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BNP Paribas SA (EU:BNP) a enregistré une forte progression de son bénéfice au deuxième trimestre, portée par un niveau record des activités de trading sur actions, la bonne performance de la banque de détail et une maîtrise des coûts qui a soutenu la rentabilité du groupe.

Les activités de marché et la banque de détail soutiennent la croissance

Le bénéfice net a progressé de 33 % sur un an pour atteindre 4,35 milliards d’euros, tandis que le chiffre d’affaires a augmenté de 12 % à 14,1 milliards d’euros. Les charges d’exploitation ont toutefois progressé de 10 % au cours du trimestre, limitant en partie l’effet de la hausse des revenus.

La volatilité des marchés liée aux tensions géopolitiques autour du conflit avec l’Iran a stimulé les activités de trading, tandis que la reprise des opérations de fusions-acquisitions et des introductions en Bourse a favorisé les commissions de banque d’investissement dans l’ensemble du secteur.

Au sein de la division Corporate and Institutional Banking, les revenus ont progressé de 13 %, grâce à une hausse de 43 % des revenus issus des activités actions et des services Prime, qui ont atteint un niveau record. En revanche, les revenus des activités de taux, devises et matières premières sont restés globalement stables par rapport à l’année précédente.

Un objectif de capital atteint plus tôt que prévu

À la fin du mois de juin, le ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 (CET1) de BNP Paribas s’établissait à 13 %, permettant à la banque d’atteindre son objectif de capital avec de l’avance. Cette progression a notamment été soutenue par les gains liés au partenariat réaménagé avec Ageas.

Le groupe a également confirmé ses objectifs financiers pour 2026 et 2028 et a indiqué qu’il présentera son prochain plan stratégique en février de l’année prochaine.

Selon Jefferies, cette publication confirme l’amélioration de la trajectoire bénéficiaire de BNP Paribas, soulignant la solidité de la banque de détail et l’atteinte de l’objectif de 13 % de ratio CET1, ce qui, selon le courtier, place la banque sur la voie d’une amélioration durable du rendement des capitaux propres tangibles.

Le coût du risque augmente dans un contexte géopolitique incertain

BNP Paribas a indiqué que son coût du risque avait augmenté de plus de 7 % au deuxième trimestre après la constitution de provisions prospectives supplémentaires afin de tenir compte des incertitudes géopolitiques.

La banque a également réaffirmé qu’elle n’avait comptabilisé aucune provision liée à son recours contre une décision d’un tribunal américain concernant un contentieux lié au Soudan, précisant qu’elle avait reçu des mémoires de soutien des gouvernements américain et suisse.

Getlink SE (EU:GET) a relevé ses prévisions de résultats pour l’exercice 2026 après avoir publié un EBITDA semestriel légèrement supérieur aux attentes du marché, soutenu par la forte contribution de son interconnexion électrique ElecLink.

ElecLink stimule la croissance des résultats

L’EBITDA du premier semestre a dépassé les prévisions des analystes d’environ 50 points de base, ElecLink étant le principal moteur de cette performance. L’EBITDA de l’interconnexion électrique a progressé de 79 % sur un an, bénéficiant de l’absence des provisions exceptionnelles enregistrées au cours de la même période de l’exercice précédent.

Le groupe a également relevé son objectif d’EBITDA pour l’ensemble de l’année 2026 à une fourchette comprise entre 835 et 870 millions d’euros. Le point médian de 852,5 millions d’euros représente une amélioration d’environ 150 points de base par rapport aux prévisions précédentes, tout en restant inférieur au consensus compilé par la société, fixé à 881 millions d’euros.

Les activités de navettes poursuivent leur progression

Les services de navettes ont continué d’afficher une performance solide au cours du premier semestre. Les navettes pour voitures ont enregistré une bonne évolution des rendements, tandis que les navettes pour poids lourds ont continué à gagner des parts de marché, notamment à la fin de la période.

Le flux de trésorerie disponible a dépassé les attentes grâce à une évolution favorable du besoin en fonds de roulement. Les dépenses d’investissement se sont élevées à 81 millions d’euros, légèrement au-dessus du consensus de 79 millions d’euros, tandis que l’EBITDA global est resté globalement conforme aux prévisions du marché.

Les ventes anticipées renforcent les perspectives

ElecLink a déjà sécurisé 305 millions d’euros de revenus grâce à des ventes anticipées couvrant environ 98 % de sa capacité disponible pour 2026. À pleine capacité, les revenus devraient atteindre environ 311 millions d’euros, un niveau légèrement supérieur aux estimations des analystes de 307 millions d’euros.

Getlink exploite le tunnel sous la Manche reliant la France et le Royaume-Uni, proposant des services de navettes pour passagers et marchandises ainsi que l’accès au réseau ferroviaire. Le groupe exploite également ElecLink, une interconnexion électrique sous-marine entre les deux pays.

La révision à la hausse des objectifs traduit la confiance de la direction dans la dynamique opérationnelle du groupe. Les analystes estiment toutefois que les prévisions du marché sont déjà bien ajustées et ne devraient évoluer que marginalement à la suite de cette publication. Selon les estimations pour 2027, Getlink affiche actuellement un rendement de flux de trésorerie disponible d’environ 3,5 % et un rendement du dividende de 4,7 %.

TotalEnergies (LSE:TTE) a publié son bénéfice trimestriel le plus élevé depuis près de trois ans, porté par la hausse des prix du pétrole et l’amélioration des marges de raffinage au deuxième trimestre. Le groupe énergétique a également réduit son endettement tout en maintenant sa politique de rémunération des actionnaires grâce à un nouveau programme de rachat d’actions et au versement d’un dividende intermédiaire.

La hausse des prix de l’énergie soutient les résultats du deuxième trimestre

Le bénéfice net ajusté s’est établi à 6 milliards de dollars au deuxième trimestre, conformément au consensus des analystes compilé par LSEG. Ce résultat représente une progression de 67 % par rapport aux 3,6 milliards de dollars enregistrés un an plus tôt et une amélioration par rapport aux 5,4 milliards de dollars du premier trimestre 2026.

L’EBITDA ajusté a progressé de 5 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 13,2 milliards de dollars.

Le groupe a bénéficié de la hausse des prix du pétrole brut et du gaz naturel provoquée par le conflit impliquant l’Iran, qui a perturbé les marchés mondiaux de l’énergie et resserré l’offre après les importantes perturbations du trafic dans le détroit d’Ormuz.

Les actions TotalEnergies ont progressé de 1,4 % lors des premiers échanges à Paris après la publication des résultats.

Les activités d’exploration et de raffinage stimulent la croissance

Le pôle exploration-production a généré un bénéfice de 3,2 milliards de dollars, en hausse de 64 % sur un an et de 25 % par rapport au trimestre précédent, grâce à la reprise progressive de la production au Moyen-Orient.

Les activités de raffinage et de chimie ont affiché l’une des meilleures performances du trimestre, avec un bénéfice en hausse de 362 % sur un an à 1,8 milliard de dollars. Cette progression reflète l’amélioration des marges de raffinage ainsi que la poursuite d’une activité de négoce rentable dans un contexte de perturbations de l’approvisionnement liées au détroit d’Ormuz.

À l’inverse, la division gaz naturel liquéfié (GNL) a enregistré une performance plus faible. Son bénéfice a reculé de 22 % à 807 millions de dollars en raison d’une demande européenne plus faible pour le GNL.

TotalEnergies réduit son endettement et maintient sa politique de retour aux actionnaires

Le groupe a poursuivi le renforcement de son bilan en réduisant sa dette nette de 3,3 milliards de dollars, à 19,71 milliards de dollars, un niveau environ 2 % meilleur que le consensus du marché. Les flux de trésorerie issus des opérations, hors variation du besoin en fonds de roulement, ont atteint 9,8 milliards de dollars, soit environ 3 % au-dessus des attentes des analystes.

L’analyste de Jefferies, Mark Wilson, a qualifié les résultats de « légèrement positifs », ajoutant que TotalEnergies avait « bien géré les attentes » avant la publication des résultats du deuxième trimestre.

Parallèlement à ses résultats, le groupe a confirmé un programme de rachat d’actions de 1,5 milliard de dollars pour le troisième trimestre, identique à celui du trimestre précédent, et a annoncé un deuxième dividende intérimaire de 0,90 € par action.

La hausse du brut et les tensions géopolitiques pèsent sur le marché

Les contrats à terme sur les principaux indices américains évoluaient en baisse mercredi, laissant présager une ouverture négative alors que les investisseurs surveillent la hausse du pétrole, l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran ainsi qu’une nouvelle vague de publications de résultats.

Le pétrole a prolongé sa progression après que le Commandement central américain a confirmé une onzième nuit consécutive de frappes contre des cibles iraniennes. Selon l’armée américaine, les opérations ont visé des centres de commandement, des installations maritimes, des hangars d’aéronefs, des sites de stockage de drones et des infrastructures logistiques afin de réduire la capacité de l’Iran à menacer le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz.

Par ailleurs, le secrétaire d’État Marco Rubio a affirmé que Washington restait ouvert à une solution diplomatique tout en estimant que Téhéran ne semblait pas réellement disposé à négocier.

« S’ils sont sérieux, nous le sommes aussi. S’ils ne le sont pas, nous ferons ce qui est nécessaire pour protéger nos intérêts ainsi que ceux de nos alliés », a déclaré Rubio.

Les contrats à terme sur le pétrole américain ont progressé de près de 3 %, atteignant leur plus haut niveau depuis plus d’un mois, les marchés continuant d’intégrer le risque de perturbations de l’approvisionnement.

Les résultats des géants technologiques attirent toute l’attention

Malgré les tensions géopolitiques, les investisseurs attendent surtout les résultats de plusieurs grandes entreprises technologiques américaines.

Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) et IBM (NYSE:IBM) publieront leurs résultats après la clôture de Wall Street.

« La principale question est de savoir si les résultats pourront justifier à la fois les valorisations élevées et l’ampleur des investissements liés à l’intelligence artificielle », a déclaré Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com. « Les investisseurs se concentreront non seulement sur le chiffre d’affaires et les bénéfices, mais aussi sur la croissance du cloud, la monétisation de l’IA, les marges et les prévisions de dépenses d’investissement. »

Elle a ajouté : « De solides résultats pourraient permettre aux valeurs technologiques de rester résilientes malgré la hausse du pétrole, tandis que des perspectives plus faibles pourraient mettre en évidence la dépendance du marché à un groupe relativement restreint d’entreprises. »

Les bons résultats ont soutenu le rebond de mardi

Wall Street a terminé la séance de mardi en nette hausse, portée par une série de résultats d’entreprises supérieurs aux attentes.

Le Nasdaq a gagné 329,13 points (+1,3 %) à 25 837,21, le S&P 500 a progressé de 65,92 points (+0,9 %) à 7 509,20 et le Dow Jones a avancé de 385,38 points (+0,7 %) à 52 224,64.

Parmi les principales valeurs, 3M (NYSE:MMM) a bondi de 7,3 % après avoir publié de solides résultats trimestriels.

General Motors (NYSE:GM) a gagné 4,9 % après des bénéfices supérieurs aux attentes, tandis que Novartis (NYSE:NVS) a progressé de 2,9 % grâce à des résultats meilleurs que prévu.

Les valeurs technologiques et aurifères mènent la hausse

Les valeurs technologiques ont dominé la séance, l’indice NYSE Arca Computer Hardware progressant de 5,9 %.

Les fabricants de semi-conducteurs ont également fortement progressé, propulsant l’indice Philadelphia Semiconductor de 5,2 %.

En dehors de la technologie, les sociétés minières aurifères ont bénéficié de la hausse du prix de l’or, permettant au NYSE Arca Gold Bugs Index de gagner 5,2 %.

Les secteurs du courtage, de l’acier, des producteurs de pétrole et de la pharmacie ont également enregistré de solides performances, tandis que les valeurs logicielles ont terminé en retrait.

Les actions européennes avancent avant les résultats des géants technologiques américains

Les marchés boursiers européens ont évolué en hausse mercredi, les investisseurs conciliant l’escalade des tensions au Moyen-Orient avec le ralentissement de l’inflation au Royaume-Uni, tout en attendant les résultats des principales entreprises technologiques américaines.

Les prix du pétrole sont restés au centre de l’attention, le Brent ayant bondi de près de 4 % pour dépasser les 94 dollars le baril, son plus haut niveau depuis sept semaines. Cette progression est intervenue après une onzième nuit consécutive de frappes militaires américaines contre l’Iran, tandis que le président Trump a promis de bombarder Pickaxe Mountain. Les médias iraniens ont également fait état d’explosions à Bushehr, où se trouve la centrale nucléaire du pays.

L’inflation britannique ralentit davantage que prévu

Les dernières statistiques économiques ont apporté un certain soutien aux marchés.

Selon l’Office for National Statistics, l’indice des prix à la consommation au Royaume-Uni a progressé de 2,6 % sur un an en juin, contre 2,8 % en mai, un chiffre inférieur aux attentes des économistes qui tablaient sur 2,7 %.

Sur un mois, les prix à la consommation ont augmenté de 0,1 %, conformément aux prévisions, après une hausse de 0,2 % en mai.

En séance, le FTSE 100 de Londres gagnait 1,4 %, le CAC 40 français progressait de 0,9 % et le DAX allemand avançait de 0,3 %.

Les résultats d’entreprises animent les marchés

Parmi les meilleures performances de la séance, Randstad (EU:RAND) a fortement progressé après avoir publié une croissance organique trimestrielle de son chiffre d’affaires supérieure aux attentes.

Santander (LSE:BNC) a également gagné du terrain après une hausse de 17 % de son bénéfice net sous-jacent au deuxième trimestre, soutenue par de solides performances en Espagne et au Royaume-Uni.

Airbus (EU:AIR) a progressé après avoir annoncé un programme de rachat d’actions de 5 milliards d’euros sur trois ans et confirmé ses objectifs pour l’exercice 2026, avec environ 870 livraisons d’avions commerciaux et un EBIT ajusté d’environ 7,5 milliards d’euros.

GEA Group (TG:G1A) a également avancé après avoir publié des résultats préliminaires du deuxième trimestre supérieurs aux attentes et relevé ses prévisions annuelles.

Fresnillo (LSE:FRES) a lui aussi progressé après avoir confirmé ses objectifs de production pour 2026 à 2028 à la suite d’une solide performance opérationnelle au deuxième trimestre.

Certaines valeurs reculent malgré la hausse des marchés

Toutes les entreprises n’ont toutefois pas profité de cette dynamique.

L’opérateur néerlandais de télécommunications KPN (EU:KPN) a reculé après avoir légèrement abaissé ses prévisions de croissance des revenus des services pour 2026.

Le sous-traitant pharmaceutique suisse Lonza (TG:LO3) a également chuté après un chiffre d’affaires semestriel légèrement inférieur aux attentes.

Enfin, la chaîne britannique de pubs J D Wetherspoon (LSE:JDW) a fortement reculé après avoir averti que son bénéfice annuel serait inférieur aux prévisions du marché.

L’escalade du conflit soutient les cours du brut

Les prix du pétrole sont restés proches de leurs plus hauts niveaux en six semaines mercredi, les marchés évaluant l’intensification du conflit entre les États-Unis et l’Iran ainsi que les risques croissants de perturbations des approvisionnements énergétiques au Moyen-Orient.

À 04h12 ET (08h12 GMT), les contrats à terme sur le Brent échéance septembre, référence mondiale, progressaient de 3,4 % à 94,13 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) américain gagnaient 3,7 % à 87,42 dollars le baril.

Les deux références se dirigeaient vers une quatrième séance consécutive de hausse et évoluaient à leurs niveaux les plus élevés depuis le 11 juin. Les prix du pétrole ont progressé lors de six des sept dernières séances.

Les marchés surveillent les risques géopolitiques et maritimes

Les autorités américaines ont indiqué que les forces armées avaient mené des frappes contre des objectifs iraniens pour une onzième nuit consécutive tôt mercredi, visant des sites de lancement de missiles et de drones, des centres de commandement, des systèmes de défense aérienne et d’autres infrastructures militaires. Cette offensive reflète un renforcement de la pression exercée par Washington sur Téhéran, malgré la poursuite des efforts diplomatiques.

Mardi, le président Donald Trump s’est montré pessimiste quant aux discussions en déclarant que les États-Unis n’avaient « aucun intérêt à rencontrer » l’Iran. Les propos du secrétaire d’État américain Marco Rubio ont également soutenu les prix mercredi. Il a affirmé que Washington restait attaché à la voie diplomatique tout en accusant Téhéran d’avoir violé un accord concernant la navigation dans le détroit d’Ormuz.

Parallèlement, l’Iran a poursuivi ses attaques de représailles contre des positions militaires américaines dans la région, notamment à Bahreïn, au Koweït et en Jordanie.

Les investisseurs suivent également de près les menaces du mouvement houthi du Yémen, soutenu par l’Iran, qui a évoqué un blocus naval visant les navires liés à l’Arabie saoudite en mer Rouge. Cette annonce a déjà conduit certains pétroliers à modifier leurs itinéraires, alimentant les inquiétudes concernant les exportations de l’un des plus grands producteurs mondiaux de pétrole.

« Cela obligerait les pétroliers à entrer et sortir de la mer Rouge via le canal de Suez, augmentant considérablement la durée et le coût des trajets vers l’Asie », ont indiqué les analystes d’ING dans une note.

Cette menace intervient alors que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz est déjà perturbé par les hostilités en cours, accentuant les inquiétudes concernant les flux mondiaux de pétrole.

Les perturbations de l’offre se multiplient

Les exportations de pétrole du Kazakhstan via la mer Noire ont également subi de nouvelles perturbations après que le Caspian Pipeline Consortium (CPC) a suspendu les chargements de brut à la suite d’attaques répétées contre des pétroliers sur son terminal d’exportation russe.

« En tenant compte des nouvelles perturbations dans le golfe Persique, des risques pesant sur les exportations saoudiennes via la mer Rouge et des développements en mer Noire, on peut soutenir qu’un Brent à un peu plus de 91 dollars le baril est sous-évalué. En particulier si ces perturbations persistent jusqu’en août », ont ajouté les analystes d’ING.

Par ailleurs, l’American Petroleum Institute a annoncé mardi que les stocks américains de pétrole brut avaient augmenté de 2,603 millions de barils la semaine dernière, alors que les analystes anticipaient une baisse de 1,5 million de barils. Il s’agit de la première hausse des stocks en deux semaines.

Les investisseurs attendent désormais les chiffres officiels des stocks américains publiés plus tard mercredi par l’Energy Information Administration.

Les risques géopolitiques soutiennent les valeurs refuges

Les cours de l’or ont poursuivi leur progression mercredi, franchissant le seuil de 4 130 dollars l’once alors que l’aggravation des tensions au Moyen-Orient a renforcé la demande pour les actifs refuges. Cette hausse est intervenue malgré un dollar américain plus ferme et des rendements des bons du Trésor en hausse, les investisseurs continuant d’évaluer les conséquences de la flambée des prix de l’énergie sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.

À 02h08 ET (06h08 GMT), le XAU/USD progressait de 1,3 % à 4 132,79 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or gagnaient 1,5 % à 4 137,09 dollars. Le XAG/USD avançait de 1,5 % à 59,71 dollars l’once, tandis que le XPT/USD montait de 2,3 % à 1 666,59 dollars.

Les inquiétudes sur l’approvisionnement énergétique persistent

L’or a prolongé les gains enregistrés lors de la séance précédente, au cours de laquelle il avait progressé de près de 2 %, les marchés continuant de surveiller les risques pesant sur les approvisionnements énergétiques mondiaux, susceptibles de maintenir l’inflation à un niveau élevé et de compliquer la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

L’attention des investisseurs se tourne désormais vers la réunion de politique monétaire de la Fed prévue la semaine prochaine. Les responsables devraient largement maintenir les taux d’intérêt inchangés, mais les marchés chercheront des indications confirmant un maintien prolongé d’une politique restrictive si les prix élevés de l’énergie continuent d’alimenter les pressions inflationnistes.

Parallèlement, le président américain Donald Trump a réaffirmé que Washington restait ouvert à des négociations avec l’Iran, alors même que les forces américaines menaient une onzième nuit consécutive de frappes et que Téhéran poursuivait ses attaques de représailles. Les marchés restent également attentifs à l’évolution de la situation autour des principales voies maritimes énergétiques, notamment le détroit d’Ormuz et la mer Rouge.

Les prix du pétrole sont restés au-dessus de 90 dollars le baril après avoir prolongé leur rallye de juillet, les attaques persistantes dans la région du Golfe et les nouvelles menaces sur le transport maritime alimentant les craintes de perturbations de l’offre.

L’analyse technique devient plus constructive

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que le rebond de l’or malgré un dollar américain plus fort et la hausse des rendements obligataires suggère que les investisseurs recommencent à considérer le métal précieux comme une valeur refuge traditionnelle à mesure que les tensions géopolitiques s’intensifient.

« L’or a terminé en hausse pendant la nuit, en ignorant les vents contraires d’un dollar américain plus fort et de la hausse des rendements », a déclaré Sycamore, ajoutant qu’un positionnement plus sain des investisseurs particuliers pourrait également contribuer à redonner à l’or son attrait de valeur refuge malgré la vigueur persistante des actions américaines.

Sycamore a indiqué que les premiers signes de formation d’une base apparaissent autour du point bas de fin juin à 3 942 dollars. Une cassure durable au-dessus de la résistance de la tendance baissière située près de 4 120 dollars, suivie d’un franchissement du sommet atteint début juillet à 4 202 dollars, renforcerait le scénario d’un rebond plus large vers la moyenne mobile à 200 jours située autour de 4 494 dollars.

Il a ajouté qu’IG restait prudemment optimiste sur l’or tant que les prix se maintiennent au-dessus du point bas de fin juin, qui demeure le principal niveau technique de réévaluation.

L’argent a également poursuivi sa progression après avoir bondi de plus de 4 % lors de la séance précédente, les investisseurs continuant de suivre l’évolution de la situation au Moyen-Orient ainsi que les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont légèrement reculé mercredi, les investisseurs se préparant à une série de publications de résultats très attendues dans le secteur technologique, alors que la hausse du pétrole et les tensions au Moyen-Orient continuent d’alimenter l’incertitude sur les marchés.

Les résultats d’Alphabet, de Texas Instruments et de Tesla devraient apporter de nouvelles indications sur les dépenses liées à l’intelligence artificielle, la demande de semi-conducteurs et les perspectives des grandes valeurs technologiques.

Les contrats à terme reculent avant les publications

Les contrats à terme sur les indices américains ont évolué en légère baisse avant l’ouverture de Wall Street, les investisseurs adoptant une attitude prudente avant les annonces des entreprises.

La séance précédente s’était terminée en hausse grâce au secteur technologique, malgré la progression des prix du pétrole qui a renforcé les anticipations d’une politique monétaire restrictive plus durable de la Réserve fédérale.

Les fabricants de semi-conducteurs ont mené le rebond, l’indice Philadelphia Semiconductor progressant de plus de 5 %, sa meilleure performance quotidienne depuis un mois.

Alphabet au centre de l’attention sur l’intelligence artificielle

Alphabet (NASDAQ:GOOG) publiera ses résultats après la clôture de Wall Street et les investisseurs examineront en priorité l’évolution de ses investissements dans l’intelligence artificielle.

Le groupe poursuit ses investissements massifs dans les centres de données et les infrastructures dédiées à l’IA aux côtés des autres hyperscalers. Si ces dépenses sont considérées comme essentielles à la croissance future, les marchés restent attentifs au délai nécessaire avant d’en obtenir un véritable retour financier.

Selon BofA Securities, la progression de la demande liée à l’IA, la hausse des prix des mémoires et les récents financements pourraient conduire Alphabet à relever son budget d’investissements pour 2026 entre 190 et 200 milliards de dollars.

La banque a ajouté : « Nous estimons qu’Alphabet est bien positionnée pour générer une croissance supérieure à la moyenne ainsi qu’une amélioration des marges du cloud grâce à son positionnement favorable dans l’IA, les modèles, les semi-conducteurs et la distribution auprès des clients grand public et des entreprises. »

D’après les estimations de Wall Street citées par BofA Securities, Alphabet devrait publier un chiffre d’affaires trimestriel d’environ 101 milliards de dollars et un bénéfice par action de 2,90 dollars.

Texas Instruments donnera le ton pour les semi-conducteurs

Texas Instruments (NASDAQ:TXN) publiera également ses résultats trimestriels, offrant une nouvelle indication sur l’état du marché mondial des semi-conducteurs.

Le secteur continue de bénéficier des investissements massifs dans l’intelligence artificielle et demeure l’un des principaux moteurs de la croissance des bénéfices aux États-Unis.

Texas Instruments prévoit un chiffre d’affaires compris entre 5 et 5,4 milliards de dollars ainsi qu’un bénéfice par action de 1,77 à 2,05 dollars. En tant que fabricant majeur de semi-conducteurs analogiques, ses résultats sont largement considérés comme un indicateur de la demande dans l’industrie.

Les investisseurs attendent également les résultats de Tesla

Tesla (NASDAQ:TSLA) publiera ses comptes après la clôture des marchés et les analystes anticipent la première consommation nette de trésorerie trimestrielle du groupe depuis plus de deux ans.

L’entreprise poursuit sa réorientation stratégique vers l’intelligence artificielle, la conduite autonome et la robotique, avec des investissements estimés à environ 25 milliards de dollars cette année.

Les investisseurs cherchent à déterminer si ces dépenses permettront de créer de nouvelles sources de revenus grâce aux robotaxis et aux robots humanoïdes, alors que plusieurs échéances annoncées par Elon Musk ont déjà été repoussées.

Le pétrole reste proche de ses plus hauts récents

Les prix du pétrole ont poursuivi leur progression après une nouvelle vague de frappes américaines contre des cibles iraniennes, tandis que les tensions sur les routes énergétiques du Moyen-Orient continuent de soutenir les cours.

Le Brent a dépassé les 94 dollars le baril et le WTI a franchi les 87 dollars, s’orientant vers une quatrième séance consécutive de hausse et restant proche de ses plus hauts niveaux depuis environ six semaines.

La combinaison de prix de l’énergie élevés et de tensions géopolitiques continue d’influencer le sentiment des investisseurs à l’approche des principales publications de résultats et des prochaines décisions de politique monétaire.

Les marchés actions européens ont évolué en légère baisse mercredi, les investisseurs évaluant une nouvelle vague de résultats d’entreprises tout en restant attentifs aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient et aux importantes annonces attendues en matière de politique monétaire.

Les marchés se préparent également aux résultats des grandes entreprises technologiques américaines, qui pourraient influencer l’orientation des marchés mondiaux.

Les investisseurs analysent les chiffres de l’inflation et les résultats d’entreprises

L’indice paneuropéen STOXX 600 a reculé de 0,4 % en début de séance. Le DAX allemand est resté stable, tandis que le CAC 40 français et le FTSE MIB italien ont chacun perdu 0,1 %, les valeurs bancaires pesant sur la tendance.

À Londres, le FTSE 100 a cédé 0,1 %, malgré une inflation britannique ralentie à 2,6 % en juin contre 2,8 % en mai, un chiffre inférieur aux attentes du marché fixées à 2,7 %.

Ce ralentissement de l’inflation renforce les anticipations d’une plus grande marge de manœuvre pour la Banque d’Angleterre en matière de politique monétaire et soutient la confiance dans la discipline budgétaire annoncée par le Premier ministre Andy Burnham.

Les publications de résultats animent les marchés

Les résultats trimestriels ont constitué le principal moteur des mouvements boursiers en Europe.

Banco Santander (LSE:BNC), UniCredit (BIT:UCG) et Equinor (NYSE:EQNR) figuraient parmi les grandes entreprises ayant publié leurs comptes, offrant aux investisseurs une nouvelle évaluation de la santé financière des sociétés européennes dans un environnement marqué par des taux d’intérêt élevés.

L’action Santander a perdu environ 2 % après la publication de ses résultats trimestriels.

À l’inverse, Akzo Nobel (EU:AKZA) a progressé de près de 3 % après ses résultats du deuxième trimestre.

La hausse du pétrole soutient les valeurs énergétiques

Les prix du pétrole ont poursuivi leur progression après de nouvelles attaques menées par les Houthis contre des navires commerciaux empruntant des routes maritimes stratégiques.

Cette montée des tensions géopolitiques a soutenu les valeurs du secteur de l’énergie grâce à une prime de risque plus élevée sur les marchés pétroliers, tout en ravivant les inquiétudes concernant l’inflation avant la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Les investisseurs continueront de surveiller les décisions des banques centrales, les publications de résultats et l’évolution de la situation sur les marchés de l’énergie au cours des prochains jours.

Les rendements des obligations d’État européennes sont restés proches de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs mois mercredi, la progression des prix du pétrole et les nouvelles tensions géopolitiques au Moyen-Orient renforçant les anticipations d’une période prolongée de taux d’intérêt élevés.

Les investisseurs obligataires continuent de réévaluer les perspectives d’inflation, la volatilité persistante des marchés de l’énergie réduisant les attentes d’un assouplissement monétaire à court terme.

Les Bunds allemands évoluent près de leurs sommets récents

Le rendement de l’obligation allemande à dix ans est resté pratiquement stable autour de 3,16 %, à proximité de ses plus hauts niveaux observés depuis mai 2026.

Le rendement de l’emprunt allemand à deux ans, particulièrement sensible aux anticipations de politique monétaire, s’est maintenu autour de 2,79 %, après avoir atteint un pic intrajournalier de 2,817 % plus tôt dans la semaine, son niveau le plus élevé depuis le début de 2024.

La résistance des rendements à court terme reflète les attentes croissantes selon lesquelles la hausse des coûts de l’énergie pourrait maintenir les pressions inflationnistes et repousser les futures baisses de taux.

Les marchés de l’énergie influencent les anticipations monétaires

Les prix du pétrole ont poursuivi leur progression après de nouvelles attaques des Houthis contre des navires commerciaux en mer Rouge, ravivant les inquiétudes concernant les approvisionnements énergétiques mondiaux.

Les investisseurs estiment que des perturbations prolongées des principales routes maritimes pourraient entraîner une hausse des coûts du transport et du carburant, alimenter l’inflation et limiter la capacité des banques centrales à assouplir leur politique monétaire.

La vigueur persistante des prix de l’énergie renforce ainsi le lien entre le marché pétrolier et les anticipations de taux d’intérêt à court terme en Europe.

La décision de la BCE retient l’attention

La Banque centrale européenne doit annoncer jeudi sa décision de politique monétaire et les marchés anticipent largement un maintien du taux de dépôt à 2,25 %.

Toutefois, les marchés des produits dérivés sur les taux intègrent de plus en plus la possibilité d’un nouveau resserrement monétaire d’ici le début de 2027, avec une hausse potentielle des taux en septembre désormais davantage envisagée par les investisseurs.

La discipline budgétaire soutient les obligations britanniques

Au Royaume-Uni, les investisseurs continuent d’évaluer l’interaction entre politique budgétaire et politique monétaire. L’engagement du Premier ministre Andy Burnham à maintenir une discipline budgétaire contribue à soutenir le marché des gilts, malgré les pressions exercées par la hausse des prix de l’énergie sur les rendements obligataires.

En Europe, les rendements des obligations d’État françaises et italiennes à long terme ont également progressé dans le sillage des Bunds allemands, tandis que les écarts de rendement sont restés relativement stables dans un environnement de taux durablement élevés.