Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains laissaient présager une nouvelle ouverture en baisse jeudi, les inquiétudes renouvelées concernant les investissements dans l’intelligence artificielle et une inflation des prix à la production supérieure aux attentes pesant sur le sentiment des marchés.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont reculé de 1,2 %, signalant de nouvelles pressions sur les valeurs technologiques après les fortes ventes de la séance précédente.
Les investisseurs évaluent la viabilité des dépenses consacrées aux infrastructures d’intelligence artificielle, notamment le recours croissant à l’endettement pour financer des projets technologiques de grande ampleur.
Les dernières données sur l’inflation ont également ravivé les préoccupations concernant les perspectives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, avant sa réunion de politique monétaire prévue plus tard dans le mois.
Le sentiment négatif faisait suite au recul de Wall Street mercredi, lorsque le Nasdaq avait perdu 1,9 % et le S&P 500 environ 1,1 %.
Les contrats à terme technologiques reculent face aux doutes sur les investissements dans l’IA
Les valeurs technologiques sont restées sous pression, les investisseurs s’interrogeant sur la capacité de l’expansion rapide des infrastructures d’intelligence artificielle à générer des rendements financiers suffisants.
Le recul des contrats à terme sur le Nasdaq 100 a reflété les inquiétudes concernant l’ampleur des investissements consacrés au développement de l’IA et le recours croissant aux financements par emprunt.
Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell, a expliqué que les besoins de financement des infrastructures d’intelligence artificielle devenaient une source de préoccupation.
« Les investisseurs du secteur technologique sont de plus en plus mal à l’aise face au montant de la dette utilisée pour financer le développement des infrastructures d’intelligence artificielle », a déclaré Coatsworth. « La crainte grandit que les grands noms de la technologie avancent trop vite et risquent de trébucher. »
Les investisseurs sont devenus de plus en plus sensibles aux signes indiquant que la croissance des revenus issus des produits et services liés à l’IA pourrait ne pas suivre le rythme des investissements dans les infrastructures.
Les récentes informations concernant le chiffre d’affaires d’Anthropic au troisième trimestre ont renforcé ces inquiétudes.
« Les informations sur le chiffre d’affaires d’Anthropic au troisième trimestre suggèrent que l’entreprise ne croît pas aussi rapidement que prévu, ce qui a renforcé les craintes selon lesquelles l’euphorie autour de l’intelligence artificielle pourrait être difficile à maintenir », a ajouté Coatsworth.
Ces développements ont contribué à un nouvel examen des valorisations des entreprises technologiques et des rendements potentiels des importantes dépenses d’investissement liées à l’IA.
Les prix à la production américains augmentent plus que prévu en septembre
De nouvelles données sur l’inflation ont accentué les pressions sur les contrats à terme américains.
Le département du Travail a indiqué que l’indice des prix à la production pour la demande finale avait augmenté de 1,3 % en septembre, après une hausse de 0,5 % en août, révisée à la hausse.
Les économistes tablaient sur une progression mensuelle de 0,5 %, contre une augmentation de 0,4 % initialement annoncée pour août.
Sur un an, les prix à la production ont progressé de 6,3 % en septembre, contre 5,6 % en août après révision à la hausse.
Les analystes anticipaient une stabilisation de l’inflation annuelle à la production au taux de 5,4 % initialement publié pour août.
Ces chiffres ont montré que les pressions sur les prix au niveau des producteurs étaient nettement plus importantes que prévu.
La hausse des prix à la production peut augmenter les coûts des entreprises et potentiellement alimenter l’inflation à la consommation si ces coûts supplémentaires sont répercutés sur les clients.
La publication est intervenue après les données d’inflation sous-jacente à la consommation supérieures aux attentes annoncées mercredi, renforçant l’incertitude sur l’évolution future des taux d’intérêt américains.
L’inflation à la consommation soulève des questions sur la politique de la Fed
Le rapport sur les prix à la consommation publié mercredi avait déjà inquiété les investisseurs en révélant une accélération inattendue de l’inflation sous-jacente.
Le département du Travail a indiqué que l’indice des prix à la consommation avait augmenté de 0,6 % en septembre, contre 0,4 % en août.
La hausse mensuelle correspondait aux attentes des économistes.
L’inflation annuelle à la consommation a accéléré à 3,7 %, contre 3,4 % en août, également conformément aux prévisions.
Cependant, les prix à la consommation sous-jacents, qui excluent l’alimentation et l’énergie, ont augmenté de 0,3 % pour le deuxième mois consécutif.
Les économistes anticipaient une progression mensuelle plus modérée de 0,2 %.
L’inflation sous-jacente annuelle a atteint 2,6 % en septembre, contre 2,4 % en août, dépassant la prévision consensuelle de 2,5 %.
Cette progression supérieure aux attentes suggère que les pressions inflationnistes sous-jacentes restent persistantes malgré les efforts visant à maîtriser la hausse des prix.
Combinées à l’accélération des prix à la production, ces données ont soulevé des interrogations sur la capacité de la Réserve fédérale à assouplir sa politique monétaire à court terme.
Les investisseurs suivront attentivement la prochaine réunion de la banque centrale, prévue plus tard en octobre, afin d’obtenir des indications sur la manière dont les responsables monétaires comptent réagir aux dernières évolutions de l’inflation.
Le Nasdaq perd 1,9 % alors que Wall Street accentue ses pertes
Les actions américaines ont enregistré des pertes importantes mercredi, après un recul plus limité lors de la séance volatile de mardi.
Les valeurs technologiques ont mené le mouvement de vente, entraînant une baisse de 511,51 points du Nasdaq Composite, soit 1,9 %, à 26 692,87 points.
Le S&P 500 a reculé de 86,51 points, soit environ 1,1 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu 48,62 points, ou 0,1 %, pour terminer à 51 621,48 points.
Bien que les principaux indices aient réduit leurs pertes par rapport aux plus bas de la séance avant la clôture, ils sont restés nettement en territoire négatif.
Le recul plus prononcé du Nasdaq a reflété la sensibilité du marché aux inquiétudes concernant les valorisations technologiques, les investissements dans l’IA et les perspectives des coûts d’emprunt.
La baisse relativement limitée du Dow a mis en évidence les différences de performance entre les secteurs.
Le pétrole progresse sur fond de risques d’approvisionnement au Moyen-Orient
Les développements sur le marché de l’énergie ont ajouté une nouvelle source de pression sur les actions américaines.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté d’environ 1 % après que l’Agence internationale de l’énergie a averti que l’intensification des attaques contre les infrastructures énergétiques et le trafic des pétroliers au Moyen-Orient pourrait compromettre la reprise de l’offre mondiale de pétrole.
Cet avertissement a ravivé les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de la production et du transport de brut.
La hausse des prix du pétrole peut accroître les coûts d’exploitation des entreprises et contribuer à l’inflation, compliquant les perspectives des taux d’intérêt.
L’augmentation des cours du brut a particulièrement pénalisé les actions des compagnies aériennes, sensibles aux variations des dépenses de carburant.
L’indice NYSE Arca Airline a chuté de 5,1 % lors de la séance de mercredi.
La combinaison de coûts énergétiques plus élevés et d’une inflation persistante a accentué les inquiétudes concernant la rentabilité des entreprises et la conjoncture économique.
Le matériel informatique et les semi-conducteurs mènent les baisses sectorielles
Les secteurs liés à la technologie ont enregistré certaines des pertes les plus importantes lors de la séance de mercredi.
L’indice NYSE Arca Computer Hardware a chuté de 6,3 %, reflétant une forte pression vendeuse dans le secteur.
Les valeurs des semi-conducteurs et des équipements de réseaux ont également enregistré des baisses significatives, les investisseurs réduisant leur exposition aux entreprises technologiques.
Les actions liées à l’or se sont affaiblies pendant la séance, tandis que les compagnies aériennes ont souffert de la hausse des prix du pétrole.
Les secteurs pharmaceutique et de la santé ont mieux résisté à la tendance baissière générale, surperformant les activités plus directement exposées aux investissements technologiques et aux coûts énergétiques.
Ces différences de performance sectorielle ont illustré une évolution du positionnement des investisseurs dans un contexte d’incertitude concernant l’inflation, la politique monétaire et les investissements liés à l’IA.
Alors que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 indiquaient de nouvelles pertes jeudi, Wall Street semblait se diriger vers une prolongation de son recul, les investisseurs évaluant l’accélération des prix à la production et les doutes concernant la viabilité du cycle d’investissement dans l’intelligence artificielle.
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