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Sartorius AG (TG:SRT3) et sa filiale cotée en France Sartorius Stedim Biotech (EU:DIM) ont dévoilé mardi de nouveaux objectifs financiers à moyen terme en matière de rentabilité et de croissance. Il s’agit de leurs premiers engagements structurés concernant les marges depuis le ralentissement récent du secteur du bioprocessing. Ces objectifs doivent entrer en vigueur à partir de 2027 et ont été présentés en amont de la journée investisseurs (Capital Markets Day) du groupe.

Les deux sociétés se sont engagées à améliorer leurs marges EBITDA sous-jacentes chaque année tout en générant une croissance des revenus supérieure à celle de leurs marchés principaux. Sartorius AG, qui a enregistré environ 3,5 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2025, vise une croissance organique annuelle de ses ventes comprise entre 8 % et 11 % à taux de change constants à partir de 2027. Le groupe prévoit également une progression annuelle de sa marge EBITDA sous-jacente de 50 à 75 points de base.

Sartorius Stedim Biotech, qui a réalisé environ 3 milliards d’euros de ventes en 2025, a fixé des objectifs légèrement différents. L’entreprise vise une croissance organique annuelle du chiffre d’affaires de 9 % à 12 %, accompagnée d’une hausse de la marge EBITDA de 60 à 85 points de base par an. Les deux sociétés estiment pouvoir dépasser la croissance de leurs marchés de référence d’environ 100 à 200 points de base par an.

Au sein de Sartorius AG, les perspectives de croissance varient selon les divisions. L’activité Bioprocess Solutions devrait enregistrer une croissance annuelle de 9 % à 12 %, avec une amélioration des marges EBITDA de 60 à 85 points de base par an. À l’inverse, la division Lab Products & Services devrait croître à un rythme plus modéré de 5 % à 7 % par an, avec une amélioration des marges comprise entre 20 et 30 points de base par an, soit environ un tiers du rythme attendu dans le bioprocessing.

Sartorius estime que ses marchés principaux devraient croître globalement de 7 % à 9 % par an, dont 8 % à 10 % pour le bioprocessing et 4 % à 6 % pour les produits de laboratoire.

Les tendances sectorielles continuent de soutenir ces perspectives. Selon des données citées par les deux entreprises, les revenus mondiaux de la biopharma ont dépassé pour la première fois ceux des thérapies pharmaceutiques traditionnelles en 2025 et devraient représenter 57 % des ventes mondiales de médicaments d’ici 2030.

« L’industrie biopharmaceutique traverse une période où l’innovation, la rapidité et la fiabilité comptent plus que jamais. Dans cet environnement plus exigeant, la concentration devient essentielle », a déclaré le directeur général Michael Grosse dans un communiqué.

Sartorius a identifié l’intensification des procédés, les technologies à usage unique et l’analytique comme priorités stratégiques majeures, tout en mettant en avant les solutions thérapeutiques avancées et les technologies d’analyse des procédés comme nouveaux moteurs de croissance.

Les deux sociétés ont toutefois averti que leurs perspectives restent soumises à une incertitude accrue, notamment en raison du découplage géopolitique et de l’évolution des conditions commerciales mondiales. Tous les objectifs sont exprimés à taux de change constants et aucune prévision formelle n’a été fournie pour 2026 avant l’entrée en vigueur des nouveaux objectifs en 2027.

Sartorius AG emploie plus de 14 000 personnes dans le monde, tandis que Sartorius Stedim Biotech compte plus de 10 200 employés.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquent une ouverture nettement en hausse lundi, laissant penser que les marchés pourraient récupérer une partie des pertes enregistrées la semaine dernière.

Cet élan initial semble être soutenu par un net repli des prix du pétrole brut, qui reculent d’environ 3,2 % après avoir bondi de 8,6 % la semaine précédente.

La baisse du pétrole intervient après que le président américain Donald Trump a appelé d’autres pays à contribuer à la sécurisation du détroit d’Ormuz.

« J’exige que ces pays interviennent et protègent leur propre territoire, car c’est leur territoire. C’est l’endroit d’où ils tirent leur énergie », a déclaré Trump aux journalistes à bord d’Air Force One dimanche. « Et ils devraient venir nous aider à le protéger. »

« Pourquoi maintenons-nous le détroit d’Ormuz alors qu’il est en réalité là pour la Chine et de nombreux autres pays ? », a-t-il demandé. « Pourquoi ne le font-ils pas eux-mêmes ? »

Les achats à bon compte pourraient également soutenir les marchés après que la chute de vendredi dernier a poussé les principaux indices à leurs niveaux de clôture les plus bas depuis plus de trois mois.

Après les fortes pertes enregistrées jeudi, les actions ont d’abord rebondi en début de séance vendredi. Cependant, ce rebond s’est essoufflé au fil de la journée et les principaux indices ont finalement basculé en territoire négatif.

À la clôture, les principaux indices ont accentué les pertes de la séance précédente et ont atteint de nouveaux plus bas de clôture sur trois mois. Le Nasdaq a reculé de 206,62 points, soit 0,9 %, à 22 105,36. Le S&P 500 a perdu 10,43 points, soit 0,6 %, à 6 632,19, tandis que le Dow Jones Industrial Average a cédé 119,38 points, soit 0,3 %, pour terminer à 46 558,47.

Sur l’ensemble de la semaine, le Dow a reculé de 2,0 %, le S&P 500 a baissé de 1,6 % et le Nasdaq a perdu 1,3 %.

Une grande partie des mouvements du marché au cours de la séance a été liée aux fluctuations des prix du pétrole brut.

Au début de la séance de vendredi, les actions ont bénéficié d’un recul du pétrole, les contrats à terme sur le brut pour livraison en avril chutant jusqu’à 3,9 % après avoir fortement progressé lors des deux séances précédentes.

Cependant, les prix du pétrole ont ensuite inversé leur tendance et ont fortement progressé au cours de la journée, entraînant une nouvelle baisse des actions.

La volatilité du pétrole est intervenue alors que le président Donald Trump a intensifié sa rhétorique contre l’Iran, qualifiant le régime de « salauds dérangés » qu’il a « le grand honneur » de tuer.

Sur le plan économique, un rapport très suivi du département du Commerce a montré que la croissance annuelle des prix à la consommation avait ralenti de manière inattendue en janvier.

Selon ce rapport, le taux de croissance annuel de l’indice des prix PCE est tombé à 2,8 % en janvier contre 2,9 % en décembre. Les économistes s’attendaient à un chiffre inchangé.

Par ailleurs, l’indice des prix PCE de base, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a progressé à 3,1 % en janvier contre 3,0 % le mois précédent. Les économistes prévoyaient également un rythme inchangé.

Un autre rapport du département du Commerce a montré que la croissance économique américaine au quatrième trimestre 2025 a été bien plus faible que les estimations précédentes.

Par secteur, les actions des sociétés aurifères ont fortement chuté avec la baisse du prix de l’or, entraînant l’indice NYSE Arca Gold Bugs en recul de 5,2 %, à son niveau de clôture le plus bas depuis plus d’un mois.

Les valeurs sidérurgiques ont également affiché une faiblesse notable, comme en témoigne la baisse de 2,7 % de l’indice NYSE Arca Steel.

Les actions des compagnies aériennes et du secteur des logiciels ont également reculé de manière significative, tandis que les valeurs des services publics et du gaz naturel ont progressé.

Les marchés boursiers européens ont globalement progressé lundi alors que le conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran entrait dans sa troisième semaine et que le président américain Donald Trump a appelé ses alliés à déployer des escortes navales afin de sécuriser les navires dans le détroit d’Ormuz.

Plus tard dans la journée, les ministres des Affaires étrangères de l’Union européenne doivent se réunir pour discuter d’une éventuelle réponse navale face à la fermeture effective de cette importante route maritime utilisée pour le transport du pétrole.

Les investisseurs attendent également les réunions de plusieurs banques centrales cette semaine aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et en Australie, alors que la hausse des prix de l’énergie ravive les préoccupations inflationnistes.

En début de séance, l’indice FTSE 100 britannique progressait de 0,7 %, l’indice allemand DAX gagnait 0,6 % et le CAC 40 français avançait de 0,3 %.

Les actions de la banque allemande Commerzbank (TG:CBK) ont bondi de près de 4 % après qu’UniCredit, en Italie, a lancé une offre de rachat de 35 milliards d’euros (40 milliards de dollars) pour l’établissement.

Le titre Tecan Group (TG:TEN) a reculé de 4,3 %. La société suisse spécialisée dans l’automatisation de laboratoires a enregistré une perte nette de 110,7 millions de francs suisses pour l’exercice 2025 et prévoit une croissance des ventes à un rythme à un chiffre bas en monnaies locales en 2026.

Idorsia (TG:19T) a chuté de 12 % après que la société pharmaceutique a annoncé que sa directrice générale, Srishti Gupta, quittera son poste ainsi que le conseil d’administration après moins d’un an à la tête du groupe.

Par ailleurs, le fabricant britannique de matériaux de construction Marshalls (LSE:MSLH) a progressé de 2,4 % après avoir annoncé une légère hausse de son chiffre d’affaires pour 2025.

Shell (LSE:SHEL) a déclaré lundi que la demande mondiale de gaz naturel liquéfié (GNL) devrait augmenter fortement au cours des prochaines décennies, passant d’environ 422 millions de tonnes par an en 2025 à une fourchette comprise entre 610 millions et 780 millions de tonnes annuelles d’ici 2050.

Selon le groupe énergétique, cela représenterait une croissance d’environ 45 % à 85 % sur une période de 25 ans.

Shell a également indiqué que des investissements supplémentaires dans les capacités d’approvisionnement en GNL seront nécessaires dans les années 2030 et 2040 afin de répondre à la demande, même dans le scénario le plus bas de ses prévisions pour 2050.

L’entreprise a souligné que ses installations actuelles de GNL, ainsi que ses nouveaux projets en développement, sont positionnés de manière compétitive dans la moitié inférieure de la courbe de coûts de l’industrie.

La croissance de la demande jusqu’en 2040 devrait être largement portée par l’Asie, qui devrait représenter environ 70 % de l’augmentation de la consommation mondiale de GNL.

Actuellement, le GNL représente environ 14 % de l’approvisionnement mondial en gaz naturel, soit un peu plus de 3 % de l’approvisionnement énergétique primaire. Shell prévoit que cette part dépassera 4 % d’ici 2040 et restera autour de ce niveau en 2050.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement progressé lundi alors que les investisseurs se préparent à une semaine riche en événements susceptibles de faire bouger les marchés. Le conflit impliquant l’Iran continue de s’intensifier, alimentant la hausse des prix du pétrole et ravivant les craintes inflationnistes. Dans le même temps, une importante conférence pour développeurs organisée par Nvidia (NASDAQ:NVDA) pourrait fournir de nouvelles indications sur la prochaine étape du boom de l’intelligence artificielle, tandis que la Réserve fédérale sera au cœur d’une série de décisions de politique monétaire de banques centrales mondiales.

Les contrats à terme progressent

Les contrats à terme liés aux principaux indices américains ont progressé tôt lundi, les investisseurs évaluant la durée de l’offensive américano-israélienne contre l’Iran, entrée dans sa troisième semaine.

À 04h19 ET, les contrats à terme sur le Dow gagnaient 141 points, soit 0,3 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 progressaient de 33 points, soit 0,5 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 grimpaient de 131 points, également environ 0,5 %.

Les principaux indices de Wall Street ont terminé la semaine dernière en baisse, entraînés par une forte hausse des prix du pétrole liée aux inquiétudes concernant l’offre mondiale. Le détroit d’Ormuz, une voie maritime stratégique au sud de l’Iran par laquelle transite environ un cinquième du trafic mondial de pétroliers, reste de fait fermé par Téhéran, limitant les flux énergétiques et menaçant l’économie mondiale.

Bien que les États-Unis aient tenté d’apaiser les craintes d’approvisionnement — notamment en assouplissant certaines sanctions sur le pétrole russe — les prix du brut ont continué de progresser. La hausse du pétrole a également entraîné une augmentation des prix à la pompe, qui influencent directement les indicateurs d’inflation et représentent un enjeu majeur pour les électeurs américains avant les élections de mi-mandat de novembre 2026.

Dans une note, les analystes d’ING ont indiqué que les frappes américaines du week-end sur l’île de Kharg — par laquelle transitent la majorité des exportations pétrolières iraniennes — accroissent les risques pour l’approvisionnement. Ils ont toutefois précisé que les infrastructures énergétiques de l’île semblent avoir été largement épargnées.

Trump accentue la pression pour rouvrir le détroit d’Ormuz

Pendant ce temps, le président américain Donald Trump a appelé sept pays à aider Washington à sécuriser le détroit d’Ormuz, une voie maritime stratégique par laquelle transite environ un cinquième de l’approvisionnement mondial en pétrole.

S’adressant aux journalistes à bord d’Air Force One dimanche, Trump n’a pas précisé si certains de ces pays avaient accepté la demande.

Dans des déclarations au Financial Times, Trump a également suggéré que les membres de l’OTAN devraient participer à la réouverture du détroit, avertissant que « ce sera très mauvais pour l’avenir de l’OTAN » si ces pays refusent d’aider Washington.

Trump a particulièrement mentionné la Chine, indiquant qu’il pourrait annuler un sommet prévu en avril avec le président chinois Xi Jinping si Pékin n’utilise pas son influence pour débloquer la voie maritime. Le New York Times a rapporté que des pétroliers transportant du pétrole vers la Chine ont été autorisés à traverser le détroit, tandis que d’autres ont été visés par des projectiles.

Les prix du pétrole poursuivent leur hausse

Les prix du pétrole ont progressé lundi dans un contexte de forte volatilité, les marchés restant préoccupés par d’éventuelles perturbations supplémentaires de l’approvisionnement au Moyen-Orient. Le brut avait brièvement reculé après que Trump a appelé d’autres pays, dont la Chine, à contribuer à la réouverture du détroit d’Ormuz.

Les responsables américains continuent d’affirmer que la guerre avec l’Iran pourrait se terminer rapidement, tandis que Téhéran affirme rester fort et prêt à se défendre.

Par ailleurs, l’Agence internationale de l’énergie a annoncé ce week-end qu’elle commencerait à libérer 411,9 millions de barils de pétrole provenant de ses réserves d’urgence afin de compenser d’éventuels chocs d’approvisionnement.

Les contrats à terme sur le Brent — référence mondiale — ont progressé de 2,7 % à 105,90 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont augmenté de 2,0 % à 98,75 dollars le baril à 04h06 ET. Plus tôt dans la séance, les prix du pétrole avaient bondi jusqu’à 3 % avant de réduire leurs gains et de revenir brièvement à l’équilibre.

L’événement Nvidia attire l’attention

Le directeur général de Nvidia, Jensen Huang, sera de nouveau sous les projecteurs lors de la conférence annuelle pour développeurs de l’entreprise qui débute lundi, les investisseurs cherchant à savoir quelles nouvelles solutions la société pourrait présenter pour répondre à la concurrence croissante dans le domaine de l’intelligence artificielle.

Cette année, Huang montera sur scène alors que Nvidia tente de conserver son avance dans la course à l’IA et de se défendre face à des concurrents dans le marché en plein essor des puces optimisées pour l’intelligence artificielle. Outre des rivaux comme Advanced Micro Devices et Intel, Nvidia doit désormais faire face à de grandes entreprises technologiques comme Google d’Alphabet, qui développent leurs propres processeurs dédiés à l’IA.

Un autre défi pour Nvidia vient de l’essor de l’« inference » dans l’industrie de l’intelligence artificielle, c’est-à-dire la capacité des systèmes d’IA à effectuer des tâches pour le compte des humains. Ces modèles fonctionnent souvent sur des puces différentes de celles que Nvidia a traditionnellement produites, tandis que certains de ses clients, comme OpenAI et Meta Platforms, ont indiqué qu’ils pourraient développer leurs propres processeurs pour ces applications.

En décembre, Nvidia a dépensé 17 milliards de dollars pour acquérir Groq, une start-up spécialisée dans l’exécution rapide et peu coûteuse des tâches d’inférence. Le mois dernier, Huang a déclaré qu’il montrerait comment la technologie de Groq peut être intégrée à la plateforme CUDA de Nvidia.

« [L]a principale annonce attendue lors de cet événement est la présentation par Nvidia d’une nouvelle puce dédiée à l’inférence qui intégrera la propriété intellectuelle obtenue dans le récent accord d’acquisition de Groq », ont écrit les analystes de Vital Knowledge dans une note.

La décision de la Fed très attendue

Au-delà du secteur technologique, les investisseurs se préparent à une série de décisions de politique monétaire de banques centrales cette semaine.

La Réserve fédérale sera au centre de l’attention, les responsables étant largement attendus pour maintenir les taux d’intérêt inchangés à l’issue de leur réunion de deux jours mercredi.

Le président de la Fed Jerome Powell — qui doit quitter ses fonctions en mai — devrait également profiter de l’une de ses dernières conférences de presse après une décision de politique monétaire pour commenter l’état du marché du travail américain et l’évolution de l’inflation.

Les dernières données sur l’emploi ont été bien plus faibles que prévu, soulignant la fragilité potentielle du marché du travail. Dans le même temps, les pressions inflationnistes pourraient s’intensifier en raison de la hausse des prix de l’énergie liée au conflit avec l’Iran.

Ces évolutions placent la Fed face à un dilemme : d’un côté, une baisse des taux pourrait soutenir l’emploi mais risquer d’alimenter l’inflation ; de l’autre, une hausse des taux pourrait freiner la hausse des prix, mais au prix d’un affaiblissement du marché du travail.

Les marchés surveilleront attentivement tout indice indiquant comment la banque centrale entend gérer ces forces opposées dans les mois à venir.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, les investisseurs se concentrant de nouveau sur les menaces pesant sur les installations d’exportation de pétrole au Moyen-Orient, malgré l’appel du président américain Donald Trump aux nations pour qu’elles contribuent à sécuriser le détroit d’Ormuz, une artère essentielle pour les flux énergétiques mondiaux.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 2,73 dollars, soit 2,7 %, à 105,87 dollars le baril à 07h30 GMT, après avoir gagné 2,68 dollars vendredi. Le brut américain West Texas Intermediate a avancé de 1,65 dollar, soit 1,7 %, à 100,36 dollars le baril après avoir terminé la séance précédente en hausse de près de 3 dollars.

Les deux références ont bondi de plus de 40 % ce mois-ci, atteignant leur niveau le plus élevé depuis 2022. Cette envolée a suivi les frappes américaines et israéliennes contre l’Iran, après lesquelles Téhéran a interrompu le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz, coupant environ un cinquième de l’approvisionnement mondial en pétrole dans la plus importante perturbation jamais observée.

« Les frappes américaines menées ce week-end sur l’île de Kharg ont suscité des inquiétudes concernant l’approvisionnement, car la majorité des exportations pétrolières iraniennes transitent par ce site », ont déclaré lundi les stratèges matières premières d’ING.

Bien que les frappes semblent avoir visé des infrastructures militaires plutôt qu’énergétiques, ING a indiqué que les risques pour l’offre restaient élevés, le pétrole iranien étant actuellement l’un des rares flux de brut transitant encore par le détroit d’Ormuz.

Durant le week-end, Trump a menacé de nouvelles frappes contre l’île iranienne de Kharg — qui gère environ 90 % des exportations pétrolières du pays — après que des cibles militaires y ont été frappées, suscitant une réponse défiant de Téhéran promettant davantage de représailles.

Des drones iraniens ont ensuite frappé un important terminal pétrolier à Fujairah, aux Émirats arabes unis, peu après les attaques sur Kharg. Selon quatre sources, les opérations de chargement de pétrole à Fujairah ont repris, même s’il reste incertain qu’elles soient revenues à leur niveau normal.

Fujairah, situé en dehors du détroit d’Ormuz, constitue le point d’exportation d’environ 1 million de barils par jour du brut Murban des Émirats arabes unis — soit environ 1 % de la demande mondiale.

« Les États-Unis envisagent des options terrestres à haut risque, notamment des raids sur des sites nucléaires pour l’uranium enrichi iranien, la prise du terminal pétrolier de l’île de Kharg et l’occupation du sud de l’Iran afin de protéger le détroit d’Ormuz », a déclaré dans une note l’analyste de SEB Erik Meyersson.

« Toutes ces options impliquent une escalade significative et nécessitent une tolérance à un niveau de risque nettement plus élevé. »

Dimanche, Trump a déclaré qu’il demandait à d’autres pays d’aider à protéger cette voie énergétique stratégique, ajoutant que Washington était en discussion avec plusieurs gouvernements pour organiser la sécurité dans la zone.

Trump a également indiqué que les États-Unis restaient en contact avec l’Iran, tout en exprimant des doutes quant à la volonté de Téhéran d’engager des négociations sérieuses pour mettre fin au conflit.

Par ailleurs, l’Agence internationale de l’énergie a annoncé dimanche que plus de 400 millions de barils provenant de réserves stratégiques seraient bientôt injectés sur le marché — un prélèvement record destiné à contrer la flambée des prix provoquée par le conflit au Moyen-Orient.

Selon l’agence, les stocks provenant d’Asie et d’Océanie seront libérés immédiatement, tandis que ceux provenant d’Europe et des Amériques seront disponibles d’ici la fin mars.

« Alors que le conflit entre dans sa troisième semaine, l’absence d’une issue claire a accru les inquiétudes des marchés mondiaux quant à une spirale d’escalade incontrôlable », a déclaré Meyersson de SEB.

Malgré les tensions, le secrétaire américain à l’Énergie Chris Wright a déclaré dimanche qu’il s’attendait à une fin du conflit dans « les prochaines semaines », avec un rebond de l’offre pétrolière et une baisse des coûts de l’énergie par la suite.

Les prix de l’or se sont stabilisés lundi pendant les échanges asiatiques après être brièvement passés sous un seuil psychologique important plus tôt dans la séance. Les investisseurs restent attentifs aux développements du conflit en cours impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran.

Les opérateurs demeurent également prudents avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue cette semaine, les marchés craignant que la banque centrale adopte un ton potentiellement restrictif face à une inflation persistante.

L’or au comptant était pratiquement inchangé à 5 016,84 dollars l’once à 01h47 ET (05h47 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or reculaient de 0,8 % à 5 020,76 dollars l’once. Plus tôt dans la séance, les prix au comptant étaient brièvement passés sous la barre des 5 000 dollars l’once.

Le conflit avec l’Iran se poursuit, Trump cherche du soutien pour le détroit d’Ormuz

Le conflit impliquant l’Iran ne montre aucun signe d’apaisement après que les États-Unis et Israël ont frappé un important terminal d’exportation durant le week-end, déclenchant des menaces de représailles de la part de Téhéran.

Les prix du pétrole sont restés bien au-dessus de 100 dollars le baril, même s’ils ont légèrement réduit leurs gains lundi après que le président américain Donald Trump a déclaré que des discussions étaient en cours pour former une coalition destinée à rouvrir une importante voie maritime bloquée par l’Iran.

Trump a affirmé qu’une fin du conflit avec l’Iran pourrait être proche, des déclarations que Téhéran a constamment rejetées.

Malgré les tensions géopolitiques, l’or n’a pas pleinement profité de la demande pour les valeurs refuges. Le métal a été pénalisé par les craintes que les pressions inflationnistes liées au conflit maintiennent les taux d’intérêt à des niveaux élevés plus longtemps.

« Gold has struggled as it is being overshadowed by a stronger USD, rising yields and uncertainty surrounding Federal Reserve policy », ont écrit les analystes d’ANZ dans une note, ajoutant que les liquidations effectuées par les traders pour répondre aux appels de marge ont également contribué à la faiblesse du prix de l’or.

Cependant, les analystes d’ANZ ont souligné que le scénario de base pour l’or en tant que valeur refuge face à l’incertitude géopolitique reste intact. Le métal progresse encore d’environ 16 % depuis le début de 2026.

Évolution contrastée des autres métaux

Les autres métaux précieux ont évolué de manière contrastée lundi alors que le dollar américain se renforçait.

L’argent au comptant a reculé de 0,3 % à 80,2605 dollars l’once, tandis que le platine au comptant a progressé de 1,8 % à 2 064,22 dollars l’once.

L’attention se tourne vers la réunion de la Réserve fédérale

L’attention des marchés cette semaine est centrée sur la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, où la banque centrale devrait largement maintenir les taux d’intérêt inchangés.

Les anticipations d’une pause ont été alimentées principalement par l’incertitude croissante entourant l’économie américaine, notamment alors que les marchés craignent qu’une hausse des prix de l’énergie liée au conflit avec l’Iran n’alimente l’inflation.

L’indépendance de la Fed a également été sous les projecteurs la semaine dernière après qu’un juge américain a bloqué des assignations émises par le Département de la Justice contre le président Jerome Powell concernant des dépassements de coûts présumés.

Powell a affirmé que ces assignations visaient à intimider la banque centrale afin qu’elle réduise les taux d’intérêt, et le tribunal lui a donné raison.

Ce litige juridique avait suscité des interrogations quant à l’indépendance de la Fed. Le Département de la Justice a déclaré qu’il ferait appel de la décision, et l’affaire pourrait finalement être portée devant la Cour suprême.

Le bitcoin (COIN:BTCUSD) a franchi la barre des 74 000 dollars lundi, atteignant son niveau le plus élevé depuis environ six semaines, soutenu par une vague de liquidations de positions vendeuses. Les investisseurs restent toutefois prudents face à l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

La principale cryptomonnaie progressait de 3,4 % à 73 892,4 dollars à 02h21 ET (06h21 GMT), après avoir atteint plus tôt un sommet intrajournalier de 74 336,9 dollars.

Le bitcoin a gagné environ 6 % la semaine dernière, alors même que les marchés boursiers mondiaux reculaient sous l’effet de la hausse des prix du pétrole, qui a ravivé les craintes d’inflation.

Les liquidations de positions vendeuses soutiennent le marché crypto

Le marché des cryptomonnaies a globalement progressé, les traders ayant parié sur une poursuite de la baisse étant contraints de racheter leurs positions.

Les données de CoinGlass montrent qu’environ 344 millions de dollars de positions crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, dont environ 83 % provenaient de positions vendeuses.

Les liquidations surviennent lorsque les traders utilisant l’effet de levier sont forcés de fermer leurs positions après un mouvement défavorable du marché, ce qui peut amplifier les fluctuations de prix.

Malgré ce rebond, le sentiment reste prudent alors que le conflit au Moyen-Orient entre dans sa troisième semaine, alimentant les inquiétudes concernant l’approvisionnement énergétique mondial et l’inflation.

Le président américain Donald Trump a appelé les pays alliés à contribuer à la sécurisation du détroit d’Ormuz, une route maritime stratégique pour les exportations mondiales de pétrole, alors que les hostilités dans la région se poursuivent.

Le pétrole reste au-dessus de 100 dollars dans le contexte du conflit avec l’Iran

Des informations relayées par les médias indiquent que des attaques de drones ont continué lundi dans les États du Golfe, malgré les déclarations répétées des autorités américaines affirmant que les capacités militaires de l’Iran avaient été fortement affaiblies.

Les prix du pétrole sont également restés au-dessus de 100 dollars le baril, les marchés craignant des perturbations de l’approvisionnement autour du détroit d’Ormuz, un couloir stratégique pour les exportations mondiales de brut.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement progressé lors des échanges en Asie lundi, les investisseurs attendant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue cette semaine. Les marchés s’attendent largement à ce que la banque centrale maintienne ses taux inchangés tout en évaluant les risques inflationnistes.

Les analystes estiment que l’incertitude géopolitique et les risques macroéconomiques pourraient maintenir la volatilité des marchés des cryptomonnaies à court terme, même si la couverture des positions vendeuses soutient actuellement les prix.

Les altcoins progressent également, l’ether bondit

La plupart des altcoins ont également progressé lundi dans le cadre du rebond général du marché des cryptomonnaies.

L’ether, deuxième cryptomonnaie mondiale, a bondi de 8 % à 2 265,88 dollars.

La troisième cryptomonnaie, XRP, a reculé de 5 % à 1,48 dollar.

Solana et Polygon ont chacune progressé d’environ 6 %, tandis que Cardano a grimpé de près de 10 %.

Parmi les memecoins, le Dogecoin a gagné environ 7 %.

Les marchés boursiers européens ont débuté la séance de lundi sur une note légèrement positive, les investisseurs surveillant la nouvelle hausse des prix du pétrole au-dessus du seuil des 100 dollars le baril tandis que le conflit impliquant l’Iran entrait dans sa troisième semaine.

À 08h04 GMT, l’indice paneuropéen Stoxx 600 progressait de 0,1 %. Le DAX allemand gagnait également 0,1 %, le CAC 40 français avançait de 0,1 % et le FTSE 100 britannique montait de 0,4 %.

L’offensive militaire conjointe menée par les États-Unis et Israël contre l’Iran continue d’alimenter les tensions au Moyen-Orient. L’Arabie saoudite a indiqué avoir intercepté plus de 60 drones survolant son territoire, même si le ministère de la Défense n’a pas précisé l’origine des appareils ni leurs cibles.

Dans le même temps, le président américain Donald Trump a appelé sept pays à soutenir Washington pour garantir la sécurité dans le détroit d’Ormuz, une voie maritime stratégique par laquelle transite environ un cinquième de l’approvisionnement mondial en pétrole. Toutefois, Trump n’a pas indiqué si certains pays avaient accepté cette demande.

Téhéran a pratiquement interrompu le trafic de pétroliers dans ce détroit, entouré par l’Iran sur trois côtés. Cette perturbation a fait grimper fortement les prix de l’énergie et assombri les perspectives de l’économie mondiale.

Pour l’Europe en particulier, cette situation risque de raviver les pressions inflationnistes dans une région qui semblait avoir récemment maîtrisé la hausse des prix. L’Europe importe une part importante de l’énergie qui transite par ce détroit, ce qui pourrait peser davantage sur une économie déjà marquée par une croissance atone.

La flambée des prix du pétrole et du gaz a également entraîné une hausse des coûts d’emprunt sur le continent, reflétant les inquiétudes selon lesquelles la Banque centrale européenne pourrait être contrainte de reconsidérer un resserrement de sa politique monétaire. Le Stoxx 600 a déjà subi des pressions, reculant de plus de 5 % par rapport à son sommet atteint avant le début du conflit.

La BCE doit annoncer sa dernière décision de politique monétaire plus tard cette semaine, aux côtés d’autres grandes banques centrales mondiales, dont la Réserve fédérale américaine. Malgré les tensions au Moyen-Orient, les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que la BCE maintienne ses taux inchangés pour le reste de l’année 2026.

« Les banques centrales ne devraient pas apporter de changements majeurs à leur politique monétaire ce mois-ci, mais il faudra surveiller attentivement la manière dont la Fed et les autres institutions évaluent les perspectives d’inflation après la hausse des prix du pétrole », a déclaré Laurence Booth, responsable mondial des marchés chez CMC Markets, à Investing.com.

Le pétrole progresse

Les prix du pétrole ont augmenté lundi dans un marché volatil, les investisseurs restant préoccupés par d’éventuelles perturbations supplémentaires de l’approvisionnement liées à la crise au Moyen-Orient.

Les cours avaient brièvement reculé après que Trump a appelé d’autres pays, dont la Chine, à aider à rétablir le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz.

Les contrats à terme sur le Brent — référence mondiale — progressaient de 2,7 % à 105,90 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain gagnaient 2,0 % à 98,75 dollars le baril à 04h06 ET. Plus tôt dans la séance, les prix du pétrole avaient grimpé jusqu’à 3 % avant de réduire leurs gains et de revenir brièvement à l’équilibre.

Les perspectives économiques de la zone euro subissent des pressions croissantes en raison du conflit au Moyen-Orient et du resserrement des conditions financières, selon une note récente de Barclays Research. La banque s’attend à ce que la Banque centrale européenne maintienne son taux de dépôt de référence à 2 % lors de sa réunion du 19 mars.

Barclays prévoit désormais une croissance du PIB réel de la zone euro de 1,1 % en 2026, contre 1,5 % attendus pour 2025. Dans le même temps, l’inflation globale devrait atteindre 2,4 % cette année — soit 0,6 point de pourcentage de plus que les prévisions de décembre — avant de revenir autour de 2 % en 2027.

Selon le modèle de nowcasting de Barclays, l’économie de la zone euro pourrait se contracter de 0,1 % au premier trimestre 2026 en rythme trimestriel, un résultat inférieur à la fois aux prévisions de la banque et à la projection de la BCE qui anticipe une expansion de 0,3 %.

« La BCE fera tout ce qui est nécessaire pour maintenir l’inflation à moyen terme à son objectif », estime Barclays que la présidente Christine Lagarde déclarera lors de la conférence de presse suivant la réunion. Le Conseil des gouverneurs devrait également souligner que les taux d’intérêt « ne suivent pas une trajectoire prédéterminée ».

Les dernières données économiques montrent un ralentissement de l’activité industrielle dans la région. La production industrielle de la zone euro a reculé de 1,5 % sur un mois en janvier, avec des baisses de 1,3 % en Allemagne, de 0,6 % en Italie et de 0,5 % en Espagne. En Allemagne, les commandes industrielles ont chuté de 11,1 % sur un mois, effaçant presque entièrement les gains enregistrés au second semestre 2025.

Barclays a également envisagé un scénario dans lequel le pétrole Brent se stabiliserait autour de 100 dollars le baril et le gaz naturel TTF resterait proche de 70 euros par mégawattheure — soit environ 40 % et 120 % de plus respectivement depuis le début du conflit. Dans ce cas, la banque estime que le PIB de la zone euro pourrait être inférieur d’environ 0,6 point de pourcentage à horizon d’un an, tandis que les prix à la consommation pourraient augmenter jusqu’à 1,4 point de pourcentage sur douze mois.

Barclays estime également que toute réponse budgétaire des gouvernements serait probablement « plus limitée et plus ciblée » que les mesures mises en place après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, lorsque le soutien public d’urgence avait atteint environ 3 % du PIB nominal.

Parmi les quatre plus grandes économies de la zone euro, l’Espagne devrait rester la plus dynamique, avec une croissance de 2,3 % attendue en 2026. L’Allemagne devrait progresser de 0,9 %, la France de 1,1 % et l’Italie de 0,7 %.

La France est aussi le pays confronté aux contraintes budgétaires les plus importantes : son déficit est attendu à 5,2 % du PIB en 2026 et sa dette publique devrait atteindre 118,6 % du PIB.

Sur le plan commercial, les États-Unis ont ouvert le 12 mars une enquête sur les pratiques commerciales de l’Union européenne afin d’évaluer si elles contribuent à une surcapacité industrielle.

Sur le plan politique, la France tiendra le premier tour des élections municipales le 15 mars. Barclays estime que les résultats du Rassemblement National de Marine Le Pen seront surveillés comme un indicateur du poids du parti à l’approche de l’élection présidentielle de 2027.