Les contrats à terme sur les principaux indices américains évoluaient sans direction claire mercredi, les investisseurs se préparant aux résultats trimestriels très attendus de Nvidia et à de nouvelles données sur l’inflation, tandis que les signes de progrès diplomatiques au Moyen-Orient faisaient fortement reculer les cours du pétrole.
Le sentiment était également influencé par l’escalade du différend commercial entre les États-Unis et le Canada, Ottawa ayant annoncé des droits de douane de représailles sur des centaines de produits américains.
À 02h59 ET, soit 06h59 GMT, les contrats à terme sur le Dow gagnaient 42 points, ou 0,1 %, tandis que ceux sur le S&P 500 étaient pratiquement inchangés. Les contrats sur le Nasdaq 100 reculaient de 25 points, soit 0,1 %.
Les futures américains restent stables après la hausse de Wall Street
Les principaux indices américains ont progressé lors de la séance précédente, soutenus par la hausse des valeurs liées à l’intelligence artificielle avant la publication des résultats de Nvidia.
Le recul du pétrole sous les 90 dollars le baril et le rebond des obligations d’État américaines ont également favorisé le sentiment, les investisseurs réagissant aux signes d’une possible avancée diplomatique au Moyen-Orient.
Toutefois, les résultats décevants de Dick’s Sporting Goods ont pesé sur les valeurs de consommation discrétionnaire et limité la progression générale de Wall Street.
Les données économiques se sont également révélées plus faibles que prévu, notamment les chiffres concernant les anticipations des consommateurs et les ventes de logements neufs en juillet.
Les résultats de Nvidia mettent les dépenses dans l’IA sous surveillance
L’attention se porte désormais sur Nvidia (NASDAQ:NVDA), qui doit publier ses résultats du deuxième trimestre fiscal après la clôture de Wall Street.
Le fabricant de semi-conducteurs est devenu l’un des principaux baromètres de l’investissement mondial dans l’intelligence artificielle, la demande pour ses processeurs avancés étant étroitement liée aux dépenses consacrées aux centres de données et aux infrastructures d’IA.
Selon les données de LSEG citées par Reuters, le chiffre d’affaires trimestriel de Nvidia devrait doubler sur un an pour atteindre 92,18 milliards de dollars, principalement grâce à la vigueur des ventes destinées aux centres de données. Ce rythme représenterait la croissance la plus rapide du chiffre d’affaires depuis sept trimestres.
Les investisseurs chercheront également des indications sur la transition des clients de Nvidia des processeurs Blackwell vers la nouvelle architecture Vera Rubin.
Des interrogations subsistent quant à la capacité des principaux clients technologiques de Nvidia à maintenir leurs énormes programmes d’investissement, notamment après que plusieurs grandes entreprises ont récemment signalé des pressions sur leur flux de trésorerie disponible.
Les commentaires de la direction concernant les dépenses des clients et la demande future pourraient donc avoir des conséquences importantes sur le thème de l’investissement dans l’intelligence artificielle au cours des prochains mois.
L’inflation PCE pourrait modifier les attentes concernant la Fed
Les investisseurs attendent également l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de juillet du département du Commerce, qui doit être publié avant l’ouverture de Wall Street.
L’inflation PCE sous-jacente devrait progresser de 0,2 % sur un mois, contre 0,1 % précédemment. Sur douze mois, elle devrait rester stable par rapport à juin à 3,3 %.
L’indice PCE, et particulièrement sa composante sous-jacente, est étroitement surveillé par les responsables de la Réserve fédérale lorsqu’ils évaluent l’évolution de l’inflation et les perspectives des taux d’intérêt.
Les inquiétudes se sont accrues quant au risque qu’un choc énergétique provoqué par le conflit au Moyen-Orient entraîne des pressions inflationnistes persistantes et oblige la Fed à resserrer davantage sa politique monétaire.
Les marchés ont récemment réduit leurs anticipations d’une hausse des taux en septembre. Cependant, Susan Collins, présidente de la Fed de Boston, a déclaré cette semaine qu’en l’absence de progrès plus durables sur l’inflation, une politique plus restrictive deviendrait bientôt « appropriée ».
Les analystes de Deutsche Bank ont souligné que leurs économistes l’avaient « précédemment considérée comme quelqu’un qui ne soutiendrait pas une hausse en 2026, de sorte que ces commentaires montrent qu’une hausse en septembre pourrait être tout à fait envisageable pour certains centristes du FOMC ».
L’Iran et Oman auraient convenu d’une route temporaire dans le détroit d’Ormuz
Les marchés énergétiques restent extrêmement sensibles aux développements entourant le détroit d’Ormuz, où le trafic des pétroliers a fortement diminué depuis le début du conflit.
Les compagnies maritimes hésitent à faire passer leurs navires par le détroit en raison du risque d’attaques. Selon les données préliminaires de Kpler citées par CNBC, seulement cinq navires transportant des matières premières ont traversé le détroit mardi, contre une moyenne mobile sur dix jours de 15.
Avant le début de la guerre à la fin du mois de février, environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié transitait par le détroit d’Ormuz.
Al Jazeera a rapporté qu’un haut responsable iranien avait déclaré que l’Iran et Oman s’étaient entendus sur la création d’une route temporaire à travers le détroit après des discussions diplomatiques à Téhéran.
Le responsable aurait toutefois précisé que le détroit ne rouvrirait pas complètement tant que les États-Unis n’auraient pas respecté les engagements pris dans un accord-cadre de cessez-le-feu signé en juin.
Par ailleurs, l’agence russe RIA Novosti a rapporté que les États-Unis et l’Iran avaient conclu un nouvel accord de cessez-le-feu qui pourrait être annoncé dans les prochains jours, citant des sources iraniennes et pakistanaises. Investing.com a indiqué ne pas avoir pu vérifier immédiatement cette information.
Ces développements ont contribué à la forte baisse des contrats à terme sur le Brent. Les analystes de Vital Knowledge ont toutefois averti qu’avec la possibilité d’une reprise des combats toujours « juste au coin de la rue », le pétrole pourrait ne jamais retrouver ses niveaux d’avant-guerre.
« [Un] facteur de risque géopolitique sera intégré de façon permanente dans le prix », ont-ils déclaré.
Le Canada riposte avec de nouveaux droits de douane
Les tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis se sont également intensifiées, Ottawa prévoyant d’imposer des droits de douane pouvant atteindre 50 % sur environ 700 produits américains.
Ces mesures concernent environ 20 milliards de dollars d’importations américaines annuelles au Canada et interviennent après l’introduction par Washington de droits de 50 % sur une large gamme d’exportations canadiennes.
Le Canada a indiqué que sa réponse prendrait la forme de droits de douane « dollar pour dollar » correspondant aux mesures américaines.
Selon une déclaration du gouvernement canadien citée par Reuters, ces contre-mesures doivent entrer en vigueur le 8 septembre.
Les droits américains sont entrés en vigueur samedi après l’échec des négociations entre les deux pays, entraînant une nouvelle escalade des tensions entre Washington et Ottawa.
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