Les marchés financiers ont entamé la semaine avec prudence, la reprise des tensions entre les États-Unis et l’Iran ayant provoqué une forte hausse des prix du pétrole, pesé sur les contrats à terme américains et recentré l’attention des investisseurs sur une semaine décisive de publications d’entreprises.
Parallèlement, le recul des valeurs asiatiques des semi-conducteurs soulève de nouvelles interrogations sur le sentiment des investisseurs à l’égard de l’intelligence artificielle, malgré une demande toujours soutenue pour les puces de nouvelle génération.
Les tensions géopolitiques pèsent sur les marchés
Les contrats à terme américains ont évolué de manière contrastée après une nouvelle série de frappes entre Washington et Téhéran.
À 04h53 ET (08h53 GMT), les futures sur le S&P 500 perdaient 0,3 %, ceux sur le Nasdaq 100 reculaient de 1 %, tandis que les contrats sur le Dow Jones progressaient légèrement de 0,03 %.
Les valeurs technologiques étaient attendues en baisse après la forte correction des fabricants asiatiques de semi-conducteurs, alors que les investisseurs se préparent à une semaine chargée de résultats trimestriels.
Les évolutions géopolitiques et les publications d’entreprises devraient constituer les principaux moteurs des marchés cette semaine.
Le détroit d’Ormuz reste au centre des préoccupations
Les investisseurs continuent de suivre l’évolution de la situation au Moyen-Orient après les nouvelles frappes échangées entre les États-Unis et l’Iran durant le week-end.
Le Commandement central américain a indiqué avoir mené une nouvelle série d’opérations visant plusieurs cibles iraniennes afin de limiter la capacité de Téhéran à menacer la navigation dans le détroit d’Ormuz.
Le président Donald Trump a affirmé que cette voie maritime stratégique restait ouverte au trafic commercial, rejetant les déclarations iraniennes annonçant sa fermeture.
L’incertitude demeure élevée, le détroit assurant habituellement le transit d’environ un cinquième du pétrole transporté par voie maritime dans le monde.
Les prix du pétrole poursuivent leur progression
Les cours du brut ont fortement augmenté.
Le Brent a gagné 4,8 % à 79,65 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a progressé de 5 % à 74,98 dollars.
Cette hausse fait suite à l’annonce de l’Iran selon laquelle le détroit d’Ormuz était fermé, une affirmation contestée par les autorités américaines.
Une hausse durable des prix du pétrole pourrait alimenter l’inflation en augmentant les coûts du carburant et des transports.
Les valeurs des semi-conducteurs corrigent
SK Hynix a chuté de près de 14 % en Corée du Sud, entraînant l’ensemble du secteur asiatique des semi-conducteurs dans son sillage malgré son introduction réussie au Nasdaq la semaine dernière.
L’indice KOSPI a reculé de plus de 5 %, conduisant la Korea Exchange à suspendre temporairement les échanges.
Les investisseurs semblent privilégier les prises de bénéfices avant les résultats trimestriels plutôt que de remettre en cause les perspectives de la demande liée à l’intelligence artificielle.
À l’inverse, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) a publié un nouveau trimestre solide, avec un chiffre d’affaires en hausse de 36 % sur un an à 1 270 milliards de dollars taïwanais.
Les résultats d’entreprises deviennent le principal catalyseur
Au-delà des tensions géopolitiques, les investisseurs se concentrent désormais sur les publications du deuxième trimestre.
Après plusieurs mois de hausse alimentée par l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle, les marchés chercheront à vérifier si les bénéfices des entreprises continuent de justifier les valorisations actuelles.
Les groupes technologiques seront particulièrement surveillés afin d’évaluer si les investissements dans l’IA continuent de soutenir la croissance des revenus et des profits.
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