Les cours de l’or ont reculé mercredi, les investisseurs évaluant les incertitudes entourant les efforts visant à mettre fin au conflit entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que les perspectives des taux d’intérêt américains et les éventuelles conséquences inflationnistes de la hausse des coûts de l’énergie.
À 02 h 36, heure de l’Est (06 h 36 GMT), l’or au comptant perdait 0,2 % à 4 117,31 dollars l’once, tandis que les contrats à terme américains sur l’or reculaient de 0,2 % à 4 134,92 dollars l’once.
Les autres métaux précieux évoluaient également en baisse. L’argent cédait 1,2 % à 57,2955 dollars l’once, le platine reculait de 1,8 % à 1 627,45 dollars et le palladium au comptant diminuait de 1,6 % à 1 088,40 dollars.
L’indice du dollar américain progressait légèrement de 0,1 % à 101,80 points, constituant un facteur supplémentaire pour les matières premières libellées en dollars.
L’or a perdu plus de 1 % depuis le début de la semaine et reste environ 20 % en dessous de son niveau au début du conflit entre les États-Unis et l’Iran, à la fin du mois de février.
Le conflit a perturbé les approvisionnements énergétiques et contribué à l’augmentation des prix du pétrole, compliquant les perspectives d’inflation et les anticipations de politique monétaire.
Des taux d’intérêt plus élevés peuvent peser sur la demande d’or, le métal ne générant aucun revenu d’intérêt, contrairement aux placements rémunérés.
Le pétrole fluctue sur fond d’incertitudes concernant les négociations avec l’Iran
Les prix du pétrole se sont stabilisés mercredi après avoir reculé depuis un sommet de cinq mois lors de la séance précédente.
Cette baisse avait suivi des informations suggérant que les initiatives diplomatiques pourraient déboucher sur un accord visant à mettre fin au conflit. Un diplomate a toutefois ensuite démenti les affirmations selon lesquelles un règlement serait imminent.
L’or avait initialement progressé lorsque le pétrole avait reculé à la suite des informations sur d’éventuelles négociations, avant d’effacer ses gains avec le redressement des prix de l’énergie.
Le dollar américain et les rendements obligataires avaient également diminué pendant cette période de fluctuations des cours pétroliers.
Les intervenants de marché ont continué d’évaluer les conséquences possibles du conflit sur les approvisionnements énergétiques mondiaux, l’inflation et l’activité économique.
Le lien entre les prix de l’énergie et les anticipations d’inflation reste particulièrement important pour l’or, compte tenu de l’influence des perspectives de politique monétaire sur la demande d’actifs ne produisant pas d’intérêts.
Données économiques américaines et attentes concernant la Réserve fédérale
Les obligations du Trésor américain à longue échéance ont progressé alors que les prix du pétrole reculaient et que les données économiques signalaient un ralentissement dans certains secteurs de l’économie américaine.
Les mises en chantier de logements ont diminué en septembre, tandis que les ventes de logements en attente de finalisation ont atteint un plus bas historique, apportant de nouveaux signes de ralentissement du marché immobilier.
Ces données s’ajoutent aux indicateurs économiques examinés avant la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue les 27 et 28 octobre.
Les déclarations faites vendredi par le président de la Fed, Kevin Warsh, n’ont pas sensiblement modifié les attentes du marché concernant cette décision.
Les investisseurs continuaient d’anticiper un maintien du taux directeur de la banque centrale lors de la réunion d’octobre.
Les prix de marché reflétaient une probabilité inférieure à 17 % d’une hausse des taux de 25 points de base lors de cette réunion.
L’inflation reste toutefois supérieure à l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et les opérateurs attribuaient une probabilité d’environ 85 % à une nouvelle hausse des taux avant la fin de l’année.
Les commentaires de Warsh sont intervenus avant le début de la période de réserve de communication de la Fed, prévu samedi, durant laquelle les responsables monétaires limitent leurs interventions publiques avant la réunion.
En l’absence de nouvelles indications importantes des responsables de la banque centrale, les investisseurs surveillent les indicateurs économiques, les rendements des obligations du Trésor et les développements au Moyen-Orient afin d’évaluer d’éventuels changements dans les anticipations de taux.
L’or et les autres métaux précieux ont ainsi évolué en baisse mercredi, les marchés continuant d’examiner les interactions entre les prix de l’énergie, l’inflation et les perspectives de politique monétaire américaine.
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