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Le secteur industriel français a enregistré une baisse de 1,1 % de sa production en juillet, annulant ainsi une grande partie de l’augmentation de 3,7 % enregistrée en juin, selon les chiffres publiés mardi par l’Insee.

Cette contraction a légèrement dépassé les prévisions des économistes, qui tablaient sur une baisse de 1,0 % selon un sondage du Wall Street Journal.

La croissance de juin avait été largement soutenue par la production aéronautique, mais le recul de juillet a effacé une partie importante de ces gains antérieurs.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains ont légèrement augmenté mardi alors que les traders attendaient la publication de l’estimation préliminaire du benchmark des emplois non agricoles du Bureau of Labor Statistics (BLS), susceptible de révéler un marché du travail américain en ralentissement. Les investisseurs ont également suivi les actualités des entreprises, notamment le rapport post-marché d’Oracle (NYSE:ORCL), la fusion entre Anglo American (LSE:AAL) et Teck Resources (NYSE:TECK), et l’investissement de 1,5 milliard de dollars d’ASML (EU:ASML) dans la start-up française d’IA Mistral.

Légère hausse des futures

À 03h42 ET, les futures S&P 500 étaient en hausse de 15 points, soit 0,2 %, les futures Nasdaq 100 ont gagné 69 points, soit 0,3 %, et les futures Dow Jones ont progressé de 81 points, soit 0,2 %. L’optimisme repose sur les attentes d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale afin de soutenir un marché du travail en ralentissement.

Les principaux indices de Wall Street ont affiché des gains lors de la session précédente, le Nasdaq Composite atteignant un nouveau record historique. Des actions comme Robinhood et AppLovin ont augmenté suite à l’annonce de leur inclusion prochaine dans l’indice S&P 500. Broadcom a bondi de 3,2 % après avoir prévu une forte croissance des revenus portée par l’IA, atteignant une capitalisation de marché de 1,6 trillion de dollars, se classant septième parmi les entreprises américaines.

Révisions du marché du travail

Le benchmark préliminaire du BLS sur les emplois non agricoles devrait fournir des indications sur l’emploi aux États-Unis. Les économistes prévoient une possible révision à la baisse pouvant atteindre un million d’emplois pour les 12 mois jusqu’en mars, renforçant les signes d’un marché du travail en ralentissement, antérieurs aux tarifs sur les importations instaurés par le président Donald Trump en avril.

Les analystes notent également que le durcissement des politiques migratoires et l’automatisation liée à l’IA peuvent réduire la demande de certaines professions. Les données BLS de la semaine dernière ont montré une croissance plus faible que prévu en août et une première perte nette d’emplois en juin depuis quatre ans et demi, renforçant les attentes d’une réduction des taux d’au moins 25 points de base lors de la réunion de septembre de la Fed.

Oracle sous surveillance

Oracle doit publier ses résultats trimestriels après la clôture du marché. Les analystes de Vital Knowledge ont mis en avant deux indicateurs clés : le backlog, mesuré par les obligations de performance restantes, attendu autour de 150 milliards de dollars, et le free cash flow, prévu à 1,8 milliard de dollars, en reprise après un flux de trésorerie négatif de 2,9 milliards au trimestre précédent en raison de dépenses en capital élevées.

En juin, Oracle avait relevé ses prévisions annuelles de revenus, citant une forte demande pour les services cloud soutenant les solutions d’IA. La PDG Safra Catz a indiqué que le chiffre d’affaires fiscal 2026 atteindrait au moins 67 milliards de dollars, soit une croissance de 16,7 % par rapport aux prévisions précédentes de 15 %.

Fusion Anglo American et Teck

Anglo American et Teck Resources ont annoncé une fusion pour créer Anglo Teck, valorisée à plus de 53 milliards de dollars, devenant l’un des plus grands producteurs de cuivre au monde. La société combinée vise à répondre à la demande croissante de cuivre pour les énergies renouvelables et les data centers AI. Les deux entreprises exploitent des mines de cuivre adjacentes au Chili.

Selon les termes de l’accord, Anglo American, coté à Londres, détiendra 62,4 % d’Anglo Teck, tandis que Teck possédera 37,6 %.

ASML investit dans Mistral AI

ASML a annoncé un investissement stratégique de 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros) dans la start-up française Mistral, devenant ainsi son principal actionnaire. Le partenariat explorera les applications de l’IA dans les produits ASML et les opérations de R&D.

L’investissement fait partie du tour de financement Series C de 2 milliards de dollars de Mistral, valorisant la start-up à 11,7 milliards de dollars (10 milliards d’euros), ce qui pourrait en faire la société d’IA la plus précieuse d’Europe. Mistral est considéré comme le concurrent européen des géants américains de l’IA tels qu’OpenAI et Google. ASML, fournisseur majeur de matériel de lithographie avancée pour TSMC et Intel, bénéficie de la demande croissante de puces pour l’IA.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes ont fluctué dans des fourchettes étroites mardi alors que les investisseurs pesaient les derniers développements politiques en France et attendaient des données clés sur l’inflation aux États-Unis.

À 07h05 GMT, le DAX allemand a reculé de 0,1 %, le CAC 40 français a progressé de 0,2 % et le FTSE 100 britannique a gagné 0,1 %.

Instabilité politique en France

Le gouvernement minoritaire français dirigé par le Premier ministre François Bayrou s’est effondré lundi après avoir perdu le vote de confiance, le Parlement votant 364 contre 194 en faveur de sa destitution. La défaite est survenue après que Bayrou n’ait pas réussi à obtenir le soutien des partis d’opposition de droite et de gauche pour le budget 2026 visant à réduire le déficit public du pays.

Le Président Emmanuel Macron doit désormais nommer le cinquième Premier ministre français en moins de deux ans. Il devrait choisir un autre allié centriste pour diriger un gouvernement minoritaire, mais cette solution est peu susceptible de résoudre l’instabilité politique sous-jacente. Les marchés français feront face à un nouveau test vendredi, lorsque Fitch Ratings examinera la note AA- de la France avec une perspective négative, après la dégradation par Moody’s l’année dernière suite à l’effondrement du précédent gouvernement.

Inflation américaine au centre de l’attention

Malgré les turbulences politiques en Europe, les pertes devraient rester limitées alors que les investisseurs attendent les données sur l’inflation américaine, qui pourraient confirmer si la Réserve fédérale réduira les taux la semaine prochaine. Les marchés anticipent fortement une réduction lors de la réunion des 16-17 septembre, bien qu’il soit encore incertain s’il s’agira d’un ajustement standard de 25 points de base ou d’une réduction plus importante de 50 points de base.

Actualités d’entreprises

Dans l’actualité des entreprises, le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs ASML (EU:ASML) a investi 1,3 milliard d’euros (1,5 milliard de dollars) dans la start-up française Mistral AI, devenant son principal actionnaire. Les deux sociétés ont également conclu un partenariat stratégique pour explorer l’utilisation de l’intelligence artificielle dans l’ensemble du portefeuille de produits et des opérations de R&D d’ASML.

La société pharmaceutique suisse Novartis (BIT:1NOVN) a annoncé l’acquisition de la biotech américaine Tourmaline Bio (NASDAQ:TRML) pour 48 $ par action, valorisant l’entreprise à 1,4 milliard de dollars fully diluted.

Le pétrole en hausse après une augmentation limitée de la production OPEC+

Le pétrole a continué de progresser après que l’OPEC+ a décidé d’augmenter la production en octobre de seulement 137 000 barils par jour, bien en deçà des hausses mensuelles de 555 000 b/j en septembre et août et de 411 000 b/j les mois précédents.

À 03h05 ET, les contrats Brent ont gagné 0,8 % à 66,57 $ le baril, tandis que le WTI américain a progressé de 0,9 % à 62,81 $ le baril. Les prix ont également été soutenus par des spéculations sur de nouvelles sanctions contre la Russie, le président Donald Trump déclarant être prêt à passer à une “deuxième phase” de restrictions après les attaques continues en Ukraine.

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Les prix de l’or ont atteint de nouveaux sommets lors des échanges en Asie mardi, prolongeant les gains des sessions précédentes, portés par les attentes d’une baisse des taux par la Fed la semaine prochaine et un dollar plus faible.

La demande refuge a été renforcée par l’instabilité politique en France, où le Premier ministre François Bayrou a démissionné après avoir perdu un vote de confiance à l’Assemblée nationale. D’autres inquiétudes sont apparues au Japon suite à la démission du PM Shigeru Ishiba et à la perspective de nouvelles sanctions américaines contre la Russie après la frappe meurtrière de Moscou en Ukraine, augmentant l’attrait pour le métal jaune.

L’or au comptant a progressé de 0,6 % à 3 656,70 $ l’once à 00h44 ET (04h44 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or de décembre ont atteint 3 695,25 $/oz.

Les attentes de la Fed soutiennent l’or

Le rallye de l’or a été stimulé par des données montrant un ralentissement du marché du travail américain, notamment les nonfarm payrolls d’août, qui ont révélé une croissance minimale de l’emploi. Ces indicateurs ont renforcé les attentes d’une baisse des taux, avec le CME FedWatch estimant à 92,4 % la probabilité d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion des 16-17 septembre, et 7,6 % pour une baisse plus importante de 50 points de base.

Des responsables de la Fed ont indiqué être ouverts à des baisses de taux face au ralentissement du marché du travail, mais ont mis en garde contre la persistance de l’inflation, notamment à cause des hausses de prix liées aux tarifs imposés par le président américain Donald Trump. Les données sur l’inflation d’août seront surveillées, la plupart des tarifs de Trump ayant pris effet le mois dernier. Des taux plus bas favorisent généralement l’or et les autres actifs non rémunérateurs par rapport aux obligations d’État.

Autres métaux en hausse

D’autres métaux précieux ont également progressé : les contrats à terme sur le platine ont gagné 0,6 % à 1 397,25 $/oz et ceux sur l’argent 0,2 % à 41,30 $/oz, légèrement en dessous du plus haut de 14 ans atteint la semaine dernière.

Les prix du cuivre ont légèrement augmenté, avec les contrats de référence de Londres en hausse de 0,2 % à 9 940,15 $/t et les contrats américains de 0,2 % à 4,58 $/lb.

“L’incertitude concernant les tarifs américains sur les importations de cuivre a déplacé l’offre de la Chine vers les États-Unis au premier semestre de l’année. Cette tendance pourrait s’inverser au second semestre, car Trump a retardé pour l’instant ses plans de tarif de 50 % sur le cuivre raffiné,” ont indiqué les analystes d’ING.

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Les prix du pétrole ont progressé mardi lors des échanges en Asie, prolongeant les gains après que l’OPEP+ a annoncé une augmentation de production inférieure aux attentes. Les investisseurs surveillent également de près de nouvelles sanctions possibles contre le secteur pétrolier russe, dans le contexte du conflit en cours avec l’Ukraine.

Le Brent pour livraison en novembre a progressé de 0,2 % à 66,17 $ le baril, tandis que le WTI a gagné 0,3 % à 62,03 $ le baril à 21h03 ET (01h03 GMT). Les gains de plus d’1 % enregistrés lundi faisaient suite à la décision de l’OPEP+ du week-end, qui a contribué à apaiser les inquiétudes liées à un excédent d’offre.

Vers des sanctions plus strictes contre la Russie

Les pays occidentaux envisagent des mesures plus sévères contre le secteur pétrolier russe, après la plus grande attaque aérienne de la Russie en Ukraine. Le président américain Donald Trump a indiqué être prêt à passer à une “deuxième phase” de sanctions, sans préciser les détails. Il prévoit également des rencontres avec des dirigeants européens et de nouvelles discussions avec le président russe Vladimir Poutine.

Précédemment, Trump avait imposé des droits de douane de 50 % sur les importations indiennes pour limiter l’achat de pétrole russe, affirmant que ces ventes finançaient la guerre en Ukraine. L’Inde n’a pas indiqué qu’elle se conformerait, et la Chine—autre grand importateur de pétrole russe—n’est pas concernée par ces sanctions.

Augmentation de production OPEP+ plus faible que prévu

L’OPEP+ augmentera sa production de 137 000 barils par jour en octobre, bien en dessous des hausses mensuelles précédentes de 555 000 b/j en septembre et août et de 411 000 b/j en juillet et juin. Cette augmentation modeste reflète une prudence face à la forte production des pays non membres de l’OPEP, notamment les États-Unis, et aux risques d’excédent d’offre.

Un dollar faible soutient le pétrole

La faiblesse du dollar américain a également soutenu les prix du pétrole, après des données sur l’emploi aux États-Unis inférieures aux attentes, renforçant les anticipations d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale.

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Les contrats à terme sur les actions américaines suggèrent une ouverture modérément positive lundi, alors que les investisseurs digèrent la performance mitigée de la semaine dernière et des chiffres de l’emploi plus faibles que prévu. Bien que les indices aient récupéré par rapport aux plus bas intrajournaliers de vendredi, ils ont tout de même clôturé en léger recul.

Le rapport du Labor Department de vendredi a indiqué que l’emploi non agricole aux États-Unis n’a augmenté que de 22 000 postes en août, bien en dessous des prévisions des économistes de 75 000. Les données de juin ont également été révisées à la baisse, passant d’une hausse de 14 000 à une baisse de 13 000, tandis que le taux de chômage est passé à 4,3 % contre 4,2 %.

“À court terme, des données sur l’emploi plus faibles augmenteront les chances d’une réduction des taux par la Fed, mais pourraient créer une volatilité à court terme, car un marché du travail plus faible n’est pas un signe de force,” a déclaré Larry Tentarelli, Chief Technical Strategist chez Blue Chip Daily Trend Report.

L’outil FedWatch du CME Group indique désormais une probabilité de 90,1 % d’une baisse de 25 points de base par la Réserve fédérale d’ici la fin du mois, soulignant les attentes selon lesquelles les décideurs pourraient réagir à un marché du travail plus faible.

Les investisseurs se concentrent également sur les prochains rapports sur l’inflation, l’indice des prix à la production devant être publié mercredi et celui des prix à la consommation jeudi. Les économistes s’attendent à une croissance annuelle des prix à la production stable à 3,3 %, tandis que l’inflation à la consommation pourrait accélérer à 2,9 % contre 2,7 % en juillet, l’inflation de base restant stable à 3,1 %.

Les performances sectorielles de la semaine dernière étaient contrastées. Les actions financières ont été parmi les moins performantes, l’indice NYSE Arca Broker/Dealer et le KBW Bank Index chutant respectivement de 1,9 % et 1,8 %. Les producteurs de pétrole ont reculé face à la faiblesse prolongée du pétrole brut, entraînant l’indice NYSE Arca Oil en baisse de 1,6 %. En revanche, les actions aurifères ont fortement progressé (+2,5 %) avec le prix de l’or, tandis que les secteurs de l’acier, de la biotechnologie et du logement ont affiché des gains, compensant ainsi la faiblesse d’autres secteurs.

Les principaux indices ont connu une performance hebdomadaire mixte : le Nasdaq a progressé de 1,1 %, le S&P 500 de 0,3 %, et le Dow a reculé de 0,3 %.

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Les marchés européens ont légèrement progressé lundi, alors que les investisseurs attendaient un vote de confiance crucial en France, le Premier ministre François Bayrou étant presque certain de subir une défaite.

Malgré une enquête Sentix montrant une chute marquée du moral des investisseurs dans la zone euro en septembre, au plus bas depuis avril—passant de -3,7 en août à -9,2—les marchés sont restés relativement stables.

En Allemagne, la production industrielle a rebondi en juillet, augmentant de 1,3 % sur un mois après une baisse de 0,1 % en juin, portée par une croissance de 9,5 % dans la fabrication de machines et d’équipements, selon Destatis. Cependant, l’excédent commercial du pays s’est réduit car les exportations ont diminué de 0,6 % en juillet, inversant une hausse de 1,1 % en juin, tandis que les importations ont légèrement baissé de 0,1 % après une hausse de 4,1 %.

Côté bourse, le CAC 40 français a progressé de 0,5 %, le DAX allemand de 0,4 % et le FTSE 100 britannique de 0,2 %.

Parmi les mouvements d’entreprises, la société suédoise de technologies médicales Elekta AB (BIT:1EKTA) a grimpé suite à la nomination d’un nouveau directeur financier. Le constructeur britannique Vistry (LSE:VTY) a progressé après avoir conclu un partenariat avec Homes England pour accélérer le développement de grands projets résidentiels. En revanche, l’assureur britannique Phoenix Group Holdings (LSE:PHNX) a chuté après la publication de ses résultats intérimaires pour le premier semestre 2025.

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Cette semaine, les marchés mondiaux se concentrent sur un mélange de données économiques, de résultats d’entreprises et de développements politiques. Le rapport sur l’inflation aux États-Unis sera au centre de l’attention, alors que les investisseurs surveillent la manière dont la Réserve fédérale pourrait ajuster ses taux d’intérêt d’ici la fin du mois. Les observateurs du secteur attendent Oracle (NYSE:ORCL) pour des indications sur le secteur de l’intelligence artificielle, tandis que les événements politiques en Europe et les décisions de la BCE pourraient également influencer le sentiment des marchés.

Focus sur l’indice des prix à la consommation aux États-Unis

L’Indice des Prix à la Consommation (IPC) d’août, attendu jeudi, sera le principal point de mire de la semaine. Les économistes anticipent une hausse annuelle de 2,9%, légèrement supérieure à celle de juillet (2,7%). Ce chiffre mettra la Fed au défi de concilier stabilité des prix et soutien à l’emploi, son double mandat.

Avec des signes de ralentissement du marché du travail, la Fed doit gérer à la fois la faiblesse de la croissance de l’emploi et la persistance de l’inflation. Les marchés évaluent la possibilité d’une baisse des taux, susceptible de stimuler l’investissement et l’embauche, mais comportant également le risque de pressions inflationnistes supplémentaires. Le président Jerome Powell et d’autres responsables de la Fed ont indiqué que les tendances de l’emploi pourraient primer sur les préoccupations inflationnistes.

Résultats d’Oracle

Les résultats d’Oracle seront scrutés pour mieux comprendre l’état du boom de l’IA. Les analystes se concentrent sur deux mesures : le backlog, représenté par les obligations de performance restantes, et le flux de trésorerie disponible. Wall Street prévoit un backlog d’environ 150 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 1,8 milliard de dollars, en rebond par rapport à un flux négatif de 2,9 milliards au trimestre précédent, grâce à une baisse des dépenses en capital.

Au début de l’année, Oracle a relevé ses prévisions de revenus pour l’exercice 2026, citant la forte demande pour ses services cloud qui soutiennent les applications IA. La CEO Safra Catz a estimé des revenus annuels d’au moins 67 milliards de dollars, soit une croissance de 16,7 %, contre 15 % précédemment.

Vote de confiance en France

La France tiendra lundi un vote de confiance sur le plan fiscal du Premier ministre François Bayrou. Une défaite pourrait entraîner sa démission, augmentant l’incertitude politique. Le gouvernement vise à réduire le déficit de 4,6 % du PIB l’année prochaine à 2,8 % d’ici 2029, avec des réformes et des coupes budgétaires totalisant 43,8 milliards d’euros. Certaines mesures, comme la modification des jours fériés, ont déjà rencontré une forte opposition.

Suite à l’annonce, les rendements des obligations françaises ont augmenté, le rendement à 30 ans atteignant des niveaux jamais vus depuis juin 2009. Les analystes d’ING notent que l’opposition semble plus concentrée sur la chute du gouvernement que sur la résolution des problèmes structurels du déficit, ce qui accroît l’incertitude des marchés.

Décision de la BCE

La BCE devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés cette semaine. Cependant, le débat interne entre partisans du statu quo et partisans de la baisse pourrait augmenter la volatilité du marché. Les signaux « hawkish » de Christine Lagarde en juillet, combinés à une croissance plus rapide et à une inflation légèrement élevée, rendent les investisseurs prudents. Le taux de dépôt devrait rester à 2 % pour une deuxième réunion consécutive.

Données économiques chinoises

Les investisseurs surveilleront également les données chinoises. Les exportations ont augmenté de 4,4 % en août en glissement annuel, en dessous des prévisions de 5 % et en baisse par rapport à 7,2 % en juillet. Les importations ont ralenti, reflétant une demande intérieure faible. Le surplus commercial a atteint 102,3 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 99,4 milliards. Les données sur l’inflation en milieu de semaine, y compris les prix à la consommation et à la production, offriront des indications sur l’économie chinoise et ses répercussions sur les marchés mondiaux.

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Les contrats à terme américains ont légèrement progressé lundi alors que les investisseurs anticipent d’éventuelles baisses de taux par la Réserve fédérale. Les données sur l’inflation prévues cette semaine seront déterminantes pour les attentes du marché, tandis que les incertitudes politiques en France et au Japon et la hausse des prix du pétrole influencent le sentiment des investisseurs.

Hausse modérée des futures

Vers 03h32 ET, les futures S&P 500 ont augmenté de 0,2%, les futures Nasdaq 100 de 0,4% et les futures Dow Jones de 0,1%. Vendredi dernier, les indices américains ont reculé après que le rapport sur l’emploi non agricole d’août a montré un ralentissement de la croissance des emplois et une hausse du taux de chômage, renforçant la probabilité d’une baisse des taux par la Fed. Les analystes anticipent une réduction d’au moins 25 points de base lors de la réunion du 16-17 septembre, avec la possibilité d’une réduction plus importante de 50 points de base.

Malgré le recul de vendredi, le S&P 500 reste proche de ses niveaux record atteints jeudi. Les observateurs du marché notent que le mois de septembre est historiquement plus faible pour les actions. Les valorisations élevées, les incertitudes sur les politiques commerciales américaines, la hausse des rendements obligataires et les inquiétudes concernant le secteur technologique, notamment l’IA, freinent la confiance des investisseurs.

Focus sur l’inflation

Les investisseurs attendent maintenant l’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour août, prévu à +2,9% sur un an, contre 2,7% en juillet. Ces données aideront la Fed à décider de ses prochaines étapes, en équilibrant son double mandat : soutenir l’emploi tout en maintenant la stabilité des prix. Une baisse des taux pourrait stimuler l’emploi et l’investissement, mais risquerait d’accroître la pression inflationniste.

Incertain politique en France

En Europe, l’évolution politique pourrait limiter les gains du marché. La France organise lundi un vote de confiance sur le plan fiscal du Premier ministre François Bayrou. Si les partis d’opposition rejettent le plan, Bayrou pourrait devoir démissionner. Le gouvernement vise à réduire le déficit de 4,6 % du PIB à 2,8 % d’ici 2029 grâce à des coupes budgétaires et à des réformes structurelles totalisant 43,8 milliards d’euros. Certaines propositions, comme la réduction des jours fériés, ont suscité des résistances, ce qui a fait monter les rendements obligataires. La semaine dernière, les rendements des obligations françaises à 30 ans ont atteint un plus haut depuis juin 2009.

Changement de leadership au Japon

Au Japon, l’instabilité politique s’est accentuée après la démission du Premier ministre Shigeru Ishiba de la tête du Parti libéral-démocrate, quelques semaines après la lourde défaite de la coalition au Sénat. Sa démission suit un accord commercial avec les États-Unis réduisant les droits de douane sur les exportations japonaises, mais ouvre la porte à une lutte pour le leadership dans la quatrième économie mondiale. Le yen a d’abord chuté face au dollar, mais a partiellement récupéré ; le Nikkei 225 a progressé et les rendements obligataires à 10 ans sont restés stables.

Hausse du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi après l’annonce par l’OPEC+ d’une augmentation de la production plus faible que celle des précédents mois. Les futures Brent ont gagné 1,7 % à 66,59 $ le baril et le WTI américain a augmenté de 1,7 % à 62,92 $ le baril. L’OPEC+ prévoit une hausse de 137 000 barils par jour en octobre, bien inférieure aux augmentations mensuelles de 555 000 et 411 000 barils précédentes. Cette décision reflète les efforts de l’Arabie saoudite pour stabiliser les prix et gérer sa part de marché face à la baisse du pétrole.

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Les marchés boursiers européens ont affiché des gains modestes lundi, soutenus par les anticipations d’une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine, bien que l’incertitude politique en France ait limité les hausses plus importantes. À 07h02 GMT, le DAX allemand a gagné 0,7 %, le CAC 40 français 0,4 % et le FTSE 100 britannique 0,3 %.

L’optimisme des investisseurs stimulé par les perspectives Fed

Les actifs à risque ont bénéficié du rapport décevant sur l’emploi américain de la semaine dernière, renforçant la probabilité d’une baisse des taux lors de la réunion de la Fed les 16 et 17 septembre. Les données sur l’emploi signalent un ralentissement de l’économie américaine, laissant les marchés confiants pour une réduction d’au moins 25 points de base. Les analystes débattent maintenant de la possibilité d’une baisse plus importante de 50 points de base, le rapport sur l’inflation américaine de jeudi étant crucial pour orienter la décision.

L’incertitude politique en France limite les gains

Les gains en Europe restent contenus par les développements en France, où le Premier ministre François Bayrou, le quatrième en trois ans, risque une défaite quasi certaine lors d’un vote de confiance. La deuxième économie de la zone euro fait face à un déficit budgétaire proche du double de la limite de 3 % du PIB fixée par l’UE. Le projet de budget de Bayrou a peu de chances d’obtenir une majorité, ce qui soulève des inquiétudes quant à la capacité de la France à maîtriser sa dette.

La tourmente a déjà affecté la dette souveraine française, les rendements des obligations à 30 ans ayant atteint la semaine dernière des niveaux inédits depuis juin 2009. Moody’s avait précédemment abaissé la note de la France après l’effondrement du précédent gouvernement, et une répétition pourrait exercer une pression supplémentaire sur les titres, avec le risque de ventes forcées sur des obligations déjà fragilisées.

Instabilité politique au Japon

L’instabilité politique a également augmenté au Japon ce week-end après que le Premier ministre Shigeru Ishiba a annoncé sa démission de la tête du Parti libéral-démocrate, quelques semaines après la lourde défaite de la coalition aux élections du Sénat. Sa démission intervient après la conclusion d’un accord commercial avec les États-Unis, réduisant les droits de douane sur les exportations japonaises, mais ouvre la voie à une possible lutte pour la direction dans la quatrième économie mondiale, surtout après la perte de la majorité du LDP au Sénat.

Données économiques contrastées en Allemagne

Les données publiées lundi montrent un mélange : la production industrielle a augmenté de 1,3 % en juillet par rapport à juin, mais les exportations ont reculé de 0,6 %, en dessous de l’augmentation prévue de 0,1 %. Les importations ont également légèrement diminué de 0,1 % par rapport au mois précédent.

Le pétrole grimpe après la décision de l’OPEC+

Les prix du pétrole ont augmenté après l’annonce par l’OPEC+ d’une hausse de la production à un rythme inférieur à celui des mois précédents. À 03h02 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 1,7 % à 66,64 $ le baril, tandis que le WTI américain a progressé de 1,8 % à 63,00 $ le baril.

Le groupe de producteurs a convenu d’une augmentation de 137 000 barils par jour en octobre, bien inférieure aux hausses mensuelles de 555 000 et 411 000 bpd observées plus tôt cette année. Cette décision fait suite à l’augmentation progressive de l’offre par l’OPEC+, dirigée par l’Arabie saoudite, pour regagner des parts de marché face à la baisse des prix du pétrole.

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