Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont reculé jeudi, les inquiétudes concernant les valorisations des entreprises d’intelligence artificielle, l’endettement des sociétés et la perspective de taux d’intérêt durablement élevés continuant de peser sur le sentiment des investisseurs, malgré les informations faisant état d’une forte croissance du chiffre d’affaires d’Anthropic et de bénéfices trimestriels records chez Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
À 02 h 54, heure de l’Est (06 h 54 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones progressaient de 27 points, soit 0,1 %, tandis que ceux sur le S&P 500 perdaient 38 points, soit 0,5 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculaient de 407 points, soit 1,4 %, signalant de nouvelles pressions sur les valeurs technologiques avant l’ouverture de Wall Street.
Cette faiblesse faisait suite à une forte baisse lors de la séance précédente, lorsque des données sur l’inflation américaine supérieures aux attentes avaient conduit les investisseurs à réévaluer les perspectives des taux directeurs de la Réserve fédérale.
Le S&P 500 et le Nasdaq Composite avaient enregistré leurs plus fortes baisses quotidiennes depuis juillet, les entreprises liées à l’intelligence artificielle étant particulièrement touchées.
Les inquiétudes sur les investissements dans l’IA pèsent sur les valeurs technologiques
Les ventes de mercredi ont suivi la publication des données sur les prix à la consommation aux États-Unis, qui ont montré une hausse de l’inflation de septembre supérieure aux prévisions.
Ces chiffres ont conduit les investisseurs à renforcer leurs anticipations d’une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion prévue plus tard dans le mois, entraînant une augmentation des rendements des bons du Trésor américain et des pressions sur les valorisations boursières.
Les ventes d’obligations souveraines se sont atténuées en fin de séance, certains analystes estimant que les investisseurs déplaçaient leurs capitaux des actions liées à l’IA, considérées comme plus risquées, vers la dette publique américaine.
Les préoccupations concernant la viabilité de l’endettement massif utilisé pour financer les infrastructures d’intelligence artificielle se sont également renforcées, particulièrement dans un environnement de coûts de financement élevés et de concurrence croissante dans le secteur.
CoreWeave (NASDAQ:CRWV), entreprise d’infrastructures cloud fortement exposée à la demande de capacités de calcul pour l’IA, figurait parmi les sociétés les plus touchées.
Son action a perdu plus de 15 %, tandis que certaines de ses obligations ont atteint de nouveaux points bas sur le marché secondaire.
Ces mouvements ont mis en évidence l’attention croissante portée par les investisseurs aux risques financiers associés à l’expansion du secteur de l’intelligence artificielle financée par l’endettement.
Anthropic aurait enregistré une hausse de 45 % de son chiffre d’affaires trimestriel
Anthropic (NASDAQ:ANTP) aurait indiqué mercredi à des investisseurs institutionnels que son chiffre d’affaires du troisième trimestre avait augmenté de 45 %, atteignant environ 16,8 milliards de dollars.
Selon le Wall Street Journal, le développeur du chatbot Claude avait précédemment enregistré un chiffre d’affaires de 11,6 milliards de dollars au deuxième trimestre et de moins de 5 milliards au premier trimestre.
Ces chiffres suggèrent que la demande pour les produits d’intelligence artificielle d’Anthropic a continué de progresser fortement, même si le rythme de croissance trimestrielle a ralenti.
Les analystes de Vital Knowledge ont souligné qu’une telle augmentation serait considérée comme particulièrement élevée dans la plupart des secteurs, mais que les attentes concernant les entreprises d’IA étaient devenues exceptionnellement exigeantes.
Selon eux, une croissance de cette ampleur serait accueillie favorablement « dans n’importe quel contexte normal », mais le ralentissement du rythme de progression pourrait affecter le sentiment des investisseurs.
« Dans le monde de l’intelligence artificielle, où les investisseurs sont habitués à des chiffres affichant une croissance parabolique, un ralentissement de la croissance affaiblit le sentiment du marché », ont écrit les analystes.
Les chiffres rapportés suscitent également l’attention en raison des perspectives d’une éventuelle introduction en Bourse d’Anthropic.
Selon le Wall Street Journal, l’entreprise envisagerait de lever jusqu’à 100 milliards de dollars sur la base d’une valorisation d’environ 2 000 milliards de dollars.
Aucun calendrier définitif n’a été annoncé pour cette éventuelle introduction en Bourse, même si le quotidien indique qu’Anthropic pourrait publier davantage d’informations sur ses activités dans les documents liés à l’opération au cours des prochaines semaines.
TSMC publie des bénéfices records grâce à la demande de puces pour l’IA
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) a annoncé des bénéfices trimestriels records, apportant de nouvelles indications sur la solidité de la demande de semi-conducteurs utilisés dans les infrastructures d’intelligence artificielle.
Le premier fabricant mondial de puces pour compte de tiers a enregistré un bénéfice net de 763,06 milliards de nouveaux dollars taïwanais (NT$) au cours des trois mois clos le 30 septembre, soit une hausse de 69 % par rapport à la même période de l’année précédente.
Ce résultat a dépassé la prévision de 746,3 milliards de NT$, fondée sur les estimations LSEG citées par Reuters.
Le chiffre d’affaires trimestriel a progressé de 50 %, atteignant 1 490 milliards de NT$.
TSMC a publié une marge brute de 66,4 %, une marge opérationnelle de 58,7 % et une marge nette de 51,1 %.
L’entreprise a également indiqué avoir envisagé d’étendre sa présence industrielle aux États-Unis, potentiellement grâce à de nouvelles installations au Texas.
Cette expansion permettrait de soutenir les efforts visant à accroître les capacités de production afin de répondre à la demande croissante de semi-conducteurs avancés.
Les résultats de TSMC ont contrasté avec la faiblesse des actions liées à l’IA, soulignant la différence entre la demande réelle d’infrastructures informatiques et les inquiétudes des investisseurs concernant les valorisations et le financement.
Les prix à la production américains attendus avant la réunion de la Fed
Les investisseurs attendaient également la publication de l’indice américain des prix à la production de septembre, susceptible d’apporter de nouvelles informations sur les pressions inflationnistes.
Les économistes prévoyaient une hausse mensuelle de 0,6 % des prix à la production pour la demande finale, contre une augmentation de 0,4 % en août.
Sur un an, l’inflation des prix à la production était attendue à 5,3 %, légèrement en dessous du précédent chiffre de 5,4 %.
Ces données font suite au rapport de mercredi sur les prix à la consommation, supérieur aux attentes, qui a mis en évidence les conséquences de la hausse des coûts énergétiques liée au conflit impliquant l’Iran.
Les dernières données sur l’inflation seront particulièrement importantes avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue les 27 et 28 octobre.
Les investisseurs suivront également les prochaines statistiques sur les ventes au détail américaines et les demandes initiales d’allocations chômage afin d’obtenir des indications supplémentaires sur l’activité économique et la situation du marché du travail.
Le pétrole recule malgré les risques persistants pour le transport maritime au Moyen-Orient
Les cours du pétrole ont diminué jeudi, les opérateurs évaluant les menaces persistantes pesant sur les expéditions énergétiques à travers le détroit d’Ormuz ainsi que les informations selon lesquelles les États-Unis pourraient envisager d’assouplir les sanctions visant certains navires pétroliers.
À 03 h 35, heure de l’Est, les contrats à terme sur le Brent perdaient 1,9 %, à 104,02 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate reculaient de 1,1 %, à 94,04 dollars le baril.
Selon des responsables maritimes cités par Reuters, deux navires commerciaux ont coulé près du détroit d’Ormuz au cours des 24 heures précédentes après avoir été touchés par des projectiles distincts.
Les attaques visant le transport maritime dans la région ont renforcé les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations des exportations de pétrole du golfe Persique.
Parallèlement, les combats entre l’Arabie saoudite et les militants houthis au Yémen ont suscité de nouvelles préoccupations concernant la sécurité des routes maritimes passant par le détroit de Bab el-Mandeb, qui relie la mer Rouge au golfe d’Aden.
Des informations indiquent également que le président américain Donald Trump envisagerait un assouplissement des sanctions visant certains navires appartenant à la « flotte fantôme », utilisée pour transporter du pétrole et des produits pétroliers provenant de pays sanctionnés, notamment la Russie, l’Iran et le Venezuela.
Une telle mesure pourrait viser à réduire les coûts de transport et à atténuer certaines pressions sur les marchés mondiaux de l’énergie.
Malgré le recul de jeudi, les prix du pétrole sont restés élevés, les risques géopolitiques pesant sur l’approvisionnement continuant d’influencer les anticipations d’inflation et le sentiment des marchés financiers.
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