Author: Fiona Craig

Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement augmenté vendredi, les investisseurs se préparant à la publication d’un indicateur clé de l’inflation susceptible d’influencer les décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt cette année. Le président Donald Trump a également annoncé un nouveau paquet de tarifs, incluant les droits sur les médicaments brevetés ou de marque, tandis que les médias ont indiqué que l’administration envisageait des politiques pour réduire la dépendance aux semi-conducteurs importés.

Futures en légère hausse

À 03h02 ET, les futures Dow étaient en hausse de 73 points, soit 0,2%, ceux de l’S&P 500 de 9 points, soit 0,1%, et ceux du Nasdaq 100 de 16 points, soit 0,1%. Les investisseurs évaluent l’impact des nouvelles mesures tarifaires américaines en parallèle des données sur l’inflation à venir.

Les indices de Wall Street ont reculé jeudi après des données économiques solides, notamment une baisse des demandes hebdomadaires de chômage et une révision à la hausse du PIB du deuxième trimestre, ce qui a réduit les attentes concernant de nouvelles baisses des taux de la Fed en 2025. Les rendements des bons du Trésor américain à court terme ont augmenté, évoluant inversement aux prix.

Les actions de Jabil ont reculé malgré des prévisions de bénéfices et de revenus supérieures aux attentes pour l’exercice 2026. Les analystes ont noté que les performances de Jabil (NYSE:JBL), similaires à celles de Micron (NASDAQ:MU) plus tôt cette semaine, “were not as strong as many had hoped,” tempérant l’enthousiasme lié à la croissance de l’IA.

Focus sur le PCE

L’attention se tourne maintenant vers l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) d’août, la mesure d’inflation préférée de la Fed. Les économistes prévoient que le PCE de base augmente de 0,2 % en glissement mensuel et reste à 2,9 % sur un an, comme en juillet.

“Upside surprises in the final U.S. GDP numbers and jobless claims make it difficult for markets to agree on upcoming Fed cuts. A benign PCE reading on Friday won’t change that,” ont déclaré les analystes d’ING, ajoutant que le rapport sur l’emploi de la semaine prochaine “should be more pivotal.”

Annonce de tarifs sur les médicaments par Trump

Les actions des sociétés pharmaceutiques européennes et asiatiques ont reculé après l’annonce de Trump, incluant des droits de 100 % sur les médicaments brevetés et de marque. En Europe, Novo Nordisk, Roche, Novartis et AstraZeneca ont baissé, tandis que Samsung Biologics, SK Biopharmaceuticals et Sumitomo Pharma ont été parmi les plus faibles en Asie.

Le paquet tarifaire de Trump, qui entrera en vigueur le 1er octobre, inclut également un droit de 25 % sur les camions lourds importés et des taxes sur les meubles de cuisine et les meubles rembourrés. Le président a indiqué que ces mesures visaient à protéger l’industrie nationale et la sécurité du pays.

“…while country-level ’reciprocal’ tariffs are starting to take shape, product-specific tariffs remain a threat,” ont noté les analystes de Capital Economics.

Réaction du secteur technologique aux nouvelles sur les semi-conducteurs

Les actions technologiques en Europe et en Asie ont reculé après un rapport du Wall Street Journal indiquant que le gouvernement américain envisageait des mesures pour réduire la dépendance aux semi-conducteurs importés en augmentant la production nationale.

La politique proposée pourrait obliger les entreprises technologiques américaines à égaler leur production nationale avec leurs importations de semi-conducteurs ou à subir des tarifs, ce qui pourrait peser sur les sociétés étrangères et accroître l’incertitude commerciale.

Les actions d’ASML ont légèrement reculé lors des premières transactions européennes, tandis qu’ASM International et Infineon ont perdu plus de 1 %. En Asie, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co est resté stable, Samsung Electronics a perdu 3,3 % et SK Hynix 5,6 %.

L’or se stabilise ; le pétrole monte

Les prix de l’or sont restés stables après un recul depuis leurs plus hauts historiques, soutenus par la demande de valeurs refuges dans un contexte d’incertitude sur les tarifs et en attente des données PCE. Une inflation persistante pourrait limiter l’incitation de la Fed à réduire les taux, maintenant le soutien au métal précieux.

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, plaçant la matière première sur la voie d’un gain hebdomadaire important, les attaques contre les infrastructures énergétiques russes et la baisse inattendue des stocks de brut américains ayant resserré l’offre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain est resté stable vendredi, après une forte hausse la veille, les marchés attendant la mesure de l’inflation préférée de la Réserve fédérale.

À 03h00 ET (08h00 GMT), l’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six devises majeures, a reculé de 0,1% à 98,090 après un gain de 0,6% jeudi. L’indice est en passe d’enregistrer une hausse hebdomadaire de 0,8%, la plus importante depuis la semaine se terminant le 1er août.

Focus sur les données PCE

Le rallye du dollar jeudi a été soutenu par des données économiques américaines meilleures que prévu, renforçant la confiance dans la résilience de la plus grande économie mondiale malgré le coût élevé de l’emprunt, limitant les paris sur un assouplissement agressif de la Fed.

Les données révisées du Département du Commerce ont montré une croissance du PIB américain au deuxième trimestre à un taux annualisé de 3,8%, contre 3,3% précédemment, soutenue par une consommation solide et un déficit commercial réduit. Les demandes hebdomadaires initiales d’allocations chômage ont chuté pour la deuxième semaine consécutive, passant à 218 000 contre 232 000, en dessous de la moyenne mobile sur un an de 227 000.

“Le dollar n’avait pas eu une telle série de bonnes données depuis un moment, et les ajustements de positions ont probablement aidé le mouvement,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note. “Mais nous pensons que davantage de bonnes nouvelles sont nécessaires pour maintenir le dollar, et nous voyons des risques substantiels de correction aujourd’hui après un rallye USD qui semble légèrement excessif.”

Les investisseurs attendent maintenant l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de la Fed, qui donnera plus d’indications sur la future orientation des taux d’intérêt.

“Nous prévoyons 0,2% MoM, conforme aux attentes. Cela pourrait suffire à ramener le prix pour un assouplissement de la Fed en décembre dans la zone 40-45 pb (actuellement 39 pb),” a ajouté ING.

Euro et autres devises

L’EUR/USD a légèrement augmenté de 0,1% à 1,1673, évoluant dans une fourchette étroite.

“Notre scénario de base est que le dollar restitue une partie de ses gains, et nous pensons qu’un retour au-dessus de 1,170 peut se produire dès aujourd’hui,” a observé ING.

Les traders doivent également digérer l’annonce du président américain Donald Trump concernant un large éventail de nouveaux droits d’importation, dont 100% sur les médicaments de marque, 25% sur les camions lourds et 50% sur les meubles de cuisine.

GBP/USD est resté quasiment inchangé à 1,3348, tandis que USD/CHF est stable à 0,7999 après que la Banque nationale suisse a maintenu son taux directeur à zéro, marquant la première pause en sept réunions depuis les baisses de taux commencées en mars 2024.

Marchés Asie-Pacifique

L’USD/JPY a légèrement reculé à 149,83 mais est en passe de réaliser un gain hebdomadaire supérieur à 1%, après les données de Tokyo montrant un CPI global en hausse de 2,5% en glissement annuel en septembre, stable par rapport à août, tandis que le CPI de base a baissé à 2,5% contre 3,0%. Les analystes s’attendent à ce que la Banque du Japon poursuive une normalisation progressive de sa politique.

L’USD/CNY est resté stable à 7,1345, tandis que l’AUD/USD a reculé de 0,1% à 0,6531, sur la voie d’une baisse hebdomadaire d’environ 1%.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont peu évolué dans les échanges asiatiques vendredi, se stabilisant après des récents reculs depuis des sommets historiques, alors que de nouvelles mesures tarifaires américaines ont incité les investisseurs à privilégier les actifs refuges.

L’attention des marchés se tourne également vers les prochains chiffres de l’inflation aux États-Unis, ce qui a maintenu la demande pour l’or relativement solide. Malgré une série de sommets historiques ces dernières semaines, les gains hebdomadaires du métal ont été limités par le rebond du dollar américain. Les autres métaux ont également enregistré des hausses modérées, reflétant l’incertitude sur le calendrier des baisses de taux de la Réserve fédérale.

L’or au comptant est resté stable à 3.749,30 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or ont progressé de 0,2 % à 3.778,90 $ l’once à 01:39 ET (05:39 GMT). Plus tôt cette semaine, le prix au comptant avait atteint un record de 3.791,11 $ l’once.

Les annonces tarifaires soutiennent l’or

La stabilité de l’or fait suite à l’annonce par le président Donald Trump d’une série de tarifs commerciaux, dont une taxe de 100 % sur toutes les importations de produits pharmaceutiques. Ces mesures ont accentué les inquiétudes concernant l’impact économique et ont entraîné des flux vers l’or en tant qu’actif refuge.

Le métal devrait enregistrer un gain hebdomadaire d’environ 1,7 %, marquant sa sixième semaine consécutive de hausse. Toutefois, l’incertitude sur la politique des taux américains a limité sa progression depuis les sommets historiques. Les données du PIB du deuxième trimestre ont montré une croissance supérieure aux prévisions, tandis que les demandes hebdomadaires d’allocations chômage ont légèrement progressé, influençant les attentes du marché.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné les risques élevés liés à l’inflation persistante et à un marché du travail en ralentissement. Parallèlement, le rebond du dollar depuis des plus bas de trois ans a limité les gains sur les métaux et les matières premières.

Focus sur les données PCE

Les investisseurs attendent maintenant la publication de l’indice des prix PCE (Personal Consumption Expenditures) américain, l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, pour obtenir des indications supplémentaires sur la politique monétaire. L’inflation globale d’août devrait rester élevée, tandis que l’inflation de base PCE devrait rester bien au-dessus de l’objectif annuel de 2 % de la Fed.

Une inflation persistante pourrait réduire la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux, surtout face aux incertitudes liées aux tarifs de Trump. Jeudi, Trump a réitéré son appel à des taux plus bas, demandant à la Fed de les réduire à 2 % et poursuivant ses critiques envers Powell, qui a largement ignoré les pressions du président.

Autres métaux

Le platine au comptant a augmenté de 0,9 % à 1.541,85 $ l’once, tandis que l’argent a reculé de 0,7 % à 44,8745 $ l’once. Les métaux industriels ont affiché des performances mitigées : les contrats à terme sur le cuivre LME sont restés stables à 10.258,65 $ la tonne, tandis que le cuivre COMEX a chuté de 0,2 % à 4,7807 $ la livre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté vendredi, en voie d’enregistrer leur plus forte hausse hebdomadaire depuis trois mois, alors que les attaques ukrainiennes contre les infrastructures énergétiques russes ont conduit Moscou à limiter ses exportations de carburant et à se rapprocher d’une réduction de la production de brut.

Les contrats à terme sur le Brent ont gagné 21 cents, soit 0,3 %, à 69,63 $ le baril à 06h35 GMT, tandis que le WTI américain a progressé de 32 cents, soit 0,5 %, à 65,30 $ le baril.

“Les gains ont été soutenus par les frappes continues de drones ukrainiens ciblant les infrastructures pétrolières russes, par l’avertissement de l’OTAN à la Russie qu’elle est prête à répondre à de futures violations de son espace aérien et par la décision de la Russie de bloquer des exportations clés de carburant,” a déclaré Tony Sycamore, analyste chez IG.

Ces indices sont en voie de réaliser leur plus forte hausse hebdomadaire depuis la semaine se terminant le 13 juin, lorsque le Brent avait bondi de 11,7 % et le WTI de 13 % en raison des tensions militaires entre Israël et l’Iran.

Le vice-Premier ministre Alexander Novak a confirmé que la Russie imposera une interdiction partielle des exportations de diesel jusqu’à la fin de l’année et prolongera l’interdiction existante des exportations d’essence. La diminution de la capacité de raffinage a rapproché Moscou d’éventuelles réductions de la production de brut, plusieurs régions étant confrontées à des pénuries de certaines qualités de carburant.

“L’avertissement de l’OTAN de répondre à de futures violations de son espace aérien a accru les tensions liées à la guerre Russie-Ukraine et a augmenté les perspectives de sanctions supplémentaires sur l’industrie pétrolière russe,” a précisé Daniel Hynes, analyste chez ANZ.

Le Brent et le WTI ont également atteint leurs niveaux les plus élevés depuis le 1er août plus tôt cette semaine, soutenus par une baisse surprise des stocks hebdomadaires de pétrole aux États-Unis et les attaques continues de l’Ukraine contre les infrastructures énergétiques russes.

Cependant, certains gains ont été limités par les données économiques américaines montrant une croissance du PIB révisée à la hausse à 3,8 % en rythme annualisé au deuxième trimestre, selon le Bureau of Economic Analysis du Département du Commerce. Des données plus solides que prévu pourraient inciter la Fed à être plus prudente concernant de nouvelles baisses de taux. La banque centrale américaine a réduit ses taux de 25 points de base la semaine dernière, sa première baisse depuis décembre, et a indiqué des réductions supplémentaires possibles.

“L’annonce du Gouvernement Régional du Kurdistan jeudi selon laquelle les exportations de pétrole reprendraient dans les 48 heures a également influencé les prix. Les tensions géopolitiques ont inversé les pertes précédentes après qu’un accord historique a permis la reprise des exportations depuis le Kurdistan irakien, ce qui pourrait réintroduire jusqu’à 500 kb/j sur le marché mondial,” a ajouté Hynes.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

La Banque Centrale Européenne (BCE) a annoncé vendredi qu’elle lancerait en 2026 une nouvelle série d’expérimentations pour explorer les usages potentiels de l’euro numérique. Cette initiative est considérée comme une étape clé pour assurer l’autonomie financière de la zone euro vis-à-vis des États-Unis.

La BCE a précisé que les essais menés cette année avec des partenaires du secteur privé ont déjà mis en évidence des applications prometteuses pour l’euro numérique, conçu comme un portefeuille électronique garanti par la banque centrale. Ces tests ont montré que la monnaie numérique pourrait faciliter les paiements automatisés pour les transports publics et certains types de remboursements.

Cette annonce marque une nouvelle étape dans les efforts continus de la BCE pour évaluer les usages pratiques et les stratégies de mise en œuvre d’une éventuelle monnaie numérique de banque centrale, dans le cadre de son agenda plus large sur la finance numérique.

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Les actions européennes ont légèrement augmenté vendredi, se stabilisant après les pertes de la séance précédente, tandis que les investisseurs restent prudents avant les données clés sur l’inflation américaine et face à l’incertitude renouvelée des tarifs commerciaux annoncés par le Président Donald Trump.

À 07h05 GMT, le DAX allemand gagnait 0,4%, le CAC 40 français progressait de 0,4% et le FTSE 100 britannique montait de 0,1%.

Données sur l’Inflation aux États-Unis au Centre de l’Attention

Les marchés suivent de près la publication des données PCE (Personal Consumption Expenditures) américaines, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, à la recherche d’indices sur de possibles nouvelles baisses de taux d’intérêt cette année. Les pertes de Wall Street jeudi ont montré la résilience de l’économie américaine, remettant en question la nécessité de mesures de relance supplémentaires. Les responsables de la Fed ont signalé une approche prudente pour de nouvelles baisses de taux, notant que les tarifs pourraient accroître les pressions inflationnistes.

Tarifs Commerciaux Ajoutent de l’Incertitude au Marché

Jeudi soir, le Président Trump a annoncé une série de nouveaux tarifs, dont un droit de 100 % sur les produits pharmaceutiques importés. Ces tarifs s’appliqueront à toutes les importations pharmaceutiques, sauf si l’entreprise a déjà commencé la construction d’une usine aux États-Unis. D’autres droits incluent 25 % sur les poids lourds, 50 % sur les équipements de cuisine et salle de bain et 30 % sur le mobilier rembourré, avec une entrée en vigueur prévue le 1er octobre.

Il n’est pas clair si ces tarifs s’ajouteront aux droits nationaux existants ou si les économies ayant des accords commerciaux, comme l’Union européenne ou le Royaume-Uni, seront exemptées. Les États-Unis ont importé au moins 212 milliards de dollars de produits pharmaceutiques en 2024, soulignant l’impact potentiel sur le marché.

Industrie Pharmaceutique et Données Économiques Européennes

Les investisseurs surveilleront de près les principaux laboratoires européens suite aux nouveaux tarifs. Du côté économique, le PIB espagnol a progressé de 0,8 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, dépassant les attentes, tandis que les indices de confiance des entreprises et des consommateurs en Italie seront publiés plus tard dans la séance.

Le Pétrole en Route pour un Gain Hebdomadaire

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, sur la voie d’un fort gain hebdomadaire, alors que les perturbations dans l’approvisionnement énergétique russe et une baisse inattendue des stocks américains ont resserré le marché. À 03h05 ET, le Brent a progressé de 0,2 % à 69,54 $ le baril, et le WTI américain a augmenté de 0,3 % à 65,17 $ le baril. Les deux indices ont bondi de plus de 4 % cette semaine, leur plus forte hausse hebdomadaire depuis mi-juin.

Les frappes de drones ukrainiens sur plusieurs installations énergétiques russes ont conduit Moscou à imposer des restrictions partielles à l’exportation de diesel et à prolonger l’interdiction d’exportation d’essence jusqu’à fin 2025 afin de protéger l’approvisionnement domestique, réduisant ainsi l’offre mondiale. Côté demande, les stocks américains de pétrole ont diminué plus que prévu, resserrant encore le marché.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes ont évolué principalement à la baisse jeudi, sous la pression d’une inflation persistante et des signes d’un ralentissement du marché du travail américain, ce qui soulève des questions sur les futures décisions de taux de la Fed.

Les pertes ont été partiellement limitées après qu’une enquête a montré que la confiance des consommateurs allemands pourrait se stabiliser en octobre. L’indice prospectif a progressé à -22,3 contre -23,5 révisé en septembre, reflétant des attentes de revenus plus fortes.

En milieu de matinée, le DAX allemand reculait de 1,0 %, le CAC 40 français perdait 0,8 % et le FTSE 100 britannique chutait de 0,4 %.

Mouvements d’entreprises :

• TotalEnergies (EU:TTE) a cédé à Paris après avoir annoncé un ralentissement du rythme de rachat d’actions pour le reste de l’année.
• Le contractant de défense Babcock International (LSE:BAB) a baissé à Londres après avoir maintenu ses prévisions annuelles.
• Les constructeurs automobiles européens ont bien performé, les données d’immatriculation d’août montrant une deuxième hausse mensuelle consécutive.
• JD Sports Fashion (LSE:JD.) a progressé après le lancement d’un programme de rachat d’actions de 100 millions de livres.
• Halma (LSE:HLMA), fabricant de dispositifs de santé et de sécurité, a avancé après avoir relevé ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires annuel.

Dans l’ensemble, les marchés européens restent prudents, oscillant entre les incertitudes économiques américaines et les signaux positifs de certaines entreprises.

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Les contrats à terme sur actions américaines ont reculé jeudi, laissant présager une troisième séance de baisse consécutive à Wall Street.

Les doutes persistants sur la solidité du commerce lié à l’intelligence artificielle continuent de peser, Nvidia (NASDAQ:NVDA) et Oracle (NYSE:ORCL) affichant de nouvelles pertes. Avant l’ouverture, Nvidia cédait 1,2 % et Oracle chutait de 3,5 %.

La pression s’est accentuée après la publication de données économiques montrant une économie américaine plus robuste. Le Département du Travail a indiqué que les nouvelles demandes d’allocations chômage sont tombées à 218 000 pour la semaine se terminant le 20 septembre, contre 232 000 la semaine précédente (chiffre révisé). Les prévisions tablaient sur une hausse à 235 000.

Ce recul pourrait accroître les craintes que la Réserve fédérale juge inutile de poursuivre les baisses de taux.

De plus, le Département du Commerce a annoncé que les commandes de biens durables ont bondi de 2,9 % en août, après une baisse révisée de 2,7 % en juillet. Les économistes attendaient une nouvelle baisse de 0,5 %.

Les investisseurs attendent désormais les chiffres de vendredi sur le revenu et les dépenses des ménages, qui incluront l’indicateur préféré de la Fed sur l’inflation.

Bilan de mi-semaine

Mercredi, les marchés américains ont prolongé les pertes de mardi. Après un début de séance hésitant, les principaux indices ont glissé plus franchement au fil des échanges.

Le Dow a reculé de 171,50 points, soit 0,4 %, à 46 121,28. Le Nasdaq a perdu 75,62 points, soit 0,3 %, à 22 497,86, tandis que le S&P 500 a baissé de 18,95 points, soit 0,3 %, à 6 637,97.

Nvidia a perdu 0,9 % sur la séance, après une chute de 2,8 % mardi, tandis qu’Oracle a reculé de 1,7 %.

L’avertissement de Powell sur les valorisations

Les inquiétudes sur les valorisations se sont accentuées après les propos prudents du président de la Fed, Jerome Powell, mardi lors d’un discours à Rhode Island. Powell a déclaré que les marchés boursiers étaient “assez fortement valorisés” après leur progression vers des records.

Il a décrit la trajectoire des taux comme un exercice d’équilibre délicat :

• Il n’existe “aucun chemin sans risque” pour la politique monétaire.
• Réduire les taux trop vite pourrait “laisser le travail sur l’inflation inachevé”.
• Mais maintenir les taux trop élevés trop longtemps pourrait entraîner une faiblesse “inutile” du marché du travail.

Powell a qualifié le contexte actuel de “situation difficile”, avec des risques d’inflation orientés à la hausse et des risques sur l’emploi orientés à la baisse.

Mouvement sectoriels

Les valeurs technologiques liées au matériel ont mené les pertes, l’indice NYSE Arca Computer Hardware chutant de 2,3 % après un sommet historique.

Les producteurs d’or ont également reculé, entraînant une baisse de 2,2 % de l’indice NYSE Arca Gold Bugs, tandis que les compagnies aériennes ont chuté, l’indice NYSE Arca Airline reculant de 1,6 %.

Les actions dans les télécoms, le courtage et le réseau ont aussi perdu du terrain, alors que les titres énergétiques ont progressé grâce à la hausse continue des prix du pétrole brut.

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Les futures sur les actions américaines ont peu évolué jeudi, les traders attendant la publication de données économiques clés pour anticiper la trajectoire des taux d’intérêt de la Federal Reserve. Accenture et Jabil publieront leurs résultats avant l’ouverture du marché, tandis que le président Donald Trump devrait signer un décret exécutif concernant un éventuel accord pour les opérations américaines de TikTok.

Marchés stables

À 03h44 ET, les contrats à terme liés au Dow, S&P 500 et Nasdaq 100 étaient pour la plupart inchangés, après un léger repli mercredi. Les principaux indices américains ont fléchi alors que les investisseurs digéraient les déclarations prudentes du président de la Fed, Jerome Powell, qui n’a donné aucune indication claire sur les prochaines étapes après la baisse de 25 points de base de la semaine dernière.

Les solides ventes de maisons unifamiliales en août ont montré une économie robuste, moins dépendante d’un soutien monétaire supplémentaire. L’attention se tourne maintenant vers la lecture de l’inflation de vendredi, surveillée de près par la Fed.

Les actions de Micron (NASDAQ:MU) ont reculé de 2,8% malgré des résultats trimestriels solides et des prévisions optimistes. Les analystes estiment que ce recul reflète des inquiétudes concernant la hausse des valorisations dans le secteur technologique liée à l’IA.

Avant-première des résultats d’Accenture

Accenture (NYSE:CAN) sera l’un des titres phares avant l’ouverture. Les analystes prévoient un BPA ajusté de 3,00 $ pour le quatrième trimestre sur un chiffre d’affaires de 17,36 milliards de dollars, avec des revenus prévus pour le trimestre en cours de 18,46 milliards de dollars, selon le consensus Bloomberg.

L’attention sera portée sur la vision de l’entreprise concernant l’IA, qui est devenue une priorité pour compenser l’incertitude économique provoquée par les droits de douane américains. Les commandes d’IA générative ont totalisé environ 1,5 milliard de dollars le dernier trimestre, tandis que le total des commandes—indicateur des revenus futurs garantis par contrat—s’élevait à 19,70 milliards de dollars.

La CFO Angie Park a déclaré en juin que le ralentissement des dépenses gouvernementales réduirait les revenus du quatrième trimestre et annuels d’environ 2 %.

Résultats de Jabil

Le fabricant de composants électroniques Jabil (NYSE:JBL) publiera également ses résultats avant l’ouverture. L’entreprise de Floride, fournisseur d’Apple, a gagné plus de 57 % cette année grâce à la forte demande pour les services d’infrastructure liés aux centres de données et aux applications IA.

Jabil a annoncé plus tôt des investissements de 500 millions de dollars aux États-Unis pour soutenir les clients d’infrastructures cloud et IA. Bloomberg estime un BPA ajusté du quatrième trimestre à 2,92 $ et un chiffre d’affaires de 7,58 milliards de dollars.

Mise à jour sur l’accord TikTok

Le président Trump devrait signer jeudi un décret confirmant que l’accord TikTok USA respecte la loi de 2024, selon Reuters.

Le décret prolongerait la date limite pour ByteDance, propriétaire chinois de TikTok, afin de céder ses activités américaines ou faire face à une fermeture. Trump a retardé l’application pour donner le temps aux investisseurs américains et garantir la conformité. Selon les médias, l’accord donnerait environ 80 % des parts de TikTok USA à des investisseurs tels que Susquehanna International, Oracle et Silver Lake, tandis que l’algorithme serait réentraîné et l’application resterait active.

Or stable en attente des données

Les prix de l’or se sont maintenus, soutenus par un dollar légèrement plus faible, alors que les investisseurs attendent d’autres données économiques américaines. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme l’or, renforçant son attrait.

Les demandes hebdomadaires de chômage, attendues jeudi, devraient atteindre environ 230 000, tandis que la deuxième estimation du PIB du deuxième trimestre sera également publiée. L’indice PCE de base d’août, indicateur préféré de la Fed, devrait augmenter de 0,2 % d’un mois sur l’autre.

L’or au comptant a augmenté de 0,4 % à 3 750,99 $ l’once à 03h43 ET, après s’être retiré du sommet historique de 3 790,82 $/oz mardi. Les contrats à terme sur l’or américain pour décembre ont gagné 0,3 % à 3 780,80 $.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain est resté relativement stable jeudi, les investisseurs faisant preuve de prudence avant la publication de données économiques majeures, dans un contexte d’incertitude sur l’ampleur d’un éventuel assouplissement supplémentaire de la politique monétaire par la Fed.

À 03h00 ET (08h00 GMT), l’Indice du Dollar, qui mesure le billet vert par rapport à six devises majeures, a légèrement progressé à 97,552 après un bond de 0,6 % la veille, au plus haut depuis deux semaines.

Les interventions de la Fed au centre de l’attention

Le dollar a été soutenu mercredi après que le président de la Fed, Jerome Powell, ait réitéré sa position prudente sur tout nouvel assouplissement, affirmant que la banque centrale se trouve dans une “situation difficile” pour concilier une inflation plus forte que prévu et une croissance de l’emploi faible.

Une partie de ces gains a été perdue jeudi matin, les traders se concentrant sur les prochains rapports américains susceptibles d’apporter des indications plus claires sur les prochaines décisions de la Fed.

Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, attendues plus tard dans la journée, seront scrutées après que les responsables de la Fed ont évoqué un marché du travail en ralentissement comme raison du récent abaissement des taux.

Une première estimation du PIB du deuxième trimestre est également prévue aujourd’hui, tandis que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure de l’inflation préférée de la Fed, sera publié vendredi.

De nombreux responsables de la Fed s’exprimeront au cours de la session, maintenant les marchés attentifs à de nouvelles indications de politique monétaire.

« Le dollar est un peu plus fort alors que les investisseurs réévaluent l’imminence d’un ralentissement américain et ce que cela signifie pour les taux d’intérêt », ont déclaré les analystes d’ING. « L’attention sera probablement portée sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage initiales. Un autre chiffre bas (haussier pour le dollar) est attendu autour de 230 000, ces données continuant de se corriger à la baisse par rapport à 264 000 il y a deux semaines. Ce pic a été attribué à des demandes frauduleuses au Texas. »

La BNS maintient les taux à zéro

En Europe, l’EUR/USD est resté stable à 1,1738, manquant de direction en l’absence de données économiques importantes ou d’interventions de la BCE.

« L’EUR/USD sera influencé par les événements américains aujourd’hui. Une chute sous 1,1725 pourrait détériorer le tableau à court terme et prolonger la correction vers la zone 1,1660 », a déclaré ING.

La paire GBP/USD est restée quasi inchangée, tandis que l’USD/CHF a gagné 0,1 % à 0,7958 après que la Banque nationale suisse a maintenu son taux directeur à zéro, comme prévu.

Cette décision de la BNS marque la première pause après sept réunions consécutives de réduction des taux, depuis le début des baisses en mars 2024, suite à l’imposition par les États-Unis d’un droit de 39 % sur les exportations suisses en août.

Focus sur les devises Asie-Pacifique

Ailleurs, l’USD/JPY a reculé de 0,1 % à 148,69 après un bond de près de 1 % la veille. Les procès-verbaux de la réunion de juillet de la Banque du Japon ont montré que certains membres du conseil étaient favorables à de futures hausses de taux, révélant des divisions internes.

L’USD/CNY a reculé de 0,1 % à 7,1266, tandis que l’AUD/USD a gagné 0,2 % à 0,6592, soutenu par des données d’inflation australiennes plus fortes que prévu publiées en début de semaine.

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