Les prix de l’or ont prolongé leur progression mercredi, restant proches de 4 400 dollars l’once alors que les investisseurs attendaient les nouveaux chiffres de l’inflation américaine pour obtenir davantage d’indications sur la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Les marchés surveillent également les incertitudes entourant les efforts visant à rouvrir le détroit d’Ormuz.
À 03h22 ET (07h22 GMT), XAU/USD progressait de 0,7 % à 4 400,02 dollars l’once, tandis que les Gold Futures gagnaient 0,4 % à 4 459,30 dollars. XAG/USD avançait de 1,8 % à 65,88 dollars l’once et XPT/USD progressait de 0,7 % à 1 755,16 dollars.
Les incertitudes à Ormuz soutiennent l’or tandis que les taux restent en ligne de mire
L’or est resté proche d’un sommet de deux mois alors que les investisseurs réévaluaient les chances de parvenir à un accord permettant la réouverture du détroit d’Ormuz.
Le ministre pakistanais de la Défense a indiqué que Washington et Téhéran étaient proches d’un accord, tandis que des informations faisant état de discussions avancées entre Oman et l’Iran suggéraient que les efforts diplomatiques se poursuivaient.
L’Iran a toutefois insisté sur le fait que la voie maritime resterait fermée tant que les États-Unis n’auraient pas satisfait ses exigences, notamment la levée du blocus visant les ports iraniens et le versement de compensations pour les dommages causés par les frappes militaires américaines.
Ces signaux contradictoires continuent d’alimenter la volatilité des marchés énergétiques. Les États-Unis et les Houthis du Yémen soutenus par l’Iran ont signalé séparément des attaques contre la navigation dans les zones du détroit d’Ormuz et de Bab el-Mandeb, tandis qu’un hélicoptère de la marine américaine a tiré des missiles sur un cargo battant pavillon panaméen qui tentait de traverser le golfe d’Oman.
Une attaque de drone a également visé une raffinerie en Libye.
Pour l’or, les conséquences inflationnistes de la hausse des prix de l’énergie restent essentielles. Des coûts énergétiques durablement élevés pourraient inciter la Réserve fédérale à maintenir ses taux à un niveau élevé plus longtemps, augmentant ainsi le coût d’opportunité lié à la détention d’or, qui ne génère aucun rendement.
CPI américain, achats chinois et résistance technique au centre de l’attention
Les investisseurs attendent désormais l’indice américain des prix à la consommation mercredi, avant les données sur les prix à la production jeudi. Une inflation plus faible pourrait réduire la pression sur la Fed pour qu’elle resserre davantage sa politique, tandis qu’un chiffre supérieur aux attentes pourrait raviver les anticipations d’une nouvelle hausse des taux.
Les marchés ont évité de prendre des positions trop agressives avant la publication du CPI, les swaps faisant apparaître des probabilités à peu près équivalentes d’une hausse d’un quart de point en septembre.
Parallèlement, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or pour un 21e mois consécutif en juillet, ajoutant environ 640 000 onces troy pour porter ses avoirs à 76,08 millions d’onces. Les ETF chinois adossés à l’or ont également continué d’attirer des acheteurs, renforçant les signes d’une demande institutionnelle plus soutenue.
Tony Sycamore, analyste principal des marchés chez IG, a déclaré que le récent repli de l’or depuis 4 435 dollars reflétait des prises de bénéfices avant le CPI, des commentaires plus restrictifs de la Réserve fédérale et un nouveau raffermissement des prix de l’énergie.
Selon Sycamore, l’or fait désormais face à une résistance baissière autour de 4 460 dollars, tracée à partir du record de fin janvier proche de 5 602 dollars, tandis que la moyenne mobile à 200 jours autour de 4 495 dollars constitue un obstacle supplémentaire.
Il estime que le métal précieux devra franchir durablement ces deux niveaux pour ouvrir la voie à une reprise plus marquée vers 5 000 dollars.
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