Schneider Electric (EU:SU) shares fell 1.4% to €269 as investors continued to assess the company’s proposed $22.6 billion acquisition of US engineering software developer PTC.
Schneider has agreed to acquire PTC for $205 per share in cash, representing a premium of more than 42% to PTC’s closing share price before the announcement. The transaction values PTC at an enterprise value of approximately $23.7 billion and represents the largest acquisition in Schneider Electric’s history, according to the supplied material.
Schneider shares had already declined following the announcement of the transaction on Monday.
JPMorgan Downgrades Schneider Electric to Neutral
JPMorgan downgraded Schneider Electric from “Buy” to “Neutral” on Tuesday and reduced its price target to €310 from €345.
The investment bank cited the potential near-term impact of the PTC acquisition on Schneider’s earnings and leverage. The rating and price target represent JPMorgan’s assessment and are not company guidance.
Schneider’s shares were trading below their 52-week high of €312.30 during the session referenced in the supplied material.
Acquisition to Be Funded With Equity and Debt
Schneider Electric plans to finance the transaction through a combination of new equity and debt.
The financing structure includes raising up to €6 billion through a new share offering and up to €17 billion of additional debt. The equity component would result in dilution for existing shareholders, while the debt financing would increase the group’s borrowings.
Schneider expects the acquisition to generate approximately €250 million of annual cost synergies and around €800 million of revenue synergies over time. These figures represent management estimates and are not guaranteed outcomes.
The acquisition would add PTC’s engineering software and product lifecycle capabilities to Schneider Electric’s existing operations.
Shelly Group Board Supports Schneider Offer
Separately, Shelly Group’s board endorsed Schneider Electric’s pending takeover offer, according to the supplied material.
The development represents a separate transaction from the proposed PTC acquisition.
In the broader French market, the CAC 40 came under pressure on Monday, with Schneider Electric’s weighting in the index contributing to the movement. The supplied material also cited continuing attention on France’s fiscal position.
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Focus keyphrase: Schneider Electric PTC acquisition
Meta description: Schneider Electric shares fell 1.4% to €269 after its $22.6 billion PTC acquisition announcement, while JPMorgan downgraded the stock to Neutral.
Version française
L’action Schneider Electric recule de 1,4 % après l’annonce de l’acquisition de PTC
L’action Schneider Electric (EU:SU) a reculé de 1,4 % à 269 €, alors que les investisseurs continuaient d’évaluer le projet d’acquisition de l’éditeur américain de logiciels d’ingénierie PTC pour 22,6 milliards de dollars.
Schneider a conclu un accord pour acquérir PTC au prix de 205 dollars par action en numéraire, soit une prime de plus de 42 % par rapport au cours de clôture de PTC précédant l’annonce. La transaction valorise PTC à environ 23,7 milliards de dollars en valeur d’entreprise et constitue la plus importante acquisition de l’histoire de Schneider Electric, selon le contenu fourni.
L’action Schneider avait déjà reculé après l’annonce de l’opération lundi.
JPMorgan abaisse Schneider Electric à « Neutre »
JPMorgan a abaissé mardi sa recommandation sur Schneider Electric de « Acheter » à « Neutre » et réduit son objectif de cours de 345 € à 310 €.
La banque d’investissement a évoqué l’impact potentiel à court terme de l’acquisition de PTC sur les bénéfices et l’endettement de Schneider. La recommandation et l’objectif de cours représentent l’évaluation de JPMorgan et ne constituent pas des prévisions fournies par l’entreprise.
L’action Schneider évoluait sous son plus haut sur 52 semaines de 312,30 € au cours de la séance mentionnée dans le contenu fourni.
L’acquisition sera financée par des actions et de la dette
Schneider Electric prévoit de financer la transaction par une combinaison de nouveaux fonds propres et de dette.
Le dispositif de financement prévoit de lever jusqu’à 6 milliards d’euros au moyen d’une nouvelle émission d’actions et jusqu’à 17 milliards d’euros de dette supplémentaire. La composante en actions entraînerait une dilution pour les actionnaires existants, tandis que le financement par dette augmenterait l’endettement du groupe.
Schneider prévoit que l’acquisition générera environ 250 millions d’euros de synergies de coûts annuelles et environ 800 millions d’euros de synergies de chiffre d’affaires à terme. Ces chiffres constituent des estimations de la direction et ne représentent pas des résultats garantis.
L’acquisition permettrait d’intégrer les logiciels d’ingénierie et les capacités de gestion du cycle de vie des produits de PTC aux activités existantes de Schneider Electric.
Le conseil d’administration de Shelly Group soutient l’offre de Schneider
Par ailleurs, le conseil d’administration de Shelly Group a approuvé l’offre publique d’acquisition en cours de Schneider Electric, selon le contenu fourni.
Cette opération est distincte du projet d’acquisition de PTC.
Sur le marché français, le CAC 40 a reculé lundi, la pondération de Schneider Electric dans l’indice ayant contribué à ce mouvement. Le contenu fourni mentionne également l’attention persistante portée à la situation budgétaire de la France.
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