqu’à nouvel ordre », une affirmation contestée par les autorités américaines.

La hausse du pétrole ravive les craintes inflationnistes

Les prix du pétrole sont restés en hausse de plus de 3 % après avoir réduit une partie de leur progression initiale.

Les marchés continuent d’intégrer le risque de perturbations des approvisionnements via le détroit d’Ormuz.

La hausse des coûts de l’énergie renforce les inquiétudes concernant l’inflation et alimente les anticipations d’une politique monétaire restrictive plus durable de la Réserve fédérale.

Des taux d’intérêt plus élevés et un dollar plus fort réduisent généralement l’attrait de l’or, qui ne génère pas de rendement.

Les minutes de la réunion de juin de la Fed ont également montré que plusieurs responsables estimaient qu’un nouveau relèvement des taux restait envisageable.

La prochaine réunion de la banque centrale est prévue les 28 et 29 juillet.

Les marchés attendent les chiffres de l’inflation

Les investisseurs attendent désormais la publication de l’indice américain des prix à la consommation (CPI) mardi ainsi que la première audition devant le Congrès du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh.

Selon Tony Sycamore, analyste chez IG, l’or reste très sensible aux évolutions géopolitiques et aux statistiques d’inflation américaines.

Il estime que le métal précieux a trouvé un solide support autour du seuil psychologique des 4 000 dollars la semaine dernière et qu’un franchissement durable de la zone des 4 200-4 220 dollars renforcerait les perspectives d’un retour vers la moyenne mobile à 200 jours située près de 4 491 dollars.

Il prévient toutefois qu’un chiffre d’inflation supérieur aux attentes pourrait renforcer les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Fed avant la fin de l’année, soutenir le dollar et exercer une pression supplémentaire sur l’or.

L’indice du dollar américain progressait de 0,3 % lundi, ajoutant une nouvelle pression sur le métal précieux.

Les prix du pétrole sont restés nettement orientés à la hausse lors des échanges européens de lundi, après avoir effacé une partie d’un bond initial de près de 5 %, les nouveaux affrontements entre les États-Unis et l’Iran continuant d’alimenter les inquiétudes concernant les approvisionnements mondiaux transitant par le détroit d’Ormuz.

À 03h43 ET (07h43 GMT), le Brent progressait de 3,5 % à 78,68 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) gagnait également 3,5 % à 73,89 dollars. Les deux contrats avaient auparavant progressé de près de 5 %.

Les tensions au Moyen-Orient ravivent les inquiétudes sur l’offre

La hausse fait suite à l’élargissement des attaques de missiles et de drones lancées par l’Iran contre le Qatar et les Émirats arabes unis en réponse aux frappes américaines.

Téhéran a également annoncé la fermeture du détroit d’Ormuz après qu’un navire commercial a été touché, ravivant les inquiétudes concernant l’un des principaux axes mondiaux d’exportation de pétrole.

Les autorités américaines ont contesté cette affirmation, le président Donald Trump déclarant que la navigation commerciale restait protégée et que le passage demeurait ouvert.

Le trafic maritime ralentit malgré les assurances américaines

Malgré les déclarations de Washington, les compagnies maritimes ont adopté une approche prudente au cours du week-end.

Les données de suivi des navires montrent que seulement six bâtiments ont franchi le détroit d’Ormuz dimanche, soit le niveau le plus faible observé depuis cinq semaines.

« Shipping operators are adopting a cautious approach and inbound movements have slowed under heightening security concerns », ont indiqué les analystes d’ANZ.

Les marchés doutent de la solidité de l’accord provisoire

ANZ souligne que les prix du pétrole avaient abandonné une partie de leurs gains la semaine dernière après que Washington et Téhéran semblaient éviter une nouvelle escalade.

La banque rappelle que les États-Unis s’étaient abstenus de viser directement les infrastructures énergétiques iraniennes et que des discussions diplomatiques avaient débuté.

Les nouvelles attaques du week-end et la nouvelle déclaration iranienne concernant la fermeture du détroit d’Ormuz ont toutefois ravivé les doutes sur la pérennité de l’accord intérimaire conclu le mois dernier.

Un passage stratégique pour le marché pétrolier mondial

Le détroit d’Ormuz constitue la principale voie d’exportation du pétrole provenant d’Arabie saoudite, d’Irak, du Koweït, des Émirats arabes unis et d’autres producteurs du Golfe.

Toute interruption prolongée pourrait contraindre les raffineries, notamment en Asie, à rechercher d’autres sources d’approvisionnement tout en faisant grimper les coûts du transport maritime et des assurances.

Les marchés surveillent également une éventuelle intervention coordonnée des grands pays producteurs ou un recours aux réserves stratégiques de pétrole.

L’AIE met en garde contre un ralentissement de la reprise de l’offre

Dans son rapport mensuel publié la semaine dernière, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a averti que la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran pourrait compromettre le redressement attendu de l’offre mondiale si les perturbations dans le détroit d’Ormuz se prolongeaient.

L’agence a indiqué que l’offre mondiale avait augmenté de 4,1 millions de barils par jour en juin grâce à la reprise des flux via Hormuz, même si la production restait inférieure aux niveaux d’avant le conflit.

L’AIE prévoit une poursuite du redressement de l’offre mondiale en 2027, à condition que la navigation dans ce corridor stratégique continue de s’améliorer.