Les contrats à terme sur les actions américaines ont progressé avant la publication très attendue des chiffres de l’inflation de juillet, les investisseurs cherchant des indications sur leur possible influence sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt. Les actions CoreWeave (NASDAQ:CRWV) ont bondi après que la forte demande liée à l’intelligence artificielle a entraîné une nouvelle hausse des revenus, même si les importantes dépenses d’investissement du groupe de cloud computing restent une source de préoccupation. Parallèlement, le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz est tombé à son plus bas niveau depuis une semaine sur fond de poursuite des hostilités au Moyen-Orient.
Les contrats à terme américains progressent avant l’inflation
Les contrats à terme liés aux principaux indices de Wall Street évoluaient majoritairement dans le vert alors que les marchés se préparaient à la publication de l’indice des prix à la consommation de juillet, susceptible d’influencer les anticipations concernant la politique monétaire de la Fed pour le reste de l’année.
À 03h09 ET (07h09 GMT), les contrats à terme sur le Dow étaient globalement stables, tandis que ceux sur le S&P 500 progressaient de 13 points, soit 0,2 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 gagnaient 117 points, soit 0,4 %.
Les principaux indices de Wall Street avaient reculé lors de la séance précédente, les investisseurs devant composer avec de fortes fluctuations des cours du pétrole provoquées par des développements contradictoires au Moyen-Orient. Le maintien des prix du brut à des niveaux élevés alimente les craintes d’une accélération de l’inflation liée à l’énergie et d’un durcissement de la politique monétaire des banques centrales.
Le sentiment a néanmoins bénéficié de plusieurs statistiques économiques américaines qui, selon les analystes de Deutsche Bank, « se sont généralement révélées positives », notamment un indicateur de confiance des petites entreprises supérieur aux attentes.
Le CPI de juillet devient l’événement clé
Les investisseurs se tournent désormais vers l’indice des prix à la consommation de juillet, qui pourrait constituer la publication économique la plus importante de la semaine.
L’inflation globale publiée par le département du Travail devrait ralentir légèrement à 3,4 % sur les 12 mois jusqu’en juillet, contre 3,5 % précédemment. Cet indice comprend les dépenses d’essence, qui restent élevées depuis le début de la guerre avec l’Iran fin février, alimentant les inquiétudes concernant une nouvelle vague de pressions inflationnistes liées à l’énergie.
Le CPI « sous-jacent », qui exclut l’énergie et l’alimentation, devrait ralentir à 2,5 %, contre 2,6 %.
Les analystes de Vital Knowledge ont souligné qu’à ces niveaux, l’inflation resterait nettement supérieure à l’objectif de la Fed. Une hausse des taux pourrait contribuer à limiter la progression des prix, mais risquerait également de fragiliser davantage l’économie, notamment un marché du travail qui montre désormais des signes de faiblesse.
Deutsche Bank a rappelé que le CPI n’est généralement pas l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed, qui accorde davantage d’importance à l’indice sous-jacent des prix des dépenses de consommation personnelle, dont la publication n’est prévue que dans quelques semaines.
« Mais le CPI d’aujourd’hui et l'[indice des prix à la production] de demain (dont certaines composantes alimentent le PCE) nous donneront une première indication sur les prix en juillet et contribueront à façonner le prochain récit du marché », ont écrit les analystes dans une note.
CoreWeave bondit après un nouveau record de revenus
Les actions CoreWeave ont progressé de plus de 15 % lors des échanges après-Bourse mercredi après que le groupe neocloud a enregistré des revenus records pour un cinquième trimestre consécutif, illustrant la vigueur persistante de la demande pour les capacités informatiques nécessaires aux systèmes d’intelligence artificielle.
Le carnet de commandes de la société a atteint 104 milliards de dollars, soit presque deux fois son niveau de novembre. CoreWeave a également indiqué avoir déjà obtenu 25 milliards de dollars de nouveaux engagements nets de clients au cours du trimestre actuel.
Le directeur général Michael Intrator a qualifié cette période de « meilleur trimestre de l’histoire de CoreWeave en matière de réservations ».
CoreWeave achète des puces d’IA avancées auprès de Nvidia avant de les installer dans des centres de données et de louer ensuite les capacités informatiques à ses clients. Le chiffre d’affaires du trimestre de juin a atteint 2,58 milliards de dollars, dépassant les prévisions du marché.
Vital Knowledge a toutefois estimé que les dépenses d’investissement étaient « élevées et supérieures aux attentes ». La forte demande oblige CoreWeave à investir massivement dans de nouvelles capacités, contribuant à l’accumulation des pertes. Depuis son introduction en Bourse en mars 2025, la société a enregistré 1,64 milliard de dollars de pertes nettes.
Le trafic maritime à Ormuz tombe à un plus bas d’une semaine
Seulement huit navires ont été recensés dans le détroit d’Ormuz mardi, selon des données maritimes citées par Reuters, soit le niveau le plus faible depuis une semaine.
Cette baisse illustre la prudence croissante des opérateurs maritimes, qui cherchent à éviter cet étroit passage au large de la côte sud de l’Iran alors que les violences se poursuivent dans la région.
Les inquiétudes ont été renforcées après que les États-Unis et les Houthis du Yémen soutenus par l’Iran ont chacun annoncé des attaques dans la région mardi. Ces développements ont encore réduit les espoirs d’un accord imminent permettant de rétablir la navigation par Ormuz, qui assurait environ un cinquième des flux pétroliers mondiaux avant le début de la guerre avec l’Iran fin février.
Le total de huit navires était inférieur à la moyenne d’environ 12 observée sur 10 jours et représentait le chiffre le plus bas depuis le 5 août, selon Reuters.
Le Brent progresse sur fond d’incertitudes autour d’Ormuz
Les contrats à terme sur le Brent progressaient de 0,6 % à 89,46 dollars le baril, les investisseurs continuant de réagir à des informations contradictoires concernant une éventuelle réouverture du détroit d’Ormuz.
Les cours avaient d’abord reculé après que des déclarations du ministère qatari des Affaires étrangères et du ministre pakistanais de la Défense ont brièvement ravivé l’espoir d’un accord permettant de rétablir la navigation. Le Brent est alors tombé jusqu’à 86,60 dollars le baril en séance.
Les prix du pétrole ont ensuite rebondi après que les médias d’État iraniens ont indiqué que Téhéran ne rouvrirait pas Ormuz tant que les conditions présentées le week-end précédent ne seraient pas satisfaites. Le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien a également déclaré qu’un accord avec Oman concernant la voie maritime « resterait une question distincte de la fermeture du détroit ».
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