TotalEnergies (EU:TTE) a conclu un accord pour acquérir les activités européennes d’énergies renouvelables terrestres de Shell (LSE:SHEL), tout en cédant une participation de 50 % dans un portefeuille d’actifs renouvelables valorisé à 1,8 milliard d’euros à KKR, poursuivant ainsi sa stratégie de recyclage du capital au sein de sa division Integrated Power.
Le groupe énergétique français a indiqué lundi que ces deux opérations visent à renforcer sa plateforme de production d’électricité tout en optimisant l’allocation de ses investissements dans les énergies renouvelables.
L’acquisition des actifs de Shell renforce le portefeuille européen
L’accord prévoit le rachat par TotalEnergies de l’ensemble des activités européennes de Shell dans les énergies renouvelables terrestres.
L’opération comprend environ 500 mégawatts de capacités solaires et éoliennes déjà en exploitation ou actuellement en construction, principalement situées en Italie et aux Pays-Bas.
Elle inclut également un portefeuille de projets en développement représentant environ 3,5 gigawatts de capacités solaires, éoliennes et de stockage par batteries en Italie, au Royaume-Uni et en Espagne.
Sous réserve des autorisations réglementaires, la finalisation de la transaction est attendue d’ici la fin de l’année 2026, date à laquelle TotalEnergies deviendra propriétaire à 100 % de ces actifs.
KKR acquiert une participation dans un portefeuille de 1,8 milliard d’euros
Dans le cadre d’une opération distincte, TotalEnergies a accepté de céder une participation de 50 % dans un portefeuille de centrales solaires et éoliennes terrestres à un fonds d’assurance géré par KKR.
Le portefeuille représente environ 1,2 gigawatt de capacité installée répartie entre l’Allemagne, l’Espagne, la France et la Pologne, pour une valeur d’entreprise de 1,8 milliard d’euros.
L’électricité produite par ces installations est déjà vendue à des tiers ou continuera d’être commercialisée par TotalEnergies.
Après la finalisation de l’opération, prévue en 2026 sous réserve des conditions habituelles, TotalEnergies conservera les 50 % restants et continuera d’assurer l’exploitation des actifs.
Une stratégie axée sur la croissance de l’activité électrique
Le groupe explique que ces deux transactions s’inscrivent dans son modèle consistant à développer des projets d’énergies renouvelables avant de céder des participations minoritaires afin de financer de nouveaux investissements.
Selon TotalEnergies, le rachat des actifs de Shell renforcera sa position dans quatre grands marchés européens dérégulés de l’électricité et viendra compléter les capacités de production flexibles des centrales à gaz de TTEP, sa coentreprise avec EPH.
« In line with our strategy, these two transactions enable us to optimize our capital allocation in renewables while continuing to deploy our Integrated Power strategy », a déclaré Stéphane Michel, Président Gas, Renewables & Power de TotalEnergies.
« The acquisition of Shell’s onshore renewables assets in Europe strengthens our power generation positions in selected key deregulated markets across Europe and supports the implementation of our integrated strategy across the electricity value chain, complementing the flexible generation capacity of the gas-fired power plants of TTEP, our joint venture with EPH, particularly in Italy, the Netherlands and the United Kingdom. »
Il a ajouté que l’accord conclu avec KKR démontre la capacité du groupe à mettre en œuvre son modèle économique dans les énergies renouvelables « in order for Integrated Power to reach a ROACE of 12% by 2030. »
TotalEnergies poursuit l’expansion de ses capacités renouvelables
À l’issue de ces opérations, le portefeuille européen d’énergies renouvelables de TotalEnergies représentera près de 10 gigawatts de capacités installées ou en construction, auxquels s’ajouteront 27 gigawatts de projets en développement.
À la fin du mois de juin 2026, le groupe disposait de plus de 37 gigawatts de capacités brutes de production d’électricité renouvelable dans le monde et vise une production nette supérieure à 100 térawattheures d’ici 2030.
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