Les prix du pétrole ont reculé lundi après l’annonce par le président américain Donald Trump d’une proposition de cessez-le-feu énergétique entre la Russie et l’Ukraine, bien qu’aucun des deux pays n’ait confirmé l’existence d’un accord. Les investisseurs attendent également les prochaines données sur l’inflation américaine, le début de la saison des résultats trimestriels et l’évolution des tensions au Moyen-Orient.
Les contrats à terme sur le Brent pour livraison en décembre ont perdu 1,8 %, à 102,84 dollars le baril, effaçant une partie de la hausse de près de 3 % enregistrée la semaine précédente.
Trump a annoncé ce qu’il a qualifié de « cessez-le-feu énergétique » immédiat entre la Russie et l’Ukraine, laissant entrevoir une possible réduction des perturbations des approvisionnements russes en carburant. Toutefois, les opérations militaires se sont poursuivies pendant le week-end, avec des attaques ukrainiennes signalées contre les infrastructures énergétiques russes et de nouvelles frappes russes contre le réseau électrique ukrainien.
Le président américain a également demandé à l’Ukraine de cesser ses attaques contre les raffineries russes et proposé une augmentation des exportations russes de diesel vers les États-Unis et les marchés internationaux.
La faisabilité de livraisons supplémentaires reste incertaine, compte tenu des dommages signalés aux installations de raffinage russes et de la nécessité de maintenir l’approvisionnement du marché intérieur.
Une initiative similaire de cessez-le-feu annoncée par Washington en septembre n’avait pas abouti à un accord confirmé entre Moscou et Kyiv.
L’inflation américaine au centre de l’attention
Les investisseurs se préparent à la publication, mercredi, de l’indice américain des prix à la consommation (CPI), qui pourrait influencer les anticipations concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.
Les prévisions citées indiquent que l’inflation globale annuelle pourrait accélérer à 3,7 %, tandis que l’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait ralentir à 2,5 %.
Les anticipations intégrées dans les prix de marché suggèrent actuellement une probabilité d’environ 18 % d’une hausse des taux d’intérêt ce mois-ci, reflétant une diminution des attentes de nouveau resserrement monétaire.
Les chiffres de l’inflation seront examinés afin de déterminer si la hausse des coûts énergétiques se répercute sur d’autres catégories de prix à la consommation.
Une inflation supérieure aux attentes pourrait modifier les anticipations concernant les futures décisions de la Réserve fédérale, tandis qu’un ralentissement de l’inflation sous-jacente apporterait des indications supplémentaires sur l’atténuation des pressions inflationnistes.
Début de la saison des résultats bancaires américains
Les principales banques américaines doivent commencer à publier leurs résultats du troisième trimestre mardi, ouvrant une période au cours de laquelle environ 70 % des entreprises du S&P 500 devraient présenter leurs comptes durant le mois d’octobre.
Les analystes anticipent une croissance moyenne du bénéfice par action d’environ 30 %, les entreprises bénéficiant des investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle représentant plus de la moitié de la progression attendue.
Les dépenses d’investissement des principaux fournisseurs de services d’informatique en nuage, communément appelés hyperscalers, devraient augmenter de 116 % sur un an.
Les investisseurs chercheront à déterminer si ces dépenses se traduisent par une augmentation des revenus et de la rentabilité des fabricants de semi-conducteurs, des fournisseurs d’infrastructures cloud et d’autres entreprises technologiques.
Les résultats trimestriels pourraient également intégrer les effets d’environ 69 milliards de dollars de remboursements de droits de douane au troisième trimestre, tandis que les analystes prévoient une contribution plus limitée des participations financières détenues par les entreprises.
Les perspectives communiquées par les sociétés fourniront des indications supplémentaires sur la croissance attendue des bénéfices et des investissements, particulièrement dans les activités liées aux infrastructures d’intelligence artificielle.
Les négociations entre l’Iran et les États-Unis restent bloquées
Les développements géopolitiques au Moyen-Orient demeurent un autre facteur suivi par les marchés financiers et énergétiques.
Les négociations entre l’Iran et les États-Unis concernant la réouverture du détroit d’Ormuz sont dans l’impasse après que Téhéran a jugé insuffisante la réponse de Washington à ses propositions.
Mohsen Rezaei, secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, a déclaré que l’Iran avait suspendu ses réponses supplémentaires par l’intermédiaire des médiateurs qataris, dans l’attente de précisions sur les points non résolus de sa proposition en sept conditions.
L’Iran a indiqué que le trafic maritime normal pourrait reprendre dans un délai de sept jours si ses conditions étaient satisfaites. Téhéran a toutefois précisé que le détroit resterait fermé au trafic américain tant que les désaccords persisteraient.
Ce différend diplomatique intervient après des informations faisant état d’une attaque contre l’aéroport international King Khalid de Riyad, qui aurait fait 12 morts et 309 blessés.
Ces chiffres concernant les victimes n’ont pas fait l’objet d’une vérification indépendante dans les informations fournies.
Trump envisagerait également de nouvelles opérations militaires contre l’Iran, selon les informations rapportées, ce qui ajoute à l’incertitude entourant les négociations.
Avant le conflit, environ un cinquième des flux mondiaux de pétrole et de gaz naturel liquéfié transitait par le détroit d’Ormuz. La prolongation des restrictions à la navigation pourrait affecter les approvisionnements et les prix internationaux de l’énergie.
Le projet d’augmentation des exportations russes de diesel reste incertain
La proposition de Trump visant à augmenter les exportations russes de diesel constitue un autre élément susceptible d’influencer les marchés des carburants.
Cependant, les attaques répétées de l’Ukraine contre les raffineries russes auraient réduit les capacités de traitement, soulevant des questions sur les volumes supplémentaires de diesel pouvant être exportés.
Des frappes ukrainiennes auraient également touché des infrastructures technologiques russes, notamment des centres de données exploités par Yandex, entraînant des perturbations de certains services en ligne.
La capacité de la Russie à accroître ses exportations de carburant dépendra du fonctionnement de ses raffineries, de la demande intérieure et de l’évolution du conflit.
Pour les marchés financiers, la combinaison d’annonces de cessez-le-feu non confirmées, de négociations non résolues concernant le détroit d’Ormuz, de données sur l’inflation américaine et de publications de résultats d’entreprises maintient plusieurs développements au centre de l’attention cette semaine.
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