Les prix de l’or sont restés en baisse lundi, mais ont effacé une partie de leurs pertes initiales, les investisseurs arbitrant entre le regain des tensions au Moyen-Orient et les craintes d’une inflation durable alimentée par la hausse des prix du pétrole.
La demande de valeurs refuges s’est renforcée après les derniers affrontements entre les États-Unis et l’Iran, mais la hausse des rendements obligataires et du dollar a continué de peser sur le métal précieux.
Les métaux précieux évoluent en baisse
À 01h05 ET (05h05 GMT), l’or au comptant (XAU/USD) reculait de 1,54 % à 4 057,76 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or perdaient 1,17 % à 4 065,45 dollars.
L’argent (XAG/USD) cédait 2,80 % à 58,19 dollars l’once et le platine (XPT/USD) abandonnait 1,61 % à 1 604,60 dollars.
Les tensions au Moyen-Orient favorisent les valeurs refuges
Les marchés sont restés prudents après une nouvelle série de frappes entre Washington et Téhéran au cours du week-end.
Les États-Unis ont lancé de nouvelles attaques contre des cibles iraniennes après qu’un navire marchand battant pavillon chypriote a été attaqué dans le détroit d’Ormuz.
L’Iran a ensuite déclaré que cette voie maritime stratégique resterait « fermée jusqu’à nouvel ordre », une affirmation contestée par les autorités américaines.
La hausse du pétrole ravive les craintes inflationnistes
Les prix du pétrole sont restés en hausse de plus de 3 % après avoir réduit une partie de leur progression initiale.
Les marchés continuent d’intégrer le risque de perturbations des approvisionnements via le détroit d’Ormuz.
La hausse des coûts de l’énergie renforce les inquiétudes concernant l’inflation et alimente les anticipations d’une politique monétaire restrictive plus durable de la Réserve fédérale.
Des taux d’intérêt plus élevés et un dollar plus fort réduisent généralement l’attrait de l’or, qui ne génère pas de rendement.
Les minutes de la réunion de juin de la Fed ont également montré que plusieurs responsables estimaient qu’un nouveau relèvement des taux restait envisageable.
La prochaine réunion de la banque centrale est prévue les 28 et 29 juillet.
Les marchés attendent les chiffres de l’inflation
Les investisseurs attendent désormais la publication de l’indice américain des prix à la consommation (CPI) mardi ainsi que la première audition devant le Congrès du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh.
Selon Tony Sycamore, analyste chez IG, l’or reste très sensible aux évolutions géopolitiques et aux statistiques d’inflation américaines.
Il estime que le métal précieux a trouvé un solide support autour du seuil psychologique des 4 000 dollars la semaine dernière et qu’un franchissement durable de la zone des 4 200-4 220 dollars renforcerait les perspectives d’un retour vers la moyenne mobile à 200 jours située près de 4 491 dollars.
Il prévient toutefois qu’un chiffre d’inflation supérieur aux attentes pourrait renforcer les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Fed avant la fin de l’année, soutenir le dollar et exercer une pression supplémentaire sur l’or.
L’indice du dollar américain progressait de 0,3 % lundi, ajoutant une nouvelle pression sur le métal précieux.
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