Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont évolué près de l’équilibre mercredi, les investisseurs se préparant à une séance décisive marquée par la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale et la publication des résultats trimestriels des géants de l’intelligence artificielle Meta Platforms (NASDAQ:META) et Microsoft (NASDAQ:MSFT). Dans le même temps, le regain de tensions au Moyen-Orient a de nouveau fait grimper les prix du pétrole, accentuant l’incertitude sur les marchés.
Les contrats à terme évoluent sans tendance marquée
À 03h20 ET (07h20 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones et le Nasdaq étaient quasiment inchangés, tandis que ceux sur le S&P 500 progressaient de 13 points, soit 0,2 %.
La veille, Wall Street a terminé en ordre dispersé. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 1,03 %, le S&P 500 0,21 %, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 0,22 %, pénalisé par les valeurs technologiques.
Les valeurs des semi-conducteurs ont continué de peser sur le Nasdaq, l’indice Philadelphia Semiconductor enregistrant une quatrième séance consécutive de baisse et touchant son plus bas niveau depuis mai.
Cette faiblesse a été alimentée par les informations faisant état d’une concurrence croissante des fabricants chinois de puces ainsi que par les inquiétudes persistantes après l’annonce par Alphabet d’une hausse de ses investissements la semaine dernière. SK Hynix (NASDAQ:SKHY) a également déçu les investisseurs en publiant un bénéfice opérationnel record mais inférieur aux attentes particulièrement élevées du marché.
Les investisseurs s’interrogent de plus en plus sur la capacité des investissements massifs dans l’intelligence artificielle à générer des bénéfices durables.
Commentant la situation, John Higgins, Chief Economic Adviser chez Capital Economics, a déclaré : « Les cours des actions de certains des géants mondiaux de la technologie au cœur de la révolution de l’intelligence artificielle ont subi des pressions en raison de diverses inquiétudes, ce qui soulève la question de savoir si le train boursier de l’IA est en train de dérailler. »
La décision de la Réserve fédérale au centre de toutes les attentions
Les investisseurs attendent désormais la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui sera annoncée à l’issue de sa réunion de deux jours.
Les responsables de la Fed évaluent les effets de la volatilité des prix du pétrole et des investissements massifs dans l’intelligence artificielle sur l’inflation. Si l’inflation de juin s’est révélée plus faible que prévu, les nouveaux affrontements au Moyen-Orient ont brièvement propulsé le pétrole au-dessus de 100 dollars le baril, tandis que les grandes entreprises technologiques poursuivent leurs dépenses dans l’IA.
Le marché du travail américain demeure par ailleurs relativement stable, avec des embauches et des licenciements toujours limités.
Une hausse des taux pourrait contribuer à freiner l’inflation, mais risquerait également de ralentir l’économie et l’emploi.
Les analystes de BofA Securities estiment que la décision de ce jour pourrait largement dépendre du président de la Fed, Kevin Warsh.
Selon eux : « Warsh fait face à un choix difficile. Ne pas relever les taux pourrait remettre en cause la crédibilité de la Fed sur l’inflation. Mais relever les taux irait à l’encontre de son approche consistant à faire abstraction des chocs d’offre. »
Selon l’outil CME FedWatch, les marchés attribuaient avant la décision environ 70 % de probabilité à un maintien des taux entre 3,50 % et 3,75 %, tandis que la probabilité d’une hausse de 25 points de base restait légèrement inférieure à un tiers.
Les investisseurs s’attendent également à peu d’indications sur la trajectoire future des taux, Kevin Warsh ayant déjà indiqué qu’il ne souhaitait pas fournir de feuille de route détaillée.
Meta de nouveau jugée sur sa stratégie dans l’intelligence artificielle
Après la clôture de Wall Street, Meta Platforms (NASDAQ:META) publiera ses résultats trimestriels.
Les investisseurs chercheront à déterminer si les investissements massifs du groupe dans l’intelligence artificielle commencent à produire des résultats financiers durables.
La société a relevé au printemps sa prévision d’investissements pour 2026 à une fourchette comprise entre 125 et 145 milliards de dollars, contre une estimation précédente de 115 à 135 milliards.
Meta a également averti que les risques réglementaires et juridiques en Europe et aux États-Unis pourraient peser sur ses résultats, précisant qu’une « perte importante » pourrait découler d’un contrôle accru sur les « questions liées aux jeunes » et des « procès supplémentaires prévus cette année ».
Microsoft également très attendue
Microsoft (NASDAQ:MSFT) sera elle aussi au centre de l’attention alors que le groupe poursuit l’accélération de ses investissements dans l’intelligence artificielle.
L’entreprise prévoit des dépenses d’investissement record de près de 190 milliards de dollars pour son exercice fiscal 2026, illustrant l’intensité de la course à l’innovation dans l’IA.
Les investisseurs surveillent toutefois la dépendance de Microsoft envers OpenAI ainsi que le rythme d’adoption de son assistant Copilot 365.
L’attention se portera particulièrement sur Azure et les services cloud associés, dont la croissance est attendue entre 39 % et 40 % à taux de change constants au quatrième trimestre.
Même si ces objectifs étaient atteints, Azure continuerait d’afficher une croissance inférieure à celle du cloud de Google.
Le pétrole rebondit après de nouvelles frappes au Moyen-Orient
Les prix du pétrole ont fortement progressé après de nouvelles opérations militaires impliquant les États-Unis, l’Arabie saoudite et des groupes soutenus par l’Iran.
Ces frappes sont intervenues après l’interception de missiles balistiques iraniens visant des forces américaines en Jordanie, mettant fin à une courte accalmie qui avait favorisé la baisse du pétrole plus tôt dans la semaine.
L’Iran a également rejeté une proposition d’Oman concernant le contrôle du détroit d’Ormuz, réduisant davantage les perspectives d’une reprise des discussions avec Washington.
À 03h17 ET (07h17 GMT), le Brent progressait de 3,5 % à 87,01 dollars le baril, tandis que le WTI gagnait 3,8 % à 82,27 dollars.
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