Les contrats à terme liés aux principaux indices boursiers américains ont progressé après la décision du président des États-Unis Donald Trump de prolonger un cessez-le-feu avec l’Iran qui arrivait à expiration. Cependant, les perturbations du trafic maritime dans le Strait of Hormuz persistent, maintenant les prix du pétrole à des niveaux élevés au-dessus de ceux d’avant-guerre. Le candidat de Trump à la présidence de la Réserve fédérale a insisté sur l’indépendance de la banque centrale lors d’une audition au Capitole, tandis que la hausse des coûts du carburant liée au conflit pèse sur les marges de United Airlines (NASDAQ:UAL).
Futures en hausse
Les contrats à terme sur les actions américaines étaient orientés à la hausse mercredi, les investisseurs évaluant la déclaration de Trump concernant une prolongation indéfinie du cessez-le-feu avec l’Iran face aux perturbations persistantes du transport maritime dans le Strait of Hormuz.
À 03h36 (heure de New York), les futures sur le Dow Jones gagnaient 285 points, soit 0,6%, ceux sur le S&P 500 progressaient de 45 points, soit 0,6%, et ceux sur le Nasdaq 100 avançaient de 218 points, soit 0,8%.
L’annonce de Trump est intervenue après la clôture des marchés américains. Mardi, les principaux indices de Wall Street avaient terminé en baisse, pénalisés par les incertitudes entourant de nouvelles négociations entre les États-Unis et l’Iran.
Les résultats d’entreprises restent toutefois un « point positif » pour les marchés actions, ont indiqué les analystes de Vital Knowledge, soulignant que la plupart des sociétés américaines ont « soit dépassé les attentes et confirmé leurs prévisions, soit dépassé les attentes et relevé leurs objectifs ». Par ailleurs, les ventes de détail aux États-Unis en mars ont également dépassé les attentes, même si cela s’explique par un choc énergétique lié à l’Iran ayant entraîné une forte hausse des ventes dans les stations-service.
Les investisseurs surveillent de près les résultats et les indicateurs économiques afin d’évaluer l’impact du conflit sur les entreprises américaines et sur l’économie dans son ensemble.
Cependant, certains analystes commencent à estimer qu’avec des marchés revenus à des niveaux proches de ceux d’avant-guerre, les investisseurs pourraient considérer que le pic des tensions géopolitiques au Moyen-Orient est désormais passé.
Trump prolonge le cessez-le-feu
Dans un message publié sur les réseaux sociaux après la clôture des marchés américains mardi, Trump a indiqué que l’accord de cessez-le-feu avec l’Iran avait été prolongé quelques heures seulement avant son expiration.
Trump a affirmé que cette décision avait été prise à la demande du Pakistan, souvent médiateur entre Washington et Téhéran, ajoutant que la trêve resterait en vigueur « jusqu’à ce que » les responsables iraniens présentent une « proposition unifiée » de paix.
Cependant, cette prolongation a été annoncée unilatéralement par Trump, laissant incertaine la position de l’Iran et d’Israël, allié des États-Unis.
Le déplacement prévu du vice-président américain JD Vance au Pakistan pour un nouveau cycle de négociations avec l’Iran a également été suspendu, après que les médias d’État iraniens ont annoncé que leur délégation considérait ces discussions comme une « perte de temps parce que les États-Unis empêchent de parvenir à tout accord acceptable ».
Pétrole volatil
Dans le même temps, le blocus naval américain des ports et du littoral iraniens reste en place et le trafic de pétroliers à travers le Strait of Hormuz demeure quasiment interrompu.
Les perturbations dans ce passage étroit au large de la côte sud de l’Iran, par lequel transite environ un cinquième du pétrole mondial, ont ravivé les inquiétudes concernant une hausse de l’inflation liée à l’énergie, susceptible de contraindre les banques centrales à relever leurs taux d’intérêt.
Les prix du Brent, référence mondiale du pétrole, ont légèrement augmenté pour atteindre environ 98,95 dollars le baril et restent nettement au-dessus des niveaux d’avant-guerre. Parallèlement, le pétrole brut américain West Texas Intermediate progressait de 0,4% à 89,99 dollars le baril à 04h16 (heure de New York).
« Le sentiment bénéficie d’une nouvelle prolongation de l’échéance imposée par Trump à l’Iran, mais les prix élevés du pétrole suggèrent que les marchés attendent des avancées plus concrètes », a déclaré Michiel Tukker, stratégiste senior taux Royaume-Uni et zone euro chez ING.
Warsh affirme ne pas avoir promis de baisse des taux à Trump
Kevin Warsh, candidat de Trump à la présidence de la Réserve fédérale, a profité de son intervention lors de l’audition de confirmation au Sénat mardi pour souligner que, s’il était nommé, il veillerait à ce que la politique de la banque centrale reste « strictement indépendante ».
Interrogé par la suite sur le fait de savoir si Trump lui avait indiqué qu’il n’obtiendrait le poste qu’à condition de s’engager à baisser les taux, Warsh a répondu que le président « ne lui demande jamais » de « prédéterminer » ou de « fixer » une décision sur les taux d’intérêt.
« Les marchés n’avaient pas anticipé de volatilité excessive avant l’audition d’hier du candidat à la présidence de la Fed Kevin Warsh, et cela s’est avéré être le bon choix. Warsh a été suffisamment ferme sur l’indépendance de la Fed pour éviter toute vente massive des Treasuries [dollar américain], tout en restant suffisamment vague sur la politique pour ne pas influencer les anticipations de taux », ont indiqué les analystes de ING.
Cette audition intervient dans un contexte de préoccupations croissantes concernant l’indépendance de la Fed. Trump a déclaré mardi à CNBC qu’il serait « déçu » si le prochain président de la Fed ne baissait pas les taux. Le président milite depuis longtemps pour des taux plus bas afin de soutenir l’économie et s’est opposé à plusieurs reprises au président actuel de la Fed, Jerome Powell.
Trump a fréquemment critiqué Powell et a même évoqué la possibilité de le limoger. Par ailleurs, le Département de la Justice a ouvert une enquête sur un projet de la Fed lié à la rénovation de bâtiments.
Powell a déclaré en janvier, dans un geste inhabituel, que l’enquête du Département de la Justice et la « menace de poursuites pénales » constituaient une « conséquence du fait que la Réserve fédérale fixe les taux d’intérêt sur la base de ce qu’elle estime être dans l’intérêt du public, plutôt que de suivre les préférences du président ».
United Airlines publie ses résultats
Les actions de United Airlines (NASDAQ:UAL) ont légèrement progressé lors des échanges avant l’ouverture, le soulagement lié à l’extension du cessez-le-feu ayant atténué l’impact de prévisions décevantes pour le deuxième trimestre et l’ensemble de l’année.
Selon des analystes cités par Reuters, la faiblesse des perspectives de United s’explique principalement par la hausse des coûts du carburant, tandis que la performance sous-jacente, hors ces éléments, reste globalement conforme aux attentes.
La hausse des prix du kérosène liée au conflit menace de peser sur les marges de l’ensemble du secteur aérien, même si la demande de voyages demeure solide.
Le concurrent Delta Air Lines a récemment abandonné ses projets de croissance, Alaska Air a retiré ses prévisions annuelles, tandis que les compagnies à bas coûts comme Spirit Airlines sont particulièrement sous pression.
Résultats à venir
Une série d’autres publications de résultats est attendue mercredi, notamment celles de Boeing, Philip Morris International et AT&T.
Après la clôture, l’attention se portera sur les résultats du constructeur de véhicules électriques Tesla, dirigé par Elon Musk, qui devrait être l’un des points forts de la séance pour les investisseurs.
Leave a Reply