Les futures sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture légèrement positive jeudi, soutenus par une forte baisse des cours du pétrole après une séance contrastée à Wall Street. Le recul de l’énergie a contribué à atténuer certaines inquiétudes récentes concernant l’inflation, même si la faiblesse de Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) après ses résultats pourrait limiter les gains du secteur technologique.
La baisse du pétrole soutient les futures américains
L’intérêt acheteur a été favorisé par un net repli du brut, les futures sur le pétrole américain chutant d’environ 2,3 %.
Les inquiétudes concernant un affaiblissement de la demande sont revenues au premier plan sur le marché de l’énergie, éclipsant les risques pesant sur l’offre en raison du conflit toujours en cours au Moyen-Orient.
Cette baisse apporte un certain soulagement aux investisseurs en actions après que la récente hausse du pétrole a ravivé les craintes qu’une augmentation des coûts énergétiques puisse relancer l’inflation et compliquer les perspectives de taux d’intérêt aux États-Unis.
Cisco chute malgré des résultats supérieurs aux attentes
Une réaction négative à certaines publications de résultats pourrait toutefois limiter le potentiel de hausse du marché dans son ensemble.
Les actions Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) ont chuté de plus de 7 % dans les échanges avant l’ouverture, bien que le géant des réseaux ait publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et fourni des perspectives optimistes.
Cette baisse met en évidence le niveau élevé des attentes entourant les entreprises technologiques et liées à l’intelligence artificielle après les fortes progressions enregistrées dans certaines parties du secteur.
Le Nasdaq et le S&P 500 ont progressé mercredi
Wall Street a affiché une performance contrastée lors de la séance précédente, après que les actions ont initialement progressé et sont restées majoritairement positives pendant une grande partie de la journée de mercredi.
Le Nasdaq, à forte composante technologique, a gagné 143,04 points, soit 0,5 %, pour clôturer à 26 588,49. Le S&P 500 a progressé de 20,30 points, soit 0,3 %, à 7 748,50.
Le Dow Jones Industrial Average a eu plus de mal à trouver une direction et a finalement terminé en baisse de 21,58 points, soit moins de 0,1 %, à 53 770,27.
Les progressions du Nasdaq et du S&P 500 ont permis de compenser une partie de la faiblesse observée au début de la semaine.
Une inflation américaine plus modérée apaise les inquiétudes sur les taux
Les marchés avaient initialement bénéficié de chiffres relativement modérés sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis, réduisant les craintes d’un nouveau durcissement de la politique monétaire.
Le département du Travail a indiqué que les prix à la consommation avaient augmenté de 0,1 % en juillet après une baisse de 0,4 % en juin, conformément aux attentes des économistes.
Les prix à la consommation sous-jacents, qui excluent l’alimentation et l’énergie, ont progressé de 0,2 % après être restés inchangés en juin, là encore conformément aux prévisions.
Sur un an, l’inflation globale a ralenti à 3,4 % contre 3,5 %, tandis que l’inflation sous-jacente est revenue à 2,5 % contre 2,6 %. Ces deux ralentissements correspondaient également aux attentes.
Ces chiffres ont rassuré les investisseurs sur le fait que les pressions inflationnistes sous-jacentes ne s’accéléraient pas malgré la récente volatilité des marchés énergétiques.
Les valeurs liées à l’IA soutiennent le secteur technologique
La vigueur des entreprises liées à l’intelligence artificielle a également contribué à la progression de mercredi.
Les réactions positives aux résultats trimestriels et aux perspectives de CoreWeave (NASDAQ:CRWV) et Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) ont soutenu les valeurs technologiques.
Les titres du matériel informatique ont été particulièrement solides, prolongeant leur récent rallye avec Super Micro Computer en tête du secteur.
Le NYSE Arca Computer Hardware Index a bondi de 5,5 % pour atteindre un nouveau record de clôture.
Les valeurs des réseaux et des semi-conducteurs ont également enregistré des gains importants, contribuant à la surperformance du Nasdaq.
Les tensions au Moyen-Orient restent un risque pour les marchés
L’intérêt acheteur s’est toutefois essoufflé au fil de la séance de mercredi, les investisseurs restant prudents face au conflit au Moyen-Orient.
La récente hausse des cours du brut a alimenté les craintes qu’une perturbation prolongée de l’approvisionnement énergétique puisse provoquer de nouvelles pressions inflationnistes.
Même si les futures sur le pétrole américain ont peu évolué mercredi, les prix sont restés élevés après les fortes progressions enregistrées au cours des séances précédentes.
Les médiateurs extérieurs poursuivent leurs efforts pour ramener les États-Unis et l’Iran à la table des négociations, mais les déclarations des dirigeants des deux pays donnent peu d’indications qu’une résolution rapide du conflit soit proche.
La baisse de 2,3 % du brut observée jeudi a apporté un certain soulagement, même si les risques géopolitiques restent une source majeure d’incertitude pour les marchés.
Les investisseurs évaluent le recul du pétrole et les réactions aux résultats
En dehors de la technologie, les valeurs des transports, de l’or et du courtage ont progressé mercredi, tandis que les secteurs du logement et des logiciels ont enregistré des baisses notables.
L’orientation initiale du marché jeudi devrait dépendre de la capacité du fort recul du pétrole à soutenir l’appétit pour le risque et à compenser les réactions négatives à certains résultats d’entreprises, notamment ceux de Cisco.
Alors que l’inflation, les anticipations de taux d’intérêt et les développements au Moyen-Orient continuent d’influencer le sentiment, les investisseurs devraient rester particulièrement attentifs aux prochaines données économiques ainsi qu’aux mouvements des marchés de l’énergie.
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