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Les prix du gaz naturel européen ont prolongé leur forte progression mardi, l’incertitude croissante entourant les efforts diplomatiques au Moyen-Orient accentuant les inquiétudes concernant l’approvisionnement en GNL à l’approche de la saison hivernale.

Les contrats à terme néerlandais de référence à échéance rapprochée ont grimpé jusqu’à 61,80 € par mégawattheure, après une hausse de 8 % lors de la séance précédente. Les contrats de gros britanniques ont également progressé, approchant 151,5 pence par therm, alors que les opérateurs réintégraient une importante prime de risque géopolitique dans les prix européens de l’énergie.

L’impasse à Ormuz replace les flux de GNL au centre des préoccupations

La dernière hausse des prix intervient alors que les espoirs d’une résolution diplomatique rapide des tensions dans le golfe Persique se sont estompés.

Le sentiment du marché s’est détérioré après que les négociations ont rencontré un obstacle politique majeur, le président américain Donald Trump exigeant que Téhéran verse directement des compensations financières pour les vies perdues dans les conflits régionaux.

La demande de Trump faisait suite à un projet de proposition impliquant l’Iran et Oman. Téhéran a maintenu que le transit commercial par le détroit d’Ormuz resterait limité jusqu’à ce que Washington satisfasse à des conditions supplémentaires.

Les perturbations persistantes sur cette voie maritime stratégique affectent les flux physiques de gaz naturel liquéfié, les cargaisons de GNL en provenance du Qatar subissant d’importants retards ou détournements.

Les stocks européens restent sous les normes saisonnières

Ces perturbations sont particulièrement importantes pour l’Europe, où les fournisseurs d’énergie cherchent à reconstituer leurs réserves avant l’hiver.

À la mi-août, les installations souterraines de stockage de gaz de l’Union européenne étaient remplies à moins de 57 %, soit nettement moins que la moyenne sur cinq ans d’environ 71 % habituellement observée à cette période.

Cet écart renforce l’importance des importations de GNL pendant le reste de la saison de remplissage et rend le marché européen du gaz plus vulnérable à une perturbation prolongée dans le golfe Persique.

Les fortes chaleurs estivales accentuent la pression sur les réserves

Les difficultés liées au stockage européen ont également été aggravées par les températures estivales élevées dans le centre et le sud de l’Europe.

La forte demande de climatisation a stimulé la consommation d’électricité, obligeant les producteurs d’énergie à brûler davantage de gaz naturel qui aurait autrement pu être injecté dans les installations de stockage.

La combinaison de stocks inférieurs à la normale et de l’incertitude entourant les livraisons de GNL a ainsi resserré le marché à un moment sensible du cycle saisonnier d’approvisionnement européen.

L’Europe fait face à une concurrence accrue pour les cargaisons de GNL

Les acheteurs européens sont également en concurrence avec les importateurs asiatiques pour les cargaisons spot de GNL non engagées, ce qui apporte un soutien supplémentaire aux prix.

Alors que plusieurs régions se disputent les approvisionnements alternatifs, une perturbation prolongée du transport maritime dans le golfe Persique pourrait contraindre les acheteurs européens à rivaliser davantage pour obtenir les cargaisons disponibles.

Tant que les flux physiques normaux à travers le détroit d’Ormuz ne seront pas pleinement rétablis, les contrats européens sur le gaz devraient rester très sensibles aux développements des négociations entre Washington et Téhéran.

Les cours du pétrole ont progressé de plus de 2 % mardi pour atteindre leurs niveaux les plus élevés depuis plus d’une semaine, alors que les perspectives d’un accord entre les États-Unis et l’Iran se sont détériorées, maintenant au premier plan les inquiétudes concernant les restrictions des flux énergétiques dans le détroit d’Ormuz.

Les futures sur le Brent ont gagné 1,92 dollar, soit 2,19 %, à 89,64 dollars le baril à 08h05 GMT, tandis que les futures sur le West Texas Intermediate américain ont progressé de 1,91 dollar, ou 2,33 %, à 84,04 dollars. Les deux références ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis le 31 juillet.

Cette progression prolonge le rallye de lundi, lorsque les deux contrats avaient bondi de plus de 5 % après que le président Donald Trump a répondu aux conditions posées par l’Iran pour un accord de paix en exigeant que Téhéran indemnise les personnes tuées lors de guerres, d’attaques et de manifestations.

Cet échange de revendications ajoute un nouvel obstacle aux efforts visant à parvenir à un accord susceptible de permettre la réouverture du détroit d’Ormuz.

Trump a ensuite déclaré que les États-Unis contrôlaient le détroit et avaient débarrassé cette voie pétrolière stratégique des mines iraniennes.

Les perturbations dans le détroit d’Ormuz maintiennent la pression sur l’offre

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « Il n’existe actuellement aucune voie claire vers une solution et une réouverture complète du détroit, et cela exerce une nouvelle pression haussière sur les prix », ajoutant que les perturbations de l’offre restent importantes.

Les données sur le transport maritime illustrent la persistance des restrictions. Seulement six navires ont traversé le détroit d’Ormuz lundi, contre une moyenne d’environ 11 navires au cours des 10 jours précédents.

Les analystes de Barclays ont indiqué dans une note publiée lundi que les exportations nettes de pétrole brut et de produits raffinés transitant par le détroit avaient atteint en moyenne 3 millions de barils par jour au cours de la semaine terminée le 7 août, contre 4,4 millions de barils par jour la semaine précédente.

Avant le début du conflit avec l’Iran fin février, environ un cinquième de l’approvisionnement quotidien mondial en pétrole et en gaz naturel liquéfié transitait par le détroit d’Ormuz.

Le report du redémarrage de la raffinerie de Jazan accroît les inquiétudes

De nouvelles incertitudes sont apparues après que Saudi Aramco a reporté au 30 août le redémarrage de sa raffinerie de Jazan, d’une capacité de 400 000 barils par jour, après deux attaques contre l’installation revendiquées dimanche par les Houthis.

Cette évolution ajoute une contrainte potentielle supplémentaire sur les flux énergétiques régionaux, parallèlement aux perturbations autour du détroit d’Ormuz.

Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a déclaré : « Le risque d’étranglement autour du détroit d’Ormuz et de Bab el-Mandeb reste très important. Même des restrictions intermittentes ou la menace de nouveaux incidents maintiennent les coûts d’assurance à des niveaux élevés et imposent des itinéraires maritimes plus longs … les flux énergétiques devraient donc rester limités à court terme. »

ADNOC cherche d’autres moyens d’écouler son brut

Abu Dhabi National Oil Company, ou ADNOC, propose parallèlement du pétrole brut au comptant dans le cadre d’un nouvel appel d’offres alors que la compagnie cherche à acheminer des volumes provenant de l’intérieur du détroit d’Ormuz.

Il s’agit du huitième appel d’offres lancé par l’entreprise depuis le début du mois de juin.

Alors que les progrès diplomatiques entre Washington et Téhéran restent incertains et que plusieurs routes maritimes stratégiques de la région demeurent perturbées, le marché pétrolier continue d’intégrer les risques pesant sur la disponibilité et le transport des approvisionnements énergétiques du Moyen-Orient.

Les cours de l’or ont prolongé leur progression mardi, restant proches de leurs niveaux les plus élevés depuis plus de deux mois, alors que le regain de demande des investisseurs a compensé la pression exercée par un dollar américain plus ferme, la hausse des rendements des bons du Trésor et l’augmentation des prix de l’énergie.

À 00h56 ET (04h56 GMT), le XAU/USD gagnait 0,4 % à 4 407,79 dollars l’once, tandis que les futures sur l’or progressaient de 1,1 % à 4 467,59 dollars. Le XAG/USD reculait de 0,5 % à 65,41 dollars l’once, tandis que le XPT/USD avançait de 0,2 % à 1 761,10 dollars.

Le rallye de l’or s’accélère avant les chiffres de l’inflation américaine

La dernière progression fait suite au bond de 2,4 % enregistré vendredi après l’annonce d’une baisse inattendue des créations d’emplois non agricoles aux États-Unis en juillet. L’or a ensuite terminé lundi autour de 4 390 dollars, en hausse de 1,11 %, signant sa meilleure clôture quotidienne depuis près de 10 semaines.

La vigueur du mouvement est d’autant plus notable que le dollar, les rendements des bons du Trésor et les prix de l’énergie ont également progressé. Ces conditions constituent traditionnellement des vents contraires pour l’or, qui ne génère aucun revenu d’intérêt.

Tony Sycamore, analyste de marché senior chez IG, attribue notamment cette résistance aux achats d’investisseurs ayant manqué le précédent recul de l’or vers 4 000 dollars, ainsi qu’au rachat de positions vendeuses spéculatives et au retour de la demande pour les valeurs refuges.

Les investisseurs attendent désormais l’indice américain des prix à la consommation mercredi, puis celui des prix à la production jeudi, afin d’obtenir de nouvelles indications sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.

Selon CME FedWatch, les marchés évaluent à 52 % la probabilité d’une hausse des taux en septembre et à 81 % celle d’un relèvement en décembre.

Une hausse des taux d’intérêt tend à réduire l’attrait relatif de l’or, puisque le métal ne procure aucun revenu d’intérêt.

L’incertitude autour du détroit d’Ormuz soutient la demande refuge

Les développements concernant le détroit d’Ormuz constituent également un facteur important pour le marché de l’or.

L’Iran a déclaré se rapprocher d’un accord définitif avec Oman concernant de nouvelles voies de navigation dans ce passage stratégique. Téhéran a toutefois maintenu que les États-Unis devaient satisfaire à des conditions supplémentaires avant que le détroit puisse rouvrir.

L’incertitude entourant les négociations a contribué à une nouvelle hausse des prix du pétrole. Le blocage des discussions entre Washington et Téhéran, ainsi que la demande de compensation iranienne formulée par le président Donald Trump, ont compliqué les perspectives d’un accord.

La hausse des coûts énergétiques pourrait renforcer les pressions inflationnistes et potentiellement réduire la marge de manœuvre de la Réserve fédérale pour assouplir sa politique monétaire.

Les achats de la banque centrale chinoise apportent un soutien supplémentaire

La demande chinoise constitue un autre facteur favorable au métal précieux. La Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or en juillet dans les proportions les plus importantes depuis octobre 2023, renforçant les signes de poursuite des achats du secteur officiel.

Parallèlement, l’U.S. Dollar Index est resté pratiquement inchangé autour de 99,8 après s’être renforcé parallèlement aux prix du pétrole, donnant peu d’orientation supplémentaire au marché de l’or.

Sycamore estime que le rebond depuis le plus bas de juin à 3 942 dollars place désormais l’or en position de tester une résistance baissière autour de 4 460 dollars. Ce niveau correspond à la tendance issue du sommet de fin janvier, tandis que la moyenne mobile à 200 jours constitue une résistance supplémentaire proche de 4 495 dollars.

Il estime que la zone comprise entre 4 460 et 4 500 dollars pourrait initialement limiter la progression, mais qu’un franchissement durable de cette fourchette pourrait ouvrir la voie à une reprise plus importante vers 5 000 dollars.

Les futures sur les actions américaines ont évolué autour de l’équilibre mardi, les investisseurs surveillant le regain de tensions au Moyen-Orient, la hausse des prix du pétrole et les développements dans le secteur de l’intelligence artificielle avant la publication de données clés sur l’inflation cette semaine.

À 03h05 ET (07h05 GMT), les futures sur le Dow reculaient de 51 points, soit 0,1 %, tandis que ceux sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 étaient globalement inchangés.

Les principaux indices de Wall Street avaient reculé lors de la séance précédente, alors que la diminution des espoirs d’un accord permettant la réouverture du détroit d’Ormuz avait fait monter les prix du pétrole. Cette évolution a ravivé les craintes qu’une hausse des coûts de l’énergie n’alimente l’inflation et ne complique les perspectives de politique monétaire des banques centrales.

Les rendements des bons du Trésor américain ont également légèrement progressé, accentuant la pression sur les actions.

L’accord de Nvidia sur les infrastructures d’IA suscite des interrogations

Nvidia (NASDAQ:NVDA) a confirmé un important accord sur les infrastructures d’intelligence artificielle impliquant plusieurs grands groupes financiers, dont Apollo, BlackRock, Goldman Sachs et KKR.

L’initiative vise à aider Nvidia à mobiliser plus de 500 milliards de dollars de capitaux provenant de tiers pour financer les infrastructures nécessaires à l’intelligence artificielle.

Les actions Nvidia ont reculé de plus de 2 % après que le Financial Times a initialement rapporté l’information.

Les analystes de Vital Knowledge ont décrit cette annonce comme un nouvel exemple de Nvidia « étendant son bilan afin de stimuler la demande d’infrastructures d’IA ».

Les inquiétudes persistantes concernant la viabilité des investissements massifs dans l’intelligence artificielle ont pesé sur le sentiment ces dernières semaines, compensant en partie l’optimisme suscité par une saison des résultats trimestriels globalement solide pour les entreprises du S&P 500.

Trump rejette la demande iranienne de réparations

Les perspectives d’un accord de paix rapide entre les États-Unis et l’Iran se sont également dégradées après que le président Donald Trump a rejeté une nouvelle série de demandes formulées par Téhéran pendant le week-end.

Parmi celles-ci figurait une demande exigeant que Washington verse des réparations pour les dégâts causés par le conflit, qui dure depuis plus de cinq mois.

Trump a déclaré que cette exigence n’avait jamais été soulevée auparavant par les négociateurs iraniens et a estimé que Téhéran devait au contraire verser une compensation « pour toutes les personnes qu’ils ont tuées et grièvement blessées avec leurs bombes placées au bord des routes et lors de nombreux conflits ».

La poursuite du différend maintient le détroit d’Ormuz pratiquement fermé, limitant ainsi l’approvisionnement énergétique mondial. Avant le début du conflit fin février, environ un cinquième du pétrole et du gaz naturel liquéfié mondiaux transitait par cette voie maritime.

Les prix du pétrole restent particulièrement sensibles à l’évolution des négociations. Les futures sur le Brent progressaient de 1,8 % à 89,34 dollars le baril.

Riot Platforms bondit sur un accord Anthropic de 9,1 milliards de dollars

Les actions Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) ont bondi de plus de 20 % dans les échanges après-Bourse après que des informations ont identifié Anthropic comme le client derrière un important accord de centre de données annoncé par Riot.

Bloomberg a rapporté qu’Anthropic avait signé avec Riot un contrat à long terme de 9,1 milliards de dollars afin de sécuriser des capacités informatiques, alors que le développeur d’IA développe ses infrastructures pour répondre à la demande croissante pour ses produits Claude.

L’accord porte sur 191 mégawatts de capacité informatique sur le campus de Riot à Rockdale, au Texas, et court jusqu’en juin 2048.

Riot prévoit que le contrat générera 9,1 milliards de dollars de revenus. Deux options supplémentaires de prolongation de cinq ans pourraient porter le chiffre d’affaires total de l’accord jusqu’à 16,1 milliards de dollars.

Intel lève 20 milliards de dollars grâce à une offre d’actions élargie

Intel Corporation (NASDAQ:INTC) a levé 20 milliards de dollars dans le cadre d’une offre d’actions revue à la hausse, le fabricant de semi-conducteurs cherchant à financer l’expansion de ses capacités de production.

L’offre a été fixée à 95 dollars par action, soit une décote de 2,6 % par rapport au précédent cours de clôture d’Intel.

La société a proposé 210,5 millions d’actions ordinaires et accordé aux souscripteurs une option de 30 jours leur permettant d’acquérir jusqu’à 31,6 millions d’actions supplémentaires.

Intel prévoyait initialement de lever 15 milliards de dollars avant d’augmenter la taille de l’opération. La société a indiqué que les fonds seraient utilisés à des fins générales d’entreprise.

Les actions Intel ont reculé de plus de 4 % lundi. Le titre a fortement progressé depuis le début de l’année alors que le groupe prévoit d’investir massivement dans ses installations de production et dans les technologies avancées de packaging afin de concurrencer des fondeurs comme TSMC.

La Reserve Bank of Australia maintient son taux à 4,35 %

La Reserve Bank of Australia a maintenu mardi son taux directeur à 4,35 %, conformément aux attentes du marché après plusieurs signes de ralentissement de l’inflation.

La décision a été prise à l’unanimité. La RBA a relevé ses taux de 75 points de base au total depuis le début de l’année.

Les anticipations d’un statu quo s’étaient renforcées après une inflation australienne des prix à la consommation inférieure aux prévisions au deuxième trimestre. Les responsables monétaires ont également abaissé leurs prévisions d’inflation pour la fin de 2026.

La banque centrale a toutefois averti que l’inflation globale et l’inflation sous-jacente restaient élevées et devraient le rester à court terme.

La hausse des prix des carburants liée au conflit avec l’Iran a été identifiée comme une importante source de pression inflationniste à court terme, maintenant ouverte la possibilité de nouvelles hausses de taux.

Les marchés actions européens ont évolué autour de l’équilibre, à proximité de leurs plus hauts historiques, alors que le regain de tensions au Moyen-Orient et une nouvelle hausse des cours du pétrole ont freiné la dynamique des marchés. Parallèlement, une saison des résultats particulièrement volatile accentue les interrogations autour des valorisations élevées de la technologie et de l’intelligence artificielle.

L’indice paneuropéen Stoxx Europe 600 est resté pratiquement inchangé, juste en dessous de ses sommets historiques. Les valeurs énergétiques ont surperformé alors que le brut a atteint ses niveaux les plus élevés depuis le 31 juillet, tandis que les biens d’équipement, les médias et les fournisseurs technologiques ont sous-performé.

Les négociations sur Ormuz maintiennent les marchés sous tension

La prudence observée sur les places européennes reflète la sensibilité croissante des investisseurs aux développements concernant le détroit d’Ormuz.

Les actions ont régulièrement réagi favorablement aux premières informations faisant état de progrès dans les négociations diplomatiques dans le Golfe, avant de voir le risque géopolitique réapparaître rapidement lorsque les discussions se heurtent à de nouveaux obstacles politiques.

Le dernier revers diplomatique est intervenu après la réaction du président américain Donald Trump à un projet de proposition iranienne avec Oman concernant de nouvelles coordonnées de transit dans le détroit d’Ormuz.

Trump a demandé des conditions plus strictes, notamment le versement par Téhéran de compensations financières directes pour les vies perdues lors de conflits régionaux, d’attaques et de manifestations. Cette position plus ferme constitue une escalade rhétorique susceptible de compliquer les efforts de médiation menés par Mascate et le Qatar.

Le Brent s’est ensuite rapproché de ses plus hauts de plusieurs semaines, au-dessus de 84 dollars le baril, ajoutant une nouvelle source d’incertitude pour les investisseurs européens.

La hausse du pétrole accentue les pressions pendant la saison des résultats

L’augmentation des coûts de l’énergie intervient alors que les marchés doivent déjà composer avec une forte volatilité sur certaines actions pendant la saison des résultats du deuxième trimestre.

Dans l’ensemble, les entreprises européennes ont publié des résultats supérieurs aux attentes, avec notamment la santé, les infrastructures énergétiques et la défense parmi les secteurs apportant le plus de soutien.

Les entreprises technologiques et les fournisseurs industriels font toutefois l’objet d’une surveillance accrue. Les résultats contrastés de grands groupes mondiaux du matériel informatique ont provoqué de fortes variations dans les chaînes d’approvisionnement des semi-conducteurs.

Les investisseurs deviennent également plus sélectifs face aux dépenses consacrées à l’intelligence artificielle. Les marchés se montrent de plus en plus réticents à récompenser d’importants projets d’investissement dans les infrastructures d’IA lorsque la visibilité reste limitée sur la rapidité avec laquelle ces dépenses pourront générer des revenus.

Cette évolution ajoute de la pression sur un secteur technologique qui a constitué l’un des principaux moteurs du rallye boursier cette année.

Les investisseurs attendent les chiffres de l’inflation américaine

Les rotations sectorielles rapides compliquent davantage la tâche des gestionnaires de fonds, qui doivent arbitrer entre les risques inflationnistes liés à la hausse des prix de l’énergie et les signes de ralentissement de la croissance mondiale.

L’attention se tourne désormais vers l’indice américain des prix à la consommation attendu mercredi.

Après la contraction inattendue de l’emploi américain la semaine dernière, les investisseurs recherchent des signes plus clairs montrant que l’inflation sous-jacente ralentit suffisamment pour permettre aux banques centrales des États-Unis et d’Europe de maintenir leur politique monétaire inchangée pendant l’automne.

Tant que les perspectives d’inflation ne seront pas plus claires et que la navigation dans le détroit d’Ormuz ne sera pas sécurisée, les marchés actions européens pourraient rester particulièrement sensibles aux nouvelles géopolitiques, aux prix de l’énergie et aux résultats des entreprises.

Le CAC 40 a établi un nouveau record de clôture lundi 10 août, portant à huit séances consécutives sa série de plus hauts historiques, alors que les anticipations concernant la politique monétaire américaine et l’évolution de la situation au Moyen-Orient continuent de soutenir le sentiment des investisseurs.

L’indice parisien a terminé à 8 726,03 points, en hausse de 0,13 % sur la séance. Cette nouvelle progression porte son gain à plus de 4,6 % sur le dernier mois.

La faiblesse de l’emploi américain soutient les attentes autour de la Fed

La publication vendredi d’un rapport sur l’emploi américain nettement inférieur aux attentes constitue l’un des facteurs soutenant les actions françaises. L’économie américaine a perdu 23 000 emplois en juillet, alors que le marché anticipait une hausse de 80 000.

Ces chiffres décevants sur le marché du travail ont renforcé les anticipations d’un maintien de la politique monétaire de la Réserve fédérale, voire d’un possible assouplissement, créant un environnement plus favorable aux marchés actions.

La baisse des rendements obligataires américains contribue également à ce contexte, tandis que l’absence de détérioration significative de la situation macroéconomique dans la zone euro apporte un soutien supplémentaire aux valeurs françaises.

Le Moyen-Orient reste au centre de l’attention

Le sentiment des investisseurs a également bénéficié des espoirs d’une désescalade des tensions au Moyen-Orient et d’une réouverture du détroit d’Ormuz.

L’incertitude reste toutefois importante. Le Brent a progressé de 4 % lundi, illustrant la persistance des inquiétudes concernant la région et les risques de perturbation de l’approvisionnement énergétique.

Le contexte géopolitique reste donc une variable importante pour les marchés européens, malgré l’optimisme récent concernant une éventuelle désescalade.

L’inflation américaine devient le prochain catalyseur

La séance de lundi a été relativement calme, avec des volumes réduits caractéristiques de la période estivale et peu de nouvelles économiques majeures susceptibles d’orienter les marchés.

L’attention se tourne désormais vers les prochaines statistiques d’inflation aux États-Unis, avec l’indice des prix à la consommation attendu mercredi et celui des prix à la production prévu jeudi.

Ces publications pourraient influencer les anticipations concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale et, par conséquent, la trajectoire des marchés actions européens.

Plusieurs facteurs continuent de soutenir la dynamique récente du CAC 40 : la perspective d’une Fed potentiellement plus accommodante, la baisse des rendements obligataires américains et un environnement macroéconomique relativement stable dans la zone euro.

Toutefois, après huit clôtures record consécutives, le CAC 40 évolue désormais à proximité de son plus haut historique en séance. Cette situation pourrait favoriser des prises de bénéfices à court terme alors que les investisseurs attendent les prochaines données économiques américaines.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains signalaient une ouverture globalement stable lundi, les investisseurs hésitant à prendre des positions importantes après le solide rallye de la semaine dernière et avant la publication de données très attendues sur l’inflation dans les prochains jours.

Le calendrier économique américain étant relativement calme lundi, les opérateurs pourraient prendre le temps d’évaluer la récente progression de Wall Street, après que le S&P 500 a terminé vendredi sur un nouveau record historique en clôture.

L’attention se tourne désormais vers les prochains chiffres de l’inflation américaine, susceptibles d’influencer les anticipations concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt après l’apparition de signes de faiblesse sur le marché du travail.

« Les prévisions du consensus tablent sur une légère modération de l’inflation globale et de l’inflation sous-jacente, ce qui, si cela se confirme, renforcerait l’idée que la Fed peut se permettre de rester patiente », a déclaré Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com.

Elle a ajouté : « Cela devrait probablement maintenir une pression baissière sur les rendements des bons du Trésor et apporter un soutien supplémentaire aux actifs risqués. »

Le Nasdaq mène la forte progression de Wall Street

Les actions américaines ont progressé tout au long de la séance de vendredi, les trois principaux indices terminant dans le vert et le S&P 500 établissant un nouveau record de clôture.

Le Nasdaq, fortement exposé aux valeurs technologiques, a gagné 342,26 points, soit 1,3 pour cent, pour terminer à 26 690,62.

Le S&P 500 a progressé de 47,68 points, soit 0,6 pour cent, à 7 757,64, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 151,83 points, ou 0,3 pour cent, à 54 036,93.

Ces hausses ont conclu une semaine particulièrement solide pour les marchés américains. Le Nasdaq a bondi de 5,2 pour cent sur cinq séances, tandis que le S&P 500 a progressé de 3,6 pour cent et le Dow de 3 pour cent.

La faiblesse de l’emploi modifie les anticipations de taux

Une grande partie de l’optimisme observé vendredi est venue d’un rapport du Département du Travail montrant une contraction inattendue de l’emploi américain en juillet.

Les emplois non agricoles ont diminué de 23 000 postes sur le mois, après une hausse de seulement 20 000 en juin, révisée à la baisse.

Les économistes anticipaient une création de 88 000 emplois, contre une progression de 57 000 initialement annoncée pour juin.

Si ces chiffres ont ravivé les inquiétudes concernant la santé du marché du travail américain, les investisseurs ont également considéré cette faiblesse comme réduisant la probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain.

Le taux de chômage a toutefois envoyé un signal légèrement plus encourageant, reculant à 4,1 pour cent en juillet contre 4,2 pour cent en juin. Les économistes s’attendaient à ce qu’il reste inchangé.

L’or et la technologie dominent les gains sectoriels

L’évolution des anticipations de taux a soutenu plusieurs secteurs du marché.

Les valeurs aurifères ont figuré parmi les meilleures performances de vendredi grâce à la hausse du métal précieux, propulsant le NYSE Arca Gold Bugs Index de 7,4 pour cent à son plus haut niveau de clôture depuis plus de deux mois.

Les valeurs liées au matériel informatique ont également fortement progressé, le NYSE Arca Computer Hardware Index bondissant de 4,4 pour cent.

Les biotechnologies ont participé au mouvement, avec une hausse de 3,2 pour cent du NYSE Arca Biotechnology Index.

Les valeurs des semi-conducteurs, de l’immobilier résidentiel et des logiciels ont également enregistré des gains importants, accompagnant la progression de la plupart des autres grands secteurs.

Après le puissant rallye de la semaine dernière, les investisseurs semblent néanmoins plus prudents à l’approche de la séance de lundi. Les prochaines données sur l’inflation pouvant modifier les anticipations concernant la Fed, Wall Street pourrait manquer de direction jusqu’à ce que les perspectives sur les prix et la politique monétaire deviennent plus claires.

Les marchés actions européens ont évolué de manière contrastée lundi, les investisseurs continuant de surveiller les incertitudes entourant le détroit d’Ormuz tout en attendant d’importantes données sur l’inflation américaine plus tard dans la semaine, susceptibles de fournir de nouvelles indications sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.

Les développements géopolitiques sont restés un facteur majeur pour le sentiment des marchés après que l’Iran a averti qu’il ne rouvrirait pas complètement le détroit d’Ormuz tant que les États-Unis n’auraient pas accepté une série de conditions.

Cette position a ravivé les inquiétudes concernant la possibilité que le président américain Donald Trump reconsidère des options militaires récemment mises de côté si les efforts diplomatiques ne permettent pas d’obtenir suffisamment de progrès.

Toutefois, lors d’un entretien accordé dimanche à Axios, Trump a adopté un ton plus patient, laissant entendre qu’il était prêt à laisser la pression économique s’accentuer sur l’Iran plutôt que de recourir immédiatement à une nouvelle escalade militaire.

Le FTSE 100 recule tandis que le DAX et le CAC 40 progressent

Ce climat prudent a entraîné des performances divergentes sur les principales places boursières européennes.

L’indice britannique FTSE 100 a reculé de 0,2 pour cent, tandis que le CAC 40 français a progressé de 0,1 pour cent. Le DAX allemand a affiché une meilleure performance, gagnant 0,3 pour cent.

Les investisseurs attendent également les chiffres de l’inflation américaine prévus cette semaine afin d’obtenir de nouvelles indications sur l’évolution des pressions sur les prix et leurs éventuelles conséquences pour la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Plus500 bondit après des résultats semestriels record

Du côté des entreprises, Plus500 (LSE:PLUS) a fortement progressé à Londres après que le groupe de trading en ligne a annoncé des résultats record pour le premier semestre.

Cette solide performance contraste avec la faiblesse de Marshalls (LSE:MSLH), qui a nettement reculé après que le fabricant de produits de construction a fait état d’une légère baisse de son chiffre d’affaires semestriel.

Le groupe helvético-irlandais de produits de boulangerie Aryzta (TG:YZA0) a également subi une importante pression vendeuse après avoir annoncé une diminution de son bénéfice et de son chiffre d’affaires au premier semestre.

Les recrutements permanents se stabilisent au Royaume-Uni

Les données économiques ont apporté un signal plus encourageant concernant le marché du travail britannique.

Le KPMG/REC Report on Jobs a montré que les recrutements permanents se sont stabilisés en juillet, mettant fin à une période de contraction qui avait duré 45 mois consécutifs.

La facturation liée au travail temporaire s’est également renforcée, enregistrant sa plus forte croissance depuis trois ans alors qu’un nombre croissant d’employeurs se tournent vers des solutions de main-d’œuvre plus flexibles.

Cette amélioration apporte quelques signes de stabilisation des conditions d’embauche, même si les incertitudes géopolitiques et les prochaines données sur l’inflation américaine restent au centre de l’attention des investisseurs européens en ce début de semaine.

Beyoncé a pris le contrôle intégral de la marque de whisky SirDavis après que le groupe français de luxe LVMH (EU:MC) lui a cédé sa participation dans l’entreprise, a annoncé la société lundi.

LVMH a confirmé la cession mais n’a pas communiqué les conditions financières de l’opération ni fourni davantage d’informations sur les circonstances entourant son retrait.

Cette transaction donne à Beyoncé la pleine propriété d’une marque de spiritueux initialement créée dans le cadre d’un partenariat avec le géant français du luxe.

Le partenariat SirDavis avait débuté en 2024

SirDavis a été lancé en 2024 sous la forme d’une coentreprise entre Beyoncé et LVMH, associant la notoriété mondiale de la chanteuse à l’importante expertise du groupe de luxe dans le domaine des vins et spiritueux haut de gamme.

Cette collaboration s’inscrivait dans une tendance plus large consistant, pour les entreprises du secteur du luxe, à s’associer à des musiciens et célébrités de premier plan afin de développer des marques capables de toucher de nouveaux publics tout en conservant un positionnement premium.

Le rachat de la participation de LVMH par Beyoncé met désormais fin à cette structure de partenariat et place le développement futur de SirDavis entièrement sous son contrôle.

Les partenariats avec des célébrités restent présents dans les spiritueux de luxe

La création de SirDavis s’inscrivait dans la continuité d’autres collaborations très médiatisées entre des groupes de luxe et des célébrités.

LVMH a notamment déjà collaboré avec Jay-Z, le mari de Beyoncé, à travers son investissement dans la marque de champagne Armand de Brignac, illustrant la stratégie plus large du groupe consistant à associer son expertise dans les boissons haut de gamme à des personnalités bénéficiant d’une influence mondiale.

Avec le retrait de LVMH (EU:MC) de SirDavis, Beyoncé disposera désormais d’un contrôle exclusif sur la stratégie et le développement futurs de la marque de whisky. Aucun détail supplémentaire n’a été communiqué concernant d’éventuels changements dans la production, la distribution ou le marketing à la suite de cette transaction.

Les cours du pétrole sont restés globalement stables lundi, les opérateurs mettant en balance les premiers progrès vers une réouverture du détroit d’Hormuz et l’insistance de l’Iran pour que Washington satisfasse plusieurs conditions supplémentaires avant que la libre circulation puisse reprendre sur cette voie maritime stratégique.

Les contrats à terme sur le Brent progressaient de 19 cents à 83,74 $ le baril à 0807 GMT, tandis que les contrats américains sur le West Texas Intermediate avançaient de 3 cents à 78,21 $.

Les deux références avaient perdu plus de 7 % au cours de la semaine précédente, alors que les marchés étaient devenus de plus en plus optimistes quant à la possibilité qu’un accord entre l’Iran et Oman permette la réouverture du détroit d’Hormuz. Avant le début du conflit au Moyen-Orient à la fin février, cette route représentait environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié.

L’Iran maintient ses conditions pour rétablir le trafic dans le détroit

L’Iran a déclaré dimanche que son accord avec Oman approchait de sa phase finale, mais Téhéran a réaffirmé que l’accès complet à la voie maritime ne serait rétabli qu’une fois que les États-Unis auraient satisfait d’autres exigences.

Parmi ces conditions figure le versement par Washington de compensations pour les nombreuses attaques américaines contre l’Iran, ce qui laisse encore d’importants obstacles avant un retour à la normale du trafic des pétroliers dans le golfe Persique.

Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araqchi a également déclaré dimanche que Téhéran et Washington n’étaient actuellement engagés dans aucune négociation. Selon Araqchi, l’Iran n’entamera pas de discussions tant que les États-Unis continueront de violer un accord intérimaire signé en juin.

Ces dernières déclarations ont réduit les attentes d’une réouverture immédiate du détroit d’Hormuz et maintenu une prime de risque géopolitique sur les cours du brut malgré les fortes pertes enregistrées la semaine dernière.

Les attaques régionales accentuent les inquiétudes sur l’offre

De nouveaux risques pour les approvisionnements énergétiques sont apparus après que les Houthis, soutenus par l’Iran, ont affirmé avoir attaqué dimanche la raffinerie de Jazan de Saudi Aramco.

Cette attaque présumée est intervenue deux jours après la signature par l’Arabie saoudite d’un accord de défense avec ses alliés musulmans sunnites, la Turquie et le Pakistan, alors que le royaume cherche à répondre à l’instabilité régionale croissante provoquée par le conflit entre les États-Unis et Israël d’une part, et l’Iran chiite d’autre part.

Par ailleurs, le producteur pétrolier émirati ADNOC a déclaré vendredi que 15 de ses navires avaient été attaqués lors de leur passage dans le détroit d’Hormuz depuis le début du conflit, illustrant les risques persistants auxquels reste confrontée la navigation commerciale dans la région.

« Tout progrès majeur vers le rétablissement d’une navigation sans restriction pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole, tandis qu’un échec des négociations ou de nouvelles perturbations de l’offre pourraient rapidement raviver la prime de risque géopolitique », a déclaré Sugandha Sachdeva, fondatrice de la société de recherche SS WealthStreet, basée à New Delhi.