Les prix de l’or ont légèrement progressé mardi après avoir chuté de 4 % lors de la séance précédente, mais sont restés proches d’un plus bas de sept semaines alors que les prix élevés de l’énergie et la hausse des rendements des bons du Trésor américain ont renforcé les anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
À 00 h 13 ET (04 h 13 GMT), le XAU/USD progressait de 0,4 % à 4 131,10 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or reculaient de 0,2 % à 4 162,32 dollars.
L’argent reculait de 0,3 % à 60,45 dollars l’once, tandis que le platine perdait 1 % à 1 700,17 dollars. L’indice du dollar américain progressait de 0,1 % à 101,27.
Le pétrole et les rendements des bons du Trésor restent élevés
Les prix du pétrole ont prolongé leurs gains alors que les négociations entre les États-Unis et l’Iran concernant le détroit d’Ormuz restaient sans issue.
Selon les informations fournies, des responsables iraniens avaient exprimé en privé leur pessimisme quant à la possibilité de parvenir à un accord avec Washington pour mettre fin aux hostilités avant les élections américaines de mi-mandat en novembre, après que le président Donald Trump a rejeté la dernière proposition de Téhéran visant à rouvrir la voie maritime dans un délai de sept jours.
Le conflit entre les États-Unis et l’Iran se poursuit depuis huit mois, affectant les flux énergétiques et les anticipations d’inflation.
La hausse des prix du pétrole s’est accompagnée lundi de nouvelles ventes sur le marché des bons du Trésor américain. Le rendement du bon du Trésor à dix ans a atteint un nouveau plus haut en 19 ans.
La hausse des rendements des obligations d’État peut augmenter le coût d’opportunité de la détention d’or, puisque le métal ne génère pas de revenus d’intérêts.
Les ventes de bons du Trésor, qui ont commencé après le déclenchement du conflit entre les États-Unis et l’Iran à la fin du mois de février, se sont accélérées au cours du dernier mois, tandis que la hausse des rendements a augmenté les coûts d’emprunt.
L’administration Trump a augmenté les rachats de bons du Trésor afin de réduire la pression sur les coûts d’emprunt à long terme, mais les rendements ont continué à progresser.
Beth Hammack, présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, a déclaré que l’augmentation des rendements à long terme reflétait plusieurs facteurs, notamment les anticipations d’une croissance économique plus soutenue, les préoccupations concernant la dette publique et les attentes de nouvelles hausses des taux d’intérêt.
L’or recule d’environ 7 % en septembre
L’or a perdu environ 7 % au cours du mois de septembre après avoir atteint environ 4 510 dollars l’once plus tôt dans le mois.
Cette baisse a suivi la première hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale depuis 2023. Les responsables de la politique monétaire ont également laissé ouverte la possibilité de nouvelles hausses alors qu’ils évaluent la persistance de l’inflation américaine.
Selon les informations fournies, les marchés estimaient à environ 70 % la probabilité d’une nouvelle hausse des taux en octobre.
Les analystes d’ANZ ont indiqué que l’or avait reculé à environ 4 130 dollars l’once, la hausse des rendements des bons du Trésor américain ayant déclenché de nouvelles ventes, tandis que l’augmentation des prix de l’énergie renforçait les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale à court terme.
Lisa Cook, gouverneure de la Réserve fédérale, a déclaré lundi que les gains de productivité liés à l’intelligence artificielle pourraient ne pas suffire à compenser les pressions inflationnistes à court terme.
Cook a également déclaré que les investissements dans les centres de données augmentaient la concurrence pour des ressources partagées, notamment l’énergie et la main-d’œuvre dans le secteur de la construction.
ANZ a indiqué que l’environnement macroéconomique à court terme restait difficile pour l’or en raison de la hausse des rendements et des risques inflationnistes.
Les marchés se concentreront désormais sur les données de mercredi concernant l’inflation mesurée par les dépenses de consommation personnelle, l’indicateur d’inflation privilégié par la Réserve fédérale, puis sur le rapport de vendredi concernant l’emploi non agricole afin d’obtenir de nouvelles indications sur l’évolution des taux d’intérêt.
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