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Les contrats à terme sur les principaux indices américains pointaient vers une ouverture stable lundi, signalant que Wall Street pourrait manquer de direction au début de la semaine, les investisseurs attendant une série de données économiques retardées ainsi que les résultats très attendus de Nvidia (NASDAQ:NVDA).

La récente fermeture du gouvernement a entraîné le report de plusieurs publications économiques majeures, poussant les opérateurs à rester prudents jusqu’à ce que les nouveaux chiffres soient enfin diffusés. Le premier rapport arrivera ce matin avec la publication des dépenses de construction d’août par le Département du Commerce.

D’autres données en attente — commandes industrielles, balance commerciale d’août et rapport sur l’emploi de septembre — seront publiées dans les prochains jours. Même si ces données sont moins récentes que souhaité, elles pourraient encore influencer les anticipations concernant la réunion de décembre de la Réserve fédérale.

Selon l’outil FedWatch du CME Group, les marchés estiment actuellement à 57,4 % la probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés le mois prochain, contre 42,6 % pour un nouveau baisse de 25 points de base.

Nvidia, pilier du marché de l’IA, sera aussi au centre de toutes les attentions. Le fabricant de puces publiera ses résultats du troisième trimestre mercredi après la clôture, et en raison des inquiétudes persistantes sur les valorisations du secteur, ses prévisions pourraient peser lourd sur le sentiment des investisseurs.

La semaine dernière a été marquée par une forte volatilité. Après une chute brutale jeudi, les marchés ont encore reculé vendredi matin avant de se redresser nettement dans l’après-midi. Le Nasdaq et le S&P 500 sont brièvement passés en territoire positif avant de terminer quasiment inchangés, tandis que le Dow a prolongé son repli depuis le record de mercredi.

Sur la semaine, les performances ont été contrastées : le Nasdaq a reculé de 0,5 %, le S&P 500 a progressé de 0,1 %, et le Dow a gagné 0,3 %.

Les valeurs technologiques ont d’abord continué de peser sur le marché vendredi, mais Nvidia, Palantir (NASDAQ:PLTR) et Tesla (NASDAQ:TSLA) ont fini par effacer leurs pertes. Néanmoins, l’incertitude sur la prochaine décision de la Fed a limité l’appétit pour le risque, surtout après que certains responsables ont averti que l’absence de données économiques pourrait compliquer la réunion de décembre.

En parallèle, les actions des compagnies aériennes ont poursuivi leur forte baisse de jeudi, faisant reculer l’indice NYSE Arca Airline de 2,0 %, et les valeurs de la distribution ont également chuté. À l’inverse, le secteur énergétique a bondi grâce à la hausse du pétrole, tandis que les valeurs hardware et software ont rebondi après avoir tiré les marchés vers le bas la veille.

L’accord en actions de 5,1 milliards d’euros conclu par TotalEnergies (EU:TTE) pour acquérir 50 % du portefeuille gaz-électricité de 14 gigawatts d’EPH a conduit le groupe français à diminuer son plan d’investissement à long terme et à avancer d’un an la date prévue pour que sa division Électricité génère des flux de trésorerie positifs.

L’opération donne à TotalEnergies la moitié d’Energetický a průmyslový holding, a.s., valorisant l’ensemble à 7,6 fois l’EBITDA attendu en 2026.

La transaction sera réglée par l’émission de 95,4 millions d’actions à 53,94 € l’unité, représentant 4,1 % du capital et une décote de 4 % par rapport à la clôture de vendredi.

Les actifs d’EPH couvrent plus de 14 GW de capacité flexible en Italie, au Royaume-Uni, en Irlande, aux Pays-Bas et en France — dont 11 GW déjà opérationnels et environ 3 GW en construction. Le portefeuille comprend des centrales au gaz et des batteries. TotalEnergies a déclaré dans son communiqué que « ceci positionnera la société comme un acteur clé pour répondre à la demande croissante des centres de données en Europe », ajoutant que la transaction s’appuie sur sa position dans le GNL « notamment entre les États-Unis et l’Europe… afin de capter une valeur supplémentaire d’environ 2 Mtpa de GNL. »

Le segment Integrated Power devrait désormais générer des flux de trésorerie positifs dès 2027 — un an plus tôt que prévu. L’entreprise a également réduit sa prévision annuelle de dépenses nettes d’investissement à 14–16 milliards de dollars pour la période 2026–2030, soit 1 milliard de moins qu’annoncé précédemment.

Sur les cinq prochaines années, TotalEnergies s’attend à environ 750 millions de dollars de flux de trésorerie additionnels chaque année. Jefferies a noté que cela « dépasse largement les besoins supplémentaires en dividendes pour les nouvelles actions émises. »

À ce stade, la division Integrated Power représente environ 7 % des flux de trésorerie d’exploitation estimés pour 2025.

Jefferies estime qu’assurer les dividendes liés à l’émission d’actions (4,1 %) coûterait près de 350 millions de dollars par an, bien en dessous des 750 millions prévus. La société souligne que TotalEnergies se traite autour de cinq fois l’EV/EBITDA.

Jefferies qualifie la transaction de « petit + », mettant en avant la flexibilité du portefeuille et l’évaluation de TotalEnergies selon laquelle l’acquisition est « immédiatement relutive pour le cash-flow par action », tout en permettant d’accélérer le passage à des flux de trésorerie positifs et de réduire les besoins d’investissement à long terme.

Un nouveau trouble se profile sur le marché des terres rares : les stocks mondiaux d’yttrium — un métal essentiel — diminuent rapidement après le durcissement des restrictions chinoises à l’exportation. Cette rareté alimente les craintes de hausses brutales des prix et d’éventuels ralentissements dans les secteurs de l’aéronautique, de l’énergie et des semi-conducteurs.

La Chine, principal fournisseur mondial d’yttrium utilisé dans les alliages avancés pour moteurs et dans les revêtements protecteurs haute température, a instauré en avril des restrictions sur son exportation et sur celle de six autres terres rares, en réaction aux droits de douane américains.

Bien que la rencontre du mois dernier entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping ait suscité l’espoir d’un flux plus stable de matériaux critiques, le différend global demeure non résolu.

Pékin a levé certaines restrictions, mais les mesures d’avril restent en vigueur, laissant l’industrie américaine face à des incertitudes quant à l’accès au métal en l’absence d’un accord global.

Selon quatre acteurs du secteur et l’analyste d’Argus Ellie Saklatvla, l’exigence de licences d’exportation complique fortement les expéditions.

Jusqu’ici, seules de petites quantités ont obtenu l’autorisation d’être exportées, et les livraisons continuent d’être très retardées, a ajouté Saklatvla.

Ruée vers l’yttrium

«Les contrôles à l’exportation de la Chine ont sans aucun doute déclenché une ruée vers l’yttrium», a déclaré Saklatvla.

Les prix européens de l’oxyde d’yttrium — utilisé dans les revêtements thermiques — ont grimpé de 4 400% depuis janvier, atteignant 270 dollars le kilo, selon Argus. En Chine, ils ont d’abord gagné 16% jusqu’à environ 7 dollars le kilo, avant de reculer.

L’Aerospace Industries Association (AIA) des États-Unis a déclaré que l’yttrium est indispensable aux moteurs à réaction les plus avancés et qu’elle coopère avec Washington pour renforcer l’approvisionnement domestique.

«Actuellement, notre chaîne d’approvisionnement dépend fortement des importations en provenance de Chine – une dépendance qui a alimenté la hausse des coûts face à la pénurie croissante», a déclaré Dak Hardwick, vice-président chargé des affaires internationales.

Le secteur des semi-conducteurs est également exposé : l’yttrium est un matériau clé pour les revêtements et isolants. Deux sources industrielles ont confirmé le risque, dont l’une qualifiant la situation de «9 sur 10».

En plus des moteurs d’avion et des puces, les revêtements à base d’yttrium sont utilisés dans les centrales à gaz pour protéger les pales des turbines de la chaleur extrême.

Les marchés européens ont légèrement reculé lundi, entamant la semaine avec prudence alors que les investisseurs évaluent les risques pesant sur la croissance mondiale et attendent les résultats de Nvidia, figure majeure du secteur de l’intelligence artificielle.

À 08h02 GMT, le DAX allemand restait proche de l’équilibre, tandis que le CAC 40 français cédait 0,1% et que le FTSE 100 britannique reculait de 0,2%.

Inquiétudes sur la croissance mondiale

Ce climat morose fait suite à une semaine agitée pour les actions européennes, qui ont fortement chuté vendredi en raison des craintes d’une bulle liée à l’IA et d’un affaiblissement de l’économie mondiale.

De nouveaux signes de ralentissement sont apparus durant le week-end, avec la publication de données montrant que l’économie japonaise s’est contractée à son rythme le plus rapide depuis le deuxième trimestre 2024.

Le PIB du Japon a reculé de 1,8% en glissement annuel au troisième trimestre, avec une baisse trimestrielle de 0,4% due à une consommation privée faible et à une chute des exportations frappées par des droits de douane américains plus élevés.

Des statistiques publiées en fin de semaine dernière avaient déjà révélé une faiblesse persistante en Chine, tandis que la récente fermeture du gouvernement américain devrait peser sur la croissance au quatrième trimestre.

En Europe, les données récentes ont montré une contraction de l’économie britannique en septembre, tandis que la zone euro n’a progressé que de 0,2% au troisième trimestre.

Nvidia au centre de l’attention

Sur le plan des entreprises, l’événement majeur de la semaine sera la publication des résultats trimestriels de Nvidia (NASDAQ:NVDA), attendus après la clôture de mercredi. Les chiffres seront un test essentiel pour la dynamique haussière alimentée par l’IA.

Selon LSEG, les analystes prévoient une hausse de 53,8% du bénéfice par action au troisième trimestre fiscal par rapport à l’an dernier, et l’optimisme concernant les futures ventes augmente également—ce qui place la barre très haut pour une entreprise valorisée près de 5 000 milliards de dollars.

Le marché est devenu plus prudent après des documents montrant que l’investisseur milliardaire Peter Thiel a vendu environ 100 millions de dollars de sa participation dans Nvidia.

Les craintes concernant des valorisations excessives dans la tech avaient déjà pesé sur le secteur fin octobre et début novembre.

Ailleurs en Europe, la journée est relativement calme en matière de résultats trimestriels.

Le groupe technologique néerlandais Prosus (EU:PRX) anticipe une hausse allant jusqu’à 37% du bénéfice par action pour le premier semestre de l’exercice 2026, portée par une meilleure rentabilité et par des gains liés à Tencent.

De son côté, le géant français de la cosmétique L’Oréal (EU:OR) a annoncé une prise de participation minoritaire dans la marque chinoise de soins Lan, son deuxième investissement récent dans le pays.

Le pétrole recule après l’apaisement des inquiétudes sur l’offre

Les prix du pétrole ont diminué après que le port russe de Novorossiïsk a repris les chargements de brut, atténuant les inquiétudes immédiates concernant l’offre.

Le Brent a perdu 0,7% à 63,97 dollars le baril, tandis que le WTI américain a reculé de 0,7% à 59,51 dollars.

Les deux références avaient bondi de plus de 2% vendredi après des frappes ukrainiennes qui avaient brièvement interrompu les exportations depuis Novorossiïsk et un terminal CPC voisin.
Dimanche, les données de suivi des navires ont signalé la reprise des chargements.

Les contrats à terme liés aux principaux indices boursiers américains ont progressé lundi, les investisseurs se préparant à une semaine chargée marquée par la reprise des statistiques économiques officielles aux États-Unis et par une publication très attendue des résultats de Nvidia (NASDAQ:NVDA). Le rapport sur l’emploi de septembre, retardé par le long shutdown du gouvernement, devrait enfin paraître, tandis que les résultats de Nvidia pourraient fortement influencer le sentiment autour du boom de l’IA. Parallèlement, l’économie japonaise a enregistré sa première contraction en six trimestres, et les prix de l’or comme du pétrole ont continué de faiblir.

Les futures avancent

Les contrats à terme américains ont légèrement progressé en début de semaine, portés par l’attente des nouveaux indicateurs économiques et des résultats à venir du leader de l’intelligence artificielle, Nvidia.

À 02 h 51 ET, les futures sur le Dow gagnaient 88 points (+0,2 %), ceux sur le S&P 500 avançaient de 38 points (+0,6 %), et les futures sur le Nasdaq 100 bondissaient de 223 points (+0,9 %).

L’ambiance s’est encore améliorée après des signes montrant que le président américain Donald Trump pourrait assouplir sa position sur les mesures tarifaires générales. Après la clôture de vendredi, la Maison-Blanche a annoncé son intention de réduire les droits de douane sur divers produits alimentaires, Trump soulignant des préoccupations sur leur coût. Les prix de certains articles, comme le bœuf, les fruits et le café, étaient « un peu trop élevés », a déclaré Trump.

De plus, Washington et la Suisse ont conclu un accord abaissant les droits de douane américains sur les exportations suisses à 15 % contre 39 %, en échange d’un engagement d’investissement de 200 milliards de dollars aux États-Unis d’ici 2028.

Les indices américains avaient terminé la semaine précédente en ordre dispersé, mais le Nasdaq Composite s’était distingué grâce à un rebond des valeurs technologiques après un creux de trois semaines, contribuant à apaiser les craintes d’une surévaluation alimentée par l’IA.

Le flux de données américaines redémarre

L’attention se tourne désormais vers le calendrier économique, resté largement vide durant le shutdown historique.

Avec la réouverture du gouvernement, les statistiques retardées — notamment sur l’inflation et l’emploi — peuvent désormais être publiées. L’une des plus attendues sera le rapport sur l’emploi de septembre, prévu jeudi, même si la Maison-Blanche a indiqué que les chiffres d’octobre pourraient être incomplets.

Ces données devraient jouer un rôle crucial dans la décision finale de l’année que la Réserve fédérale prendra en décembre.

La Fed a abaissé les taux lors de ses deux dernières réunions, mais l’absence de données récentes a conduit de nombreux traders à anticiper une pause le mois prochain.

Les résultats de Nvidia en ligne de mire

Nvidia sera la star de la semaine en matière d’annonces de résultats, avec une publication prévue mercredi après la clôture des marchés. Le fabricant de puces — devenu l’icône du boom de l’IA — pourrait influencer l’humeur du marché davantage que les chiffres de l’emploi.

La valorisation de Nvidia a explosé d’environ 1 000 % depuis le lancement de ChatGPT à la fin de 2022, faisant de l’entreprise la première à dépasser les 5 000 milliards de dollars de capitalisation. Ses résultats servent désormais de baromètre de l’engouement mondial pour l’IA.

Avec des valorisations tech élevées et la multiplication d’accords interdépendants reposant sur les puces avancées de Nvidia, certains analystes craignent l’apparition d’une bulle.

En plus de Nvidia, les géants de la distribution Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT) et Walmart (NYSE:WMT) publieront aussi leurs résultats cette semaine, fournissant des indices potentiels sur la demande durant la période des fêtes.

L’économie japonaise se contracte

Le PIB du Japon a reculé au troisième trimestre 2025, selon des données publiées lundi, les secteurs tournés vers l’export — en particulier l’automobile — ayant souffert des tarifs américains plus élevés.

Le PIB a chuté de 1,8 % en glissement annuel, mieux que la prévision de -2,5 %, mais annulant la croissance de 2,3 % du trimestre précédent (révisée à la hausse).

Il s’agit de la première contraction en six trimestres, même si les économistes soulignent que le recul semble moins sévère qu’attendu.

Les entreprises japonaises doivent composer avec une inflation persistante, une consommation faible et des droits de douane américains particulièrement élevés. Bien que Tokyo et Washington aient récemment conclu un accord commercial, les coûts tarifaires restent un frein majeur, surtout pour les constructeurs automobiles.

Les marchés attendent désormais les plans de la nouvelle Première ministre Sanae Takaichi en matière de relance budgétaire.

Recul de l’or et du pétrole

Le prix de l’or a poursuivi sa baisse, les traders réduisant davantage leurs attentes d’une baisse des taux de la Fed le mois prochain. Un dollar plus ferme et un sentiment de prudence lié au report des baisses de taux ont accru la pression.

Le pétrole a également reculé après la reprise des chargements de brut au port russe de Novorossiysk, apaisant les inquiétudes immédiates concernant l’offre. Le repli a suivi une hausse de plus de 2 % vendredi, après des attaques ukrainiennes qui avaient temporairement interrompu les expéditions depuis Novorossiysk et un terminal voisin du CPC. Dimanche, les données de suivi des navires ont signalé une reprise des opérations.

Le dollar américain a légèrement progressé lundi, évoluant de manière stable avant plusieurs publications économiques majeures maintenant que la fermeture du gouvernement est terminée, tandis que les marchés se tournent aussi vers la dernière réunion de politique monétaire de la Fed prévue le mois prochain.

À 04h00 ET (09h00 GMT), l’indice du dollar — qui compare le billet vert à six devises majeures — gagnait 0,1 % à 99,282, rebondissant après son recul hebdomadaire.

Le dollar reste ferme avant les données à venir

L’attention de la semaine se concentre sur les données américaines susceptibles d’indiquer la santé économique du pays, avec les nonfarm payrolls de septembre attendus jeudi.
La fin du shutdown avait retardé la publication de nombreux rapports, privant marchés et Fed d’une vision claire.

«Dans une semaine où nous devrions enfin commencer à voir sortir les données américaines, il est important de noter que l’issue de la prochaine décision de taux de décembre semble mieux intégrée avec une probabilité de 50 % d’une baisse», ont écrit les analystes d’ING.
«Cela signifie que le dollar n’a probablement pas besoin de trop monter avec la publication des minutes du FOMC mercredi et peut prendre sa direction à partir du rapport sur l’emploi de jeudi».

De nombreux discours de responsables de la Fed sont également attendus cette semaine.
«Une répétition du message récent de la Fed, selon lequel elle ne doit pas se précipiter vers de nouvelles baisses de taux, ainsi qu’une certaine incertitude sur le niveau du taux neutre, constituent probablement un léger soutien pour le dollar», a ajouté ING.

L’euro recule après ses récents sommets

EUR/USD a reculé de 0,2 % à 1,1601, s’éloignant du plus haut de deux semaines atteint la semaine dernière.
Les prochains chiffres majeurs pour la monnaie unique seront les PMI flash de novembre attendus vendredi.

«Souvenez-vous, ceux-ci se maintiennent plutôt bien et suggèrent que les entreprises apprennent peut-être à vivre avec l’environnement international incertain», a indiqué ING.
«Le dollar plus fort a ramené EUR/USD à 1,1600. Nous anticipons une certaine demande si la paire corrige vers la zone 1,1560/80».

GBP/USD a baissé de 0,1 % à 1,3162, la livre se stabilisant après de fortes fluctuations la semaine dernière suite à l’annonce que la ministre des Finances Rachel Reeves ne prévoyait pas d’augmenter l’impôt sur le revenu dans le prochain budget.
Reeves devra tout de même trouver plusieurs dizaines de milliards de livres pour respecter ses objectifs fiscaux du 26 novembre.

Le yen recule après la publication du PIB japonais

USD/JPY a progressé de 0,1 % à 154,68 après que les données ont montré une contraction annualisée de 1,8 % de l’économie japonaise au troisième trimestre — moins sévère que prévu mais révélatrice d’un ralentissement.
Le PIB trimestriel a baissé de 0,4 %, légèrement meilleur qu’attendu.

Le recul provient de faibles exportations affectées par les nouveaux tarifs américains, tandis que la consommation privée a à peine progressé en raison de l’inflation persistante.
Le seul point fort a été la hausse des investissements des entreprises, montrant qu’elles restent prêtes à investir malgré les vents contraires.

USD/CNY gagnait 0,1 % à 7,1045, tandis que AUD/USD avançait de 0,1 % à 0,6534.

Les prix de l’or ont reculé lors des échanges asiatiques lundi, prolongeant les pertes de la semaine précédente alors que les marchés réduisent progressivement leurs attentes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

Le renforcement du dollar américain a ajouté de la pression, tandis qu’un climat de plus grande aversion au risque lié au report de l’assouplissement monétaire et à l’incertitude économique n’a guère soutenu le métal jaune.

L’or spot a reculé de 0,6% à 4.053,84 $ l’once à 00h33 ET (05h33 GMT), tandis que les contrats à terme pour décembre ont perdu 0,9% à 4.055,91 $ l’once.

L’or poursuit sa baisse alors que les marchés réévaluent la réunion de décembre

La correction récente est principalement due à la réduction des paris sur une baisse des taux en décembre.
Selon le CME FedWatch, les marchés attribuaient une probabilité de 39,8% à une baisse de 25 points de base lors de la réunion des 10–11 décembre, contre 61,9% une semaine plus tôt.
Les paris sur un statu quo ont augmenté à 60,2%, contre 38,1%.

Ce changement reflète l’incertitude croissante entourant l’économie américaine, notamment après la fin du plus long shutdown gouvernemental jamais enregistré. Cette interruption devrait retarder ou perturber plusieurs indicateurs clés d’octobre, notamment sur l’inflation et l’emploi.

Privée de ces données essentielles, la Fed risque d’aborder la réunion de décembre avec peu de visibilité. Les anticipations d’un maintien des taux ont également été renforcées par des signes d’inflation persistante, tandis que le président Jerome Powell est resté très réservé sur la possibilité d’un assouplissement en décembre.

Des taux élevés plus longtemps restent défavorables à l’or et aux autres actifs sans rendement.

Parmi les autres métaux précieux, le platine spot a progressé de 0,1% à 1.548,0 $/oz tout en restant durement affecté par la séance précédente ; l’argent spot est resté stable à 50,5795 $/oz après une forte chute depuis ses quasi-records de la semaine dernière.

Le dollar se stabilise avant les minutes de la Fed et les données américaines

Le dollar s’est légèrement raffermi lundi, effaçant une partie des pertes de la semaine passée, tandis que l’indice du dollar gagnait 0,1%.

Les marchés se tournent désormais vers une semaine dense en données américaines, notamment le rapport sur l’emploi non agricole de septembre prévu jeudi, ainsi que les indices PMI de novembre.

Les minutes de la réunion d’octobre de la Fed, attendues mercredi, devraient apporter plus d’indices avant la décision de décembre.

L’inflation et l’emploi restent les deux principaux facteurs de décision pour la Fed, mais les autorités américaines ont récemment averti que les statistiques d’octobre pourraient ne pas être publiées en raison du shutdown.

Les prix du pétrole ont baissé lundi, effaçant une partie du fort rebond observé en fin de semaine dernière après la reprise des chargements de brut au port russe de Novorossiysk, réduisant ainsi les inquiétudes immédiates concernant l’approvisionnement.

À 04h35 ET (09h35 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour janvier perdaient 0,7 % à 63,97 $ le baril, tandis que le WTI reculait de 0,7 % à 59,52 $.

Reprise des exportations russes

Les deux références avaient grimpé de plus de 2 % vendredi après une attaque ukrainienne contre Novorossiysk et un terminal voisin du Caspian Pipeline Consortium, endommageant les installations et stoppant temporairement des flux équivalents à environ 2 % de l’offre mondiale.

Mais dès dimanche, les médias ont rapporté que les données de suivi des navires indiquaient un retour des chargements de brut au port.

Bien que cette reprise ait apaisé les craintes immédiates, les marchés restent prudents. L’Ukraine a affirmé avoir frappé samedi la raffinerie de Riazan et dimanche celle de Novokuibyshevsk, ravivant les inquiétudes quant à de nouvelles perturbations.

Les traders évaluent les risques

Les investisseurs surveillent également le durcissement des sanctions américaines. Washington a adopté de nouvelles restrictions interdisant aux entreprises de traiter avec les géants pétroliers russes Lukoil et Rosneft après le 21 novembre, obligeant les acheteurs à déboucler des contrats et accentuant l’incertitude autour du volume de brut susceptible de rester bloqué.

“Alors que le marché pétrolier devrait rester en large surplus jusqu’en 2026, il fait également face à des risques croissants sur l’offre. L’ampleur et l’intensité des attaques de drones ukrainiens sur les infrastructures énergétiques russes augmentent”, ont indiqué les analystes d’ING dans une note.

“Des risques apparaissent également ailleurs, l’Iran ayant saisi un pétrolier dans le golfe d’Oman après son passage par le détroit d’Hormuz. Le détroit est un point de passage clé pour le marché mondial du pétrole, avec environ 20 millions b/j qui y transitent”, ont-ils ajouté.

Hausse des positions longues nettes sur le Brent

Les derniers chiffres montrent que les spéculateurs ont augmenté leurs positions longues nettes sur le Brent ICE de 12 636 lots, atteignant 164 867 lots.

“Cela a été principalement tiré par des rachats de positions vendeuses. Cela suggère qu’une partie des acteurs hésitent à rester vendeurs dans le contexte actuel de risques liés aux sanctions”, a ajouté ING.

Les contrats à terme sur les indices américains indiquaient vendredi une ouverture nettement en baisse, laissant présager une nouvelle séance difficile pour Wall Street après la forte correction de jeudi.

Les valeurs technologiques devraient continuer de peser lourdement, les fabricants de puces Nvidia (NASDAQ:NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) chutant de plus de 3 % dans les échanges pré-ouverture au milieu de nouvelles inquiétudes sur les valorisations.

D’autres poids lourds technologiques, dont Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) et Tesla (NASDAQ:TSLA), étaient également en repli avant l’ouverture, se dirigeant vers de lourdes pertes hebdomadaires.

« Les marchés reculent sur toute la ligne alors que les investisseurs s’inquiètent des fissures dans le récit qui a soutenu la mère de tous les rallyes technologiques ces dernières années », a déclaré Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell.

Il a ajouté : « Les investisseurs sont préoccupés par des valorisations élevées et par les milliards de dollars dépensés dans l’IA au moment même où le marché de l’emploi semble fragile ».

La pression vendeuse est renforcée par l’incertitude entourant la trajectoire des taux d’intérêt, après de nouveaux commentaires des responsables de la Réserve fédérale et des indications selon lesquelles certains indicateurs économiques américains essentiels pourraient ne jamais être publiés en raison du long shutdown gouvernemental.

Selon le CME FedWatch Tool, la probabilité d’une nouvelle baisse d’un quart de point lors de la prochaine réunion de la Fed est tombée à 53,2 %, contre 66,9 % une semaine plus tôt.

Les marchés ont fortement reculé tout au long de la séance de jeudi, approfondissant les pertes dès l’ouverture. Les trois principaux indices ont enregistré des baisses marquées après deux jours de clôtures mitigées.

En clôture, les indices sont restés légèrement au-dessus de leurs plus bas : le Nasdaq a chuté de 536,10 points (-2,3 %) à 22 870,36 ; le S&P 500 a perdu 113,43 points (-1,7 %) à 6 737,49 ; et le Dow a reculé de 797,60 points (-1,7 %) à 47 457,22.

Le Dow a été pénalisé par la chute de 7,8 % de Disney (NYSE:DIS), le groupe ayant publié des bénéfices supérieurs aux attentes mais des revenus décevants.

Les préoccupations concernant les valorisations ont continué de peser sur le secteur technologique, Nvidia entraînant un large mouvement de vente qui a touché Broadcom (AVGO) et Alphabet (GOOGL).

Le marché a également été déstabilisé par l’incertitude concernant la publication des indicateurs économiques après le plus long shutdown de l’histoire.

Bien que le président Donald Trump ait signé un financement temporaire, la porte-parole de la Maison Blanche Karoline Leavitt a déclaré mercredi que les rapports sur l’emploi et l’inflation d’octobre « ne seront probablement jamais publiés » en raison du shutdown.

Ainsi, les traders et la Fed pourraient continuer à « voler à l’aveugle » pour évaluer la vigueur de l’économie.

Les valeurs du hardware ont subi certaines des pires performances, l’indice NYSE Arca Computer Hardware chutant de 7,0 %. Les semi-conducteurs, le networking et les logiciels ont également fortement reculé, contribuant à la baisse du Nasdaq.

Hors technologie, les valeurs aurifères, financières et aériennes ont également connu de fortes baisses.

Les actions européennes ont nettement reculé vendredi, prolongeant les pertes de la veille alors que les investisseurs s’inquiètent d’une possible bulle liée à l’intelligence artificielle et de l’incertitude entourant l’évolution des taux d’intérêt américains.

Même si les États-Unis ont mis fin au plus long “shutdown” gouvernemental de leur histoire, l’accord conclu pour rouvrir les agences fédérales laisse plusieurs questions politiques essentielles sans réponse.

Ajoutant à l’inquiétude, la Maison Blanche a indiqué que les chiffres de l’emploi et de l’inflation pour octobre « ne seront probablement jamais » publiés en raison des perturbations liées au shutdown.

Les marchés ont également réagi à de nouveaux signes de faiblesse en Chine, les données d’octobre montrant un affaiblissement de la demande des ménages et un approfondissement de la crise immobilière.

En milieu de matinée, le FTSE 100 britannique reculait de 1,9%, le DAX allemand de 1,8% et le CAC 40 français de 1,7%.

Land Securities (LSE:LAND) a chuté malgré une solide progression de ses revenus au premier semestre clos le 30 septembre 2025.

Swiss Re (TG:SR9) a également reculé bien qu’elle ait annoncé un bénéfice net de 4 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2025, en hausse de 85% sur un an.

À l’inverse, Siemens Energy (BIT:1ENR) a bondi après que le groupe allemand a fortement relevé ses objectifs à moyen terme, porté par une demande robuste en turbines à gaz, services et équipements de transmission électrique.

Le groupe de luxe Richemont (TG:RITN) s’est également apprécié grâce à une croissance solide au premier semestre, tandis qu’Allianz (TG:ALV) a progressé après avoir publié une hausse de 15% de son bénéfice trimestriel, supérieure aux attentes.