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Les prix de l’or ont évolué de manière stable vendredi, restant sous les sommets historiques atteints plus tôt dans la semaine, après la publication de données solides sur le marché du travail américain qui ont réduit les anticipations de baisses de taux imminentes de la Federal Reserve. Par ailleurs, l’apaisement des tensions géopolitiques autour de l’Iran a pesé sur la demande de valeurs refuges.

L’or au comptant reculait de 0,1 % à 4 608,55 dollars l’once à 02h11 ET (07h11 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or américain perdaient 0,2 % à 4 611,10 dollars.

Le métal jaune s’est éloigné du record historique de 4 642,72 dollars l’once atteint mercredi. Malgré ce léger repli, l’or reste en bonne voie pour enregistrer un gain hebdomadaire d’environ 2 %.

Les marchés réévaluent les perspectives de la Fed après des données solides

Le sentiment des investisseurs a évolué après la publication de chiffres montrant que les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont reculé plus que prévu la semaine dernière, soulignant la solidité persistante du marché du travail.

Ces données meilleures qu’attendu ont renforcé l’idée que la Federal Reserve pourrait maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps, repoussant les anticipations de baisses de taux plus tard dans l’année.

Des taux plus élevés tendent à réduire l’attrait des actifs sans rendement comme l’or.

À la suite de ces données, l’indice du dollar américain a atteint un plus haut de six semaines face à un panier de grandes devises, accentuant la pression sur l’or en le rendant plus cher pour les acheteurs étrangers.

L’apaisement des tensions en Iran réduit l’attrait refuge

L’or avait progressé plus tôt dans la semaine, les investisseurs recherchant la sécurité dans un contexte de tensions géopolitiques accrues liées aux troubles en Iran.

Des manifestations généralisées et des répressions gouvernementales avaient alimenté les craintes d’une escalade et de potentielles perturbations de l’offre, soutenant la demande de métaux précieux.

Par la suite, le président américain Donald Trump a adouci son ton auparavant offensif concernant une éventuelle intervention militaire, signalant une approche plus prudente et évoquant des informations selon lesquelles les répressions violentes contre les manifestants pourraient s’atténuer.

Repli des marchés des métaux

Les autres métaux précieux et industriels ont également reculé vendredi, pénalisés par la vigueur du dollar.

L’argent a chuté de 1,7 % à 90,87 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur le platine ont perdu 2,1 % à 2 361,31 dollars l’once.

Les contrats à terme de référence sur le cuivre au London Metal Exchange ont reculé de 1,7 % à 12 907,20 dollars la tonne, tandis que les contrats à terme sur le cuivre aux États-Unis ont baissé de 1,8 % à 5,88 dollars la livre.

Les contrats à terme sur actions américaines liés aux principaux indices évoluent légèrement à la hausse après que les solides résultats de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) ont soutenu le sentiment lors de la séance précédente. Les actions du premier fondeur mondial ont progressé à Taïwan, tandis que l’attention des investisseurs se tourne vers une nouvelle série de publications de résultats bancaires aux États-Unis. Sur les marchés des matières premières, l’or recule après avoir atteint des sommets historiques et le pétrole se stabilise après de fortes baisses récentes.

Les contrats à terme orientés à la hausse

Les contrats à terme américains étaient en progression tôt vendredi, les investisseurs retrouvant de l’enthousiasme pour l’intelligence artificielle après les résultats exceptionnels publiés par TSMC plus tôt dans la semaine.

À 03h03 ET, les contrats à terme sur le Dow gagnaient 88 points, soit 0,2 %, ceux sur le S&P 500 progressaient de 25 points, ou 0,4 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 avançaient de 138 points, soit 0,5 %.

Les principaux indices de Wall Street ont fortement progressé jeudi, les résultats de TSMC ayant alimenté la hausse des valeurs liées à l’IA comme Nvidia, Applied Materials et Advanced Micro Devices, ainsi que celle de leurs homologues européens ASM International et ASML.

Toutefois, les analystes de Vital Knowledge ont souligné que les gains se sont essoufflés par rapport aux plus hauts de séance, certains grands noms historiques des logiciels — tels que Salesforce — ayant reculé en raison des « effets de contagion persistants » liés au lancement de nouveaux produits d’IA par des entreprises comme Anthropic et Alibaba.

Les données économiques américaines ont été globalement solides, mais elles ont également renforcé les anticipations de politique monétaire plus restrictive de la Réserve fédérale. Les marchés estiment désormais plus probable que la prochaine baisse des taux n’intervienne pas avant juillet, ce qui a contribué à la hausse des rendements obligataires.

La géopolitique est également restée en toile de fond. Les propos du président américain Donald Trump, selon lesquels les tensions avec l’Iran s’atténueraient, ont pesé sur les prix du pétrole, tandis que des signes de tensions apparaissent au Groenland, où plusieurs pays de l’OTAN ont déployé des troupes après les déclarations de la Maison-Blanche affirmant que les États-Unis « ont besoin » d’acquérir ce territoire danois semi-autonome.

TSMC en hausse à Taïwan

Les actions de TSMC ont progressé à Taipei vendredi, après que le groupe a publié des résultats trimestriels exceptionnels et réaffirmé la vigueur de la demande provenant du secteur de l’intelligence artificielle.

Le titre a grimpé de près de 3 % pour clôturer à 1 740,0 dollars taïwanais. Les actions cotées aux États-Unis ont légèrement progressé lors des échanges après la clôture, après avoir bondi de 4,4 % jeudi.

Le fabricant de puces a enregistré un bénéfice trimestriel record, supérieur aux attentes, continuant de profiter d’une forte demande pour ses semi-conducteurs avancés tirée par l’IA. Le directeur général C.C. Wei a indiqué que le boom de l’intelligence artificielle restait intact, affirmant que, malgré des coûts attendus élevés en 2026, les bénéfices de TSMC devraient continuer de croître.

TSMC est un fournisseur clé de grands groupes technologiques américains comme Nvidia et Apple, et a largement bénéficié de la montée en puissance de la demande de puces liée à l’IA ces dernières années.

Résultats bancaires attendus

L’attention se porte désormais sur les prochaines publications de résultats de plusieurs banques américaines.

PNC Financial Services (NYSE:PNC), State Street (NYSE:STT) et M&T Bank (NYSE:MTB) doivent toutes publier leurs résultats avant l’ouverture de Wall Street.

Les résultats des plus grandes banques américaines publiés plus tôt cette semaine ont montré comment une année 2025 agitée sur les marchés financiers a soutenu les activités de trading. La reprise des opérations de fusions-acquisitions a également dopé les commissions de banque d’investissement, le directeur financier de Morgan Stanley évoquant une accélération du pipeline de fusions et d’introductions en Bourse. Le directeur financier de JPMorgan Chase a également déclaré qu’un « fort engagement des clients » devrait se poursuivre en 2026.

Les analystes de Vital Knowledge ont ajouté que les grandes banques ont « tenu des propos positifs sur le contexte macroéconomique », renforçant l’espoir d’une résilience de l’économie américaine cette année, malgré de nombreuses incertitudes.

L’or recule

Les prix de l’or ont légèrement reculé, s’éloignant des sommets historiques atteints plus tôt dans la semaine, alors que des données solides sur le marché du travail américain ont réduit les anticipations de baisses de taux imminentes de la Réserve fédérale, tandis que l’apaisement des tensions autour de l’Iran a pesé sur la demande de valeurs refuges.

L’or au comptant reculait de 0,2 % à 4 605,20 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or américain perdaient 0,3 % à 4 608,86 dollars.

Le métal jaune s’est éloigné du record de 4 642,72 dollars l’once atteint mercredi, mais reste en bonne voie pour enregistrer un gain hebdomadaire d’environ 2 %.

Le pétrole se stabilise

Les prix du pétrole ont légèrement progressé, se stabilisant après les lourdes pertes de la séance précédente, alors que les craintes d’une frappe américaine imminente contre l’Iran se sont atténuées, apaisant les risques sur l’offre.

Les contrats à terme sur le Brent gagnaient 0,1 % à 63,84 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate progressait de 0,2 % à 59,30 dollars le baril.

Les deux contrats avaient chuté de plus de 4 % lors de la séance précédente après que le président Trump a déclaré que la répression des manifestations à Téhéran s’atténuait, réduisant les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement. Malgré cela, les références pétrolières devraient terminer la semaine globalement stables, après avoir atteint des sommets de plusieurs mois plus tôt dans la semaine.

Les actions européennes ont terminé la semaine en baisse vendredi, les investisseurs restant prudents face à la persistance des tensions géopolitiques.

À 08h02 GMT, le DAX allemand cédait 0,1 %, le CAC 40 reculait de 0,2 %, tandis que le FTSE 100 britannique perdait 0,1 %.

Les tensions autour du Groenland ravivent les craintes de dégradation

Le Groenland est resté au centre de l’attention après que des discussions en début de semaine entre de hauts responsables américains et les ministres des Affaires étrangères danois et groenlandais n’ont pas permis de parvenir à un accord sur l’avenir du territoire arctique. La Première ministre danoise Mette Frederiksen a déclaré qu’il subsistait un « désaccord fondamental » avec les États-Unis, après que le président Donald Trump a de nouveau affirmé que les États-Unis « ont besoin » du Groenland.

Frederiksen a également averti qu’un différend avec Washington sur le Groenland pourrait menacer l’avenir de l’OTAN, l’alliance militaire qui regroupe notamment les États-Unis, le Danemark et la plupart des pays européens.

Selon Fitch, un affaiblissement de l’alliance pourrait avoir des conséquences sur les notations souveraines européennes. James Longsdon, responsable des notations souveraines chez Fitch, a indiqué jeudi que l’agence pourrait envisager un « ajustement » d’un cran des notations si l’alliance de défense venait à se fragmenter.

Il a ajouté que la proximité géographique serait déterminante : « Ce pourrait être là où la vulnérabilité à un événement géopolitique serait la plus évidente », a-t-il expliqué. « C’est la règle générale : plus on est éloigné de la Russie, moins cela a de chances de se produire ».

Plusieurs pays européens, dont l’Allemagne, la France, la Norvège et la Suède, ont déjà commencé à déployer des troupes au Groenland en signe de soutien.

Inflation stable en Allemagne

Des données publiées plus tôt ont montré que les prix à la consommation en Allemagne sont restés inchangés en décembre, avec une inflation annuelle de 1,8 %, inférieure à l’objectif de moyen terme de 2,0 % de la Banque centrale européenne.

La BCE a maintenu ses taux inchangés depuis la fin d’un cycle rapide de baisse en juin et a indiqué le mois dernier qu’elle ne voyait pas d’urgence à modifier à nouveau sa politique, évoquant une croissance économique résiliente et une inflation désormais maîtrisée. La prochaine réunion de politique monétaire est prévue début février.

Les semi-conducteurs sous les projecteurs

Le calendrier des résultats européens est relativement calme, mais le secteur des semi-conducteurs devrait rester au centre de l’attention après les résultats publiés jeudi par Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM).

Le premier fondeur mondial a annoncé de solides résultats au quatrième trimestre et indiqué que la demande liée à l’intelligence artificielle restait soutenue. Cette annonce a porté jeudi les valeurs européennes du secteur, notamment ASML (EU:ASML), ASM International (EU:ASM) et BE Semiconductor (EU:BESI).

Le pétrole se stabilise après une forte baisse

Les prix du pétrole ont légèrement progressé vendredi, se stabilisant après de lourdes pertes lors de la séance précédente, alors que les craintes d’une frappe américaine imminente contre l’Iran se sont atténuées, réduisant les risques sur l’offre.

Le Brent a gagné 0,1 % à 63,85 dollars le baril, tandis que le WTI américain a progressé de 0,2 % à 59,30 dollars le baril.

Les deux références avaient chuté de plus de 4 % jeudi après que le président Trump a déclaré que la répression des manifestations à Téhéran s’atténuait, apaisant les inquiétudes concernant une éventuelle action militaire susceptible de perturber l’approvisionnement. Malgré cela, le pétrole devrait terminer la semaine globalement stable, après avoir atteint plus tôt dans la semaine des plus hauts de plusieurs mois à la suite des troubles en Iran.

Les actions de Thales (EU:HO) ont gagné plus de 2 % après que le groupe français de défense et d’aéronautique a réaffirmé ses prévisions pour l’exercice 2025 à l’issue d’un point pré-clôture du quatrième trimestre, confirmant ses objectifs de croissance du chiffre d’affaires, de marges et de génération de trésorerie.

Le groupe a indiqué qu’il s’attend toujours à une croissance organique du chiffre d’affaires comprise entre 6 % et 7 % en 2025, avec une marge opérationnelle comprise entre 12,2 % et 12,4 %. Thales a également réitéré son objectif d’un ratio commandes sur chiffre d’affaires supérieur à 1x et d’une conversion de trésorerie de 95 % à 100 %.

Jefferies a indiqué que les prévisions avaient été confirmées dans leur intégralité, soulignant ce qu’elle a qualifié de « confiance dans l’objectif de marge, en particulier pour la Défense », cette dernière étant attendue à « plus de 13 % ».

Dans la défense, Thales a déclaré viser toujours une croissance à un chiffre élevé, tout en précisant que celle-ci devrait ralentir au quatrième trimestre en raison d’une base de comparaison exigeante. Le groupe a mis en avant l’augmentation de ses capacités de production au cours de l’année, notamment dans les radars. Jefferies a ajouté que la marge attendue de plus de 13 % dans la défense « apparaît légèrement plus optimiste que d’habitude en matière de marge ».

Dans l’aéronautique, Thales a fait état d’une dynamique solide dans l’avionique, avec des livraisons à l’heure aux équipementiers d’origine et de bonnes performances de l’après-vente, soutenues par le trafic aérien. Le groupe a indiqué continuer de surveiller les tensions sur la chaîne d’approvisionnement concernant les sièges et les moteurs, qui affectent ses clients.

Les activités spatiales devraient être légèrement en hausse en 2025, la baisse des ventes dans les télécommunications étant compensée par de meilleures performances dans la fabrication d’équipements d’origine. Dans le cyber et le digital, Thales a qualifié 2025 « d’année de transition », faisant état d’une amélioration séquentielle des ventes dans le cyber, sans toutefois confirmer un retour à la croissance, attendu selon lui en 2026. Jefferies a indiqué que le groupe continuait de se concentrer sur les marges, ce qui « aurait porté ses fruits en 2025 mais pénalisé la dynamique du chiffre d’affaires ».

Au sein des activités digitales, Thales a indiqué que les services numériques de paiement avaient enregistré « d’excellentes performances », sans toutefois compenser la poursuite de l’utilisation mondiale des cartes physiques, tandis que l’activité des documents sécurisés s’est normalisée au cours de l’année.

Sur le plan financier, le groupe a précisé que les effets de change pourraient se refléter au quatrième trimestre, conformément à la tendance observée sur neuf mois, et qu’ils sont pleinement intégrés dans la fourchette de prévisions de chiffre d’affaires annuel comprise entre 21,8 milliards et 22,0 milliards d’euros. L’effet de périmètre au quatrième trimestre a été jugé négligeable, avec un impact annuel d’environ 90 millions d’euros. Le taux d’imposition effectif est attendu à 25 %, incluant 80 millions d’euros liés à une surtaxe fiscale française, dont la majeure partie a déjà été comptabilisée. Les charges financières devraient s’établir entre 150 millions et 160 millions d’euros, incluant les intérêts sur les contrats de location et les effets de change.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains laissaient entrevoir une ouverture en hausse jeudi, suggérant que les marchés pourraient reprendre une partie du terrain perdu au cours des deux dernières séances.

Les valeurs technologiques devraient être à l’avant-garde de ce rebond, comme en témoigne la progression d’environ 1,0 % des futures sur le Nasdaq 100.

L’amélioration du sentiment sur le secteur technologique s’explique en partie par la réaction positive aux résultats de Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM). L’action du groupe a bondi de plus de 5 % en préouverture après que le plus grand fabricant mondial de puces sous contrat a annoncé une forte hausse de ses bénéfices au quatrième trimestre.

« Après la mise à jour des revenus de la semaine dernière, il était de notoriété publique que TSMC publierait un trimestre record, mais les détails restent saisissants », a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell.

« En particulier les niveaux de dépenses d’investissement auxquels TSMC s’engage, ce qui montre une grande confiance dans la durabilité du boom de l’IA », a-t-il ajouté. « Cela est renforcé par la prévision de croissance de 30 % en 2026 fournie par l’entreprise ».

Sur le plan macroéconomique, de nouvelles données sur l’emploi américain ont apporté un soutien supplémentaire. Le département du Travail a indiqué que les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé de manière inattendue au cours de la semaine close le 10 janvier, tombant à 198.000, soit une baisse de 9.000 par rapport au chiffre révisé de 207.000 de la semaine précédente. Les économistes tablaient au contraire sur une hausse à 215.000.

Ce possible rebond intervient après une nouvelle séance de baisse mercredi, au cours de laquelle les marchés ont prolongé leurs pertes malgré un redressement partiel après une chute initiale. Les trois grands indices ont clôturé dans le rouge : le Nasdaq a perdu 238,12 points (-1,0 %) à 23.471,75, le S&P 500 a reculé de 37,14 points (-0,5 %) à 6.926,60 et le Dow Jones Industrial Average a cédé 42,36 points (-0,1 %) à 49.149,63.

La récente faiblesse des marchés est en partie attribuée à la montée des incertitudes géopolitiques, notamment les tensions autour du Groenland, l’instabilité politique en Iran et la guerre en cours entre la Russie et l’Ukraine.

Les valeurs bancaires ont également pesé sur la tendance. Wells Fargo (NYSE:WFC) a chuté de 4,6 % après avoir publié des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes mais des revenus inférieurs aux prévisions. Bank of America (NYSE:BAC) a reculé de 3,8 % malgré des résultats meilleurs qu’attendu, tandis que Citigroup (NYSE:C) a également fortement baissé en dépit de résultats supérieurs aux estimations.

Plus tôt, le département du Commerce avait annoncé que les ventes au détail aux États-Unis avaient progressé plus que prévu en novembre, en hausse de 0,6 % sur un mois après un recul révisé de 0,1 % en octobre. Les économistes anticipaient une hausse de 0,4 %. Hors automobiles, les ventes ont augmenté de 0,5 %, là aussi au-dessus des attentes.

Un autre rapport du département du Travail a montré une hausse modérée des prix à la production en novembre.

Par secteur, les valeurs logicielles ont mené les baisses lors de la séance précédente, entraînant l’indice Dow Jones U.S. Software en recul de 2,4 % à son plus bas niveau de clôture depuis huit mois. Les valeurs des réseaux ont également souffert, l’indice NYSE Arca Networking perdant 1,6 %. Les actions des compagnies aériennes et du commerce de détail ont reculé, tandis que le secteur de l’énergie a affiché une performance solide.

Les marchés actions européens ont évolué de manière contrastée jeudi, les investisseurs évaluant une série de publications de résultats ainsi que de nouvelles données économiques en provenance du Royaume-Uni, tout en gardant un œil sur les solides performances de TSMC et les développements géopolitiques liés au Groenland et à l’Iran.

Sur le plan macroéconomique, des chiffres officiels ont montré que l’économie britannique a rebondi plus fortement que prévu en novembre. Le produit intérieur brut a progressé de 0,3 % sur un mois, effaçant la contraction de 0,1 % enregistrée en octobre et dépassant les prévisions qui tablaient sur une hausse limitée à 0,1 %.

D’autres données ont montré que le déficit commercial visible du Royaume-Uni s’est légèrement réduit à 23,7 milliards de livres en novembre, contre 24,2 milliards le mois précédent. Toutefois, ce déficit est resté supérieur aux attentes des analystes, qui s’élevaient à 20,3 milliards de livres.

En début de séance, le CAC 40 parisien reculait de 0,1 %, le DAX allemand gagnait 0,1 %, tandis que le FTSE 100 britannique surperformait avec une hausse de 0,5 %.

Du côté des valeurs, Alstom (EU:ALO) a progressé après que le groupe ferroviaire français a remporté un contrat d’environ 500 millions d’euros pour fournir 26 trains à deux niveaux Coradia Max supplémentaires à la Landesanstalt Schienenfahrzeuge Baden-Württemberg.

Safestore Holdings (LSE:SAFE) a également évolué à la hausse, à la suite de la publication de résultats faisant état d’une solide croissance opérationnelle pour l’exercice clos le 31 octobre 2025.

Les actions de Schroders (LSE:SDR) ont avancé après que le gestionnaire d’actifs a indiqué s’attendre à des bénéfices 2025 supérieurs aux attentes du marché.

L’exploitant de pubs et de restaurants Mitchells & Butlers (LSE:MAB) a lui aussi progressé après avoir annoncé une hausse de 4,5 % de ses ventes à périmètre comparable au premier trimestre.

Dans le secteur technologique, le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs ASML (EU:ASML) a nettement progressé après que TSMC a dépassé les attentes en matière de chiffre d’affaires et de bénéfices au quatrième trimestre, confirmant la vigueur de la demande pour les puces avancées liées à l’intelligence artificielle.

Ailleurs, les actions de Swedbank ont bondi après que le département de la Justice des États-Unis a officiellement mis fin à une enquête de longue durée portant sur les contrôles historiques de lutte contre le blanchiment de la banque.

À l’inverse, le constructeur immobilier Taylor Wimpey (LSE:TW.) a reculé après avoir averti que ses marges opérationnelles pourraient être sous pression en 2026.

Les titres de Dunelm Group (LSE:DNLM) ont fortement chuté, le distributeur ayant prévenu que le bénéfice annuel devrait se situer dans le bas de la fourchette des attentes, à la suite d’un ralentissement de la croissance au deuxième trimestre.

Enfin, le spécialiste suisse des systèmes sanitaires Geberit (TG:GBRA) a également reculé, malgré une hausse de 4,4 % de ses ventes au quatrième trimestre, les investisseurs restant attentifs aux marges et aux perspectives de la demande.

Amazon Web Services (NASDAQ:AMZN) a annoncé la disponibilité générale de l’AWS European Sovereign Cloud, une plateforme cloud indépendante conçue spécifiquement pour répondre aux exigences européennes en matière de réglementation et de souveraineté des données.

Cette nouvelle infrastructure cloud est entièrement située au sein de l’Union européenne et fonctionne de manière physiquement et logiquement séparée des autres régions AWS dans le monde.

Amazon prévoit d’investir plus de 7,8 milliards d’euros dans le développement de l’AWS European Sovereign Cloud en Allemagne. Cet investissement devrait soutenir en moyenne environ 2.800 emplois équivalents temps plein par an.

En complément du déploiement en Allemagne, le groupe entend étendre cette infrastructure de cloud souverain à l’ensemble de l’Union européenne. Cette expansion débutera par le lancement de nouvelles AWS Local Zones en Belgique, aux Pays-Bas et au Portugal.

Cette solution cloud dédiée à l’Europe offre aux clients une infrastructure spécifique conforme aux exigences régionales de gouvernance et de souveraineté des données, tout en restant distincte du réseau cloud mondial d’AWS.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont évolué de manière contrastée jeudi, ceux liés au S&P 500 et au Nasdaq progressant légèrement tandis que les futures sur le Dow reculaient modestement. Le sentiment a été influencé par les déclarations du président américain Donald Trump sur la direction de la Réserve fédérale, par les résultats records du fabricant de semi-conducteurs TSMC (NYSE:TSM) et par l’attente de nouvelles publications bancaires plus tard dans la séance. Les prix du pétrole ont par ailleurs fortement baissé après des propos de Trump suggérant un apaisement des tensions avec l’Iran.

Des futures mitigés

Les contrats à terme américains ont évolué autour de l’équilibre, les investisseurs évaluant les risques géopolitiques et les premiers résultats de la saison des publications.

À 02h47 ET, les futures sur le Dow reculaient de 29 points (-0,1 %), ceux sur le S&P 500 gagnaient 4 points (+0,1 %), tandis que les futures sur le Nasdaq 100 progressaient de 48 points (+0,2 %).

La veille, les principaux indices de Wall Street avaient terminé en baisse, pénalisés par une faiblesse généralisée des valeurs technologiques et par des ventes post-résultats dans les grandes banques.

Les bons du Trésor ont enregistré des gains modestes, entraînant un recul des rendements sur plusieurs maturités. Les analystes ont mis en avant un indice des prix à la production plus faible que prévu et la baisse du pétrole.

Trump affirme ne pas vouloir limoger Powell — Reuters

Le président Donald Trump a déclaré qu’il « n’a aucun projet » de démettre de ses fonctions le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, alors même que le département de la Justice a ouvert une enquête pénale visant le patron de la banque centrale américaine.

S’exprimant auprès de Reuters, Trump a ajouté qu’il était « trop tôt » pour dire comment il réagirait, précisant que la Maison-Blanche se trouvait « dans une sorte de phase d’attente » avec Powell et que « nous allons décider quoi faire ».

Les inquiétudes se sont accrues après l’annonce par Powell de la réception d’une assignation à comparaître du DOJ, ravivant le débat sur l’indépendance de la Fed. Powell a nié toute faute, affirmant que l’enquête s’inscrit dans une tentative d’influencer la politique des taux d’intérêt, que Trump souhaite voir baisser rapidement et fortement.

Interrogé sur les craintes qu’une atteinte à l’indépendance de la Fed puisse affaiblir le dollar et attiser l’inflation, Trump a répondu : « Je m’en fiche ».

Le président a également laissé entendre qu’il privilégierait l’un des « deux Kevin » — l’ancien gouverneur de la Fed Kevin Warsh ou le directeur du Conseil économique national Kevin Hassett — pour remplacer Powell à la fin de son mandat en mai. Il a semblé écarter le secrétaire au Trésor Scott Bessent, déclarant qu’« il veut rester là où il est ».

TSMC enregistre un bénéfice record au T4 porté par l’IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a publié des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes, avec un bénéfice record soutenu par la forte demande en puces avancées utilisées dans les applications d’intelligence artificielle.

Le plus grand fondeur mondial a également relevé de manière significative ses prévisions de dépenses d’investissement, signalant une expansion agressive de ses capacités pour répondre à la demande liée à l’IA.

TSMC prévoit désormais des dépenses d’investissement pour 2026 comprises entre 52 et 56 milliards de dollars, contre 40,90 milliards en 2025, a indiqué le directeur financier Wendell Huang lors de la conférence téléphonique post-résultats. Il a averti que les marges à moyen et long terme devraient se dégrader à mesure que l’entreprise investit massivement, notamment à l’étranger. Le PDG C.C. Wei a également évoqué des « dépenses d’investissement et des coûts nettement plus élevés » dans les années à venir.

Le bénéfice net du trimestre clos le 31 décembre a atteint un record de 505,74 milliards de dollars taïwanais (16 milliards de dollars), dépassant les estimations Bloomberg de 467,0 milliards et les 374,68 milliards enregistrés un an plus tôt.

Publications attendues de Morgan Stanley et Goldman Sachs

L’attention se tourne désormais vers d’autres résultats bancaires américains, avec les publications de Morgan Stanley (NYSE:MS) et Goldman Sachs (NYSE:GS) attendues avant l’ouverture.

Ces annonces viendront clore une semaine chargée pour les grandes banques de Wall Street, après JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo. Les résultats bancaires sont suivis de près comme baromètres de l’économie américaine et du monde des entreprises au début de 2026.

Jusqu’à présent, les dirigeants ont décrit l’économie américaine comme résiliente, malgré l’incertitude liée aux droits de douane, à une inflation persistante et aux signes de ralentissement du marché du travail. Ensemble, JPMorgan, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo ont dégagé des bénéfices annuels cumulés de 123,2 milliards de dollars, en hausse de près de 5 % par rapport à 2024, selon le Wall Street Journal.

Le pétrole chute avec l’apaisement des craintes sur l’Iran

Les prix du pétrole ont fortement reculé, mettant fin à cinq séances consécutives de hausse, après que Donald Trump a adopté un ton plus mesuré sur l’Iran, réduisant les inquiétudes quant à d’éventuelles perturbations de l’offre à court terme.

Le Brent a perdu 3,5 % à 64,20 dollars le baril, tandis que le WTI américain a reculé de 3,4 % à 59,92 dollars le baril. Cette baisse intervient après une hausse de plus de 10 % sur les cinq séances précédentes, qui avait propulsé les prix à des sommets de plusieurs mois.

Trump a déclaré mercredi avoir été informé que les violences liées à la répression des manifestations en Iran étaient en recul et qu’il estimait qu’il n’existait actuellement aucun projet d’exécutions à grande échelle.

Les marchés actions européens ont évolué de manière contrastée jeudi, les investisseurs intégrant les développements géopolitiques autour du Groenland et de l’Iran, ainsi que des données économiques britanniques meilleures que prévu.

À 08h20 GMT, le DAX allemand reculait de 0,2 % et le FTSE 100 britannique de 0,1 %, tandis que le CAC 40 français progressait de 0,1 %.

Le Groenland et l’Iran au cœur des préoccupations

Les questions géopolitiques sont restées au premier plan après que le président américain Donald Trump s’est montré optimiste quant à la possibilité de parvenir à un accord sur le Groenland, à l’issue de discussions de haut niveau entre responsables américains, danois et groenlandais.

« Je pense que quelque chose va se concrétiser », a déclaré Trump à propos du Groenland, alors que le ministre danois des Affaires étrangères Lars Lokke Rasmussen a indiqué qu’il subsistait un « désaccord fondamental » avec Washington après les entretiens à la Maison-Blanche.

Ces déclarations font suite aux rencontres entre les ministres des Affaires étrangères du Danemark et du Groenland et le secrétaire d’État américain Marco Rubio ainsi que le vice-président JD Vance. En réaction, le président français Emmanuel Macron a convoqué un conseil de défense d’urgence. La France a également envoyé des militaires au Groenland pour participer à un exercice organisé par le Danemark et le Groenland, territoire danois d’outre-mer.

Plusieurs pays alliés, dont l’Allemagne, la Norvège et la Suède, ont déjà commencé à déployer des troupes au Groenland en signe de soutien.

Le sentiment de marché a également été soutenu par un apaisement des tensions autour de l’Iran. Donald Trump a indiqué avoir été informé que les violences liées à la répression des manifestations étaient en recul et qu’il ne pensait pas qu’il y ait actuellement de projet d’exécutions massives. Ces propos interviennent après des craintes croissantes d’une intervention militaire américaine à la suite de menaces répétées en soutien aux manifestants iraniens.

L’économie britannique rebondit en novembre

Sur le plan macroéconomique, des données publiées jeudi montrent que l’économie britannique a progressé de 0,3 % en novembre, dépassant les attentes qui tablaient sur une hausse de 0,1 % sur un mois.

La Bank of England anticipe une croissance nulle de l’économie sur la période octobre-décembre 2025, tout en estimant que la croissance sous-jacente se situe autour de 0,2 % par trimestre.

Actualité des entreprises

Du côté des entreprises, Richemont (BIT:1CFR) a retenu l’attention après avoir annoncé une hausse de ses ventes au troisième trimestre, portée par une forte demande dans les Amériques, au Japon et au Moyen-Orient, compensant les effets de change.

Au Royaume-Uni, Mitchells & Butlers (LSE:MAB) a affiché un début d’exercice solide, avec une croissance des ventes à périmètre comparable de 4,5 % au premier trimestre.

Le constructeur immobilier Taylor Wimpey (LSE:TW.) a averti que ses marges opérationnelles pourraient être sous pression en 2026, en raison d’un carnet de commandes initial plus faible et de prix plus bas sur les ventes en bloc.

Le gestionnaire d’actifs Schroders (LSE:SDR) a également indiqué que ses résultats 2025 devraient dépasser les attentes du marché, soutenus par la hausse des revenus et la stabilité des coûts.

À Wall Street, les investisseurs attendent les résultats de Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS) et du gestionnaire d’actifs BlackRock (NYSE:BLK).

Le pétrole chute nettement

Les prix du pétrole ont fortement reculé jeudi, mettant fin à une série de cinq séances de hausse, après que Donald Trump a adopté un ton plus mesuré sur l’Iran, atténuant les craintes de perturbations de l’offre à court terme.

Le Brent a perdu 2,9 % à 64,57 dollars le baril, tandis que le WTI américain a reculé de 2,8 % à 60,26 dollars. Cette baisse intervient après une hausse de plus de 10 % sur les cinq séances précédentes, qui avait porté les prix à des sommets de plusieurs mois.

Les prix à la consommation en France ont augmenté de 0,7 % sur un an en décembre, selon les données publiées jeudi par l’institut national de la statistique, l’INSEE.

La lecture définitive est inchangée par rapport à l’estimation préliminaire publiée plus tôt dans le mois et correspond aux attentes des économistes.

Selon l’indice d’inflation harmonisé au niveau européen, l’inflation en France — la deuxième économie de l’Union européenne — a montré un léger raffermissement en décembre par rapport au taux de 0,8 % observé en novembre.