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Les prix de l’or ont légèrement reculé lors des échanges asiatiques mercredi après avoir atteint un plus haut d’un mois, les investisseurs se concentrant sur la possibilité de nouvelles négociations entre les États-Unis et l’Iran avant l’expiration d’un cessez-le-feu la semaine prochaine.

Le métal précieux avait fortement progressé lors de la séance précédente, soutenu par une amélioration de l’appétit pour le risque après que des responsables américains ont évoqué la possibilité de nouveaux pourparlers de cessez-le-feu avec l’Iran. Des données d’inflation à la production plus faibles que prévu aux États-Unis ont également contribué à apaiser les craintes liées aux taux d’intérêt.

L’or au comptant a reculé de 0,6 % à 4 815,17 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or ont baissé de 0,3 % à 4 838,40 dollars l’once à 02h23 ET (06h23 GMT).

Les autres métaux précieux ont également reculé. L’argent au comptant a perdu 0,4 % à 79,2715 dollars l’once, tandis que le platine est resté stable à 2 107,21 dollars l’once.

L’or soutenu par une inflation modérée et un dollar plus faible

L’or avait atteint mardi un plus haut d’un mois après la publication de données d’inflation à la production (PPI) aux États-Unis inférieures aux attentes pour mars.

L’ensemble du complexe des métaux avait également progressé, le dollar s’affaiblissant après ces données.

Les chiffres du PPI ont suivi une tendance similaire à celle observée dans l’indice des prix à la consommation (CPI), où l’inflation globale a été tirée à la hausse par les coûts énergétiques, tandis que l’inflation sous-jacente est restée modérée.

Ces données ont pesé sur le dollar et renforcé les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait disposer de marge pour abaisser ses taux plus tard dans l’année.

Renforçant cette perspective, l’ancienne présidente de la Réserve fédérale et secrétaire au Trésor Janey Yellen a déclaré qu’elle voyait la possibilité d’une baisse des taux en 2026.

Des taux plus bas tendent à soutenir les actifs non rémunérés comme l’or, en réduisant l’attrait des obligations d’État.

La géopolitique au centre avec le durcissement du blocus contre l’Iran

Les marchés sont redevenus prudents alors que les prix du pétrole ont rebondi mercredi après que l’armée américaine a confirmé l’application complète d’un blocus naval contre l’Iran, dans ce qui est perçu comme une tentative de pression sur Téhéran pour parvenir à un accord de paix.

Le président américain Donald Trump a déclaré qu’il s’attendait à de nouveaux pourparlers de cessez-le-feu dans les deux prochains jours et a suggéré qu’une fin du conflit pourrait être proche.

La guerre, désormais entrée dans sa septième semaine consécutive, a pesé sur les prix de l’or, les inquiétudes liées aux pressions inflationnistes dues à la hausse des coûts énergétiques ayant éclipsé en partie son rôle traditionnel de valeur refuge.

Dans le même temps, des informations indiquent que Washington et Téhéran restent ouverts à de nouvelles discussions, notamment avant l’expiration du fragile cessez-le-feu la semaine prochaine. À mercredi matin, la trêve semblait tenir.

Les contrats à terme liés aux principaux indices américains sont restés globalement inchangés, les investisseurs surveillant la possibilité d’une reprise des discussions de paix entre les États-Unis et l’Iran. L’optimisme autour d’une désescalade du conflit a contribué à maintenir les prix du pétrole sous les 100 dollars le baril, même si Washington continue d’imposer un blocus des ports iraniens. Parallèlement, la saison des résultats se poursuit, plusieurs grandes banques américaines soulignant la résilience de l’économie malgré les pressions liées à la guerre.

Futures stables

Les contrats à terme sur actions américaines ont peu évolué mercredi, les investisseurs suivant de près les développements des négociations de paix au Moyen-Orient ainsi qu’un flot important de résultats d’entreprises.

À 03h28 ET, les futures sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 étaient globalement inchangés.

Malgré la volatilité récente provoquée par le conflit avec l’Iran et la fermeture de facto du détroit d’Ormuz, l’un des principaux points de passage du commerce mondial, les actions américaines ont continué de progresser dans l’ensemble. Le S&P 500 a clôturé mardi proche de ses plus hauts historiques, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré une hausse de 14 % au cours des 10 dernières séances, soit sa plus longue série de progression depuis 2021.

Les attentes sont élevées concernant le début de la saison des résultats trimestriels et ont été renforcées par les commentaires des grandes banques de Wall Street, qui ont indiqué que les consommateurs américains continuent de dépenser et d’emprunter. Ces éléments dressent le portrait d’une économie américaine résiliente face aux risques potentiels d’un choc énergétique lié à l’Iran.

« Il est encore beaucoup trop tôt dans la saison des résultats du premier trimestre pour tirer des conclusions définitives, mais jusqu’à présent, nous avons été impressionnés par la résilience des entreprises américaines », ont déclaré les analystes de Vital Knowledge dans une note.

Trump évoque de nouveaux pourparlers avec l’Iran

Le président américain Donald Trump a indiqué que des discussions entre Washington et Téhéran pourraient reprendre dans les deux prochains jours, après un premier cycle de négociations au Pakistan le week-end dernier.

Le vice-président JD Vance, qui dirigeait la délégation américaine à Islamabad, a également affiché son optimisme quant à l’état des négociations.

Cependant, les États-Unis maintiennent le blocus des ports iraniens, des responsables militaires américains affirmant que le commerce maritime vers et depuis le pays est totalement interrompu. Donald Trump a imposé ces restrictions en début de semaine après que les discussions au Pakistan n’ont pas permis d’aboutir à un cessez-le-feu immédiat et permanent, même si les experts avaient déjà tempéré les attentes quant à la possibilité d’un accord rapide.

Le blocus a accentué les inquiétudes concernant l’approvisionnement en pétrole via le Golfe persique, où les flux se sont déjà fortement réduits pendant le conflit. Toutefois, le Wall Street Journal a rapporté que plus de 20 navires commerciaux ont récemment réussi à traverser le détroit d’Ormuz, ce qui laisse entrevoir une possible amélioration de la situation.

Les prix du pétrole restent sous les 100 dollars

Avec l’espoir croissant d’une détente durable, les prix du pétrole sont restés sous la barre des 100 dollars le baril.

À 03h16 ET, le Brent, référence mondiale, progressait de 0,3 % à 95,10 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate reculait de 0,2 % à 91,12 dollars.

Ce repli a contribué à un affaiblissement du dollar américain, qui avait servi de valeur refuge pendant le conflit. Un indice mesurant le billet vert face à un panier de devises ne s’échange désormais que légèrement au-dessus de ses niveaux d’avant-guerre fin février.

Néanmoins, les prix du pétrole restent bien supérieurs aux niveaux d’avant le conflit, reflétant l’impact des perturbations dans le détroit d’Ormuz, par lequel transite environ un cinquième du pétrole mondial.

Selon Reuters, le marché pourrait également perdre davantage d’offre après la décision des États-Unis de ne pas prolonger une dérogation de 30 jours aux sanctions sur le pétrole iranien transporté par voie maritime, qui doit expirer cette semaine. Une dérogation similaire concernant le pétrole russe n’a pas non plus été renouvelée après son expiration le week-end dernier.

Les résultats des banques américaines en ligne de mire

Les investisseurs tournent désormais leur attention vers de nouveaux résultats de banques américaines, notamment Bank of America (NYSE:BAC) et Morgan Stanley (NYSE:MS), attendus plus tard dans la journée.

La volatilité des marchés — alimentée à la fois par les tensions géopolitiques et les évolutions rapides liées à l’intelligence artificielle — a soutenu les revenus de trading des grandes banques. Les salles de marchés d’institutions comme JPMorgan Chase bénéficient généralement de ces mouvements accrus, qui poussent les clients à ajuster leurs portefeuilles et à multiplier les opérations de couverture.

Les revenus de marché de JPMorgan Chase (NYSE:JPM), la plus grande banque américaine par actifs, ont progressé de 20 % sur les trois mois clos le 31 mars, en ligne avec des performances similaires chez des concurrents comme Goldman Sachs (NYSE:GS).

Malgré ce contexte volatil, les dirigeants bancaires ont également évoqué un environnement toujours solide pour les opérations de fusions-acquisitions, avec de fortes attentes pour 2026, qui pourrait être marquée par d’importantes transactions, notamment dans les secteurs de l’intelligence artificielle et de l’espace.

Les résultats européens également surveillés

En Europe, les résultats des entreprises ont également pesé sur le sentiment de marché.

Hermès (EU:RMS) a publié un ralentissement de la croissance de ses ventes trimestrielles, pénalisé par une demande affaiblie liée au conflit au Moyen-Orient. Kering (EU:KER) a également enregistré un recul de ses ventes, tout en signalant une amélioration des tendances de la demande. Associés aux résultats publiés plus tôt dans la semaine par LVMH, ces éléments suggèrent que le conflit pourrait assombrir les perspectives du secteur du luxe.

Les actions d’Hermès et de Kering ont fortement reculé mercredi.

À l’inverse, le sentiment en Europe a été soutenu par ASML (EU:ASML). Le groupe a relevé ses prévisions de ventes annuelles, mettant en évidence les bénéfices tirés du boom de l’intelligence artificielle. Les fabricants de semi-conducteurs, tels que TSMC et Intel, se précipitent pour acquérir ses équipements afin de renforcer leurs capacités en IA.

Les actions d’ASML ont progressé de plus de 1 %.

Les actions européennes ont évolué sans direction claire mercredi, les investisseurs surveillant les signaux en provenance de Washington suggérant une reprise des discussions visant à mettre fin au conflit avec l’Iran.

À 07h09 GMT, l’indice paneuropéen STOXX 600 progressait légèrement de 0,1 %, tandis que le DAX allemand et le FTSE 100 britannique gagnaient chacun environ 0,2 %.

Le CAC 40 français a reculé de 0,6 %, pénalisé notamment par la forte baisse de Hermès (EU:RMS), qui a publié une croissance des ventes trimestrielles en ralentissement dans un contexte de demande affaiblie liée au conflit iranien.

Le sentiment de marché a été soutenu par ASML (EU:ASML), la plus grande entreprise européenne en termes de capitalisation boursière. Le groupe a relevé ses prévisions de ventes annuelles, porté par la forte demande liée à l’essor de l’intelligence artificielle. Des géants des semi-conducteurs comme TSMC et Intel continuent d’investir dans ses équipements pour développer leurs capacités en IA.

Sur le plan géopolitique, le président américain Donald Trump a indiqué que des discussions avec l’Iran pourraient reprendre dans les deux prochains jours, après un premier cycle de négociations au Pakistan le week-end dernier. Le vice-président JD Vance, qui dirigeait la délégation américaine à Islamabad, s’est également montré optimiste.

Malgré cela, les États-Unis maintiennent le blocus des ports iraniens. Les autorités ont indiqué que le commerce maritime vers et depuis le pays était pratiquement à l’arrêt, après l’échec des discussions à aboutir à un cessez-le-feu immédiat.

Ces mesures alimentent les inquiétudes concernant l’approvisionnement en pétrole via le Golfe persique, où les flux ont déjà fortement ralenti. Toutefois, plus de 20 navires commerciaux auraient récemment traversé le détroit d’Ormuz, suggérant une amélioration partielle de la situation.

Les prix du pétrole restent sous la barre des 100 dollars le baril, mais demeurent élevés par rapport aux niveaux d’avant-conflit. Le Brent a progressé de 0,3 % à 95,10 dollars, tandis que le brut américain WTI a reculé de 0,2 % à 91,12 dollars.

Hermès (EU:RMS) a vu son cours chuter de plus de 12 % à Paris après avoir publié une croissance des ventes plus faible au premier trimestre, dans un contexte de tensions géopolitiques liées au conflit en Iran qui ont pesé sur le sentiment dans le secteur du luxe.

Cette baisse a effacé plus de 20 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Le chiffre d’affaires s’est établi à 4,07 milliards d’euros sur les trois mois à fin mars, soit une croissance organique de 5,6 % sur un an. Ce niveau est inférieur au consensus de 7,1 % cité par Jefferies et marque un net ralentissement par rapport à la progression de 9,8 % enregistrée au trimestre précédent.

À taux de change courants, les ventes ont reculé sur un an en raison d’un effet de change négatif de 290 millions d’euros. Le chiffre d’affaires publié est également ressorti en dessous des attentes des analystes, fixées à 4,16 milliards d’euros selon une enquête Visible Alpha.

Les analystes de Jefferies, menés par James Grzinic, estiment que les tensions au Moyen-Orient ont amputé la croissance du chiffre d’affaires du premier trimestre d’environ 150 points de base. L’activité de gros — en particulier dans les magasins en concession et les points de vente en aéroport dans la région — a été la plus touchée, même si la société a indiqué une amélioration des tendances au deuxième trimestre.

L’Asie-Pacifique hors Japon a également déçu, avec une croissance limitée à 2,2 %, nettement inférieure au consensus de 5,7 % et en fort recul par rapport aux 8 % du quatrième trimestre. Selon les analystes, ce ralentissement devrait attirer l’attention des investisseurs.

« La mauvaise performance du titre avant la publication d’aujourd’hui reflétait deux craintes. Premièrement, celle d’une exposition importante et fortement pénalisée au Moyen-Orient (environ 8 % en incluant les dépenses de voyage du cluster hors région) », ont-ils écrit. « Deuxièmement, et plus déterminant pour le débat sur la valorisation, les inquiétudes concernant un ralentissement de la dynamique en Chine. »

« La progression de 2,2 % en Asie-Pacifique hors Japon au T1 (contre 8 % au T4) sera un point central de discussion lors de la conférence téléphonique de 8h (heure du Royaume-Uni), et constitue une source claire de préoccupation pour les investisseurs fondamentaux », ont-ils ajouté.

À l’inverse, les Amériques ont affiché une solide performance, avec une croissance de 17,2 %, largement supérieure aux attentes.

Hermès a confirmé ses perspectives à moyen terme, maintenant son objectif de croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants. « Dans un contexte économique et géopolitique toujours incertain, le groupe aborde l’année 2026 avec confiance », a indiqué la société.

Kering (EU:KER) a vu son cours reculer de plus de 8 % après que sa marque phare Gucci a publié des ventes trimestrielles inférieures aux attentes, pesant sur la performance globale du groupe. Les ventes comparables de Gucci ont reculé de 8 %, alors que les analystes anticipaient une baisse de 6 %.

Le chiffre d’affaires du groupe s’est établi à 3,57 milliards d’euros sur le trimestre, légèrement en dessous du consensus de 3,59 milliards d’euros, avec une croissance comparable globalement stable. Ce résultat intervient après des reculs enregistrés au cours des deux trimestres précédents, reflétant des pressions persistantes dans le secteur du luxe. Gucci a généré 1,35 milliard d’euros de revenus, en deçà des 1,39 milliard attendus, entraînant une baisse de 3 % des ventes comparables dans la division Mode et Maroquinerie, contre une contraction plus modérée anticipée.

Les analystes de Jefferies, qui recommandent le titre à « conserver » avec un objectif de cours de 280 €, ont déclaré que « les signes d’un véritable redressement de l’attrait de la marque Gucci restent inégaux », ajoutant que la journée investisseurs du 16 avril était « peu susceptible de fournir une boîte à outils prête à l’emploi en termes d’indicateurs clés de performance ».

Les performances régionales ont été contrastées. L’Amérique du Nord a montré des signes d’amélioration, tandis que l’Europe a également progressé tout en restant en territoire négatif. La Chine est restée en repli et le Japon continue de poser des difficultés. Le Moyen-Orient a pesé sur les ventes comparables du groupe à hauteur d’environ 70 points de base ; hors cet effet, la croissance comparable de mars aurait été d’environ +3 % au lieu de stable.

D’autres divisions ont apporté un soutien. La branche Joaillerie de Kering a affiché une croissance comparable de 22 %, nettement supérieure aux attentes, portée par des hausses de prix chez Boucheron et le lancement de nouveaux produits. Kering Eyewear a progressé de 7 %, tandis que le segment Corporate et Autres a enregistré une hausse de 10 %, dépassant également les prévisions.

Par zone géographique, les ventes comparables ont progressé de 9 % en Amérique du Nord, mais ont reculé de 3 % au Japon, de 4 % en Asie-Pacifique hors Japon, de 7 % en Europe de l’Ouest et de 8 % dans le reste du monde.

La direction a maintenu ses perspectives annuelles, tablant toujours sur une marge brute stable et indiquant une « légère amélioration probable » des dépenses opérationnelles par rapport à une précédente prévision de stabilité. Le groupe vise toujours une croissance de l’ensemble de ses marques en 2026, à l’exception de Alexander McQueen.

Jefferies anticipe un EBIT ajusté de 1,85 milliard d’euros pour 2026, contre un consensus de 1,94 milliard, avec un bénéfice par action estimé à 6,67 € contre 6,16 € attendus.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquent une ouverture en hausse mardi, suggérant que les actions pourraient prolonger leur progression après une forte hausse lors de la séance précédente.

Le ton positif des marchés est en partie soutenu par un regain d’optimisme concernant un éventuel second cycle de négociations entre les États-Unis et l’Iran visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

Le président Donald Trump a déclaré lundi que Washington avait été contacté par Téhéran pour reprendre les discussions, affirmant : « Ils aimeraient vraiment conclure un accord. »

Les espoirs de reprise du dialogue ont contribué à la baisse des prix du pétrole, les contrats à terme sur le brut américain reculant de plus de 3 %.

« Auparavant, le récit était simple : plus la guerre durait, plus les perspectives pour la croissance, l’inflation et les actifs risqués se détérioraient », a déclaré Daniela Hathorn, analyste senior chez Capital.com. « Aujourd’hui, la dynamique semble s’être inversée. »

« Avec un cadre de cessez-le-feu encore partiellement en place et les États-Unis cherchant à contrôler le détroit, l’absence d’escalade, plutôt que la présence du conflit, est perçue comme un signal positif », a-t-elle ajouté. « Autrement dit, chaque jour sans perturbation majeure des infrastructures énergétiques du Golfe est interprété comme un progrès vers la stabilisation. »

Un soutien supplémentaire est venu des données économiques. Un rapport du U.S. Department of Labor a montré que les prix à la production aux États-Unis ont augmenté moins que prévu en mars.

L’indice des prix à la production pour la demande finale a progressé de 0,5 % sur le mois, conformément au chiffre révisé de février. Les économistes attendaient une hausse plus marquée de 1,2 %, contre 0,7 % initialement annoncé pour le mois précédent.

En glissement annuel, la croissance des prix à la production a accéléré à 4,0 % contre 3,4 % en février, mais est restée inférieure aux attentes de 4,6 %.

Les marchés avaient initialement ouvert en baisse lundi, avant de se redresser nettement au fil de la séance. À la clôture, les principaux indices étaient fermement en territoire positif et ont poursuivi leur progression en fin de séance.

Le Nasdaq a gagné 280,84 points, soit 1,2 %, à 23 183,74, le S&P 500 a progressé de 69,35 points, soit 1,0 %, à 6 886,24, et le Dow Jones Industrial Average a avancé de 301,68 points, soit 0,7 %, à 48 218,25.

Les investisseurs restent attentifs aux développements géopolitiques après l’échec des discussions du week-end entre les États-Unis et l’Iran.

« Ils ont choisi de ne pas accepter nos conditions », a déclaré JD Vance lors d’une brève conférence de presse, tout en laissant la porte ouverte à de nouvelles négociations. Des responsables iraniens ont affirmé que « les exigences déraisonnables des États-Unis » avaient empêché tout progrès.

Les marchés ont largement ignoré l’annonce du blocage du trafic maritime à destination et en provenance des ports iraniens par le président Trump.

Le Commandement central américain a confirmé que la mesure s’appliquerait aux navires de toutes nationalités entrant ou sortant des ports iraniens et des zones côtières environnantes, y compris le Golfe Persique et le Golfe d’Oman.

« Avec effet immédiat, la marine des États-Unis, la meilleure au monde, commencera à BLOQUER tous les navires tentant d’entrer ou de sortir du détroit d’Ormuz », a déclaré Trump sur Truth Social.

Trump a également affirmé que les forces américaines sont « prêtes et armées » et prêtes à « achever ce qu’il reste de l’Iran » au « moment opportun ».

Bien que ces développements aient initialement fait grimper les prix du pétrole, les investisseurs semblent parier sur une détente des tensions et l’évitement d’un conflit plus large.

L’attention se tourne également vers le début de la saison des résultats, les entreprises étant globalement attendues sur des performances solides malgré les risques géopolitiques.

Du côté des secteurs, les valeurs technologiques liées aux logiciels ont fortement rebondi, l’indice Dow Jones U.S. Software progressant de 4,6 %. Les valeurs de matériel informatique ont également gagné du terrain, avec une hausse de 4,4 % de l’indice NYSE Arca Computer Hardware.

Les sociétés de courtage ont également progressé, portant l’indice NYSE Arca Broker/Dealer en hausse de 2,9 %.

Les secteurs des transports, des semi-conducteurs et des réseaux ont également enregistré de solides gains, tandis que les services publics et le gaz naturel ont reculé.

Les marchés actions européens ont progressé mardi, tandis que le dollar américain a reculé à son plus bas niveau depuis six semaines et que les rendements obligataires ont baissé, dans un contexte d’optimisme renouvelé quant à des avancées possibles dans les négociations de paix au Moyen-Orient.

Les prix du pétrole sont repassés sous la barre des 100 dollars le baril, après l’entrée en vigueur du blocus américain des ports iraniens. Parallèlement, des informations indiquent que Washington et Téhéran pourraient préparer un second cycle de discussions pour mettre fin au conflit.

L’indice DAX allemand a progressé de 1,2 %, le CAC 40 français de 0,9 % et le FTSE 100 britannique de 0,1 %.

Les actions de LVMH (EU:MC) ont reculé de près de 2 % après que le groupe de luxe a publié une baisse de 6 % de son chiffre d’affaires au premier trimestre 2026 sur une base annuelle, en raison des perturbations liées au conflit au Moyen-Orient.

Eurofins Scientific (EU:ERF) a bondi de plus de 5 % après avoir annoncé un accord pour céder sa division de tests électriques et électroniques à UL Solutions.

Worldline (EU:WLN) a reculé de 1,2 % après avoir entamé des négociations exclusives pour la cession de ses activités de paiement en Nouvelle-Zélande à Cuscal Paris La Defense.

Les actions de Publicis Groupe (EU:PUB) ont progressé de 1 % après que le groupe a confirmé ses prévisions annuelles, à la suite d’une croissance organique du chiffre d’affaires net de 4,5 % au premier trimestre.

La société technologique suisse Comet Holding (TG:EZP1) a grimpé de 9 % après avoir publié une forte hausse de ses commandes au premier trimestre.

Imperial Brands (LSE:IMB) a chuté de 7,4 % après avoir averti d’une augmentation des pertes dans ses produits de nouvelle génération en raison d’investissements accrus pour développer sa taille et sa part de marché.

BP (LSE:BP.) a reculé d’environ 0,5 % après avoir indiqué que sa production amont du premier trimestre devrait rester globalement stable par rapport au trimestre précédent.

L’International Energy Agency a fortement revu à la baisse ses prévisions d’offre et de demande de pétrole, avertissant que toutes deux devraient désormais diminuer par rapport aux niveaux de 2025, alors que le conflit au Moyen-Orient perturbe les flux énergétiques et pèse sur l’économie mondiale.

L’agence prévoit désormais une baisse de la demande mondiale de pétrole de 80 000 barils par jour en 2026, soit un retournement marqué par rapport à la hausse de 640 000 barils par jour anticipée dans son précédent rapport mensuel. Elle a également souligné une chute attendue de 1,5 million de barils par jour au deuxième trimestre, ce qui constituerait la plus forte baisse de la consommation depuis la pandémie de COVID-19.

« La destruction de la demande va se propager à mesure que la rareté et la hausse des prix persisteront », a déclaré l’agence, ajoutant que les baisses les plus marquées ont jusqu’à présent été observées au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique, principalement dans le naphta, le GPL et le carburant aérien.

Du côté de l’offre, l’organisme basé à Paris prévoit désormais une baisse de la production mondiale de 1,5 million de barils par jour cette année, contre une hausse de 1,1 million de barils par jour attendue il y a encore un mois. La production mondiale de pétrole est tombée à 97 millions de barils par jour en mars, la production de l’OPEP+ ayant reculé de 9,4 millions de barils par jour sur un mois à 42,4 millions de barils par jour.

L’AIE attribue ces perturbations aux attaques contre les infrastructures énergétiques dans la région et à la fermeture effective du Strait of Hormuz par l’Iran, qu’elle qualifie de plus grand choc d’approvisionnement pétrolier jamais enregistré, avec 10,1 millions de barils par jour perdus en mars.

Les flux à travers le détroit sont tombés à environ 3,8 millions de barils par jour début avril, contre plus de 20 millions de barils par jour en février avant la crise, les pertes totales d’exportations dépassant 13 millions de barils par jour.

L’impact s’est également répercuté sur les raffineries, les installations du Moyen-Orient et d’Asie ayant réduit leurs activités d’environ 6 millions de barils par jour en avril. En conséquence, les capacités de raffinage mondiales devraient diminuer en moyenne de 1 million de barils par jour en 2026.

Les stocks mondiaux de pétrole ont également fortement baissé, avec une diminution observée de 85 millions de barils en mars, les importateurs puisant dans leurs réserves pour compenser le manque d’offre.

Bien que l’annonce d’un cessez-le-feu de deux semaines ait apporté un certain soulagement, l’AIE a averti qu’« il reste incertain que le cessez-le-feu se transforme en une paix durable et en un retour à des flux réguliers de transport via le détroit d’Ormuz ».

Le scénario de base de l’agence suppose une reprise des livraisons normales depuis le Moyen-Orient d’ici la mi-année, tout en reconnaissant que cette hypothèse pourrait s’avérer trop optimiste.

Dans un scénario plus défavorable marqué par un conflit prolongé, l’AIE a averti que « les marchés de l’énergie et les économies du monde entier doivent se préparer à d’importantes perturbations dans les mois à venir ».

Les prix du pétrole ont reculé mardi lors des échanges en Asie, les inquiétudes concernant les perturbations de l’offre liées au blocus américain du Strait of Hormuz s’atténuant, les marchés étant encouragés par des signes de reprise possible des discussions entre Washington et Téhéran.

Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 76 cents, soit 0,8 %, à 98,57 dollars à 06h01 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a reculé de 1,63 dollar, soit 1,65 %, à 97,45 dollars.

Les deux références avaient progressé lors de la séance précédente, le Brent gagnant plus de 4 % et le WTI près de 3 %, après le lancement du blocus des ports iraniens par l’armée américaine. Les prix du pétrole avaient bondi d’environ 50 % au cours du mois écoulé, un record historique.

Lundi, l’armée américaine a indiqué que le blocus serait étendu au-delà du détroit d’Ormuz jusqu’au golfe d’Oman et à certaines parties de la mer d’Arabie. Les données de suivi maritime ont également montré que deux navires ont fait demi-tour à l’entrée en vigueur du blocus.

En réponse, l’Iran a menacé de viser les ports des pays riverains du Golfe, après l’échec des négociations du week-end à Islamabad visant à résoudre la crise autour de cette voie maritime, par laquelle transite environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz.

Malgré cet échec, les investisseurs semblent miser sur une solution diplomatique, même si les États-Unis poursuivent leur blocus.

Des sources ont indiqué à Reuters que les deux parties restent ouvertes au dialogue, un responsable américain évoquant des avancées vers un accord.

Le président américain Donald Trump a également déclaré que l’Iran souhaitait « conclure un accord », tout en excluant toute entente lui permettant de développer une arme nucléaire.

« Alors que l’offre peut redémarrer en quelques jours ou semaines, le rétablissement de la production devrait prendre des mois, même pour les actifs non endommagés », a indiqué la Commonwealth Bank of Australia.

La banque a ajouté que la reprise du trafic via le détroit constitue le « premier domino qui doit tomber ».

« Malgré l’échec des discussions de paix au Pakistan ce week-end, Trump est parvenu à calmer quelque peu les prix du pétrole, en laissant à nouveau entrevoir la possibilité d’un accord », a déclaré Tim Waterer.

Des sources proches des négociations ont indiqué que le dialogue reste ouvert, tandis que le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif a réaffirmé les efforts de désescalade.

Les analystes de ANZ estiment qu’environ 10 millions de barils par jour ont été retirés du marché.

« Le marché pétrolier n’a plus besoin d’une escalade extrême pour justifier des prix élevés », a ajouté ANZ. « Des équilibres déjà tendus suffisent à maintenir le Brent à des niveaux élevés ».

Le secrétaire américain à l’Énergie Chris Wright a estimé que les prix pourraient culminer « dans les prochaines semaines ».

Les prix de l’or ont légèrement progressé mardi, mais sont restés dans une fourchette étroite, les investisseurs évaluant les implications du blocus naval américain contre l’Iran tout en attendant de nouvelles données sur l’inflation aux États-Unis.

Malgré ces gains modestes, le métal précieux est resté globalement dans la même fourchette observée au cours de la semaine écoulée, les inquiétudes liées à l’inflation provoquée par le conflit iranien compensant la demande habituelle de valeur refuge pour l’or et les autres métaux précieux.

L’or au comptant a progressé de 0,5 % à 4 762,42 dollars l’once à 01h42 ET (05h42 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,4 % à 4 784,05 dollars l’once. Au cours de la semaine passée, les prix au comptant ont évolué principalement entre environ 4 700 et 4 900 dollars l’once.

Les autres métaux précieux ont également progressé, avec l’argent au comptant en hausse de 1,4 % à 76,6375 dollars l’once et le platine en hausse de 0,6 % à 2 087,69 dollars l’once.

Un dollar plus faible soutient l’or alors que le blocus iranien se met en place

L’or et les métaux en général ont été soutenus par un affaiblissement du dollar américain, les marchés réagissant à des signes préliminaires d’apaisement dans le conflit avec l’Iran après le lancement d’un blocus naval par les États-Unis.

Plusieurs informations ont indiqué que Washington et Téhéran restent ouverts à de nouvelles négociations après que les discussions du week-end au Pakistan n’ont pas abouti. Selon Bloomberg, les deux parties envisagent un nouveau cycle de discussions avant l’expiration de la trêve de deux semaines prévue la semaine prochaine.

Le vice-président américain JD Vance, qui a dirigé les discussions au Pakistan, a exprimé un optimisme prudent quant aux progrès, indiquant qu’il reviendra à l’Iran de décider si un accord peut être conclu.

Le dollar a reculé à mesure que l’appétit pour le risque s’améliorait sur fond d’espoir d’un cessez-le-feu, bien qu’un accord semble encore éloigné. Les actifs risqués, notamment les actions, ont enregistré de solides gains en début de semaine.

Les marchés attendent les données d’inflation américaines pour de nouveaux signaux

L’attention se tourne désormais vers les données sur l’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis, attendues plus tard mardi, qui devraient fournir de nouvelles indications sur l’évolution de l’inflation dans la première économie mondiale.

Les investisseurs surveilleront de près les signes d’une hausse des pressions inflationnistes liée à l’énergie en mars, notamment après les données sur l’indice des prix à la consommation publiées la semaine dernière, qui ont montré une forte accélération de l’inflation.

Le déclenchement du conflit avec l’Iran a fortement perturbé les marchés énergétiques mondiaux, entraînant une hausse des prix du pétrole et du gaz après que Téhéran a restreint l’accès au Strait of Hormuz.

La hausse des coûts de l’énergie a alimenté les craintes d’une inflation persistante, ce qui pourrait pousser la Réserve fédérale et d’autres grandes banques centrales à adopter une politique monétaire plus restrictive dans les mois à venir.

Ces inquiétudes liées à l’inflation ont pesé sur l’or, éloignant les prix des niveaux record atteints fin janvier.