Les actions européennes ont légèrement progressé lundi, les investisseurs évaluant les rendements élevés des obligations souveraines et la hausse des prix du pétrole dans un contexte d’incertitude géopolitique persistante.
L’indice paneuropéen STOXX 600 a gagné 0,3 %, tandis que le DAX allemand est resté globalement stable. Le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique ont tous deux progressé de 0,2 %.
Ces mouvements interviennent après un mois volatil pour les actions européennes, au cours duquel la hausse des coûts d’emprunt et l’évolution des anticipations de politique monétaire ont influencé le sentiment des marchés.
Le STOXX 600 se dirige vers sa première baisse mensuelle en six mois
Le STOXX 600 reculait de près de 2 % en septembre et se dirigeait vers sa première baisse mensuelle depuis six mois.
Selon les informations fournies, les actions européennes ont été confrontées à une hausse des rendements des obligations souveraines, qui ont atteint des niveaux qui n’avaient plus été observés depuis la crise financière mondiale de 2008.
Parmi les facteurs ayant affecté les marchés au cours du mois figuraient une hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne, des commentaires de responsables de banques centrales indiquant le maintien d’une politique restrictive et des avertissements concernant le rythme de développement dans le secteur de l’intelligence artificielle.
« Les investissements dans l’intelligence artificielle dépendent de moins en moins de récits prometteurs et de plus en plus de la capacité des entreprises à les concrétiser », a déclaré Javier de Berenguer, Fund Selector chez MAPFRE Asset Management.
La hausse des rendements des obligations souveraines peut accroître les coûts d’emprunt et les taux d’actualisation appliqués aux bénéfices futurs des entreprises, ce qui peut affecter les valorisations boursières.
Les développements au Moyen-Orient continuent d’influencer le sentiment
Les développements géopolitiques au Moyen-Orient sont également restés un facteur pour les marchés européens.
Les investisseurs ont continué de suivre les échanges entre le président américain Donald Trump et les dirigeants iraniens concernant le détroit d’Ormuz, l’incertitude entourant les négociations diplomatiques et la situation sécuritaire régionale contribuant à la volatilité des marchés de l’énergie.
« Les actions ont été freinées dans une certaine mesure par le risque géopolitique », a déclaré Berenguer.
Il a ajouté : « Augmenter l’exposition à la dette à plus long terme pourrait être une stratégie judicieuse. »
Les prix du pétrole sont restés parmi les facteurs influençant les anticipations d’inflation et de taux d’intérêt, alors que les marchés évaluent les implications potentielles des coûts énergétiques pour la politique des banques centrales.
La confiance des consommateurs de la zone euro et les commentaires de Lagarde attendus
Les investisseurs attendaient également les données sur la confiance des consommateurs de la zone euro prévues plus tard dans la séance afin d’obtenir des indications sur le sentiment des ménages dans un contexte de hausse des coûts énergétiques et des taux d’emprunt.
L’attention devait également se porter sur les commentaires de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde.
Les acteurs du marché rechercheront des indications sur l’évaluation par la BCE de l’inflation, de l’évolution des marchés de l’énergie et des perspectives de politique monétaire au cours du dernier trimestre.
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