Les contrats à terme sur les actions américaines ont évolué de manière contrastée mardi, les investisseurs évaluant le regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran à l’approche d’une semaine riche en événements susceptibles d’influencer les marchés.
L’attention se porte sur le lancement de la saison des résultats du deuxième trimestre avec les grandes banques américaines, sur la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) et sur le témoignage du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh, qui pourraient orienter les anticipations concernant les taux d’intérêt.
Dans le même temps, Nvidia (NASDAQ:NVDA) renforce les contrôles sur les ventes de ses puces destinées à l’intelligence artificielle, alors que les restrictions américaines à l’exportation continuent de remodeler l’industrie mondiale des semi-conducteurs.
Des marchés prudents avant plusieurs rendez-vous majeurs
Les contrats à terme de Wall Street sont restés hésitants, les investisseurs privilégiant la prudence avant une série d’événements importants, notamment les résultats des banques, les chiffres de l’inflation et l’évolution de la situation au Moyen-Orient.
Les valeurs technologiques demeurent également sous surveillance après plusieurs semaines de volatilité dans le secteur de l’intelligence artificielle.
Les résultats des entreprises, les indicateurs économiques et les commentaires de la Réserve fédérale pourraient déterminer l’évolution des marchés pour le reste de l’été.
Les tensions avec l’Iran restent au premier plan
Les risques géopolitiques demeurent élevés après une troisième nuit consécutive de frappes américaines contre des cibles iraniennes, Washington indiquant avoir visé des installations militaires liées à des attaques contre le transport maritime.
Le Commandement central américain a précisé que l’opération visait à réduire davantage la capacité de l’Iran à menacer les navires empruntant le détroit d’Ormuz, l’une des principales routes énergétiques mondiales.
Plus tôt, le président Donald Trump avait annoncé le rétablissement d’un blocus naval contre l’Iran ainsi qu’une taxe de 20 % sur les navires commerciaux traversant le détroit d’Ormuz.
Ces développements montrent que les tensions entre Washington et Téhéran restent élevées malgré les récents efforts diplomatiques.
Le détroit d’Ormuz demeure l’un des principaux risques géopolitiques pour les marchés. Toute perturbation prolongée du trafic maritime pourrait faire grimper les prix de l’énergie, accentuer les pressions inflationnistes et accroître la volatilité des marchés financiers.
Nvidia renforce les contrôles sur ses puces d’IA
Selon le Financial Times, Nvidia (NASDAQ:NVDA) a réduit de plus de moitié le nombre de clients asiatiques autorisés à acheter ses puces d’intelligence artificielle afin de mieux respecter les restrictions américaines à l’exportation.
L’entreprise aurait établi une nouvelle liste de clients approuvés et renforcé ses procédures de contrôle à Singapour, en Malaisie et au Japon. Plus de la moitié des anciens clients auraient été retirés de cette liste, même si les entreprises pourront déposer une nouvelle demande après avoir satisfait aux nouvelles exigences.
Cette décision illustre le durcissement continu des contrôles américains visant à limiter l’accès de certains pays, notamment la Chine, aux technologies avancées d’intelligence artificielle.
Si la demande mondiale de puces IA reste solide, les enjeux géopolitiques deviennent un facteur de plus en plus important pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.
Les grandes banques ouvrent la saison des résultats
La saison des résultats du deuxième trimestre débute véritablement mardi avec les publications de plusieurs grandes banques américaines.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo (NYSE:WFC) et Citigroup (NYSE:C) dévoileront leurs résultats trimestriels, offrant un aperçu précieux de la santé de l’économie américaine.
Les performances des banques sont souvent considérées comme un baromètre de l’activité économique puisqu’elles reflètent les dépenses des ménages, les prêts aux entreprises, les activités de banque d’investissement et la qualité du crédit.
Des résultats solides pourraient rassurer les investisseurs sur la résilience de l’économie américaine, tandis que des publications décevantes pourraient raviver les inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance.
Les chiffres de l’inflation pourraient orienter les taux
Les investisseurs attendent également la publication de l’indice des prix à la consommation de juin, qui devrait fournir de nouveaux éléments sur la trajectoire future des taux d’intérêt américains.
Les marchés anticipent de plus en plus un maintien des taux à des niveaux élevés pendant une période prolongée, certains envisageant même une nouvelle hausse avant la fin de l’année.
Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré lundi que la banque centrale pourrait devoir relever à nouveau ses taux si l’inflation restait largement supérieure à son objectif de 2 %.
Les investisseurs suivront également avec attention les deux jours d’audition devant le Congrès du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh afin d’obtenir davantage d’indications sur l’orientation de la politique monétaire.
L’inflation demeure l’un des principaux moteurs des marchés financiers. Un indice CPI supérieur aux attentes pourrait réduire les espoirs d’un assouplissement monétaire et peser sur les actions, notamment les valeurs technologiques. À l’inverse, une inflation plus modérée pourrait raviver les anticipations d’une baisse future des taux.
