Les contrats à terme sur les principaux indices américains laissent présager une ouverture en baisse mardi, les actions étant susceptibles de reculer à la reprise des échanges après le long week-end du Presidents’ Day.
La faiblesse des valeurs technologiques pourrait continuer à peser sur Wall Street, comme l’indique la chute de 0,9 % des contrats à terme sur le Nasdaq 100, fortement orienté vers la technologie.
Les inquiétudes concernant les perturbations potentielles liées au développement rapide de l’intelligence artificielle ont récemment conduit les investisseurs à vendre des actions technologiques, qui avaient pourtant contribué à porter les marchés vers des sommets historiques.
« Les investisseurs s’interrogent de plus en plus sur la capacité de chaque dollar supplémentaire investi dans l’IA à générer le rendement attendu », a déclaré Daniela Hathorn, analyste principale des marchés chez Capital.com. « Dans le même temps, l’incertitude du marché augmente à mesure que de nouveaux modèles d’IA perturbent fréquemment les acteurs établis. »
« Avec des dynamiques concurrentielles qui évoluent rapidement, il est difficile de déterminer qui seront les gagnants à long terme », a-t-elle ajouté. « Cette incertitude a entraîné une sous-performance d’une grande partie des grandes valeurs technologiques, même si le marché dans son ensemble reste relativement résilient. »
L’activité pourrait toutefois rester modérée, les investisseurs attendant la publication de données économiques majeures dans les prochains jours.
Un rapport sur les revenus et les dépenses des ménages pour le mois de décembre devrait attirer une attention particulière, puisqu’il inclut les indicateurs d’inflation privilégiés par la Réserve fédérale.
Les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed pourraient également apporter un éclairage supplémentaire sur les perspectives des taux d’intérêt.
Vendredi, après un début de séance sans direction claire, les actions ont progressé dans l’après-midi avant d’effacer leurs gains en fin de journée. Les principaux indices ont finalement clôturé en ordre dispersé.
Le Nasdaq a reculé de 50,48 points, soit 0,2 %, à 22 546,67, prolongeant la forte baisse enregistrée jeudi. Le S&P 500 a progressé de 3,41 points, soit 0,1 %, à 6 836,17, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 48,95 points, soit 0,1 %, à 49 500,93.
Sur la semaine, le Nasdaq a chuté de 2,1 %, tandis que le S&P 500 et le Dow ont reculé respectivement de 1,4 % et 1,2 %.
Ces échanges volatils sont intervenus malgré la publication du très attendu rapport du département du Travail sur l’inflation des prix à la consommation pour le mois de janvier.
Le rapport a montré que les prix à la consommation ont augmenté légèrement moins que prévu sur une base mensuelle, tandis que le taux annuel d’inflation a ralenti davantage qu’anticipé.
Selon le département du Travail, l’indice des prix à la consommation a progressé de 0,2 % en janvier après une hausse de 0,3 % en décembre. Les économistes s’attendaient à une nouvelle augmentation de 0,3 %.
En glissement annuel, l’inflation est revenue à 2,4 % en janvier contre 2,7 % en décembre, en dessous des estimations de 2,5 %.
Les prix à la consommation hors alimentation et énergie ont augmenté de 0,3 % en janvier après une hausse de 0,2 % en décembre, conformément aux attentes.
Le taux annuel d’inflation sous-jacente a reculé à 2,5 % contre 2,6 %, également en ligne avec les prévisions.
Ces données d’inflation plus modérées que prévu ont ravivé un certain optimisme concernant l’évolution des taux d’intérêt et ont contribué à la poursuite de la baisse des rendements obligataires.
« Cette publication renforce l’idée que la Réserve fédérale peut maintenir une orientation d’assouplissement progressive sans craindre un retour des pressions inflationnistes », a déclaré Daniela Hathorn.
Elle a ajouté : « Il est important de noter que, bien que le marché du travail demeure solide, l’indice des prix à la consommation publié aujourd’hui réduit le risque que des données d’emploi robustes contraignent la Fed à adopter une position plus restrictive. »
Cependant, les investisseurs continuent d’exprimer leurs inquiétudes quant aux perturbations potentielles liées au développement récent de l’intelligence artificielle, ce qui limite l’appétit pour le risque.
« Certains s’inquiètent de niveaux de dépenses excessifs et d’autres craignent que l’IA ne bouleverse de multiples secteurs », a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell. « L’ensemble crée un cocktail d’inquiétudes, ce qui est négatif pour le sentiment de marché dans son ensemble. »
Malgré la performance terne des marchés dans leur ensemble, les valeurs aurifères ont fortement progressé en parallèle de la hausse du prix du métal précieux, entraînant une envolée de 5,6 % de l’indice NYSE Arca Gold Bugs.
Les valeurs liées au matériel informatique ont également affiché une forte progression, comme en témoigne la hausse de 2,7 % de l’indice NYSE Arca Computer Hardware.
Les secteurs des équipements de réseau, des services aux collectivités, du gaz naturel et des transports ont également enregistré de solides performances, tandis que les valeurs sidérurgiques ont reculé après des informations selon lesquelles le président Donald Trump envisagerait de réduire les droits de douane sur l’acier et l’aluminium.
