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Les actions européennes sont restées globalement inchangées mardi, pénalisées par des indicateurs économiques faibles dans la région, tandis que les investisseurs continuaient de surveiller les signaux concernant une possible baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

À 08h02 GMT, le DAX allemand gagnait 0,1%, le CAC 40 français avançait de 0,2% et le FTSE 100 britannique progressait de 0,1%.

PIB allemand stable au T3

L’économie allemande n’a affiché aucune croissance au troisième trimestre 2025, selon la confirmation publiée mardi par l’office fédéral de la statistique. L’indice Ifo de novembre, publié lundi, a également montré que les entreprises allemandes ont revu leurs attentes à la baisse — signalant une fin d’année compliquée.

“La combinaison d’une composante d’évaluation actuelle encore faible et d’attentes inversées est un nouvel exemple d’une économie qui reste profondément coincée dans la stagnation,” ont écrit les analystes d’ING.

Dans le même temps, les immatriculations automobiles européennes ont augmenté de 4,9% en octobre, les voitures électriques dépassant les modèles essence et diesel, selon les données de l’Association Européenne des Constructeurs Automobiles.

“Malgré ce récent élan positif, les volumes globaux restent très inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie,” a déclaré l’ACEA. “La part de marché des voitures 100 % électriques a atteint 16,4% depuis le début de l’année, mais elle reste en dessous du rythme requis à ce stade de la transition.”

L’attention portée sur une avalanche de données américaines

À l’échelle mondiale, les investisseurs restent concentrés sur les signaux de politique monétaire américaine. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a réaffirmé que la faiblesse du marché du travail pourrait justifier une nouvelle réduction de taux d’un quart de point en décembre. Ses propos — ainsi que ceux similaires de John Williams la semaine dernière — ont alimenté les anticipations d’un assouplissement imminent.

L’outil FedWatch du CME montre désormais une probabilité de 81% d’une baisse des taux en décembre, contre 42% une semaine plus tôt.

Un important lot de statistiques américaines doit être publié plus tard dans la journée, notamment les ventes au détail et l’indice PPI de septembre. Toutefois, le manque de données récentes après le long shutdown fédéral complique les anticipations de marché.

Actualités des entreprises : EasyJet, Compass, Kingfisher

Côté entreprises, easyJet (LSE:EZJ) a annoncé un bénéfice opérationnel supérieur aux prévisions et relevé ses objectifs à moyen terme pour sa division vacances, après avoir atteint ses cibles plus tôt que prévu.

Compass Group (LSE:CPG) prévoit une croissance d’environ 10% de ses bénéfices pour l’exercice 2026, après avoir dépassé les estimations annuelles grâce à la croissance de nouveaux contrats aux États-Unis, son principal marché.

Le distributeur de bricolage Kingfisher (LSE:KGF) a relevé ses prévisions de bénéfices annuels après une hausse de 0,9% de ses ventes sous-jacentes au troisième trimestre, gagnant des parts de marché au Royaume-Uni.

Le pétrole recule en raison des perspectives d’un accord de paix

Les prix du pétrole ont reculé mardi, affectés par l’espoir d’un accord de paix négocié par les États-Unis entre la Russie et l’Ukraine, qui pourrait entraîner un retour accru de l’offre russe sur le marché mondial.

Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 0,6% à 62,32 dollars le baril, tandis que le WTI américain a perdu 0,7% pour atteindre 58,49 dollars.

Cette baisse survient après un gain de 1,3% lors de la séance précédente, mais le marché pétrolier reste sous pression depuis plusieurs semaines face aux inquiétudes liées à une offre excédentaire et à un affaiblissement de la demande mondiale.

Les ventes européennes de Tesla ont fortement baissé en octobre, presque divisées par deux par rapport à l’an dernier, tandis que le constructeur chinois BYD a non seulement dépassé Tesla, mais a aussi remporté une part de marché plus élevée dans la région.

D’après les données publiées mardi par l’Association Européenne des Constructeurs Automobiles (ACEA), Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) a enregistré 6 964 nouvelles immatriculations dans l’UE, l’EFTA et le Royaume-Uni. Cela représente une baisse de 48,5 % sur un an, faisant reculer la part de marché de Tesla à 0,6 %, contre 1,3 % en octobre 2024.

BYD Co. Ltd. (USOTC:BYDDY), en revanche, a poursuivi son essor. Le constructeur a immatriculé 17 470 véhicules dans la région—une hausse de 206,8 % sur un an—portant sa part de marché à 1,6 %.

Au total, le marché automobile européen a progressé de 4,9 % en octobre pour atteindre 1,09 million d’unités, les hybrides restant le segment le plus important. BYD bénéficie d’un avantage sur Tesla grâce à une gamme diversifiée qui inclut également des modèles hybrides très populaires.

Les ventes de véhicules hybrides ont augmenté de 7,5 % pour atteindre 373 171 unités.

Les performances européennes de Tesla se sont affaiblies tout au long de 2025, et les chiffres d’octobre laissent présager un début de quatrième trimestre difficile. La concurrence accrue, ainsi que les controverses autour des positions politiques du PDG Elon Musk, ont pesé sur les ventes. La mise à jour de la gamme, comprenant de nouvelles versions à bas prix des Model Y et Model 3, n’a pas suffi à relancer la demande. Tesla fait également face à des vents contraires sur d’autres marchés majeurs, notamment en Chine.

BYD, pour sa part, a intensifié son expansion internationale. Ses ventes en Europe continuent d’augmenter malgré les lourds droits imposés en 2024 par l’UE sur les voitures électriques chinoises. Le constructeur a en partie contourné ces taxes grâce à ses hybrides rechargeables.

Les titres du secteur de la défense en Europe ont reculé pour la deuxième séance consécutive lundi, sous la pression de l’avancée des discussions de paix entre les États-Unis et l’Ukraine visant à mettre fin à la guerre avec la Russie.

Un indice regroupant les entreprises européennes de l’aéronautique et de la défense est tombé à son niveau le plus bas depuis la fin août, prolongeant la chute brutale de 3,4 % enregistrée vendredi. L’ensemble du repli a entraîné la plus forte perte hebdomadaire depuis mars.

Plusieurs valeurs importantes du secteur ont été touchées. En Allemagne, Rheinmetall (TG:RHM), Renk (TG:R3NK) et Hensoldt (TG:HAG) ont toutes terminé en baisse. Les reculs se sont également étendus au reste du continent, avec Leonardo (BIT:LDO) en Italie, Thales (EU:HO) en France et Saab (BIT:1SAAB) en Suède en territoire négatif.

Le reste du marché européen affichait toutefois un ton plus positif. À 05h21 ET (10h21 GMT), l’indice paneuropéen Stoxx 600 gagnait 0,2 %.

La pression sur les actions de la défense fait suite aux développements du week-end entre Washington et Kiev. Les deux pays ont annoncé dimanche qu’ils allaient réviser une précédente proposition de paix présentée par le président américain Donald Trump, un plan largement critiqué pour son caractère jugé trop favorable à Moscou.

Trump avait auparavant exhorté l’Ukraine à accepter ce plan avant Thanksgiving, mais le secrétaire d’État Marco Rubio a indiqué par la suite que cette échéance n’était pas figée. Dans un communiqué conjoint publié dimanche, les délégations américaines et ukrainiennes ont qualifié leurs discussions d’”hautement productives”, sans divulguer davantage de détails.

Rubio a également précisé que la liste des objections au plan en 28 points de Trump — lequel prévoit que l’Ukraine cède une partie de son territoire à la Russie et renonce à sa candidature à l’OTAN — avait été réduite. Pour apaiser les tensions, des responsables ukrainiens ont adressé des remerciements publics à Trump, qui avait accusé Kiev d’ingratitude envers le soutien américain.

Dans le même temps, les partenaires européens, qui soutiennent l’Ukraine depuis le début du conflit, ont rejoint les négociations avec leur propre version remaniée de la proposition. Le document européen exclut les concessions territoriales et s’oppose à toute limitation potentielle de la taille des forces armées ukrainiennes, marquant une position plus ferme dans les discussions en cours.

Les prix du pétrole ont poursuivi leur baisse lundi, prolongeant les pertes de la semaine précédente, alors que les négociations de paix entre la Russie et l’Ukraine semblaient se rapprocher d’une solution et que le dollar américain se renforçait.

À 01h48 GMT, les contrats à terme sur le Brent perdaient 14 cents, soit 0,22 %, à 62,42 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate reculait de 15 cents, ou 0,26 %, à 57,91 $.

Les deux références pétrolières ont chuté d’environ 3 % la semaine dernière, atteignant leurs plus bas niveaux de clôture depuis le 21 octobre, dans un contexte de craintes que la conclusion d’un accord de paix ne permette à la Russie d’augmenter ses exportations de brut en levant les sanctions en vigueur.

L’analyste d’IG Tony Sycamore a écrit que “La vente massive a été déclenchée principalement par l’insistance du Président Trump pour un accord de paix entre la Russie et l’Ukraine, que les marchés considèrent comme une voie rapide pour libérer une importante offre russe.” Il a ajouté que les avancées vers un accord dépassaient largement l’impact à court terme des nouvelles sanctions américaines contre Rosneft et Lukoil, entrées en vigueur vendredi. Ces sanctions ont laissé près de 48 millions de barils de pétrole russe bloqués en mer.

Dimanche, les États-Unis et l’Ukraine ont annoncé avoir réalisé des progrès dans l’élaboration d’un plan de paix exigeant que l’Ukraine cède certains territoires et renonce à ses ambitions d’adhésion à l’OTAN. Le Président Donald Trump a fixé une échéance à jeudi, bien que les dirigeants européens réclament un accord mieux équilibré.

Un accord pourrait entraîner la levée des sanctions ayant freiné les exportations russes. En 2024, la Russie était le deuxième producteur mondial de pétrole brut derrière les États-Unis, selon l’U.S. Energy Information Administration.

Outre les facteurs géopolitiques, l’incertitude entourant la politique monétaire américaine a également pesé sur le sentiment des investisseurs. Cependant, les chances d’un assouplissement le mois prochain ont augmenté après que le Président de la Fed de New York, John Williams, a laissé entendre une réduction “à court terme.”

Pendant ce temps, l’indice du dollar se dirigeait vers sa meilleure performance hebdomadaire en six semaines, atteignant son plus haut niveau depuis fin mai. Un dollar plus fort renchérit le pétrole pour les acheteurs détenant d’autres devises.

Les prix de l’or ont légèrement baissé lors des échanges asiatiques lundi, sous la pression d’un regain d’appétit pour les actifs risqués après la forte hausse des anticipations d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre. Le rebond des actions et d’autres marchés orientés vers le risque a détourné la demande des valeurs refuges, tandis que de nouveaux rapports indiquant que les États-Unis travaillaient à un cessez-le-feu Russie–Ukraine ont ajouté un vent contraire supplémentaire.

Malgré cela, les inquiétudes persistantes concernant la situation budgétaire mondiale et les tensions diplomatiques entre la Chine et le Japon ont permis à l’or de rester au-dessus des 4 000 $ l’once. La série de données économiques américaines attendues cette semaine a également contribué à limiter les pertes, tout comme les attentes de taux plus bas à court terme.

À 01h07 ET (06h07 GMT), l’or au comptant reculait de 0,3 % à 4 052,53 $/oz, tandis que les contrats à terme de décembre perdaient 0,7 % à 4 086,10 $/oz.

L’or à la traîne alors que les paris sur un assouplissement en décembre montent

Les probabilités d’un assouplissement monétaire en décembre ont bondi après que John Williams, président de la Fed de New York, a laissé entendre que la banque centrale disposait encore de marge pour réduire les taux le mois prochain. Il a évoqué des risques pour le marché du travail et noté que les pressions inflationnistes s’étaient atténuées.

Selon le CME FedWatch Tool, les traders anticipent désormais une probabilité de 67,3 % pour une baisse de 25 points de base lors de la réunion des 9–10 décembre, contre 39,8 % une semaine plus tôt.

Les autres métaux précieux ont évolué de manière contrastée : le platine au comptant a progressé de 1,4 % à 1 537,65 $/oz, tandis que l’argent au comptant a légèrement reculé à 49,92385 $/oz. La perspective d’une baisse prochaine des taux aux États-Unis a contribué à atténuer les pertes de l’or.

Une avalanche de données économiques américaines

Cette semaine sera dominée par la publication de nombreux indicateurs économiques de septembre, reportés en raison du long shutdown du gouvernement américain. Ces données devraient offrir une vue plus claire de l’état de l’économie américaine en entrant dans le mois de décembre.

Les chiffres de la production industrielle et de l’utilisation des capacités sont attendus lundi, suivis de l’indice des prix à la production et des ventes au détail mardi.

Mercredi apportera une série particulièrement chargée, incluant les permis de construire, les commandes de biens durables, les demandes d’allocations chômage, ainsi que la très attendue publication du PIB du troisième trimestre. L’indice PCE, l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed, sera également publié mercredi.

Mais l’absence de données claires pour octobre signifie que la Fed restera en partie dans le flou lors de sa dernière réunion de l’année. Le comité semble de plus en plus divisé quant à l’opportunité de nouveaux assouplissements en 2025, ce qui avait initialement alimenté les attentes d’un statu quo.

Le dollar américain s’est légèrement affaibli lundi, abandonnant une partie des gains réalisés la semaine précédente après que les commentaires du responsable de la Fed John Williams ont ravivé les paris sur un assouplissement monétaire dès le mois prochain.

À 04h00 ET (09h00 GMT), l’indice du dollar — mesurant le billet vert face à six grandes devises — reculait de 0,1 % à 100,077, après avoir progressé d’environ 1 % la semaine précédente.

Les espoirs de baisse de taux pèsent sur le dollar

L’optimisme autour d’un éventuel assouplissement en décembre a augmenté lorsque Williams a déclaré vendredi qu’un ajustement de politique pourrait être possible “dans un avenir proche”.

Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une réduction de 25 points de base en décembre a bondi à 69 %, contre 44 % il y a une semaine.

Les minutes de la dernière réunion de la Fed ont toutefois montré que plusieurs responsables considèrent toujours l’inflation trop élevée, ce qui maintient une certaine incertitude quant à la décision de décembre.

Avec une semaine écourtée par les jours fériés, les marchés se tourneront vers les nouvelles publications américaines, notamment les ventes au détail de septembre. Le Beige Book publié mercredi sera également très suivi, ING notant que “tout élément anecdotique provenant des 12 districts de la Fed indiquant que le ralentissement de l’emploi s’élargit pourrait remettre l’idée d’une baisse des taux en décembre à l’ordre du jour.”

L’euro progresse grâce aux avancées diplomatiques

EUR/USD a progressé de 0,2 % à 1,1531, aidé par des signes de progrès vers un accord de paix entre l’Ukraine et la Russie.

Les États-Unis et l’Ukraine devaient poursuivre lundi leurs travaux sur un plan de paix révisé, après avoir accepté de modifier une précédente proposition jugée trop favorable à Moscou. Dans un communiqué commun, les deux parties ont déclaré avoir élaboré un “cadre de paix affiné” après les discussions de dimanche à Genève, sans en révéler le contenu.

L’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne a reculé à 88,1 en novembre, contre 88,4 en octobre, confirmant la faiblesse persistante de la première économie de la zone euro.

Les analystes d’ING ont noté : “Nous sommes un peu surpris de voir EUR/USD traîner encore près de 1,1500 – mais peut-être que les investisseurs préfèrent exprimer une vision positive sur l’euro via EUR/CHF plutôt que via EUR/USD. Cependant, nous pensons que les événements de cette semaine pourraient consolider le plancher de l’EUR/USD à 1,1500.”

De son côté, GBP/USD a reculé à 1,3096, la livre restant sous pression avant le budget britannique de mercredi, où la ministre des Finances Rachel Reeves devra soutenir une croissance fragile tout en préservant la crédibilité budgétaire du pays.

Selon ING : “Notre scénario de base pour le budget de mercredi est que le potentiel haussier de la livre sera probablement assez limité avec un budget crédible/rigoureux et qu’il existe un risque baissier pour la livre si le cycle d’assouplissement de la Banque d’Angleterre en 2026 est sous-estimé.”

Le yen sous surveillance d’intervention

USD/JPY a augmenté de 0,2 % à 156,71, laissant le yen proche de ses plus bas niveaux en plusieurs mois. Les marchés pensent que la Banque du Japon pourrait maintenir — ou encore assouplir — sa politique monétaire, alors que le nouveau gouvernement mené par Sanae Takaichi adopte des mesures budgétaires et monétaires expansionnistes.

Les avertissements renforcés des responsables japonais sur la possibilité d’une intervention en cas de chute désordonnée ont toutefois offert un certain soutien à la monnaie, tandis que le jour férié national a réduit la liquidité.

Comme lors d’interventions passées, une semaine de trading peu liquide pourrait offrir une fenêtre stratégique aux autorités.

USD/CNY est resté quasiment inchangé à 7,1064, et AUD/USD a progressé de 0,1 % à 0,6465, soutenu par l’amélioration de l’appétit pour le risque.

Le Bitcoin (COIN:BTCUSD) a légèrement progressé lundi, tentant de se redresser après une semaine difficile marquée par une accélération des retraits institutionnels et une incertitude renouvelée autour de la politique de la Réserve fédérale pour décembre.

À 01h25 ET (06h25 GMT), la principale cryptomonnaie gagnait 1,4 % à 87 050,5 $, restant nettement en dessous des niveaux observés plus tôt ce mois-ci. La semaine dernière, le Bitcoin a chuté de plus de 10 %, touchant des creux de sept mois juste au-dessus de 80 000 $.

Les sorties des ETF pèsent toujours sur le marché

Au cours des dernières 24 heures, le Bitcoin est brièvement descendu jusqu’à 88 610,4 $ avant de revenir au-dessus des 90 000 $. Pendant ce temps, les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont subi une nouvelle vague de sorties, portant à quatre semaines d’affilée leur série de décollecte.

D’après SoSoValue, ces ETF ont enregistré 1,22 milliard de dollars de sorties lors de la semaine se terminant le 21 novembre, portant le total des quatre dernières semaines à environ 4,34 milliards de dollars.

Malgré les retraits persistants, les volumes de transactions ont explosé : les ETF Bitcoin au comptant américains ont dépassé les 40 milliards de dollars de volume la semaine dernière, un phénomène que certains analystes interprètent comme un signe de “capitulation institutionnelle”.

La trajectoire de la Fed reste floue malgré la hausse des paris de baisse de taux

Les cryptomonnaies restent fortement sensibles aux signaux macroéconomiques. Le marché évalue désormais à environ 70 % la probabilité d’une baisse des taux en décembre—contre 44 % à peine une semaine plus tôt.

Pourtant, plusieurs responsables de la Fed continuent d’adopter un ton prudent, estimant que l’inflation reste tenace et que le marché du travail demeure solide, ce qui pourrait retarder tout assouplissement.

L’incertitude a été accentuée par le récent shutdown du gouvernement américain, qui a retardé la publication de données économiques clés. Les investisseurs attendent maintenant des rapports cruciaux, notamment sur les ventes au détail et l’indice des prix à la production.

Les altcoins se redressent légèrement

Après de lourdes pertes la semaine précédente, la plupart des altcoins ont progressé lundi, bien que le sentiment global reste prudent.

• Ethereum +1,2 % à 2 842,88 $
• XRP +1,7 % à 2,07 $
• Solana +1,8 %
• Cardano +0,8 %
• Polygon –0,6 %

Parmi les tokens “meme”, Dogecoin a gagné plus de 2 %.

Les contrats à terme sur les indices américains ont légèrement augmenté lundi, les investisseurs se concentrant à la fois sur la prochaine décision de la Réserve fédérale et sur les discussions en cours entre Washington et Kiev concernant un éventuel accord de paix avec la Russie. Les prix du pétrole ont reculé, tandis que les résultats attendus d’Agilent (NYSE:A) et les informations sur Lenovo accumulant des puces mémoire soulignent les tensions persistantes dans les chaînes d’approvisionnement liées à l’intelligence artificielle.

Futures en hausse

Les contrats à terme américains indiquaient une ouverture positive, alors que les traders réévaluaient la probabilité d’une baisse des taux dès le mois prochain.

À 02h48 ET, les futures Dow gagnaient 153 points (0,3 %), ceux du S&P 500 avançaient de 41 points (0,6 %) et ceux du Nasdaq 100 progressaient de 213 points (0,9 %).

Les anticipations d’une nouvelle baisse lors de la réunion de la Fed des 9–10 décembre ont augmenté, bien que les responsables restent divisés. Certains estiment qu’un assouplissement est nécessaire pour soutenir un marché du travail en perte de vitesse, tandis que d’autres mettent en garde, notant que le récent shutdown laissera la Fed avec des données économiques « obsolètes et dépassées ».

Selon le CME FedWatch Tool, les marchés attribuent plus de 70 % de probabilité à une baisse de 25 points de base. La Fed avait déjà procédé à des baisses équivalentes en septembre et octobre.

L’optimisme sur les taux a soutenu Wall Street vendredi, mais les trois principaux indices ont tout de même terminé la semaine en baisse, pénalisés par des inquiétudes concernant les valorisations élevées des valeurs technologiques et la durabilité des dépenses massives en infrastructures IA.

Le pétrole recule avec les avancées diplomatiques

Les prix du pétrole ont légèrement baissé, les investisseurs tenant compte à la fois de la perspective d’un assouplissement monétaire et de progrès dans un éventuel accord de paix.

À 03h09 ET, le Brent reculait de 0,4 % à 61,70 $, tandis que le WTI restait autour de 57,81 $.

Les États-Unis et l’Ukraine poursuivaient leurs discussions, après que les deux parties ont accepté dimanche de modifier la proposition initiale du président Donald Trump, jugée trop favorable à Moscou par ses détracteurs. Trump avait encouragé l’Ukraine à accepter le plan avant Thanksgiving, mais le Secrétaire d’État Marco Rubio a estimé que la date limite n’était « pas fixe ».

Les analystes d’ING ont écrit : « Les développements liés à un potentiel accord de paix sont importants pour le marché pétrolier, en particulier dans un contexte de forte incertitude concernant l’impact des sanctions récemment imposées aux [majors pétrolières] russes Rosneft et Lukoil. »
Ils ajoutent : « De toute évidence, un accord de paix augmente la probabilité que les sanctions soient levées, ou du moins appliquées avec moins de rigueur. »

L’or s’affaiblit

Les prix de l’or ont légèrement diminué, la reprise des marchés actions et des actifs risqués réduisant la demande de valeurs refuges. Les discussions de cessez-le-feu entre la Russie et l’Ukraine ont également pesé.

Cependant, les inquiétudes persistantes concernant les finances publiques mondiales et un différend diplomatique entre la Chine et le Japon ont apporté un soutien, maintenant l’or au-dessus de 4.000 $ l’once.

À 03h48 ET, l’or au comptant était stable à 4.064,70 $/oz, tandis que les futures de décembre perdaient 0,4 % à 4.097,80 $/oz.

Agilent attendu aux résultats

Le flux de résultats est plus calme cette semaine, mais Agilent Technologies dominera l’actualité lundi. Les investisseurs veulent voir si l’entreprise parvient à dépasser deux ans de commandes faibles, malgré une demande toujours solide pour les outils de développement de médicaments.

En août, Agilent avait relevé ses prévisions de revenus annuels à 6,91–6,93 milliards $ (contre 6,73–6,81 milliards) et prévoyait un BPA annuel de 5,56–5,59 $.

Pour son quatrième trimestre fiscal, le consensus Bloomberg vise un BPA ajusté de 1,59 $ pour 1,83 milliard $ de chiffre d’affaires.

Lenovo accumule des puces mémoire

Lenovo Group (USOTC:LNVGY), premier fabricant mondial de PC, accumule des puces mémoire à hauteur d’environ 50 % au-dessus des niveaux habituels, a déclaré le directeur financier Winston Cheng à Bloomberg TV. La demande des centres de données IA a réduit l’offre et fait grimper les prix.

Cette pénurie pourrait entraîner une hausse des prix de l’électronique grand public, pesant potentiellement sur la demande. Mais Cheng a indiqué que Lenovo pense pouvoir tirer parti de ses stocks élevés et éviter de répercuter les coûts sur les consommateurs.

La semaine dernière, Lenovo a publié un léger recul de son bénéfice trimestriel de septembre, l’augmentation des dépenses IA compensant la solidité des ventes de PC et d’appareils.

Les marchés actions européens ont entamé la semaine en hausse, portés par un regain d’optimisme selon lequel la Réserve fédérale américaine pourrait commencer à abaisser ses taux dès le mois prochain.

À 08h02 GMT, le DAX allemand gagnait 0,7 %, le CAC 40 français 0,6 % et le FTSE 100 britannique 0,4 %.

L’optimisme autour de la Fed soutient les marchés

Les places européennes ont suivi l’élan positif observé en Asie, après que John Williams, membre influent de la Fed, a déclaré en fin de semaine dernière que les taux américains pourraient baisser “dans un avenir proche”.

Le marché estime désormais à 69,3 % la probabilité d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion des 9–10 décembre, selon le CME FedWatch.

Ces anticipations de baisse des taux ont aidé les indices mondiaux à effacer une partie des pertes récentes, particulièrement dans les valeurs technologiques liées à l’IA.

Le budget britannique et l’indice Ifo en ligne de mire

En Europe, l’attention se porte sur l’indice Ifo allemand du climat des affaires, attendu en légère amélioration pour novembre.

Au Royaume-Uni, les investisseurs se préparent au Budget d’automne de mercredi. La chancelière de l’Échiquier Rachel Reeves devrait procéder à d’importantes hausses d’impôts afin de rééquilibrer les finances publiques, après des années de croissance atone depuis la crise de 2007–08.

Bien que le gouvernement travailliste ait promis de redynamiser l’économie, Reeves s’apprêterait à relever les taxes de plusieurs dizaines de milliards de livres—pour la deuxième fois depuis l’élection—afin de respecter ses objectifs d’endettement, éviter une vente massive des obligations britanniques et financer davantage les prestations sociales.

Les distributeurs se préparent au Black Friday

La semaine devrait être relativement calme : le Japon est fermé pour jour férié et les États-Unis seront en congé jeudi pour Thanksgiving.

Le lendemain, le Black Friday marquera le coup d’envoi de la saison des achats de fin d’année, cruciale pour les distributeurs américains comme européens.

L’action Alibaba (NYSE:BABA) a bondi après le lancement très réussi en bêta publique de sa nouvelle application d’IA, Qwen, ravivant l’optimisme des investisseurs concernant sa stratégie dans l’IA générative.

Le pétrole se stabilise alors que les négociations de paix avancent en Ukraine

Les prix du pétrole se sont stabilisés lundi après les fortes baisses de la semaine dernière, les marchés réagissant aux signaux encourageants des discussions de paix entre la Russie et l’Ukraine.

Le Brent a progressé de 0,3 % à 61,75 dollars le baril, et le WTI américain de 0,1 % à 57,85 dollars.

Les deux références avaient perdu environ 3 % la semaine précédente, atteignant leurs plus bas niveaux depuis le 21 octobre, les investisseurs craignant qu’un accord de paix ne permette un retour accru du pétrole russe sur le marché mondial.

Dimanche, Washington et Kiev ont déclaré avoir réalisé des “avancées significatives” vers un accord de paix potentiel.

Chargeurs Invest (EU:CRI) a gagné 4,5 % après avoir annoncé l’ouverture de discussions exclusives avec le fonds d’investissement américain KPS Capital Partners portant sur la vente d’une participation de contrôle dans sa filiale Novacel.

Selon le projet de transaction, entièrement en numéraire, Chargeurs conserverait une participation minoritaire de 25 % dans Novacel, une activité qui représente environ 40 % du chiffre d’affaires et de l’EBITDA du groupe en 2024. La finalisation de l’opération est visée pour le premier semestre 2026, sous réserve de la due diligence et des autres conditions habituelles.

La société a indiqué que le produit de la vente servirait à réduire la dette financière et pourrait permettre le versement d’un dividende exceptionnel aux actionnaires. Aucun détail financier n’a été communiqué, la transaction n’étant pas encore conclue.

KPS Capital Partners, qui gère environ 19 milliards de dollars d’actifs, est réputé pour son approche axée sur l’amélioration opérationnelle des entreprises industrielles et manufacturières, plutôt que sur l’ingénierie financière pure.

Les analystes de Kepler ont déclaré : « La cession de Novacel constitue une opération transformatrice compte tenu du poids de Novacel dans le groupe (environ 40 % des ventes et de l’EBITDA 2024). Nous évaluons 100 % de Novacel à près de 200 M€ avant toute prime de transaction (soit 150 M€ pour 75 %) dans le cadre de notre valorisation SOTP. »

Si elle se concrétise, cette cession représenterait un tournant stratégique majeur pour Chargeurs, qui pourrait ainsi réorganiser son portefeuille tout en conservant une exposition partielle à la performance future de Novacel grâce à sa participation minoritaire.