Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains évoluaient en ordre dispersé mardi, alors que les investisseurs évaluaient de nouvelles inquiétudes concernant les valorisations liées à l’intelligence artificielle, les ventes inférieures aux attentes du groupe de luxe LVMH et la publication imminente des résultats trimestriels des grandes banques de Wall Street.
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les incertitudes entourant l’approvisionnement pétrolier demeuraient également des facteurs importants, tandis que les marchés attendaient les chiffres de l’inflation américaine susceptibles d’influencer les décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt pendant le reste de l’année 2026.
À 02 h 48, heure de New York (06 h 48 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average progressaient de 225 points, soit 0,4 %, tandis que ceux sur le S&P 500 reculaient de six points, ou 0,1 %. Les futures sur le Nasdaq 100 perdaient 237 points, soit 0,8 %, reflétant les pressions persistantes sur les valeurs technologiques.
Cette évolution contrastée faisait suite à une séance irrégulière à Wall Street lundi, lorsque les investisseurs avaient évalué les inquiétudes concernant la viabilité des investissements dans l’intelligence artificielle, la hausse des prix de l’énergie et plusieurs publications d’entreprises décevantes.
Les valeurs technologiques reculent face aux interrogations sur la rentabilité des investissements dans l’IA
Les actions technologiques sont restées sous pression après les pertes enregistrées par les fabricants américains de semi-conducteurs en début de semaine.
Un indice représentatif du secteur des semi-conducteurs a reculé de 2,7 % lundi, reflétant une détérioration du sentiment envers les entreprises exposées aux investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle.
Les ventes se sont étendues aux marchés asiatiques, où les valeurs technologiques sud-coréennes ont subi des baisses importantes.
Les informations faisant état de progrès technologiques du fabricant chinois de puces mémoire ChangXin Memory Technologies ont contribué à alimenter les craintes d’une concurrence accrue entre les entreprises américaines et chinoises du secteur des semi-conducteurs.
Les investisseurs cherchent à déterminer si les avancées des fabricants chinois pourraient réduire les avantages concurrentiels des fournisseurs établis sur le marché de l’intelligence artificielle.
Les inquiétudes concernant le secteur ont également été influencées par des interrogations sur les perspectives de revenus d’OpenAI, l’entreprise à l’origine de ChatGPT.
Bien que la demande de technologies d’intelligence artificielle reste importante, des incertitudes persistent quant aux rendements financiers que les entreprises pourront tirer de leurs programmes d’investissement.
Les grands groupes technologiques consacrent des capitaux considérables aux centres de données, aux équipements de semi-conducteurs et aux infrastructures informatiques, une partie de ces dépenses étant financée par l’emprunt.
L’ampleur de ces investissements a renforcé l’attention portée à la rentabilité future et à la capacité de la croissance des revenus liés à l’IA à justifier les valorisations actuelles.
LVMH recule après des ventes trimestrielles inférieures aux attentes
Les actions du groupe de luxe LVMH (USOTC:LVMUY) ont reculé en début de séance à Paris après la publication d’un chiffre d’affaires du troisième trimestre inférieur aux prévisions du marché.
Le groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 18,5 milliards d’euros, représentant une croissance organique de 1 % par rapport à la même période de l’année précédente.
Les analystes anticipaient une progression organique d’environ 1,3 %, selon les estimations consensuelles de Visible Alpha citées par Reuters.
Cette performance inférieure aux attentes reflète les difficultés persistantes du marché chinois du luxe, ainsi qu’une demande plus faible pour certaines des principales marques de mode du groupe.
La division mode et maroquinerie de LVMH, qui représente environ la moitié du chiffre d’affaires total, a enregistré une baisse organique des ventes de 5 %.
Ce résultat se compare aux prévisions des analystes, qui tablaient sur une contraction d’environ 1,8 %.
La croissance de la division montres et joaillerie du groupe a également ralenti au cours du trimestre.
En Asie, où la Chine constitue un marché majeur pour les produits de luxe, le chiffre d’affaires a diminué de 5 % sur un an.
Le recul reflète un affaiblissement des dépenses des consommateurs chinois, tandis que le renforcement des contrôles fiscaux visant les personnes fortunées a ajouté de l’incertitude au marché du luxe.
La hausse des coûts d’exploitation associée aux tensions géopolitiques a également représenté un défi pour les entreprises du secteur.
Les résultats de LVMH ont accentué les interrogations sur le rythme de reprise de la demande mondiale de produits haut de gamme, particulièrement en Chine.
Ces chiffres pourraient influencer les attentes concernant d’autres fabricants européens de produits de luxe, alors que les investisseurs évaluent les tendances de consommation et les perspectives des achats discrétionnaires.
Les grandes banques de Wall Street s’apprêtent à publier leurs résultats du troisième trimestre
L’attention des investisseurs se tournait également vers le début de la saison des résultats américains, plusieurs grandes institutions financières devant publier leurs comptes du troisième trimestre mardi.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo (NYSE:WFC) et Citigroup (NYSE:C) figuraient parmi les banques attendues.
Le calendrier se poursuivra mercredi avec les résultats de Bank of America (NYSE:BAC), Morgan Stanley (NYSE:MS) et BlackRock (NYSE:BLK).
Ces publications fourniront des informations sur la rentabilité des prêts, les coûts des dépôts, la qualité du crédit et l’activité sur les marchés de capitaux.
Les investisseurs chercheront notamment à comprendre comment la hausse des rendements obligataires a affecté les marges nettes d’intérêt des banques et les valorisations de leurs portefeuilles de titres à revenu fixe.
Les analystes de Vital Knowledge ont estimé que les résultats du troisième trimestre pourraient être globalement conformes aux attentes du marché, malgré plusieurs risques persistants.
Le cabinet a souligné les inquiétudes liées à la hausse des rendements, à la faiblesse des émissions de titres et à la volatilité des marchés, susceptibles d’affecter les commissions de banque d’investissement et les autres revenus liés aux marchés de capitaux.
Les revenus associés aux prêts immobiliers résidentiels pourraient également subir des pressions.
L’activité de banque d’investissement sera étroitement surveillée afin de déterminer si les transactions d’entreprises, les émissions obligataires et les introductions en Bourse connaissent une reprise ou restent limitées.
Dans une analyse distincte, les analystes de Deutsche Bank ont prévu une croissance des bénéfices de 34 % au troisième trimestre pour l’ensemble du S&P 500.
La banque a suggéré que les estimations consensuelles pourraient être excessivement prudentes, laissant la possibilité aux entreprises de publier des résultats supérieurs aux attentes.
Les résultats des entreprises constitueront donc un facteur important pour le sentiment du marché, notamment lorsque les investisseurs évalueront si la croissance des bénéfices peut soutenir les valorisations boursières actuelles.
Le pétrole recule alors que les perspectives d’approvisionnement russe compensent les risques au Moyen-Orient
Les prix du pétrole ont baissé mardi après des déclarations russes indiquant que les exportations de diesel pourraient dépasser les volumes précédemment annoncés dans le cadre d’un accord d’approvisionnement avec les États-Unis.
À 03 h 54, heure de New York, les contrats à terme sur le Brent reculaient de 1,5 % à 105,09 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate perdaient 1,8 % à 92,08 dollars le baril.
Les deux contrats avaient progressé lundi, le Brent clôturant à son niveau le plus élevé depuis le 15 septembre.
Le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a déclaré lundi soir que le pays pourrait ramener ses exportations de diesel à des niveaux supérieurs à ceux prévus dans l’accord annoncé par le président américain Donald Trump.
Ces déclarations ont suivi l’annonce de Trump selon laquelle son administration avait temporairement assoupli les sanctions visant les carburants russes.
Trump a également annoncé ce qu’il a qualifié de « cessez-le-feu énergétique » entre la Russie et l’Ukraine.
Toutefois, des incertitudes subsistaient quant à la durabilité de cet arrangement après des informations faisant état de nouvelles frappes russes contre les infrastructures énergétiques ukrainiennes.
Parallèlement, les développements au Moyen-Orient ont continué de présenter des risques pour l’approvisionnement pétrolier international.
Les attaques attribuées aux forces houthistes soutenues par l’Iran contre l’aéroport international d’Arabie saoudite, ainsi que les frappes visant des pétroliers dans le détroit d’Ormuz, ont alimenté les inquiétudes concernant la sécurité des routes régionales de transport énergétique.
Le détroit d’Ormuz demeure un passage stratégique pour les expéditions internationales de pétrole, ce qui rend toute perturbation dans cette zone particulièrement importante pour les marchés mondiaux de l’énergie.
Bien que la perspective d’une augmentation de l’offre russe ait pesé sur les prix mardi, les risques géopolitiques ont continué d’influencer les anticipations concernant la disponibilité du pétrole brut.
Les effets opposés d’une possible augmentation de l’offre et des perturbations persistantes au Moyen-Orient ont contribué à l’incertitude sur les marchés énergétiques.
Dans les prochains jours, les investisseurs suivront les résultats des grandes banques américaines, les chiffres de l’inflation, les évolutions du secteur de l’intelligence artificielle et les changements des conditions d’approvisionnement pétrolier mondial.
Ensemble, ces facteurs contribueront à déterminer les attentes concernant la rentabilité des entreprises, les taux d’intérêt et les valorisations boursières pendant le reste de l’année.
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