Author: Fiona Craig

Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont évolué en baisse vendredi, les investisseurs restant préoccupés par les perspectives des dépenses liées à l’intelligence artificielle et par l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran.

À 02h57 ET (06h57 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones perdaient 336 points (-0,6 %), ceux du S&P 500 reculaient de 66 points (-0,9 %) et ceux du Nasdaq 100 abandonnaient 488 points (-1,7 %).

Ce mouvement fait suite au repli enregistré jeudi à Wall Street, où le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,2 %, le S&P 500 0,5 % et le Nasdaq Composite 1,47 %.

Selon les analystes de Vital Knowledge, les inquiétudes entourant le secteur de l’intelligence artificielle demeurent le principal moteur du sentiment de marché, devant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les valeurs technologiques, notamment les fabricants de puces mémoire, ont continué de sous-performer.

Les analystes de Vital Knowledge ont déclaré : « La liste des préoccupations semblera familière à tous ceux qui suivent ce secteur : l’absence de flux de trésorerie disponibles pour les hyperscalers et les neoclouds, des coûts qui semblent augmenter plus vite que les revenus, la dépendance aux marchés financiers […] pour financer les dépenses d’investissement […], l’importante vague d’émissions de dette et de capitaux qui déferle sur les marchés, la dégradation des perspectives financières et fondamentales des laboratoires d’IA de pointe […], ainsi que les interrogations sur une éventuelle surcapacité des centres de données. »

Netflix recule après des prévisions inférieures aux attentes

Les actions Netflix (NASDAQ:NFLX) ont chuté de plus de 8 % dans les échanges après Bourse après que le groupe a publié des prévisions pour le troisième trimestre inférieures aux attentes des analystes, ravivant les interrogations sur le rythme de sa croissance.

Netflix prévoit un bénéfice par action de 0,82 dollar, contre un consensus de 0,84 dollar. Le chiffre d’affaires est attendu à 12,86 milliards de dollars, en dessous des 13,0 milliards anticipés par le marché.

Dans sa lettre aux actionnaires, le groupe a indiqué que sa performance financière « reste solide », ajoutant qu’il est « en bonne voie pour atteindre nos objectifs pour l’année ».

À partir de janvier 2027, Netflix publiera également ses données sur les heures de visionnage une fois par an au lieu de deux, afin de mettre davantage l’accent sur les indicateurs financiers tels que le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel. L’entreprise a cessé de publier le nombre d’abonnés trimestriels en 2025.

Les investisseurs attendent une nouvelle vague de résultats

Plusieurs entreprises publieront leurs résultats avant l’ouverture de Wall Street, notamment The Travelers Companies (NYSE:TRV), Truist Financial Corporation (NYSE:TFC), Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) et Regions Financial Corporation (NYSE:RF).

Les investisseurs continuent d’évaluer l’impact des dépenses dans l’intelligence artificielle, de la hausse des prix de l’énergie et des perturbations potentielles de l’approvisionnement liées au conflit entre les États-Unis et l’Iran.

Vital Knowledge souligne toutefois que « les commentaires macroéconomiques des équipes dirigeantes ont été globalement rassurants ».

Les dernières statistiques américaines sont également encourageantes : les ventes au détail hors automobile restent solides, les inscriptions au chômage reculent, l’activité manufacturière progresse dans le nord-est des États-Unis et l’inflation, tant pour les consommateurs que pour les producteurs, a été plus faible que prévu.

Les États-Unis et l’Iran poursuivent leurs échanges de frappes

Les tensions militaires se sont encore intensifiées vendredi après que l’Iran a lancé de nouvelles attaques contre des installations américaines au Moyen-Orient en réponse aux frappes américaines contre des objectifs militaires iraniens.

Le Commandement central américain a confirmé avoir achevé une sixième nuit consécutive d’opérations contre l’Iran, précisant que les frappes visaient à affaiblir les capacités militaires iraniennes et à « tenir l’Iran responsable » des attaques contre le transport maritime commercial.

Selon les médias iraniens, les dernières frappes américaines ont également touché des infrastructures civiles, dont cinq ponts et une gare ferroviaire.

Cette nouvelle escalade entretient les incertitudes autour du détroit d’Ormuz, où le trafic des pétroliers demeure perturbé malgré les espoirs suscités par le cessez-le-feu conclu quelques semaines plus tôt.

Les prix du pétrole ont progressé, le Brent gagnant 0,7 % à 84,81 dollars le baril et le WTI 1,0 % à 79,76 dollars.

SpaceX reporte un essai de Starship après un problème moteur

SpaceX (NASDAQ:SPCX) a interrompu un essai de lancement de Starship au Texas quelques instants avant le décollage après que plusieurs des 33 moteurs de la fusée ne se sont pas allumés correctement.

Les moteurs se sont brièvement allumés avant que la procédure ne soit interrompue. Selon Reuters, Elon Musk a indiqué sur les réseaux sociaux qu’une nouvelle tentative pourrait avoir lieu dès la semaine prochaine, sans préciser le nombre de moteurs concernés.

Les marchés actions européens ont ouvert en baisse vendredi, alors que l’intensification des tensions militaires au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole et ravivé les inquiétudes concernant l’inflation. Malgré cela, un début encourageant de la saison des résultats du deuxième trimestre a permis de limiter les pertes, laissant les principaux indices en bonne position pour terminer la semaine dans le vert.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a reculé de 0,6 % en début de séance, tout en restant en voie d’afficher un gain hebdomadaire d’environ 0,4 %. Les solides publications des entreprises, notamment celles des grandes banques, ont soutenu le sentiment des investisseurs et amorti le repli du marché.

Le climat des marchés a été mis à l’épreuve après un sixième jour consécutif d’échanges de frappes militaires entre les États-Unis et l’Iran. Cette escalade a entraîné une forte hausse des cours du pétrole, alimentant les craintes qu’une inflation énergétique persistante ne ralentisse la désinflation mondiale et ne complique les décisions de politique monétaire des principales banques centrales.

Malgré ce contexte géopolitique, les marchés européens ont mieux résisté que les places asiatiques, où les valeurs technologiques ont subi une correction beaucoup plus marquée. La plus faible concentration de géants technologiques en Europe a contribué à limiter les pertes.

Dans le secteur des semi-conducteurs, STMicroelectronics (BIT:STMMI) a perdu 5 %, tandis qu’ASML (EU:ASML) a reculé de 3,5 %.

Les investisseurs ont continué de privilégier les solides résultats d’entreprises et les signes de ralentissement de l’inflation aux États-Unis observés plus tôt dans la semaine, ce qui a permis d’atténuer les inquiétudes immédiates concernant les taux d’intérêt malgré les tensions géopolitiques.

L’attention des marchés se tourne désormais vers la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne prévue la semaine prochaine.

La majorité des économistes s’attendent à ce que la BCE maintienne son taux de dépôt inchangé. Toutefois, la récente hausse des prix du pétrole a conduit les marchés monétaires à renforcer leurs anticipations d’une éventuelle hausse des taux à un stade ultérieur si les pressions inflationnistes persistent.

La banque centrale devra trouver un équilibre entre le ralentissement de la croissance économique en zone euro et le risque que la hausse des coûts de l’énergie ravive l’inflation.

Parmi les principales places européennes, le FTSE 100 de Londres a reculé de 0,3 % tout en restant en bonne voie pour enregistrer un gain hebdomadaire. Le CAC 40 parisien a perdu 0,6 %, le DAX de Francfort 0,5 %, tandis que le FTSE MIB de Milan a cédé 1 % et l’IBEX 35 de Madrid 0,3 %, dans un contexte général d’aversion au risque.

Parmi les valeurs individuelles, Danske Bank (TG:DSN) a abandonné 2,5 % après la publication de ses résultats trimestriels.

L’action STMicroelectronics (EU:STMPA) a prolongé sa baisse vendredi 17 juillet, reculant de plus de 6 % et enregistrant ainsi une sixième séance consécutive dans le rouge. Après une chute de 4,91 % jeudi, le titre affiche désormais un recul d’environ 15 % sur une semaine.

Cette correction résulte d’une combinaison de facteurs sectoriels et propres à la société. À Wall Street, les valeurs des semi-conducteurs ont de nouveau été fortement pénalisées jeudi, avec des replis de 2,40 % pour Nvidia, 5,03 % pour Broadcom, 5,65 % pour Micron et 8,71 % pour Marvell Technology. Les investisseurs continuent de s’interroger sur les niveaux de valorisation élevés et sur la rentabilité future des investissements liés à l’intelligence artificielle, malgré les solides résultats trimestriels publiés par TSMC.

STMicro pâtit également de la forte hausse enregistrée par son cours plus tôt cette année. Le titre avait plus que doublé entre mardi et juin, entraînant une nette augmentation des multiples de valorisation et le rendant davantage vulnérable aux prises de bénéfices lorsque le sentiment sur le secteur s’est détérioré.

Malgré cette récente correction, les analystes conservent une opinion globalement positive sur le titre. Leur objectif de cours moyen s’établit à 68,07 euros, soit un potentiel de hausse supérieur à 30 % par rapport au niveau actuel.

À ce stade, les perspectives restent donc partagées. Les investisseurs attendront probablement la publication des résultats trimestriels, prévue le 23 juillet, afin d’obtenir une vision plus claire de la performance opérationnelle et des perspectives du groupe.

Les actions françaises du secteur des semi-conducteurs sont restées sous pression vendredi, prolongeant les pertes observées ces derniers jours. STMicro (EU:STMPA) a reculé de 6,8 %, Soitec (EU:SOI) a perdu 5,8 % et Kalray (EU:ALKAL) a cédé 4,8 %.

Cette baisse fait suite à une nouvelle séance difficile jeudi, au cours de laquelle STMicroelectronics a abandonné 4,9 %, tandis que Soitec, plus volatile, a chuté de 7,6 %. Depuis le début de la semaine, Soitec affiche un recul de 16,5 %, alors que STMicroelectronics limite sa baisse hebdomadaire à 1,2 %.

Le mouvement vendeur provient principalement du marché américain des semi-conducteurs plutôt que d’éléments propres aux entreprises françaises. À Wall Street, les fabricants de mémoires SanDisk, Western Digital et Seagate ont perdu entre 6 % et plus de 12 % lors d’une seule séance, entraînant le Nasdaq dans le rouge malgré une saison de résultats globalement encourageante.

Cette correction intervient alors même que les fondamentaux du secteur demeurent solides. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a récemment annoncé une hausse de 77 % de son bénéfice trimestriel, illustrant la vigueur persistante de la demande dans l’industrie des semi-conducteurs. Toutefois, les attentes liées au développement de l’intelligence artificielle sont désormais si élevées que même de bons résultats financiers ne suffisent plus à empêcher les prises de bénéfices après la forte progression du secteur.

Dans ce contexte de prudence généralisée, peu d’indices suggèrent aujourd’hui que les principales valeurs françaises des semi-conducteurs se négocient à des niveaux réellement sous-évalués.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture en repli jeudi, les investisseurs semblant prêts à effacer une partie des gains enregistrés lors des deux séances précédentes.

Le secteur technologique pesait sur la tendance, avec les contrats à terme sur le Nasdaq 100 en baisse de 1,1 % avant l’ouverture.

TSMC entraîne les semi-conducteurs dans son sillage

Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) figurait parmi les principaux facteurs de faiblesse, son titre coté aux États-Unis reculant de 4,4 % avant l’ouverture.

Bien que le fabricant de puces ait publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, les investisseurs ont réagi à l’annonce d’une hausse des dépenses d’investissement.

« Même si l’augmentation des capacités est pleinement justifiée compte tenu de l’écart important entre l’offre et la demande, les actionnaires souhaiteront que TSMC fasse preuve d’une certaine discipline alors que les commandes continuent de s’accumuler », a déclaré Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell.

La hausse du pétrole entretient la prudence

Les cours du pétrole ont également soutenu le climat d’aversion au risque, le WTI repassant au-dessus de 80 dollars le baril.

Cette progression intervient après une nouvelle série de frappes américaines contre plusieurs sites en Iran, suivie d’une riposte de Téhéran visant des bases militaires américaines situées dans les États du Golfe.

L’Iran a également menacé de viser « toutes les infrastructures de la région » si le président Donald Trump mettait à exécution ses menaces contre les centrales électriques et les ponts iraniens.

Les marchés américains avaient terminé dans le vert mercredi

Après avoir perdu une partie de leur élan en séance, les principaux indices américains ont tout de même terminé en hausse mercredi.

Le Nasdaq a progressé de 162,22 points (+0,6 %) à 26.269,23, le S&P 500 a gagné 28,81 points (+0,4 %) à 7.527,40 et le Dow Jones a avancé de 150,37 points (+0,3 %) à 52.658,64.

Des chiffres d’inflation rassurants pour la Fed

Le soutien est venu des nouvelles données sur les prix à la production, ressorties plus faibles que prévu.

Le département américain du Travail a indiqué que son indice des prix à la production avait reculé de 0,3 % en juin, après une hausse révisée de 0,6 % en mai.

Sur un an, la hausse des prix à la production a ralenti à 5,5 %, contre 6,0 % précédemment.

Après les chiffres de l’inflation à la consommation publiés plus tôt dans la semaine, ces données confortent les attentes d’un statu quo de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

« Les investisseurs abandonnent rapidement leurs paris sur une hausse des taux », a déclaré Chris Low, économiste en chef chez FHN Financial. « Les contrats à terme sur les Fed funds évaluent désormais à seulement 9 % la probabilité d’une hausse ce mois-ci et anticipent désormais une hausse pleinement intégrée pour décembre. Hier, c’était septembre. »

Des performances sectorielles contrastées

Malgré ces données encourageantes, les investisseurs restent attentifs à l’évolution du conflit entre les États-Unis et l’Iran.

Lors d’une interview accordée à Fox News, le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis pourraient frapper les centrales électriques et les ponts iraniens la semaine prochaine « à moins qu’ils ne reviennent à la table des négociations. »

Les courtiers financiers ont enregistré les meilleures performances, l’indice NYSE Arca Broker/Dealer progressant de 2,1 % pour atteindre un nouveau record.

Les compagnies aériennes ont également progressé, tandis que les secteurs des logiciels, des banques et de la distribution ont terminé en hausse.

À l’inverse, les valeurs des semi-conducteurs, des réseaux et du matériel informatique ont nettement sous-performé.

Les marchés actions européens ont évolué en baisse jeudi, les investisseurs évaluant la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient tout en analysant une nouvelle vague de publications de résultats d’entreprises.

Le recul des indices est toutefois resté limité après la publication de données montrant que l’économie britannique a renoué avec la croissance en mai grâce au dynamisme du secteur des services.

L’économie britannique retrouve le chemin de la croissance

Selon l’Office for National Statistics, le PIB du Royaume-Uni a progressé de 0,1 % en mai, effaçant la baisse de 0,1 % enregistrée en avril, qui constituait la première contraction mensuelle depuis octobre 2025.

En rythme annuel, la croissance économique s’est établie à 1,3 %.

Malgré ces chiffres encourageants, le FTSE 100 a perdu 0,4 %, tandis que le DAX allemand et le CAC 40 français ont chacun reculé de 1,1 %.

La livre sterling s’est également repliée face au dollar après des informations selon lesquelles la ministre de l’Intérieur, Shabana Mahmood, serait pressentie pour devenir la prochaine chancelière de l’Échiquier.

Les résultats d’entreprises animent les marchés

Delivery Hero (TG:DHER) a reculé après le lancement par Uber Technologies (NYSE:UBER) d’une offre publique d’achat valorisant le groupe allemand de livraison de repas à 41,50 euros par action.

TotalEnergies (LSE:TTE) a également perdu du terrain après avoir indiqué que le conflit au Moyen-Orient avait réduit sa production du deuxième trimestre d’environ 210.000 barils équivalent pétrole par jour.

Experian (LSE:EXPN) s’est inscrit en baisse après avoir confirmé ses objectifs annuels sans relever ses prévisions.

Ocado (LSE:OCDO) a également chuté après avoir annoncé de nouveaux retards concernant deux centres automatisés de préparation de commandes.

Le groupe minier BHP (LSE:BHP) a reculé après avoir annoncé une baisse de 5 % de sa production de cuivre au quatrième trimestre.

ABB (TG:ABB) a également cédé du terrain après avoir annoncé le rachat de la société britannique Rotork pour 5,5 milliards de dollars, tandis que les actions de Rotork se sont envolées.

Publicis et BASF terminent en hausse

Parmi les meilleures performances, Publicis Groupe (EU:PUB) a progressé après avoir publié de solides résultats trimestriels et relevé ses prévisions annuelles.

Le groupe chimique allemand BASF (TG:BAS) a également avancé après avoir amélioré ses perspectives d’EBITDA annuel avant éléments exceptionnels.

Les actions de Teleperformance (EU:TEP) ont chuté jusqu’à 6 % après que JPMorgan a réaffirmé sa position prudente sur le spécialiste de l’expérience client, estimant que les prévisions du marché pour 2026 restent encore trop optimistes malgré plusieurs révisions à la baisse.

La transition vers l’IA continue de transformer le groupe

Les analystes de JPMorgan estiment que Teleperformance évolue dans une phase de transformation profonde depuis l’apparition de l’intelligence artificielle générative en 2022.

Selon la banque, l’entreprise cherche à se repositionner sur des services d’expérience client à plus forte valeur ajoutée reposant sur des conseillers humains, tout en développant des solutions intégrant l’intelligence artificielle.

Si des progrès ont été réalisés dans le développement de nouveaux relais de croissance et l’intégration de l’IA, JPMorgan reste prudente quant à la capacité de ces nouvelles activités à compenser le ralentissement des métiers historiques.

Les investissements pourraient peser sur les marges

La banque souligne également que les dépenses d’exploitation, les investissements et les coûts de restructuration devraient augmenter à partir de 2026 avec l’accélération des projets liés à l’intelligence artificielle et les réductions d’effectifs.

Selon JPMorgan, ces éléments risquent de peser sur les marges ainsi que sur la génération de flux de trésorerie disponibles.

« En conséquence, malgré les importantes révisions à la baisse déjà observées dans le consensus, nous estimons qu’il existe encore un risque baissier pour les prévisions Bloomberg de 2026 », ont écrit les analystes.

Leurs estimations sont inférieures d’environ 2 % au consensus concernant l’EBITA opérationnel et de 12 % pour le flux de trésorerie disponible.

Le dividende reste un point d’appui

JPMorgan maintient un objectif de cours de 44 €, ce qui représente un potentiel de baisse d’environ 20 % par rapport aux niveaux actuels.

La banque considère toutefois que le rendement du dividende, estimé à près de 9 % pour 2026, constitue un élément de soutien pour le titre.

Grâce aux « solides caractéristiques de conversion de trésorerie » du groupe, les analystes estiment que Teleperformance devrait être en mesure de maintenir une politique de dividende progressive en 2026 et 2027.

Les prix de l’or ont continué de reculer jeudi, les investisseurs accordant davantage d’importance aux risques inflationnistes liés à la hausse du pétrole qu’aux récents chiffres favorables de l’inflation américaine. Cette situation renforce les anticipations d’une Réserve fédérale qui restera prudente sur les taux d’intérêt.

À 04h42 ET (08h42 GMT), l’or au comptant (XAU/USD) reculait de 0,7 % à 4 032,37 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or perdaient 0,4 % à 4 037,10 dollars. L’argent (XAG/USD) cédait 1,48 % à 56,92 dollars l’once et le platine (XPT/USD) reculait de 1,11 % à 1 659,20 dollars.

Le ralentissement de l’inflation ne soutient pas le métal précieux

Les prix à la production (PPI) aux États-Unis ont reculé de manière inattendue de 0,3 % en juin, après des chiffres modérés sur l’inflation à la consommation publiés plus tôt cette semaine.

Ces données ont confirmé un ralentissement des pressions inflationnistes et réduit les attentes d’un relèvement prochain des taux par la Réserve fédérale.

Toutefois, les investisseurs ont rapidement détourné leur attention de ces statistiques, la reprise des hostilités au Moyen-Orient ayant entraîné une quatrième séance consécutive de hausse des prix du pétrole.

Cette progression ravive les inquiétudes quant à un éventuel retour de l’inflation, ce qui pourrait limiter la capacité de la banque centrale américaine à assouplir sa politique monétaire.

Les responsables de la Fed restent prudents

L’incertitude entourant l’évolution future de l’inflation continue de peser sur le marché de l’or.

Dans un contexte normal, une inflation plus faible affaiblirait le dollar et soutiendrait le métal jaune. Toutefois, la hausse du pétrole remet en question la poursuite de la désinflation.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a rappelé que l’institution restait déterminée à ramener l’inflation vers son objectif de 2 %, tout en précisant que les taux seraient ajustés si les pressions sur les prix devenaient plus persistantes. Il a également estimé que les investissements dans l’intelligence artificielle ne suffiraient pas, à eux seuls, à alimenter l’inflation.

Lisa Cook a indiqué qu’elle soutiendrait de nouvelles mesures si l’inflation demeurait élevée, tandis que John Williams a déclaré que les taux actuels étaient « bien positionnés » pour ramener l’inflation vers son objectif.

Les prix du pétrole restent déterminants

Les tensions au Moyen-Orient continuent d’influencer les marchés des métaux précieux.

Les États-Unis ont mené une cinquième journée consécutive de frappes contre des cibles iraniennes, tandis que le président Donald Trump a affirmé que les opérations militaires se poursuivraient jusqu’à ce que Téhéran mette fin aux attaques contre le transport maritime et rouvre le détroit d’Ormuz.

Les cours du Brent et du WTI ont ainsi prolongé leur progression récente.

Selon ANZ, la principale interrogation est désormais de savoir si la Réserve fédérale considérera cette hausse des prix de l’énergie comme un choc temporaire sur l’offre ou comme un facteur susceptible d’alimenter durablement l’inflation.

Les prix du pétrole ont légèrement reculé jeudi après trois séances consécutives de progression, les investisseurs continuant d’évaluer les conséquences du conflit entre les États-Unis et l’Iran sur les approvisionnements mondiaux en énergie et sur le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz.

À 04h38 ET (08h38 GMT), le Brent échéance septembre reculait de 0,4 % à 84,58 dollars le baril, tandis que le WTI perdait 0,1 % à 79,56 dollars le baril.

Les deux références avaient bondi de près de 10 % en début de semaine, atteignant leur plus haut niveau depuis un mois après la reprise des hostilités au Moyen-Orient.

Le détroit d’Ormuz reste au cœur des inquiétudes

Les marchés restent concentrés sur la sécurité du détroit d’Ormuz, par lequel transitent habituellement près de 20 % des exportations mondiales de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

La récente hausse des prix est intervenue après une nouvelle série de frappes américaines contre des installations militaires iraniennes liées aux attaques contre le transport maritime commercial.

Washington a indiqué que cette opération visait à réduire la capacité de l’Iran à menacer la navigation dans le Golfe.

Téhéran a répliqué en qualifiant le conflit de « guerre existentielle » avec les États-Unis et a averti que les exportations énergétiques de la région pourraient subir de nouvelles perturbations si les combats se poursuivaient.

Les analystes anticipent des tensions durables

La reprise du conflit a effacé une grande partie de l’optimisme observé après l’accalmie temporaire du mois dernier.

« La préoccupation est que de nouvelles perturbations de l’approvisionnement en pétrole interviennent alors que les stocks ont fortement diminué au deuxième trimestre, rendant le marché plus vulnérable », ont indiqué les analystes d’ING.

« En outre, les prélèvements sur les réserves stratégiques mondiales (SPR), qui ont soutenu le marché ces derniers mois, devraient prendre fin dans les prochaines semaines », ont-ils ajouté.

Les analystes de Jefferies estiment que cette phase d’escalade pourrait durer plusieurs semaines, même sans évoluer vers un conflit généralisé, ce qui continuerait de perturber le trafic dans le détroit d’Ormuz et de soutenir les prix du pétrole.

Les stocks américains apportent un soutien supplémentaire

Les dernières statistiques américaines sur les stocks ont également contribué à soutenir le marché.

L’Energy Information Administration a annoncé une baisse de 1,7 million de barils des stocks de pétrole brut aux États-Unis pour la semaine close le 10 juillet, conformément aux attentes.

Les stocks d’essence ont diminué de 1,5 million de barils grâce à une forte demande estivale, tandis que les stocks de distillats ont augmenté de manière inattendue de 4,6 millions de barils.

Dans son rapport mensuel de juillet, l’Agence internationale de l’énergie a indiqué que si les flux pétroliers dans le détroit d’Ormuz s’étaient partiellement rétablis en juin, la reprise des hostilités assombrit désormais les perspectives et pourrait retarder le retour du marché pétrolier à un excédent attendu en 2027.

Les contrats à terme américains ont peu évolué jeudi, les investisseurs conciliant le ralentissement de l’inflation, de solides résultats d’entreprises et les tensions persistantes au Moyen-Orient. Les marchés attendent désormais plusieurs indicateurs économiques majeurs ainsi qu’une nouvelle série de publications trimestrielles.

Les contrats à terme marquent une pause

Les futures de Wall Street sont restés proches de l’équilibre après la progression enregistrée la veille grâce à des chiffres d’inflation plus faibles que prévu.

À 4h00 (heure de New York), les contrats à terme sur le S&P 500 cédaient 0,2 %, ceux du Nasdaq 100 reculaient de 0,4 % et ceux du Dow Jones évoluaient quasiment à l’équilibre.

Le ralentissement de l’inflation renforce les attentes d’un maintien des taux directeurs par la Réserve fédérale, même si les tensions entre les États-Unis et l’Iran ainsi que la volatilité des valeurs liées aux semi-conducteurs continuent de peser sur le sentiment des investisseurs.

TSMC confirme la vigueur de la demande en intelligence artificielle

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) a publié des résultats trimestriels records, illustrant la forte demande mondiale pour les puces destinées à l’intelligence artificielle.

Le bénéfice net du deuxième trimestre a progressé de 77 % pour atteindre 706,6 milliards de dollars taïwanais (22 milliards de dollars américains), dépassant largement les attentes des analystes.

En tant que principal fabricant mondial de semi-conducteurs pour des groupes comme Nvidia et Apple, TSMC constitue un indicateur clé des investissements dans l’intelligence artificielle.

Ces résultats font suite aux perspectives favorables publiées par ASML et renforcent la confiance dans la poursuite des investissements liés aux infrastructures d’IA.

Apple obtient l’autorisation pour son IA en Chine

Les valeurs technologiques chinoises ont également progressé après qu’Apple (NASDAQ:AAPL) a obtenu l’autorisation de lancer Apple Intelligence en Chine.

Alibaba (NYSE:BABA) a gagné près de 5 %, tandis que Baidu (NASDAQ:BIDU) a progressé d’environ 4 % après l’approbation des services d’intelligence artificielle générative intégrés aux iPhone.

Les tensions géopolitiques restent surveillées

Malgré l’amélioration du contexte économique, les marchés restent attentifs à l’évolution de la situation au Moyen-Orient.

Les États-Unis ont mené de nouvelles frappes contre l’Iran et Washington a confirmé que les opérations militaires se poursuivraient tant que Téhéran refuserait de reprendre les négociations.

Les investisseurs surveillent particulièrement les risques de perturbation du trafic dans le détroit d’Ormuz, qui pourraient entraîner une nouvelle hausse des prix du pétrole et raviver les tensions inflationnistes.

Une journée chargée en résultats et statistiques

Les marchés attendent également les résultats de Netflix (NASDAQ:NFLX), GE Aerospace (NYSE:GE), State Street (NYSE:STT) et U.S. Bancorp (NYSE:USB).

Les chiffres des ventes au détail américaines de juin ainsi que les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage permettront également d’évaluer la solidité de la consommation et du marché du travail aux États-Unis.