Les investisseurs surveillent un mélange de tensions géopolitiques, de développements d’entreprises et de décisions de politique monétaire, alors que les contrats à terme sur les actions américaines évoluent légèrement à la hausse après la forte baisse enregistrée à Wall Street. Les nouveaux affrontements militaires entre les États-Unis et l’Iran restent au centre de l’attention, tandis que les actions Oracle (NYSE:ORCL) sont sous pression après l’annonce d’un important plan de financement destiné à soutenir son expansion dans l’intelligence artificielle. Dans le même temps, les marchés se préparent à une hausse attendue des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne.
Les contrats à terme américains signalent un possible rebond
Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont progressé jeudi, laissant entrevoir un rebond potentiel après les lourdes pertes enregistrées lors de la séance précédente en raison des inquiétudes croissantes liées à l’inflation et à l’escalade des tensions au Moyen-Orient.
À 03h13 ET (07h13 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones gagnaient 215 points, soit 0,4 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 progressaient de 38 points, soit 0,5 %, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 avançaient de 230 points, soit 0,8 %.
Lors de la séance précédente, le Dow Jones Industrial Average a enregistré sa plus mauvaise performance depuis octobre, reculant de 1,9 %. Le Nasdaq Composite a perdu 2 %, tandis que le S&P 500 a cédé 1,6 %, terminant à son plus bas niveau de clôture depuis cinq semaines.
Le sentiment des marchés a été affecté par la menace du président Donald Trump selon laquelle l’Iran devrait “payer le prix !!!” pour avoir tardé à conclure des négociations de paix avec Washington, ainsi que par un nouvel échange de frappes entre les deux pays et la poursuite des affrontements au Liban impliquant le Hezbollah soutenu par Téhéran.
Les inquiétudes des investisseurs ont également été alimentées par la forte accélération de l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis, qui a atteint son rythme le plus élevé depuis plusieurs années, soulignant l’impact de la hausse des prix de l’énergie liée au conflit. Les marchés attendent désormais la publication des données sur les prix à la production prévue plus tard dans la journée.
« Alors que les signes d’une résolution à court terme s’estompent, les investisseurs se sont de nouveau inquiétés des scénarios de stagflation, entraînant des ventes sur les marchés obligataires et actions des deux côtés de l’Atlantique », ont déclaré les analystes de Deutsche Bank.
Les interrogations sur la durabilité du boom de l’intelligence artificielle persistent également. Les actions de Super Micro Computer ont fortement chuté après que le fabricant de serveurs est devenu la dernière entreprise liée à l’IA à solliciter plusieurs milliards de dollars de nouveaux capitaux sur les marchés, alimentant les craintes que certaines sociétés peinent à financer les énormes investissements en infrastructures nécessaires au développement de cette technologie.
Washington et Téhéran échangent de nouvelles frappes
Les tensions militaires se sont encore intensifiées après que les États-Unis et l’Iran ont lancé de nouvelles attaques réciproques pour la deuxième journée consécutive.
Le président Donald Trump a averti que d’autres actions militaires pourraient être engagées si Téhéran n’acceptait pas immédiatement un accord de paix. Selon le Commandement central des États-Unis (CENTCOM), les forces américaines ont frappé plusieurs cibles militaires iraniennes au cours de la nuit, qualifiant ces opérations d’« autodéfense » après la destruction d’un hélicoptère américain dans le détroit d’Ormuz.
Le CENTCOM a ensuite annoncé avoir achevé sa dernière série d’opérations militaires contre l’Iran.
Selon plusieurs médias, l’Iran a riposté en visant plusieurs bases militaires américaines et installations alliées dans la région du Golfe, des explosions ayant été signalées au Koweït, à Bahreïn et en Jordanie. Toutefois, ces informations n’ont pas fait l’objet d’une confirmation indépendante immédiate.
Les prix du pétrole effacent leurs gains initiaux
Les cours du pétrole ont inversé leur tendance après avoir progressé dans un premier temps à la suite des derniers développements militaires, les investisseurs évaluant des informations selon lesquelles les discussions diplomatiques entre Washington et Téhéran pourraient toujours être en cours.
CNN a rapporté, citant une source diplomatique, que les négociations entre les deux pays se seraient poursuivies durant la nuit malgré l’intensification des hostilités.
À 03h30 ET, les contrats à terme sur le Brent pour livraison en août reculaient de 0,6 % à 92,59 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate perdait 0,5 % à 89,58 dollars le baril.
Les deux références avaient progressé de plus de 2 % lors de la séance asiatique avant de réduire leurs gains. Les marchés ont également évalué les déclarations de Téhéran affirmant que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz avait été suspendu, une affirmation par la suite démentie par l’armée américaine.
Lors de la séance précédente, les prix du pétrole avaient terminé en hausse de près de 2 %.
Oracle recule malgré des résultats supérieurs aux attentes
Oracle (NYSE:ORCL) a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes tant en termes de chiffre d’affaires que de bénéfices et a également relevé ses prévisions de bénéfice ajusté par action pour l’ensemble de l’exercice.
Malgré la solidité de ces résultats opérationnels, le titre a reculé dans les échanges hors séance après que la société a annoncé son intention de lever environ 40 milliards de dollars de financements au cours de l’exercice fiscal 2027.
« Il s’agit d’une publication correcte, avec une croissance du carnet de commandes qui reste robuste, et la performance de trésorerie n’a pas été aussi mauvaise que redouté (grâce à des dépenses d’investissement plus faibles). Cependant, l’entreprise fait toujours face à une période de fortes sorties de trésorerie alors qu’elle construit les infrastructures nécessaires pour honorer son carnet de commandes, ce qui nécessitera davantage de dette et de capitaux propres », ont écrit les analystes de Vital Knowledge dans une note.
Ces dernières années, le groupe basé au Texas a renforcé son orientation vers les infrastructures cloud et les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle, tout en continuant à générer des revenus importants grâce à ses logiciels de bases de données et ses applications d’entreprise traditionnelles. Toutefois, les investisseurs continuent de surveiller de près le niveau d’endettement nécessaire pour financer l’expansion de ses infrastructures liées à l’IA.
La décision de la BCE en ligne de mire
En Europe, l’attention est tournée vers la Banque centrale européenne, qui devrait annoncer une hausse de 25 points de base de son taux de dépôt à l’issue de sa dernière réunion de politique monétaire.
Si elle est confirmée, cette mesure porterait le taux de référence à 2,25 %, contre 2,0 % actuellement, et constituerait la première hausse des taux depuis près de trois ans.
L’inflation dans la zone euro dépasse désormais les 3 %, au-dessus de l’objectif de 2 % fixé par la BCE, renforçant les arguments en faveur d’un resserrement monétaire malgré le ralentissement de la croissance économique.
Toutefois, les responsables monétaires devront trouver un équilibre entre les pressions inflationnistes et les signes d’affaiblissement de l’activité économique dans l’ensemble de la zone euro.
« Du côté de l’activité économique, nous avons déjà observé aujourd’hui une série de données décevantes sur les commandes industrielles allemandes pour le mois d’avril, et le risque est désormais que les indicateurs d’activité manufacturière de la zone euro commencent à se détériorer après les phénomènes de stockage et d’accumulation de stocks observés plus tôt cette année en raison de l’incertitude liée au conflit dans le Golfe », ont indiqué les analystes d’ING dans une note.
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