L’action Schneider Electric (EU:SU) a reculé de plus de 3 % mardi après que le groupe français d’équipements électriques a levé 6 milliards d’euros (6,74 milliards de dollars) dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels, destiné à financer partiellement son projet d’acquisition de l’éditeur américain de logiciels PTC.
L’augmentation de capital a porté sur 25 millions d’actions nouvelles placées au cours de la nuit dans le cadre d’une procédure accélérée de constitution du livre d’ordres, sans droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants.
Les nouvelles actions ont été émises au prix de 240 euros chacune, soit une décote de 4,99 % par rapport au cours de clôture précédent de Schneider Electric, qui s’établissait à 252,60 euros.
Cette opération apporte des ressources financières supplémentaires en vue du rachat de PTC, annoncé au début du mois.
Schneider Electric a conclu un accord pour acquérir l’entreprise américaine de logiciels dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire, valorisée à 22,6 milliards de dollars.
Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie du groupe visant à renforcer ses activités dans les logiciels industriels et l’intelligence artificielle, en associant ses solutions existantes d’équipements électriques et d’automatisation au portefeuille technologique de PTC.
La finalisation de l’opération est prévue au troisième trimestre 2027, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires.
L’augmentation de capital entraîne une dilution des actionnaires existants
La levée de fonds de 6 milliards d’euros constitue une étape importante dans le financement de l’acquisition envisagée.
En émettant de nouvelles actions sans droit préférentiel de souscription, Schneider Electric a obtenu des capitaux directement auprès d’investisseurs institutionnels, sans permettre aux actionnaires existants de maintenir leur participation proportionnelle dans le cadre de ce placement.
L’opération entraîne donc une dilution de la part du capital détenue par les actionnaires qui n’y ont pas participé.
La décote de 4,99 % par rapport au dernier cours de clôture établit également un prix de référence inférieur pour les titres nouvellement émis, ce qui contribue à expliquer le recul de l’action après l’annonce.
Toutefois, cette augmentation de capital ne couvre qu’une partie du financement nécessaire à l’acquisition de PTC, valorisée à 22,6 milliards de dollars.
Le groupe n’a pas communiqué de précisions supplémentaires concernant les modalités de financement du solde dans les informations fournies.
L’acquisition de PTC vise à renforcer les activités d’intelligence artificielle industrielle
Le projet de rachat de PTC représente un investissement important dans le portefeuille de technologies industrielles de Schneider Electric.
Le groupe entend utiliser cette opération pour renforcer son positionnement dans l’intelligence artificielle industrielle, un domaine lié à ses activités d’automatisation et de technologies numériques.
Pour les investisseurs, l’annonce du financement met en évidence l’équilibre entre les besoins de capitaux liés à l’acquisition et la dilution résultant de l’émission de nouvelles actions.
Les avantages stratégiques de la transaction dépendront de sa finalisation et de la capacité de Schneider Electric à intégrer PTC à ses activités existantes.
Le groupe n’a pas communiqué de nouvelles prévisions de résultats ni chiffré la contribution financière attendue de cette acquisition dans l’annonce fournie.
Schneider Electric a également indiqué que des précisions supplémentaires concernant le nombre définitif d’actions nouvelles et leur prix seraient communiquées.
Les investisseurs suivront désormais les modalités de financement restantes, l’évolution de la procédure d’autorisation réglementaire et toute nouvelle information concernant les conséquences financières de l’acquisition de PTC.
La date de finalisation prévue au troisième trimestre 2027 demeure une échéance importante pour cette opération.
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