Author: Fiona Craig

Les marchés européens ont reculé lundi alors que les investisseurs se préparaient à une semaine marquée par les décisions des principales banques centrales, tandis que la hausse des prix du pétrole, le report des discussions diplomatiques au Moyen-Orient et les avertissements concernant le développement de l’intelligence artificielle avancée ont pesé sur les marchés.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a perdu 0,3 %, restant proche de son plus bas niveau depuis près de deux mois. Le DAX allemand a reculé de 0,5 %, le CAC 40 français de près de 1 %, le FTSE MIB italien de 1,3 % et l’IBEX 35 espagnol de 1,6 %.

Le FTSE 100 de Londres a évolué dans le sens opposé, progressant de 0,72 %.

Les valeurs technologiques reculent après les avertissements sur le développement de l’IA

Les valeurs européennes des semi-conducteurs et de la technologie ont baissé après que les dirigeants d’OpenAI et d’Anthropic ont appelé à un ralentissement temporaire du développement des modèles d’IA avancés.

BE Semiconductor (EU:BESI) a perdu 5,2 %, tandis qu’ASML (EU:ASML) a reculé de 4,4 %. STMicroelectronics (BIT:STMMI) a cédé 3,4 %, Soitec (EU:SOI) 13,7 % et Infineon (TG:IFX) 8 %.

Ces mouvements sont intervenus alors que les investisseurs évaluaient les implications potentielles du débat sur le développement de l’IA pour les entreprises technologiques et les fabricants de semi-conducteurs.

Le Brent progresse après le report des discussions sur Ormuz

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé d’environ 3 % pour évoluer près de 112 dollars le baril, prolongeant une hausse qui a porté les prix du pétrole près de 40 % au-dessus de leurs niveaux du début juillet.

Cette progression est intervenue après de nouvelles attaques contre des infrastructures saoudiennes, notamment un important oléoduc, tandis que les activités des Houthis près des routes maritimes de la mer Rouge ont renforcé les inquiétudes concernant les perturbations de l’approvisionnement liées au conflit.

Une réunion diplomatique à Oman entre l’Iran et les États arabes du Golfe concernant la réouverture du détroit d’Ormuz au trafic maritime a également été reportée.

Les marchés évaluent à 86 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed

Les investisseurs se préparent également à plusieurs décisions de politique monétaire au cours de la semaine.

Après la hausse des taux de la Banque centrale européenne à 2,50 % la semaine dernière, les marchés monétaires attribuaient une probabilité de 86 % à une hausse de 25 points de base du taux directeur de la Réserve fédérale américaine lors de sa réunion des 15 et 16 septembre. Les marchés de swaps indiquaient également des anticipations d’une nouvelle hausse d’un quart de point en décembre.

Peter Kazimir, membre de la BCE, a déclaré lundi que les risques d’inflation dans la zone euro pourraient dépasser les prévisions actuelles en raison de la hausse des prix du gaz naturel et de l’électricité.

Sans réclamer explicitement une nouvelle hausse des taux, Kazimir a déclaré que « garder l’esprit ouvert ne doit pas être confondu avec de l’hésitation », ajoutant que la banque centrale agirait de manière décisive lorsque les données le justifieraient.

La Banque du Japon devrait relever ses taux d’intérêt le 18 septembre, tandis que les investisseurs attendent également la décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre.

Parmi les valeurs individuelles, Antofagasta (LSE:ANTO) a perdu 4 % et Aurubis (TG:NDA) a reculé de 3,2 % dans un contexte de baisse des prix des métaux.

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 3 % tôt lundi après de nouvelles attaques houthies contre l’Arabie saoudite, des frappes affectant la navigation autour du détroit d’Ormuz et le report de discussions régionales prévues, renforçant l’attention portée aux perturbations de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

Les futures sur le Brent ont gagné jusqu’à 3,5 % pour atteindre 108,41 dollars le baril, avant de réduire leur progression à 107,37 dollars à 22:42 ET (02:42 GMT).

Les futures sur le West Texas Intermediate ont progressé de 3,9 % à 102,84 dollars le baril.

Ces hausses ont suivi de nouveaux développements affectant les routes de transport du pétrole dans la région, notamment le détroit d’Ormuz et Bab el-Mandeb.

Les attaques houthies affectent les infrastructures saoudiennes et les routes maritimes

Le groupe houthi du Yémen, aligné sur l’Iran, a mené de nouvelles attaques contre des cibles saoudiennes au cours du week-end et intensifié son activité autour du détroit de Bab el-Mandeb.

Ces développements font suite aux attaques de la semaine précédente contre des cibles saoudiennes, notamment une raffinerie et un terminal de carburant d’Aramco, des installations de carburant et des aéroports, ainsi que des navires dans le Bab el-Mandeb.

Cette route est devenue plus importante pour les expéditions pétrolières saoudiennes après qu’une partie des volumes auparavant transportés par le détroit d’Ormuz a été redirigée vers la mer Rouge.

L’Arabie saoudite a également annoncé la fermeture d’un important oléoduc Est-Ouest après de nouvelles attaques houthies. L’oléoduc offre une voie alternative pour acheminer le brut vers la côte occidentale du pays.

« Riyad a désormais perdu la possibilité d’utiliser les exportations vers l’ouest si la situation dans le détroit d’Ormuz se détériore à nouveau. Cela devrait exercer une pression haussière supplémentaire sur les prix du pétrole cette semaine », ont déclaré les analystes d’ANZ dans une note.

Oman annonce le report de la réunion régionale sur Ormuz

Le ministre omanais des Affaires étrangères, Sayyid Badr Albusaidi, a déclaré dimanche qu’une réunion régionale entre l’Iran et les États du Golfe, initialement prévue lundi, avait été reportée.

L’annonce de cette réunion avait contribué à modérer la progression des prix du pétrole la semaine précédente, alors que les marchés évaluaient la possibilité que les discussions diplomatiques réduisent les perturbations des expéditions énergétiques dans la région.

Le report laisse désormais incertain le calendrier de nouvelles discussions.

Les expéditions de pétrole via le détroit d’Ormuz ont diminué à une fraction de leurs niveaux d’avant-guerre après la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran en août.

La combinaison de la réduction du trafic dans le détroit d’Ormuz, des perturbations affectant les itinéraires alternatifs et de l’incertitude entourant les négociations régionales est restée au centre de l’attention des marchés pétroliers lundi.

Les prix de l’or ont reculé lundi après que des données d’inflation américaines supérieures aux attentes ont renforcé les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale cette semaine, tandis que le dollar s’est apprécié et que les prix du pétrole ont progressé.

À 02:28 ET (06:28 GMT), le XAU/USD reculait de 0,4 % à 4 331,84 dollars l’once, tandis que les futures sur l’or perdaient 0,8 % à 4 371,65 dollars.

L’argent reculait de 1,0 % à 63,88 dollars l’once, tandis que le platine progressait de 0,2 % à 1 802,94 dollars. L’indice du dollar américain gagnait 0,3 % à 99,42.

L’or avait enregistré trois semaines consécutives de baisse, perdant 1,8 % la semaine précédente malgré une clôture en hausse vendredi.

L’inflation américaine renforce les attentes d’une hausse des taux en septembre

Les données d’inflation d’août ont montré que l’indice sous-jacent des prix à la consommation aux États-Unis, qui exclut l’alimentation et l’énergie, avait augmenté de 0,3 % sur un mois.

Ces données ont contribué aux anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait relever ses taux d’intérêt pour la première fois en trois ans lors de sa réunion de politique monétaire cette semaine.

Les marchés estimaient à environ 88 % la probabilité d’une hausse des taux en septembre. Des taux d’intérêt plus élevés peuvent réduire l’attrait relatif des actifs sans rendement comme l’or par rapport aux placements générant des intérêts.

Le président américain Donald Trump a réaffirmé dimanche sa préférence pour des taux d’intérêt plus bas, poursuivant ses critiques à l’égard de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

La hausse du pétrole intervient dans les perspectives d’inflation

Les marchés de l’énergie sont également restés au centre de l’attention, le Brent approchant 107 dollars le baril après avoir gagné près de 9 % la semaine précédente dans un contexte de perturbations persistantes liées au conflit au Moyen-Orient.

Une réunion prévue lundi entre l’Iran et plusieurs pays du Golfe concernant une voie maritime temporaire dans le détroit d’Ormuz a été reportée, maintenant l’incertitude concernant les efforts visant à augmenter les expéditions par cette voie d’eau.

La hausse des coûts de l’énergie est également surveillée pour son impact potentiel sur les perspectives d’inflation et, par conséquent, sur les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.

ANZ maintient son objectif sur l’or à 5 400 dollars

L’or évolue dans une fourchette relativement étroite autour de 4 400 dollars depuis son rebond à partir de niveaux proches de 4 000 dollars en juillet, alors que les marchés réévaluent les perspectives de taux d’intérêt américains.

ANZ a maintenu son évaluation à plus long terme de l’or malgré ses prévisions d’un nouveau resserrement monétaire. La banque prévoit trois hausses de taux de 25 points de base de la Réserve fédérale d’ici mars 2027.

ANZ prévoit que les tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix de l’énergie contribueront à l’inflation, tout en considérant les perturbations géopolitiques comme un facteur susceptible de maintenir la demande d’or en tant que valeur refuge.

La banque a maintenu son objectif de cours de l’or à 12 mois à 5 400 dollars l’once.

ANZ a également cité la reprise des encours des ETF adossés à l’or et des positions spéculatives au cours des derniers mois, ainsi que la demande institutionnelle en Chine et la participation accrue des investisseurs en Inde.

Les futures sur les principaux indices boursiers américains ont reculé lundi, alors que les investisseurs évaluaient les appels à ralentir le développement de l’intelligence artificielle avancée, les prochaines décisions de la Réserve fédérale et le regain d’incertitude concernant l’approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient.

À 03:04 ET (07:04 GMT), les futures sur le Dow reculaient de 63 points, soit 0,1 %, tandis que ceux sur le S&P 500 perdaient 46 points, soit 0,6 %. Les futures sur le Nasdaq 100 cédaient 431 points, soit 1,5 %.

Les actions américaines avaient terminé la semaine précédente en hausse alors que les investisseurs surveillaient la possibilité de discussions entre les États du Golfe et l’Iran sur la réouverture du trafic des pétroliers dans le détroit d’Ormuz. La réunion prévue a depuis été reportée.

Par ailleurs, une inflation sous-jacente des prix à la consommation aux États-Unis supérieure aux attentes en août a contribué aux anticipations d’une possible hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale cette semaine.

Le PDG d’Anthropic appelle à ralentir le développement de l’IA

Les valeurs liées à l’intelligence artificielle ont été sous pression après que le PDG d’Anthropic, Dario Amodei, a appelé les entreprises du secteur à ralentir le rythme de développement des modèles avancés.

Dans un essai publié samedi, Amodei a fait part de ses préoccupations concernant le risque d’utilisation abusive de systèmes d’intelligence artificielle de plus en plus performants.

« Les progrès continueront à sembler rapides, et nous devons utiliser judicieusement le temps que nous gagnons », a écrit Amodei.

Ces commentaires interviennent après qu’Anthropic a indiqué la semaine dernière que plusieurs acteurs avaient utilisé ses modèles Claude AI dans des activités allant du développement d’armes à la fraude.

Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, et le dirigeant de xAI, Elon Musk, ont également exprimé leur soutien aux préoccupations concernant le rythme du développement de l’IA, conduisant les marchés à évaluer les conséquences potentielles pour les investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle.

Les analystes de Deutsche Bank ont indiqué que le débat pourrait modifier la « composition des dépenses d’investissement dans l’IA plutôt que leur ampleur », les entreprises pouvant consacrer davantage de dépenses à la sécurité, à la surveillance et à la gouvernance.

Altman a également déclaré qu’OpenAI ne procéderait pas cette année à une éventuelle introduction en Bourse en raison de préoccupations liées à la sécurité.

Les valeurs liées à l’IA ont reculé en Asie, notamment SoftBank au Japon et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM). SK Hynix (NASDAQ:SKHY) et Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) ont également baissé en Corée du Sud, tandis que les valeurs technologiques européennes ont reculé.

Trump commente la position des États-Unis dans l’IA

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche qu’il souhaitait que les États-Unis maintiennent leur position face à la Chine dans le domaine de l’intelligence artificielle.

« Nous sommes devant la Chine dans l’IA. Nous sommes le pays le plus avancé au monde et, franchement, je veux que cela reste ainsi — parce que celui qui gagne dans l’IA gagne », a déclaré Trump aux journalistes en Irlande.

« Nous pouvons mettre en place des garde-fous, nous pouvons faire ceci ou cela, mais je pense qu’il y a beaucoup de forces négatives qui soulèvent des questions qu’elles ne devraient pas soulever, et elles parlent de choses qui ne se produiront pas », a-t-il ajouté.

La réunion entre les États du Golfe et l’Iran sur le détroit d’Ormuz est reportée

Une réunion prévue entre les États du Golfe et l’Iran concernant le détroit d’Ormuz a été reportée, ajoutant de l’incertitude aux efforts diplomatiques concernant cette voie maritime.

Le ministre omanais des Affaires étrangères a indiqué que la réunion avait été reportée « dans l’intérêt du consensus ».

Le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré qu’il coordonnerait avec Oman la fixation d’une nouvelle date, selon l’agence de presse Fars.

Des responsables iraniens avaient précédemment déclaré qu’ils prévoyaient de présenter aux États arabes du Golfe un accord avec Oman concernant la réouverture du détroit d’Ormuz. Avant le début du dernier conflit au Moyen-Orient, fin février, environ un cinquième des flux mondiaux de pétrole et de gaz naturel liquéfié transitait par cette voie maritime.

Par ailleurs, des attaques menées par des militants houthis du Yémen soutenus par l’Iran ont entraîné la fermeture d’un important oléoduc saoudien Est-Ouest, tandis que des attaques contre des navires dans le Golfe ont renforcé les inquiétudes concernant les routes d’approvisionnement régionales.

Le Brent dépasse 108 dollars

Les prix du pétrole ont progressé lundi après ces développements. Les futures sur le Brent ont brièvement dépassé 108 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate américain ont également augmenté.

Selon les analystes d’ANZ, l’Arabie saoudite « a désormais perdu la possibilité d’utiliser les exportations vers l’ouest si la situation dans le détroit d’Ormuz se détériore à nouveau ».

« Cela devrait exercer une pression haussière supplémentaire sur les prix du pétrole cette semaine », ont-ils ajouté.

L’Arabie saoudite pourrait enregistrer une nouvelle baisse de ses exportations de pétrole si son oléoduc Est-Ouest vers la mer Rouge ne reprend pas ses activités dans les prochains jours, selon des acheteurs et négociants pétroliers cités par Reuters.

L’oléoduc a été utilisé pour acheminer environ 4 millions de barils par jour vers le port de Yanbu, sur la mer Rouge, soit l’équivalent d’environ 4 % de l’offre mondiale de pétrole, offrant une alternative aux expéditions passant par le détroit d’Ormuz.

Des attaques de drones ont contraint l’Arabie saoudite à fermer l’oléoduc vendredi. Les autorités saoudiennes n’ont pas communiqué l’étendue des dommages ni la durée prévue de l’interruption.

Les sources du secteur ont fourni des estimations différentes concernant la durée des réparations. L’une d’elles a indiqué que les travaux pourraient prendre cinq à six semaines, tandis qu’une autre a estimé que l’oléoduc pourrait redémarrer plus tôt et éventuellement fonctionner à capacité réduite pendant les réparations.

Le bureau de presse du gouvernement saoudien et le ministère de l’Énergie n’ont pas répondu dans l’immédiat aux demandes de commentaires citées dans la source.

Les stocks de Yanbu pourraient couvrir cinq à sept jours

Trois sources du secteur connaissant les exportations saoudiennes ont indiqué que les stocks disponibles à Yanbu permettraient de maintenir les exportations pendant environ cinq à sept jours en l’absence de nouveaux flux via l’oléoduc Est-Ouest.

L’Arabie saoudite dispose également de stocks dans les ports égyptiens d’Ain Sukhna, sur la mer Rouge, et de Sidi Kerir, sur la Méditerranée, qui pourraient permettre d’approvisionner les clients pendant plusieurs jours supplémentaires, selon une autre source.

Les estimations du secteur évaluent la capacité de stockage à environ 35 millions de barils à Yanbu, 18 millions à Ain Sukhna et 20 millions à Sidi Kerir.

Selon les sources, les installations de stockage ne sont pas pleines et les réserves disponibles finiraient par être épuisées si l’oléoduc ne reprenait pas ses activités.

L’offre pétrolière saoudienne tombe à son plus bas niveau depuis plus de trois décennies

L’Agence internationale de l’énergie a indiqué vendredi que l’offre pétrolière saoudienne était tombée en août à son niveau le plus bas depuis plus de trois décennies en raison de la réduction des flux via le détroit d’Ormuz et la mer Rouge.

L’AIE prévoit que l’offre mondiale de pétrole diminuera de 5,7 millions de barils par jour cette année, soit environ 6 %.

Avant la guerre, le Moyen-Orient fournissait environ 22 millions de barils de pétrole par jour. Selon des sources du secteur, les flux passant par le détroit d’Ormuz ont depuis diminué pour se situer entre 6 millions et 9 millions de barils par jour.

L’Arabie saoudite a indiqué à l’OPEP la semaine dernière que sa production pétrolière était tombée à 6,2 millions de barils par jour en août, contre 10,9 millions en février, avant le début de la guerre.

Les risques persistent pour les expéditions en mer Rouge

L’arrêt de l’oléoduc intervient après plusieurs mois durant lesquels la liaison Est-Ouest a permis à l’Arabie saoudite de détourner une partie de ses exportations du détroit d’Ormuz.

Par ailleurs, des combattants houthis du Yémen, qui ont menacé les expéditions pétrolières saoudiennes, ont pris vendredi le contrôle d’une île située près de l’entrée de la mer Rouge.

La combinaison de la baisse des flux via Ormuz, de l’arrêt de l’oléoduc Est-Ouest et des risques pesant sur le transport maritime en mer Rouge a réduit les itinéraires disponibles pour les exportations saoudiennes de brut.

Les prix de gros du gaz naturel en Europe et au Royaume-Uni ont progressé de près de 5 % lundi, alors que les marchés évaluaient les perturbations du transport maritime au Moyen-Orient et les niveaux de stockage européens.

Le contrat britannique NBP sur le gaz de gros a gagné près de 5 % à 201,50 pence par therm, dépassant le seuil de 200 pence et atteignant son niveau le plus élevé depuis la fin de 2022.

En Europe continentale, le contrat de référence néerlandais TTF à échéance rapprochée a progressé d’environ 5 % à 83,40 € par mégawattheure, atteignant également un sommet pluriannuel.

Le dirigeant de JERA souligne le niveau des stocks européens

Yukio Kani, Global CEO et Chair de JERA, a indiqué que les réserves européennes de gaz restaient faibles et que les perturbations du transport maritime autour du détroit d’Ormuz pourraient se poursuivre.

JERA est le premier producteur d’électricité du Japon et l’un des principaux acheteurs de gaz naturel liquéfié.

Selon les données de Gas Infrastructure Europe citées dans la source, les installations européennes de stockage souterrain de gaz étaient remplies à environ 68 %, soit près de 17 points de pourcentage en dessous des moyennes saisonnières historiques.

La situation des stocks intervient avant la période hivernale, durant laquelle les niveaux des réserves constituent un facteur important pour l’approvisionnement européen en gaz.

Les perturbations au Moyen-Orient affectent le transport de GNL

Les développements militaires dans le golfe Persique ont réduit le trafic des méthaniers dans le détroit d’Ormuz, attirant l’attention sur les exportations du Qatar et la disponibilité mondiale de GNL.

Les développements impliquant les militants houthis à proximité des routes maritimes de la mer Rouge ainsi que les frappes contre des infrastructures régionales de pipelines ont également accru l’incertitude concernant les itinéraires de transport alternatifs.

Le détroit d’Ormuz constitue une importante voie de transit pour les exportations de GNL du Qatar, ce qui rend les conditions de navigation dans la région importantes pour les marchés européens et mondiaux du gaz.

La hausse des prix de l’énergie intervient après le relèvement des taux de la BCE

La progression des prix du gaz naturel a coïncidé avec une nouvelle hausse du pétrole, le Brent gagnant environ 3 % pour évoluer près de 112 dollars le baril.

La hausse des prix de l’énergie est surveillée pour son impact potentiel sur l’inflation européenne après la décision de la Banque centrale européenne, jeudi dernier, de relever son taux de dépôt de 25 points de base à 2,50 %.

Les marchés monétaires évaluent également les conséquences de la hausse des coûts énergétiques sur les perspectives de politique monétaire en Europe et aux États-Unis.

Les marchés actions européens ont évolué en ordre dispersé lundi, les valeurs technologiques et des semi-conducteurs reculant tandis que les investisseurs surveillaient la hausse des prix du pétrole et se préparaient aux décisions de taux d’intérêt de plusieurs grandes banques centrales.

L’indice paneuropéen STOXX 600 est resté globalement stable. Le DAX allemand était également inchangé, tandis que le CAC 40 français a reculé de 0,2 %. Le FTSE 100 de Londres a progressé de 0,5 %.

Ces mouvements interviennent avant les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, de la Banque du Japon et de la Banque d’Angleterre prévues plus tard dans la semaine.

Repli des valeurs des semi-conducteurs

Les valeurs technologiques et des semi-conducteurs européennes ont reculé après que les dirigeants d’OpenAI et d’Anthropic ont conjointement appelé à un ralentissement temporaire du développement des modèles avancés d’intelligence artificielle.

L’action BE Semiconductor (EU:BESI) a perdu 5,2 %, tandis qu’ASML (EU:ASML) a reculé de 4,4 %. STMicroelectronics (BIT:STMMI) a cédé 3,4 %.

Les baisses ont concerné plusieurs sociétés technologiques et fabricants de semi-conducteurs liés à l’intelligence artificielle cotés sur les marchés européens.

Le Brent évolue autour de 112 dollars

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 3 % supplémentaires pour atteindre environ 112 dollars le baril, prolongeant une hausse qui a porté les prix du pétrole à près de 40 % au-dessus de leurs niveaux du début juillet.

La dernière progression fait suite à des frappes militaires contre des infrastructures saoudiennes, notamment un important oléoduc. Les développements concernant les rebelles houthis du Yémen à proximité des routes de transit de la mer Rouge ont également renforcé les inquiétudes concernant le transport maritime et l’approvisionnement énergétique dans la région.

Une réunion diplomatique prévue à Oman entre l’Iran et les États arabes du Golfe concernant la réouverture du détroit d’Ormuz au trafic maritime a également été reportée.

Les marchés évaluent à 86 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed

Les investisseurs se préparent également à plusieurs décisions de politique monétaire après la hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne à 2,50 % la semaine dernière.

Les marchés monétaires évaluaient à 86 % la probabilité que la Réserve fédérale relève son taux directeur de 25 points de base lors de sa réunion des 15 et 16 septembre.

Les marchés de swaps attribuaient également une forte probabilité à une nouvelle hausse d’un quart de point en décembre.

La Banque du Japon devrait relever ses taux d’intérêt le 18 septembre, tandis que la Banque d’Angleterre doit également annoncer sa dernière décision de politique monétaire.

Les rendements des obligations souveraines de la zone euro sont restés globalement stables lundi, à proximité de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années, alors que les investisseurs attendaient plusieurs décisions de politique monétaire des principales banques centrales et surveillaient la hausse des prix de l’énergie liée aux développements au Moyen-Orient.

Le rendement du Bund allemand à 10 ans est resté inchangé à 3,511 %, se maintenant autour de son niveau le plus élevé depuis 2011 après une cinquième hausse hebdomadaire consécutive.

Le rendement du Schatz allemand à deux ans, plus sensible aux anticipations de politique monétaire, est également resté globalement stable à 3,197 %, proche de son plus haut niveau depuis octobre 2023. Ces mouvements interviennent après la hausse des taux d’intérêt décidée jeudi par la Banque centrale européenne.

La décision de la Réserve fédérale au centre de l’attention

L’attention se tourne désormais vers les décisions de politique monétaire de plusieurs grandes banques centrales.

Les marchés évaluaient à 86 % la probabilité que la Réserve fédérale américaine relève ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion des 15 et 16 septembre. Les marchés de swaps attribuaient également une forte probabilité à une nouvelle hausse en décembre après la publication vendredi des données sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis.

Les chiffres de l’inflation américaine ont brièvement fait passer le rendement du Treasury à 10 ans au-dessus de 5 %.

La Banque du Japon et la Banque d’Angleterre doivent également annoncer leurs décisions de politique monétaire plus tard dans la semaine. La Banque du Japon devrait relever son taux directeur de 25 points de base, à 1,25 %.

Le Brent évolue autour de 112 dollars

Les prix de l’énergie sont restés élevés lundi, le Brent progressant encore de 3 % pour s’établir autour de 112 dollars le baril.

Cette hausse fait suite à de nouvelles frappes militaires contre des infrastructures saoudiennes, notamment un important oléoduc, ainsi qu’à de nouvelles avancées des rebelles houthis du Yémen, alimentant les inquiétudes concernant les routes maritimes en mer Rouge.

Une réunion prévue à Oman entre l’Iran et les États arabes du Golfe concernant la réouverture du détroit d’Ormuz a également été reportée, renforçant l’incertitude entourant l’approvisionnement énergétique régional.

Les rendements italiens et français restent élevés

Le rendement des obligations souveraines italiennes à 10 ans évoluait autour de 4,38 %, tandis que l’écart de rendement avec la dette allemande restait globalement stable avant de nouvelles émissions souveraines prévues à l’automne.

Le rendement des obligations souveraines françaises à 10 ans s’est maintenu autour de 4,45 %.

Les rendements français à 30 ans sont également restés proches de leurs niveaux les plus élevés depuis 2003, alors que les marchés évaluaient les projections relatives au déficit budgétaire structurel du pays.

L’action STMicroelectronics (EU:STMPA) a reculé de 4,0 % à 42,90 € au cours de la séance, alors que les valeurs des semi-conducteurs liées à l’intelligence artificielle ont baissé après que les dirigeants d’OpenAI et d’Anthropic ont publiquement appelé à un ralentissement temporaire du développement des modèles avancés d’intelligence artificielle.

Le recul est intervenu dans un contexte de ventes plus larges dans le secteur des semi-conducteurs, notamment parmi les entreprises exposées à la demande liée à l’intelligence artificielle.

STMicroelectronics fournit des semi-conducteurs destinés à plusieurs applications, notamment les infrastructures d’intelligence artificielle, l’IA en périphérie et les systèmes automobiles.

Mizuho maintient sa recommandation Buy

L’analyste de Mizuho Securities Vijay Rakesh a réitéré au cours de la séance sa recommandation Buy sur STMicroelectronics et maintenu son objectif de cours inchangé.

L’action approche également de sa date de détachement du dividende, fixée au 21 septembre.

Repli des valeurs technologiques en Europe et aux États-Unis

Le marché actions européen était également orienté à la baisse, le CAC 40 français reculant de 0,2 % alors que les investisseurs attendaient les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, de la Banque du Japon et de la Banque d’Angleterre.

Les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ont également coïncidé avec un recul des valeurs de croissance et technologiques. Le Nasdaq perdait 1,5 % au cours de la séance.

Les prix du pétrole se maintenaient à des niveaux élevés, contribuant au contexte inflationniste avant les décisions des banques centrales.

L’action STMicroelectronics a évolué entre un plus bas sur 52 semaines de 18,20 € et un plus haut de 70,85 €.

L’action Wavestone (EU:WAVE) a progressé de 1,7 % après l’annonce par le groupe français de conseil de l’acquisition de Sand Cherry, société basée à Denver, pour un montant total pouvant atteindre 47 millions de dollars.

Selon les modalités de l’opération, Wavestone versera un paiement initial de 35 millions de dollars, auquel pourra s’ajouter un complément de prix pouvant atteindre 12 millions de dollars, conditionné aux performances de Sand Cherry jusqu’en décembre 2027.

L’acquisition étend les activités de Wavestone aux États-Unis

L’opération élargit les activités de Wavestone sur le marché nord-américain et apporte au groupe les relations clients existantes de Sand Cherry.

Sand Cherry est une société de conseil aux entreprises disposant de 25 ans d’expérience dans la fourniture de services de conseil stratégique et d’accompagnement à l’exécution pour des entreprises menant des projets liés à leur activité et à la technologie.

La clientèle de la société basée à Denver comprend des acteurs majeurs de différents secteurs ainsi que des clients avec lesquels elle entretient des relations de longue date.

Wavestone emploie 6 000 personnes

Wavestone fournit des services de conseil dans les domaines de l’entreprise, de la transformation et de la technologie, en accompagnant les organisations dans l’évolution de leurs opérations et de leurs modèles économiques.

Le groupe emploie environ 6 000 personnes en Europe et en Amérique du Nord.

L’intégration de Sand Cherry accroît la présence de Wavestone aux États-Unis et ajoute les activités de conseil et la clientèle de la société acquise aux opérations nord-américaines existantes du groupe.