Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains indiquaient une ouverture globalement stable vendredi, les investisseurs évaluant la récente volatilité des marchés, les chiffres de l’inflation supérieurs aux attentes et les perspectives des valeurs technologiques.
Wall Street a enregistré un net redressement jeudi après avoir initialement prolongé les ventes dans le secteur technologique observées mercredi. Le Nasdaq a rebondi après avoir atteint son plus bas niveau en séance depuis près d’un mois, tandis que le Dow Jones Industrial Average a terminé à son plus haut niveau de clôture depuis un mois.
Malgré ce rebond, les contrats à terme laissaient entrevoir un début de séance prudent vendredi, les investisseurs continuant de surveiller les rendements des bons du Trésor et les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.
Wall Street rebondit après les ventes dans le secteur technologique
Les marchés boursiers américains ont connu d’importantes fluctuations au cours de la semaine, qui avait commencé dans le calme avant que les valeurs technologiques ne subissent des pressions vendeuses mercredi.
Le mouvement de baisse s’est poursuivi en début de séance jeudi, entraînant le Nasdaq à son plus bas niveau intrajournalier depuis près d’un mois.
Toutefois, les achats ont progressivement repris, permettant aux trois principaux indices américains de terminer la séance en hausse.
Le Dow Jones Industrial Average a gagné 556,21 points, soit 1,1 %, pour clôturer à 52 177,69 points, soutenu par les progressions de Nike (NYSE:NKE), Salesforce (NYSE:CRM) et Home Depot (NYSE:HD).
Le S&P 500 a avancé de 25,12 points, soit 0,3 %, à 7 744,06 points.
Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a effacé ses pertes initiales pour terminer en hausse de 20,16 points, soit 0,1 %, à 26 713,03 points.
Ce rebond est intervenu après une période de ventes liée à de nouvelles inquiétudes concernant les valorisations et les perspectives d’investissement dans le secteur de l’intelligence artificielle.
Le président de la Fed souligne l’importance économique de l’IA
Les valeurs technologiques pourraient bénéficier des déclarations du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors des assemblées annuelles du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale à Bangkok.
Warsh a qualifié l’intelligence artificielle de « transformation économique la plus profonde de toute une vie », soulignant ses possibles conséquences à long terme pour les économies américaine et mondiale.
Ses propos ont mis en avant l’importance économique de l’IA à un moment où les investisseurs réévaluent les perspectives des entreprises liées à cette technologie.
Warsh s’est toutefois abstenu de donner des indications précises sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt.
Les investisseurs restent donc attentifs aux données économiques et aux anticipations concernant la prochaine annonce de politique monétaire de la banque centrale.
L’inflation des prix à la production atteint 6,3 % aux États-Unis
Les dernières données sur l’inflation ont compliqué les perspectives de politique monétaire.
Le département américain du Travail a annoncé que l’indice des prix à la production pour la demande finale avait augmenté de 1,3 % en septembre, après une hausse de 0,5 % en août, révisée à la hausse.
Les économistes anticipaient une progression mensuelle de 0,5 %.
Sur un an, l’inflation des prix à la production s’est accélérée à 6,3 %, contre 5,6 % en août après révision, dépassant les prévisions du marché.
D’autres statistiques publiées vendredi ont montré que les prix américains à l’importation et à l’exportation avaient également augmenté en septembre beaucoup plus fortement que prévu.
Malgré ces chiffres d’inflation supérieurs aux attentes, les contrats à terme sur les actions américaines sont restés relativement stables après la publication du rapport.
Selon l’outil FedWatch de CME Group, les anticipations du marché continuaient de suggérer que la Réserve fédérale maintiendrait ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, prévue plus tard en octobre.
Les rendements des bons du Trésor reculent à un plus bas de trois semaines
Le rebond des actions américaines jeudi a coïncidé avec une forte baisse des rendements obligataires.
Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines, malgré les chiffres des prix à la production supérieurs aux attentes.
La baisse des rendements obligataires peut soutenir les valorisations boursières en réduisant les coûts d’emprunt et les taux d’actualisation appliqués aux bénéfices futurs des entreprises.
Ce recul a pu contribuer au retour des achats après la faiblesse initiale des valeurs technologiques.
Toutefois, la persistance des tensions inflationnistes demeure un facteur important pour les investisseurs qui évaluent la future évolution des taux d’intérêt.
L’or, les compagnies aériennes et l’immobilier soutiennent le rebond
Plusieurs secteurs ont enregistré des hausses importantes pendant la séance de jeudi.
Les actions des sociétés aurifères ont progressé parallèlement au cours de l’or, entraînant une hausse de 4,7 % de l’indice NYSE Arca Gold Bugs.
Cette progression est intervenue après que l’indice avait terminé la séance précédente à son plus bas niveau de clôture depuis plus de deux mois.
Les compagnies aériennes ont également rebondi, l’indice NYSE Arca Airline gagnant 3,8 % après avoir atteint mercredi son plus bas niveau de clôture depuis six mois.
Les valeurs liées à l’immobilier résidentiel ont enregistré de fortes hausses, faisant progresser le Philadelphia Housing Sector Index de 3,6 %.
Les secteurs des biotechnologies, de la santé et de l’industrie pharmaceutique ont également bénéficié d’un regain d’intérêt des investisseurs.
Le rebond n’a toutefois pas concerné l’ensemble du marché.
Les fabricants de matériel informatique sont restés sous pression, l’indice NYSE Arca Computer Hardware reculant de 2,5 % pour atteindre son plus bas niveau de clôture depuis bien plus d’un mois.
Les investisseurs restent prudents après plusieurs séances agitées
La stabilité relative des contrats à terme vendredi suggérait une attitude plus prudente des investisseurs après les fortes fluctuations des deux séances précédentes.
Le redressement de jeudi a montré un retour des achats dans plusieurs secteurs, même si les valeurs technologiques continuaient de faire face à des incertitudes après les récentes ventes.
Les chiffres d’inflation supérieurs aux prévisions ont également soulevé des questions sur les perspectives de politique monétaire américaine, alors que les marchés continuaient d’anticiper un maintien des taux lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale.
Les investisseurs surveilleront les rendements des bons du Trésor, l’évolution du secteur technologique et les prochaines données économiques afin d’évaluer la direction des marchés à court terme.
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