Les prix de l’or ont légèrement progressé mercredi, mais restaient en voie d’enregistrer une baisse mensuelle alors que les investisseurs attendaient les données sur l’inflation américaine suivies de près par la Réserve fédérale.
À 05h28 ET, l’or au comptant progressait de 0,1 % à 4 187,64 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or gagnaient 1,0 % à 4 219,30 dollars l’once.
Malgré la progression enregistrée mercredi, l’or au comptant a reculé d’environ 6 % au cours du dernier mois.
L’attention était concentrée sur les perspectives d’inflation aux États-Unis et leurs implications pour la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les anticipations concernant les taux d’intérêt sont particulièrement importantes pour l’or, car des taux plus élevés peuvent réduire l’attrait relatif des actifs qui ne génèrent pas de rendement.
Les données PCE sous-jacentes américaines au centre de l’attention
David Morrison, Senior Market Analyst chez Trade Nation, a déclaré que les prochains chiffres de l’inflation pourraient influencer les anticipations du marché.
« [Mercredi] sera publié le dernier chiffre du PCE sous-jacent américain, la mesure d’inflation privilégiée par la Fed, qui pourrait quelque peu modifier la situation », a déclaré Morrison dans une note.
La Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base plus tôt en septembre, alors que les responsables de la politique monétaire cherchaient à répondre à la hausse des pressions inflationnistes.
La perspective de nouvelles hausses de taux reste débattue. Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré cette semaine qu’il n’y avait peut-être pas « d’urgence » à relever immédiatement les taux une nouvelle fois en octobre.
Toutefois, 16 des 18 responsables figurant dans les dernières projections de taux du Federal Open Market Committee ont indiqué au moins une hausse supplémentaire cette année.
Le PCE sous-jacent attendu en hausse de 0,3 % en août
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle fournira aux investisseurs de nouvelles informations sur l’évolution de l’inflation américaine.
Le PCE sous-jacent, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait progresser de 0,3 % sur un mois en août, contre une hausse de 0,2 % précédemment.
Le PCE global devrait augmenter de 0,4 % sur un mois, contre 0,2 % auparavant.
Sur un an, l’inflation PCE sous-jacente devrait s’établir à 3,3 %, tandis que le taux global est attendu à 3,7 %.
Ces deux chiffres seraient inchangés par rapport à leurs niveaux respectifs de juillet et resteraient supérieurs à l’objectif d’inflation de 2 % de la Réserve fédérale.
Ces données pourraient influencer les anticipations concernant la trajectoire des taux d’intérêt américains, qui reste à son tour un facteur important pour les prix de l’or.
Le Qatar assure une médiation entre les États-Unis et l’Iran sur le détroit d’Ormuz
Les investisseurs surveillaient également les développements géopolitiques au Moyen-Orient et leurs implications potentielles pour les prix de l’énergie et l’inflation.
Le Qatar assure une médiation entre Washington et Téhéran, les discussions portant sur un éventuel accord qui pourrait inclure la réouverture du détroit d’Ormuz.
Une telle évolution pourrait avoir des conséquences sur les perspectives des flux mondiaux de pétrole. Des divergences importantes subsistent toutefois entre les États-Unis et l’Iran.
Le président américain Donald Trump a rejeté les informations selon lesquelles Washington aurait proposé à Téhéran un allègement des sanctions, tandis que l’Iran continue de demander des conditions liées à la réouverture du détroit.
Les prix élevés du pétrole maintiennent l’inflation au centre de l’attention
Des signes d’amélioration de l’offre pétrolière en provenance du Moyen-Orient sont apparus, mais les prix du brut restent élevés.
La hausse des prix de l’énergie peut contribuer à des pressions inflationnistes plus générales, renforçant l’attention du marché sur la manière dont les banques centrales pourraient réagir par l’intermédiaire de leur politique monétaire.
Pour les investisseurs sur le marché de l’or, l’évolution des prix du pétrole, de l’inflation et des anticipations de taux d’intérêt reste étroitement liée alors que les marchés évaluent les perspectives de la politique de la Réserve fédérale.
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