Les contrats à terme sur les indices boursiers américains évoluaient dans une fourchette étroite mardi, alors que les investisseurs se préparaient aux résultats trimestriels de Netflix (NASDAQ:NFLX), United Airlines (NASDAQ:UAL) et d’autres grandes entreprises, tout en évaluant la nouvelle volatilité des valeurs liées à l’intelligence artificielle et la hausse des cours du pétrole.
Les informations selon lesquelles OpenAI (NASDAQ:OAI) chercherait à lever environ 30 milliards de dollars avant l’introduction en Bourse attendue de son concurrent Anthropic (NASDAQ:ANTP) ont ajouté un nouveau sujet d’attention pour les investisseurs qui examinent l’ampleur et le financement des investissements dans l’IA.
Points clés pour les investisseurs
- Les contrats à terme américains évoluent en ordre dispersé, avec une hausse de 0,3 % pour le Dow Jones et une baisse de 0,2 % pour le Nasdaq 100.
- Les résultats de Netflix mettront l’accent sur l’engagement des utilisateurs, la restructuration et la stratégie de l’entreprise.
- United Airlines fait face à des interrogations sur les tarifs aériens et les coûts du carburant.
- La levée de fonds de 30 milliards de dollars évoquée pour OpenAI souligne la concurrence pour les capitaux institutionnels dans l’IA.
- Le Brent dépasse 110 dollars le baril dans un contexte d’incertitude persistante sur le transport maritime par le détroit d’Ormuz.
Pourquoi les marchés boursiers américains retiennent l’attention
À 03h17 ET (07h17 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones progressaient de 163 points, soit 0,3 %, tandis que ceux sur le S&P 500 gagnaient sept points, ou 0,1 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculaient de 62 points, soit 0,2 %.
Ces indications contrastées interviennent après le rebond de Wall Street lundi, porté par le secteur technologique.
Le S&P 500 a gagné 0,41 %, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 1,11 %, enregistrant sa plus forte hausse quotidienne depuis deux semaines. Le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,07 %.
Les valeurs des semi-conducteurs ont également rebondi, un indice sectoriel mettant fin à huit séances consécutives de baisse.
Le marché dans son ensemble est toutefois resté contrasté. Les analystes de Deutsche Bank ont souligné que près des deux tiers des composantes du S&P 500 avaient terminé en baisse, malgré la progression globale de l’indice.
Le redressement des valeurs liées à l’intelligence artificielle a suivi les ventes récentes alimentées par les inquiétudes concernant les investissements financés par l’endettement et les coûts d’emprunt élevés.
Ces préoccupations sont réapparues lors des échanges asiatiques de mardi, contribuant aux baisses du Kospi sud-coréen et du Nikkei japonais.
Résultats de Netflix : engagement des utilisateurs et réduction des coûts sous surveillance
Netflix doit publier ses résultats trimestriels après la clôture des marchés américains mardi.
Cette publication intervient après des informations selon lesquelles la plateforme de streaming envisagerait de supprimer environ 1 000 postes, soit près de 6 % de ses effectifs.
Selon le Wall Street Journal, les réductions prévues concerneraient principalement les départements produits, juridique, technologique et ressources humaines.
Netflix employait environ 16 000 personnes à la fin de l’année dernière. La restructuration évoquée représenterait sa plus importante vague de suppressions d’emplois depuis 2022.
L’entreprise fait également face à des interrogations sur l’engagement de ses utilisateurs après plusieurs années de croissance importante.
L’échec de sa tentative d’acquisition des activités de streaming et des studios de Warner Bros. Discovery plus tôt cette année a renforcé l’attention portée à sa stratégie à long terme.
Pour les investisseurs, les résultats pourraient apporter des précisions sur la gestion des dépenses opérationnelles et l’évolution de l’utilisation de la plateforme.
United Airlines : les coûts du carburant et les tarifs aériens au premier plan
United Airlines doit également publier ses résultats après la clôture de mardi, les investisseurs devant se concentrer sur les relations entre la demande de voyages, les prix des billets et la hausse des dépenses de carburant.
Le secteur aérien dans son ensemble a été confronté à une augmentation des coûts d’exploitation en raison de la hausse des prix de l’énergie.
En août, le directeur général de United, Scott Kirby, avait déclaré anticiper une hausse progressive des tarifs aériens au premier semestre de l’année prochaine, soutenue notamment par la demande persistante de voyages.
Il avait toutefois précisé que cette augmentation ne serait pas « aussi importante que celle observée cette année ».
Kirby avait également déclaré :
« Il n’y a vraiment pas eu le moindre signe de ralentissement de la demande. »
Ses commentaires indiquaient que la demande de voyages était restée résistante malgré l’augmentation des coûts.
Les prochains résultats pourraient préciser si cette tendance s’est poursuivie et dans quelle mesure United parvient à gérer les dépenses supplémentaires liées au carburant.
Parmi les autres entreprises qui doivent publier leurs résultats mardi figurent GE Aerospace, RTX Corporation et General Motors.
OpenAI chercherait à lever 30 milliards de dollars avant l’IPO d’Anthropic, selon Reuters
La concurrence pour les capitaux destinés à l’intelligence artificielle reste un autre thème majeur des marchés.
Selon Reuters, OpenAI accélère ses efforts pour lever environ 30 milliards de dollars avant l’introduction en Bourse attendue d’Anthropic à la mi-novembre.
Cette levée de fonds pourrait valoriser OpenAI à plus de 1 400 milliards de dollars.
Reuters, citant des personnes proches des discussions, a rapporté que l’entreprise cherchait à obtenir des engagements financiers auprès d’investisseurs comprenant ses soutiens actuels SoftBank Group et MGX, basé à Abou Dhabi.
OpenAI et Anthropic seraient toutes deux en concurrence pour obtenir des financements auprès de fonds souverains et de grands investisseurs institutionnels.
Selon Reuters, OpenAI présenterait aux investisseurs un chiffre d’affaires annualisé d’environ 50 milliards de dollars.
Le rapport ajoute que l’entreprise prévoit d’atteindre 70 milliards de dollars de revenus annualisés d’ici la fin de l’année, après le lancement de son modèle GPT-6 Astra.
Parallèlement, le chiffre d’affaires trimestriel d’Anthropic aurait augmenté à 16,8 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 11,6 milliards de dollars au trimestre précédent.
Malgré cette progression, les interrogations sur le rythme de croissance des revenus ont renforcé l’attention portée à la valorisation de l’entreprise avant son introduction en Bourse attendue.
Les projets de financement rapportés soulignent l’ampleur des capitaux recherchés par les principaux développeurs d’IA, alors que les investisseurs examinent de plus en plus attentivement les rendements financiers associés aux investissements dans les infrastructures.
Ni le financement envisagé d’OpenAI ni l’introduction en Bourse attendue d’Anthropic ne doivent être considérés comme des opérations déjà réalisées.
Le pétrole dépasse 110 dollars avec la persistance des perturbations à Ormuz
Les marchés de l’énergie ont ajouté une nouvelle source d’incertitude, les contrats à terme sur le Brent évoluant au-dessus de 110 dollars le baril.
Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont progressé de plus de 1 % pour atteindre 105,02 dollars le baril.
Le Brent avait terminé lundi près de son plus haut niveau depuis cinq mois, après s’être redressé d’une baisse initiale provoquée par des informations faisant état de possibles avancées dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran.
Les cours ont ensuite augmenté après que le premier vice-président iranien a déclaré que son pays n’avait « d’autre choix que d’exercer sa souveraineté » sur le détroit d’Ormuz.
Cette déclaration a ravivé les inquiétudes concernant le passage du pétrole par cette voie maritime stratégique.
Les récentes attaques contre des navires près du détroit ont perturbé le transport maritime, tandis que le trafic par Ormuz est resté fortement limité depuis le début des opérations militaires conjointes des États-Unis et d’Israël contre l’Iran à la fin février.
Les données rapportées sur le trafic maritime avaient néanmoins indiqué certains signes de reprise des flux d’approvisionnement le mois dernier.
Des cours du pétrole plus élevés pourraient augmenter les coûts d’exploitation des compagnies aériennes et d’autres entreprises fortement consommatrices de carburant, ce qui rend les évolutions énergétiques particulièrement importantes avant les résultats de United Airlines.
Ce que les investisseurs surveilleront
L’évolution des marchés mardi pourrait dépendre de l’interaction entre les résultats d’entreprises, les développements du financement de l’IA et les prix de l’énergie.
Les résultats de Netflix permettront d’évaluer les tendances d’engagement des utilisateurs et les coûts opérationnels, tandis que ceux de United Airlines pourraient préciser les effets des prix du carburant sur son activité.
Les investisseurs surveilleront également toute nouvelle information concernant la levée de fonds évoquée pour OpenAI, l’introduction en Bourse attendue d’Anthropic et les hypothèses financières qui sous-tendent les valorisations des entreprises d’IA.
Les développements autour du détroit d’Ormuz restent une autre variable importante pour les cours du pétrole et le sentiment général des marchés.
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