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Les prix du pétrole ont enregistré une deuxième séance consécutive de repli vendredi après que le président américain Donald Trump a renoncé à ses projets d’action militaire contre l’Iran, apaisant les craintes d’une nouvelle escalade du conflit après une série d’attaques réciproques survenues plus tôt dans la semaine.

À 06h40 GMT, les contrats à terme sur le Brent reculaient de 2,11 dollars, soit 2,3 %, à 88,27 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate perdait 1,90 dollar, soit 2,2 %, à 85,81 dollars le baril.

Trump évoque une possible avancée diplomatique

La dernière baisse des prix du pétrole a suivi les déclarations de Donald Trump jeudi, selon lesquelles les négociations avec l’Iran avaient suffisamment progressé pour éviter les frappes militaires prévues.

Le président américain a indiqué que les discussions avançaient et a laissé entendre qu’un accord de paix permettant la réouverture du détroit d’Ormuz au trafic maritime international pourrait être signé dès ce week-end, même si les autorités iraniennes ont souligné qu’aucune décision finale n’avait encore été prise.

Selon Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, « Même si cela pourrait bien sûr n’être qu’un nouvel espoir déçu, la réaction du marché a été à la fois rapide et décisive. »

Il a ajouté que, malgré le récent repli des prix du pétrole, « tant que les prix se maintiendront au-dessus du support situé dans le bas de la fourchette des 80 dollars, les risques resteront clairement orientés à la hausse. »

Le détroit d’Ormuz reste au centre de l’attention

Le détroit d’Ormuz demeure l’un des principaux points d’attention des marchés en raison de son rôle crucial dans le transport mondial de l’énergie.

Jeudi, l’Iran a annoncé « la fermeture » de cette voie maritime stratégique, où le trafic était déjà fortement restreint depuis plusieurs mois. Téhéran a averti que tout navire tentant de traverser le détroit pourrait faire l’objet d’une intervention militaire.

En temps normal, environ un cinquième des expéditions mondiales de pétrole et de gaz naturel liquéfié transitent par le détroit d’Ormuz, ce qui fait de toute perturbation un sujet de préoccupation majeur pour les marchés énergétiques mondiaux.

Les médias d’État iraniens ont rapporté vendredi que les forces du pays avaient empêché un pétrolier de traverser le détroit sans coordination préalable.

Cependant, l’armée américaine a affirmé sur les réseaux sociaux que les navires commerciaux continuaient de circuler dans cette voie maritime.

Les analystes appellent à la prudence

Malgré la réaction positive des marchés aux avancées diplomatiques, les analystes ont averti que les risques restaient élevés.

Dans une note publiée vendredi, les analystes d’ING ont déclaré : « Nous serions prudents avant de considérer comme acquis le prolongement du cessez-le-feu. Même s’il se concrétise, il pourrait rester fragile. Et il est évident que si les discussions sur le nucléaire n’avancent pas, l’accord pourrait très facilement s’effondrer. »

La banque a également averti que la poursuite des restrictions sur les flux pétroliers pourrait provoquer une nouvelle flambée des prix au cours de l’été.

« Nous estimons que le marché atteindra un point d’inflexion vers la fin du mois de juillet si nous ne constatons pas une reprise des flux pétroliers avant cette échéance. À ce moment-là, les niveaux de stocks et une demande saisonnière plus forte pourraient pousser les prix nettement plus haut, vers 120 à 130 dollars le baril. »

L’OPEP abaisse ses prévisions de croissance de la demande pour 2026

Par ailleurs, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole a revu à la baisse ses prévisions concernant la croissance de la demande mondiale de pétrole en 2026.

Le groupe de producteurs a abaissé son estimation à 970 000 barils par jour, contre une prévision précédente de 1,17 million de barils par jour, marquant ainsi sa deuxième révision baissière consécutive.

Toutefois, l’OPEP s’est montrée plus optimiste concernant les perspectives de demande à plus long terme et a relevé ses prévisions pour 2027.

L’organisation prévoit désormais une augmentation de la demande mondiale de pétrole de 1,73 million de barils par jour en 2027, soit une révision à la hausse de 190 000 barils par jour par rapport à son estimation précédente.

Le marché équilibre perspectives de demande et risques géopolitiques

Si les perspectives plus faibles de croissance de la demande ont pesé sur les prix du pétrole, les investisseurs continuent de surveiller de près les développements géopolitiques au Moyen-Orient.

La perspective d’un accord diplomatique entre Washington et Téhéran a contribué à apaiser les inquiétudes immédiates concernant l’approvisionnement, mais l’incertitude entourant l’avenir du détroit d’Ormuz et l’évolution des négociations nucléaires continue d’exposer les marchés énergétiques à de nouvelles périodes de volatilité.

Les prix de l’or ont enregistré une légère hausse vendredi, même si le métal précieux reste en voie d’afficher une baisse hebdomadaire, les investisseurs évaluant la possibilité d’un accord de paix entre les États-Unis et l’Iran et son impact potentiel sur les anticipations d’inflation.

À 05h29 ET (09h29 GMT), l’or au comptant gagnait 0,2 % à 4 220,27 dollars l’once. Malgré cette progression, le métal jaune restait en passe de perdre plus de 2 % sur la semaine. Les contrats à terme sur l’or progressaient quant à eux de 3,1 % à 4 241,51 dollars l’once.

Un éventuel accord pourrait apaiser les inquiétudes sur le marché de l’énergie

Selon des informations relayées par les médias d’État iraniens, un accord potentiel entre Washington et Téhéran comprendrait la réouverture du détroit d’Ormuz par l’Iran, tandis que les États-Unis lèveraient les sanctions visant les exportations pétrolières iraniennes.

L’agence de presse iranienne Mehr a indiqué que le protocole d’accord envisagé prévoirait également le déblocage de fonds iraniens gelés. Le rapport précise que les négociations en cours portent principalement sur les questions nucléaires et économiques, tandis que le programme balistique iranien resterait exclu des discussions.

La proposition doit encore être approuvée par les autorités compétentes avant de pouvoir être finalisée.

La baisse du pétrole réduit les craintes inflationnistes

Les marchés pétroliers ont réagi favorablement aux signes de progrès diplomatique. Le Brent, référence mondiale du pétrole brut, a reculé de 4,3 % à 86,47 dollars le baril après être passé sous le seuil des 90 dollars jeudi.

Cette baisse a suivi les déclarations du président américain Donald Trump, selon lesquelles un accord visant à mettre fin au conflit avec l’Iran, désormais dans son quatrième mois, pourrait être proche.

Bien que les prix du pétrole restent nettement supérieurs aux niveaux observés avant le début du conflit, une baisse des coûts de l’énergie pourrait contribuer à atténuer les inquiétudes liées à une nouvelle accélération de l’inflation et à la possibilité que les banques centrales soient contraintes de resserrer davantage leur politique monétaire.

Des taux d’intérêt plus élevés ont généralement tendance à réduire l’attrait des actifs ne générant pas de rendement, comme l’or.

Les perspectives de la Réserve fédérale restent un facteur déterminant

La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de la semaine prochaine. Toutefois, les marchés financiers continuent d’anticiper au moins une hausse supplémentaire des taux avant la fin de l’année.

Les attentes selon lesquelles la Fed pourrait entamer un cycle de baisse des taux en 2026 ont pratiquement disparu, les pressions inflationnistes et la résilience de l’économie continuant de se maintenir.

Les analystes d’UBS ont déclaré : « Nous abaissons nos prévisions afin de refléter le report attendu du début des baisses de taux de la Fed à 2027 ainsi que la réduction qui en résulte de la demande attendue d’or via les ETF en 2026. L’environnement pour le métal jaune devrait probablement rester difficile à court terme, mais nous continuons à voir des perspectives constructives à moyen terme, car les baisses de taux de la Fed modéreront les taux réels et le dollar américain. »

Le resserrement de la BCE accentue la pression sur les métaux précieux

L’or a également été confronté à des vents contraires cette semaine après que la Banque centrale européenne est devenue la première grande banque centrale à relever ses taux d’intérêt en réponse aux inquiétudes inflationnistes liées au conflit avec l’Iran.

Les responsables monétaires ont souligné que la maîtrise des pressions sur les prix restait une priorité, renforçant les attentes selon lesquelles les conditions monétaires pourraient demeurer restrictives pendant une période prolongée.

La faiblesse du dollar apporte un certain soutien

Malgré ces difficultés, l’or a trouvé un soutien dans le recul du dollar américain, ce qui peut rendre le métal plus attractif pour les acheteurs utilisant d’autres devises.

Le dollar a généralement bénéficié du conflit grâce à son statut de valeur refuge et à la conviction que l’économie américaine, en tant qu’important exportateur d’énergie, serait relativement mieux protégée qu’une grande partie de ses homologues mondiaux face à un choc énergétique prolongé.

Cependant, le recul de la devise observé vendredi a contribué à atténuer une partie de la pression exercée sur l’or, permettant aux prix d’enregistrer une progression modérée.

Les contrats à terme évoluent prudemment avant plusieurs événements majeurs

Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains ont peu évolué vendredi, les investisseurs concentrant leur attention sur deux développements majeurs : les débuts très attendus de SpaceX (NASDAQ:SPCX) sur les marchés boursiers et les espoirs croissants qu’un accord diplomatique puisse mettre fin au conflit entre les États-Unis et l’Iran.

À 03h13 ET (07h13 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones étaient globalement stables, tandis que ceux sur le S&P 500 reculaient de 0,2 % et ceux sur le Nasdaq 100 perdaient 0,6 %.

Wall Street avait terminé en hausse lors de la séance précédente, les investisseurs réagissant aux nombreux rebondissements liés au Moyen-Orient. L’optimisme entourant un éventuel accord de paix a contribué à apaiser les craintes d’une inflation alimentée par l’énergie, compensant ainsi une hausse des prix à la production américains plus forte qu’attendu.

Les analystes de Deutsche Bank ont souligné que les inscriptions hebdomadaires au chômage avaient atteint leur plus haut niveau depuis quatre mois, ajoutant un élément d’incertitude supplémentaire aux perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale. Les marchés continuent de s’interroger sur la nécessité pour la banque centrale de relever encore ses taux d’intérêt avant la fin de l’année.

Dans le même temps, le secteur technologique est resté sous les projecteurs après la forte progression d’Oracle (NYSE:ORCL), alimentée par des prévisions de dépenses largement supérieures aux attentes, ravivant le débat sur la manière dont l’industrie technologique financera les investissements massifs nécessaires au développement des infrastructures d’intelligence artificielle.

SpaceX se prépare à une entrée en Bourse historique

SpaceX (NASDAQ:SPCX) doit débuter sa cotation vendredi dans ce qui est considéré comme la plus importante introduction en Bourse jamais réalisée.

La société a confirmé un prix d’introduction de 135 dollars par action ainsi que la vente de plus de 555 millions d’actions, ce qui lui confère une valorisation d’environ 1 770 milliards de dollars.

L’opération devrait permettre de lever près de 75 milliards de dollars, dépassant largement le précédent record détenu par Saudi Aramco, qui avait levé 25,6 milliards de dollars en 2019, ainsi qu’Alibaba, qui avait récolté 21,8 milliards de dollars lors de son introduction en 2014.

Selon des estimations de marché citées par le New York Times, le montant recherché par SpaceX dépasserait le total des fonds levés par l’ensemble des introductions en Bourse réalisées aux États-Unis au cours des deux dernières années.

Cette opération pourrait également ouvrir la voie à une nouvelle vague de mégacotations dans le secteur technologique. Les entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle Anthropic et OpenAI auraient toutes deux déposé de manière confidentielle les documents nécessaires à une future introduction en Bourse qui pourrait valoriser chacune d’elles à près de 1 000 milliards de dollars.

Elon Musk, qui a fondé SpaceX en 2002 et détient encore environ 50 % du capital de l’entreprise, pourrait voir sa fortune personnelle atteindre des niveaux sans précédent si le titre enregistre une forte performance après son arrivée sur le marché.

Trump affirme qu’un accord avec l’Iran pourrait être conclu dans les prochains jours

Le sentiment des investisseurs a également été soutenu par les déclarations du président Donald Trump, selon lesquelles les États-Unis et l’Iran auraient trouvé les grandes lignes d’un accord et pourraient finaliser les documents officiels dans les prochains jours.

S’adressant aux journalistes, Trump a indiqué que l’accord envisagé permettrait la réouverture du détroit d’Ormuz et mettrait fin au blocus naval touchant les ports iraniens.

« Nous venons de conclure un excellent accord pour mettre fin à la guerre avec l’Iran et nous devons maintenant finaliser les documents, ce qui devrait être fait dans les prochains jours. Nous aurons probablement une cérémonie de signature, peut-être en Europe », a déclaré Trump.

Plus tard, lors d’un rassemblement électoral virtuel, il a ajouté qu’« aujourd’hui, nous avons mis fin à la guerre avec l’Iran », affirmant que Téhéran avait accepté de « ne jamais posséder d’arme nucléaire ».

Le ministère iranien des Affaires étrangères a reconnu que des parties importantes d’un éventuel accord étaient proches d’être finalisées, selon des propos relayés par Press TV. Cependant, les autorités ont nié qu’un accord définitif ait déjà été signé et ont évoqué des « positions contradictoires » venant de Washington qui provoqueraient des « turbulences et des perturbations » dans le processus de négociation.

Le pétrole recule mais reste à des niveaux élevés

La perspective d’un accord a contribué à faire baisser les prix du pétrole, même si ceux-ci demeurent nettement supérieurs aux niveaux observés avant le début du conflit.

À 03h27 ET, le Brent reculait de 2,0 % à 88,62 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain perdait 2,2 % à 85,82 dollars.

La possibilité de rétablir le trafic maritime à travers le détroit d’Ormuz a atténué les inquiétudes immédiates concernant l’approvisionnement mondial, mais plusieurs analystes estiment que les conséquences de plusieurs mois de perturbations continueront à peser sur les marchés.

Les analystes d’ING ont déclaré : « L’héritage de cette crise a été une perte substantielle d’approvisionnements énergétiques ainsi que le choc inflationniste qui s’est propagé à travers le monde. »

Ils ont également ajouté : « À moins que le pétrole ne recommence à circuler librement dans le détroit d’Ormuz très rapidement, notre scénario central est que les marchés de l’énergie pourraient se rapprocher d’un point de bascule en juillet. Par conséquent, nous serions prudents quant à l’idée d’anticiper des prix du pétrole beaucoup plus faibles qu’aux niveaux actuels. »

Adobe recule malgré des résultats supérieurs aux attentes

Adobe (NASDAQ:ADBE) a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes tant en matière de chiffre d’affaires que de bénéfices et a relevé ses prévisions annuelles, soutenu par la forte croissance de ses activités liées à l’intelligence artificielle.

La société a indiqué que les revenus récurrents annualisés générés par ses offres d’intelligence artificielle avaient triplé par rapport à l’année précédente.

Malgré ces résultats solides, l’action Adobe a perdu plus de 5 % lors des échanges hors séance après l’annonce du départ de son directeur financier, Dan Durn.

Durn quittera l’entreprise le 15 juin afin de poursuivre une nouvelle opportunité professionnelle, tandis que Steve Day, actuel vice-président senior de la finance d’entreprise, assumera les fonctions de directeur financier par intérim.

Cette annonce marque le deuxième trimestre consécutif au cours duquel Adobe communique un changement au sein de sa direction. En mars, la société avait en effet révélé que son directeur général de longue date, Shantanu Narayen, quitterait ses fonctions.

Adobe, principalement connue pour ses logiciels tels que Photoshop et Premiere Pro, renforce sa présence dans le domaine de l’intelligence artificielle générative grâce à Adobe Firefly, une plateforme proposant des outils alimentés par l’IA pour la création d’images, de vidéos, de contenus audio et d’éléments vectoriels.

Forte hausse des actions européennes

Les marchés européens ont ouvert en nette progression vendredi après avoir reçu ce qui apparaît comme le signal le plus concret jusqu’à présent qu’un accord diplomatique entre les États-Unis et l’Iran pourrait être proche.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a gagné 1 %, atteignant son plus haut niveau depuis deux semaines et se dirigeant vers sa meilleure séance depuis plus de quinze jours. Le DAX allemand a progressé de 1,5 %, le CAC 40 français de 1,2 % et le FTSE 100 britannique de 0,8 %. Le FTSE MIB italien a avancé de 1,2 %, inscrivant un nouveau record historique.

Les compagnies aériennes profitent de la baisse du pétrole

Les valeurs du transport aérien ont figuré parmi les principales gagnantes grâce au recul des prix du pétrole, les coûts du carburant représentant une composante essentielle de leurs dépenses.

Air France-KLM (EU:AF) a bondi de 5,8 %, tandis qu’International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG), maison mère de British Airways, a gagné 4,5 %. Wizz Air Holdings (LSE:WIZZ) a progressé de 6 % et Deutsche Lufthansa (TG:LHA) de 4,6 %.

Le pétrole tombe à son plus bas niveau depuis deux mois

Les cours du brut ont reculé à leurs niveaux les plus faibles depuis deux mois après que le président américain Donald Trump a déclaré qu’un accord de paix historique pourrait être signé en Europe dès ce week-end.

Les investisseurs ont interprété ces propos comme la preuve la plus tangible à ce jour d’une avancée diplomatique, entraînant une hausse généralisée des marchés actions.

Cependant, les risques géopolitiques demeurent. Selon plusieurs informations, l’Iran continue d’attaquer des navires dans le détroit d’Ormuz, ce qui limite l’enthousiasme des investisseurs.

Les marchés jonglent entre géopolitique et politique monétaire

Cette hausse intervient un jour seulement après que la Banque centrale européenne a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois depuis près de trois ans afin de lutter contre les pressions inflationnistes liées au conflit.

Cette semaine a été particulièrement mouvementée pour les investisseurs, qui ont dû composer avec un rapport sur l’emploi américain très solide, le virage restrictif de la BCE et les évolutions rapides au Moyen-Orient, tout en essayant d’anticiper les prochaines décisions de la Réserve fédérale.

Le STOXX 600, particulièrement sensible aux tensions au Moyen-Orient en raison de la forte dépendance énergétique de la zone euro, se dirigeait vers une baisse hebdomadaire d’environ 0,2 %. Le rebond de vendredi pourrait toutefois lui permettre de terminer la semaine dans le vert.

HSBC anticipe une volatilité persistante

Les analystes de HSBC Asset Management estiment que plusieurs facteurs d’incertitude continuent de peser sur les marchés.

« L’économie mondiale est confrontée à un ensemble complexe de chocs d’offre, mais les marchés ont surmonté les inquiétudes géopolitiques grâce à la solidité des bénéfices des entreprises. Le contexte macroéconomique confus signifie qu’il faut s’attendre à des épisodes de volatilité. »

Eramet et Fraport se distinguent

Parmi les autres mouvements notables, Eramet (EU:ERA) a gagné près de 6 % après que le Financial Times a révélé qu’un fonds soutenu par les États-Unis étudiait une prise de participation dans le groupe.

L’exploitant aéroportuaire Fraport (TG:FRA) a également progressé de 5 % après avoir publié des chiffres de trafic passagers en hausse pour le mois de mai.

La baisse des coûts du carburant soutient le secteur

Les actions des compagnies aériennes européennes ont fortement progressé vendredi après la chute marquée des prix du pétrole, alimentée par l’optimisme entourant un possible accord entre les États-Unis et l’Iran.

Le sentiment des investisseurs s’est amélioré après que le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis avaient « mis fin à la guerre avec l’Iran », en référence à un protocole d’accord qui permettrait la réouverture du détroit d’Ormuz et inclurait des engagements iraniens à renoncer au développement d’armes nucléaires.

À 10h28, le Brent reculait de 4,4 % à 86,39 dollars le baril, tandis que le WTI perdait 4,5 % à 83,77 dollars, atteignant ainsi leurs plus bas niveaux depuis près de deux mois.

Forte hausse des valeurs aériennes en Europe

Le repli des cours du pétrole a largement profité aux compagnies aériennes, dont les résultats sont fortement influencés par les coûts du carburant.

Les actions du secteur ont progressé de 4,1 % à 8,5 %, Air France-KLM (EU:AF) enregistrant la meilleure performance. EasyJet (LSE:EZJ) a affiché la hausse la plus modérée parmi les grands transporteurs.

Ryanair (LSE:0A2U), Lufthansa (TG:LHA), Wizz Air (LSE:WIZZ), Finnair (TG:FAI0), IAG (LSE:IAG) et Norwegian Air Shuttle (TG:NWC) ont également évolué en nette hausse.

Un accord pourrait rouvrir le détroit d’Ormuz

Selon des informations relayées par Axios, le projet d’accord permettrait la reprise du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz sans frais de transit et prolongerait de 60 jours le cessez-le-feu existant, y compris au Liban.

L’accord prévoirait également un allègement des sanctions contre l’Iran en échange du respect de ses engagements, tandis que les États-Unis lèveraient leur blocus naval.

Trump a ajouté que le vice-président JD Vance pourrait assister à une éventuelle cérémonie de signature en Europe dès ce week-end.

L’Iran reste prudent

Lors d’un rassemblement téléphonique en soutien au candidat au Sénat de l’Alabama Barry Moore, Trump a déclaré : « Nous avons conclu un excellent accord. Il n’y aura pas d’armes nucléaires. Les gens commenceront à rentrer chez eux très bientôt. C’est pratiquement, pratiquement finalisé. Nous avons obtenu tout ce que nous voulions. »

La réaction iranienne est toutefois restée mesurée. L’agence semi-officielle Fars a rapporté que les responsables n’avaient pas encore approuvé le texte d’un quelconque accord, citant une source anonyme proche des négociations.

L’Iran ne figurait pas non plus parmi les pays que Trump a affirmé avoir déjà approuvé le cadre de l’accord, ce qui entretient les incertitudes quant à la conclusion d’un accord définitif.

Les données sur l’inflation soutiennent les principaux secteurs français

Les actions des groupes de luxe et des banques françaises ont progressé vendredi après la publication de nouvelles données montrant que l’inflation a atteint son niveau le plus élevé depuis plus de deux ans.

Parmi les valeurs du luxe, Hermes (EU:RMS), LVMH (EU:MC) et Kering (EU:KER) ont gagné entre 2,5 % et 4 %. Les banques ont également enregistré de solides performances, avec BNP Paribas (EU:BNP), Société Générale (EU:GLE) et Crédit Agricole (LSE:ACA) en hausse de 1,4 % à 3,6 %.

La hausse des prix profite aux banques et aux groupes de luxe

Les investisseurs considèrent généralement ces deux secteurs comme des bénéficiaires d’un environnement inflationniste.

Pour les banques, une inflation plus élevée renforce les anticipations de taux d’intérêt durablement élevés, ce qui soutient les marges de crédit et la rentabilité.

Les groupes de luxe ont, de leur côté, démontré leur capacité à répercuter les hausses de coûts sur leurs clients sans affecter significativement la demande, notamment auprès des consommateurs les plus aisés. Ce pouvoir de fixation des prix constitue une protection naturelle contre l’inflation.

L’inflation française poursuit son accélération

Les chiffres publiés par l’Insee ont confirmé que les prix à la consommation ont augmenté de 2,8 % sur un an en mai, conformément à l’estimation préliminaire publiée le mois dernier.

Il s’agit du rythme d’inflation le plus rapide observé depuis février 2024, marquant une nouvelle accélération par rapport aux mois précédents.

L’indice harmonisé selon les normes de l’Union européenne a également poursuivi sa progression après une hausse annuelle de 2,5 % enregistrée en avril.

L’inflation sous-jacente et les prix alimentaires augmentent

L’inflation sous-jacente, qui exclut les éléments les plus volatils, a atteint 1,5 % en mai contre 1,2 % le mois précédent.

Sur un mois, les prix à la consommation ont progressé de 0,1 %, un ralentissement marqué après la hausse de 1,0 % enregistrée en avril.

Les prix de l’énergie ont augmenté de 0,6 %, principalement en raison d’une hausse de 10,3 % des prix du gaz. L’Insee a indiqué que cette progression a été en partie compensée par le recul des prix des produits pétroliers.

Les prix alimentaires ont également progressé, les produits frais étant le principal moteur de cette hausse.

Le titre tombe à son plus bas niveau depuis six mois

Les actions d’Exail Technologies (EU:EXA) ont chuté d’environ 21 % vendredi, atteignant leur niveau le plus bas depuis près de six mois.

Cette forte baisse est intervenue après que la société a annoncé que les discussions avec l’investisseur financier ICG concernant la valorisation de ses obligations n’avaient pas abouti à un accord.

Désaccord sur la valorisation des obligations

Le spécialiste français des drones sous-marins a indiqué qu’il n’était pas parvenu à trouver un terrain d’entente avec ICG sur la valorisation envisagée dans le cadre d’un éventuel rachat et remboursement de ses obligations.

L’absence d’accord constitue un revers alors que la société poursuit l’examen de différentes options pour gérer ses engagements financiers.

Les efforts de refinancement se poursuivent

Exail a précisé qu’elle restait concentrée sur le refinancement de sa dette au cours de l’année 2026.

Le groupe continue d’étudier plusieurs solutions de financement afin de renforcer sa structure financière et de répondre à ses futures échéances de dette.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture en hausse jeudi, laissant entrevoir un rebond après les fortes pertes enregistrées lors de la séance précédente.

Les investisseurs semblent profiter de la faiblesse récente des marchés pour revenir à l’achat, après un recul marqué qui a conduit le Nasdaq et le S&P 500 à leurs plus bas niveaux de clôture depuis un mois.

Intel soutient le secteur des semi-conducteurs

Les valeurs technologiques, et plus particulièrement les fabricants de semi-conducteurs, pourraient mener le rebond en début de séance.

Intel (NASDAQ:INTC) gagnait 4,6 % avant l’ouverture après que Bank of America a relevé sa recommandation de Underperform à Buy, renforçant ainsi le sentiment positif sur l’ensemble du secteur.

Cette dynamique favorable pourrait compenser une partie des inquiétudes liées à l’inflation et aux tensions géopolitiques.

La flambée du pétrole freine l’optimisme

Malgré la progression des contrats à terme, les gains ont été réduits par la forte hausse des prix du pétrole à la suite de nouvelles déclarations du président Donald Trump concernant l’Iran.

Dans un message publié sur Truth Social, Trump a déclaré que les États-Unis frapperaient l’Iran “très durement ce soir” et a affirmé que Washington prévoyait de prendre le contrôle total de ses marchés pétroliers et gaziers “à un moment donné dans un avenir pas si lointain”.

Ces propos ont ravivé les craintes concernant les approvisionnements énergétiques mondiaux et accru la volatilité sur les marchés des matières premières.

Les prix à la production ravivent les inquiétudes inflationnistes

Les investisseurs ont également été confrontés à de nouvelles données sur l’inflation publiées par le Département américain du Travail.

Le rapport a montré que les prix à la production avaient augmenté plus fortement que prévu en mai, suggérant que les pressions inflationnistes restent importantes.

Cette situation pourrait compliquer les perspectives de politique monétaire et limiter l’ampleur d’un éventuel rebond durable des marchés actions.

Forte baisse des marchés mercredi

Les actions américaines ont évolué sans direction claire en début de séance mercredi avant que les ventes ne s’intensifient au fil de la journée.

Les principaux indices ont terminé proches de leurs plus bas de séance.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 953,33 points, soit 1,9 %, à 49.918,78. Le Nasdaq Composite a perdu 509,32 points, soit 2 %, à 25.169,50, tandis que le S&P 500 a reculé de 119,66 points, soit 1,6 %, pour clôturer à 7.266,99.

Les tensions entre les États-Unis et l’Iran pèsent sur les marchés

Le sentiment des investisseurs s’est détérioré après que le président Donald Trump a intensifié ses menaces à l’égard de l’Iran à la suite des récents échanges militaires entre les deux pays.

“Nous les avons frappés durement hier et nous allons les frapper durement à nouveau aujourd’hui”, a déclaré Trump aux journalistes à la Maison-Blanche. “Nous allons les attaquer et les attaquer très durement.”

Ces déclarations sont intervenues après que le Commandement central américain a confirmé avoir mené des frappes de “légitime défense” contre des cibles iraniennes à la suite de la destruction d’un hélicoptère américain.

Selon le CENTCOM, des avions de l’armée de l’air et de la marine américaines ont utilisé des munitions de précision contre des systèmes de défense aérienne iraniens, des stations de contrôle au sol et des radars de surveillance situés près du détroit d’Ormuz.

L’Iran aurait ensuite mené des attaques contre des bases américaines au Koweït, à Bahreïn et en Jordanie, tout en promettant de répondre à toute nouvelle menace ou attaque.

Dans un nouveau message publié jeudi matin sur Truth Social, Trump a déclaré que l’Iran avait “mis trop de temps à négocier un accord” et qu’il allait désormais devoir “payer le prix !”

Le pétrole progresse sur les inquiétudes concernant l’offre

L’aggravation des tensions géopolitiques a soutenu les cours du pétrole, les opérateurs craignant des perturbations des approvisionnements énergétiques en provenance du Moyen-Orient.

Les marchés ont largement ignoré les affirmations de Trump selon lesquelles les États-Unis auraient discrètement contribué au transport de plus de 100 millions de barils de pétrole via le détroit d’Ormuz.

La hausse du brut a accentué les préoccupations inflationnistes.

Les données sur l’inflation sont conformes aux attentes

Par ailleurs, le Département du Travail a indiqué que l’inflation à la consommation avait progressé conformément aux prévisions en mai.

L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,5 % après une hausse de 0,6 % en avril, conformément aux attentes des économistes.

Sur un an, l’inflation a accéléré à 4,2 %, contre 3,8 % le mois précédent, également en ligne avec les prévisions.

L’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a progressé de 0,2 % après une hausse de 0,4 % en avril. Les économistes attendaient une progression de 0,3 %.

Le taux annuel de l’inflation sous-jacente est monté à 2,9 % contre 2,8 %, conformément aux attentes.

Les compagnies aériennes, l’or et la technologie sous pression

La hausse du pétrole a fortement pénalisé les valeurs aériennes, entraînant une chute de 5,4 % de l’indice NYSE Arca Airline.

Les valeurs aurifères ont également souffert du recul du métal précieux, l’indice NYSE Arca Gold Bugs abandonnant 5 %.

Les secteurs du matériel informatique, des semi-conducteurs et de l’immobilier ont eux aussi enregistré de fortes baisses.

À l’inverse, les valeurs énergétiques ont résisté grâce à la progression des prix du pétrole.

Les marchés actions européens ont affiché des performances contrastées jeudi, les investisseurs surveillant l’escalade des tensions au Moyen-Orient tout en analysant la dernière décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).

Comme largement anticipé, la BCE a annoncé une hausse de 25 points de base de ses taux d’intérêt afin de contenir les pressions inflationnistes croissantes dans la zone euro.

Des signes de stabilisation sur le marché immobilier britannique

Sur le plan économique, une enquête du Royal Institution of Chartered Surveyors a montré que l’indicateur des prix de l’immobilier au Royaume-Uni est resté stable à -35 % en mai par rapport au mois précédent.

Si l’indicateur principal n’a pas évolué, plusieurs composantes de l’enquête ont toutefois laissé apparaître des signes de stabilisation du marché immobilier britannique après une longue période de faiblesse.

Les principaux indices européens évoluent différemment

Les performances ont varié d’un marché à l’autre en Europe.

L’indice allemand DAX a reculé de 0,2 %, tandis que le CAC 40 français a progressé de 0,5 %. À Londres, le FTSE 100 a surperformé ses homologues européens avec une hausse de 0,6 %.

Les valeurs technologiques en tête des gains

Les actions technologiques ont figuré parmi les meilleures performances de la séance.

Infineon a gagné 2 %, tandis qu’ASM International (EU:ASM) a bondi de 4,2 %. BE Semiconductor (EU:BESI) a progressé de plus de 5 % après l’annonce par Oracle (NYSE:ORCL) de résultats record pour son quatrième trimestre et l’exercice fiscal 2026, soutenant ainsi l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.

UniCredit progresse après les déclarations de Commerzbank

UniCredit (BIT:UCG) a gagné environ 1 % après que Commerzbank a indiqué qu’aucun investisseur institutionnel n’avait apporté ses actions à l’offre publique d’achat lancée par la banque italienne.

Cette annonce a ravivé l’intérêt des investisseurs pour les ambitions de consolidation d’UniCredit dans le secteur bancaire européen.

Hugo Boss s’envole après une offre publique d’achat

Les actions Hugo Boss (TG:BOSS) ont bondi de 7,7 % après que Frasers Group (LSE:FRAS) a lancé une offre publique volontaire sur la marque allemande de mode.

Cette proposition a suscité un vif intérêt des investisseurs, qui évaluent les conséquences potentielles d’une opération impliquant l’une des principales enseignes européennes du prêt-à-porter.

Halma chute après des perspectives décevantes

Le fabricant britannique d’équipements de sécurité Halma (LSE:HLMA) a enregistré l’une des plus fortes baisses de la séance, avec un recul de 15 %.

Cette chute est intervenue après la publication d’objectifs jugés décevants pour l’exercice à venir.

Safestore recule après une forte baisse du bénéfice

Safestore Holdings (LSE:SAFE) a perdu plus de 2 % après avoir annoncé une baisse de 52,8 % de son bénéfice opérationnel au premier semestre.

Les résultats ont pesé sur le titre malgré la poursuite de l’expansion du groupe dans le secteur du self-stockage.

Wizz Air progresse grâce à des résultats supérieurs aux attentes

Wizz Air Holdings (LSE:WIZZ) a gagné 5,3 % après avoir publié un bénéfice opérationnel annuel largement supérieur aux prévisions du marché.

Ces résultats ont renforcé la confiance des investisseurs malgré les défis persistants auxquels le secteur aérien européen reste confronté.

Ryanair pénalisée par une enquête réglementaire

Ryanair Holdings (LSE:0A2U) a cédé près de 1 % après que la Competition and Markets Authority a ouvert une enquête sur les frais facturés aux parents souhaitant être assis à côté de leurs enfants pendant les vols.

Cette procédure ajoute une nouvelle pression sur la compagnie aérienne alors que les autorités examinent certaines pratiques commerciales liées aux consommateurs dans le secteur du transport aérien.

Les prix de l’or ont progressé modestement jeudi, le repli des cours du pétrole contribuant à apaiser les craintes d’une nouvelle poussée inflationniste, tandis que les investisseurs continuaient de suivre les développements des négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran et attendaient des décisions importantes des banques centrales.

À 05h29 ET (09h29 GMT), l’or au comptant gagnait 0,2 % à 4 079,70 dollars l’once, après avoir atteint plus tôt dans la séance son plus bas niveau depuis plus de six mois. Les contrats à terme sur l’or reculaient toutefois de 0,8 % à 4 100,65 dollars l’once.

Le sentiment du marché s’est amélioré après des informations indiquant que les efforts diplomatiques entre Washington et Téhéran se poursuivaient malgré les échanges militaires continus entre les deux pays.

Les négociations de paix se poursuivent malgré l’escalade militaire

CNN a rapporté jeudi que des responsables américains et iraniens avaient poursuivi leurs discussions concernant un éventuel accord de paix au cours de la nuit, alors même que les deux parties lançaient de nouvelles frappes aériennes pour la deuxième journée consécutive.

Par ailleurs, Reuters a cité des sources iraniennes affirmant que des négociations étaient toujours en cours sur un cadre préliminaire qui pourrait inclure des mesures visant à débloquer des fonds iraniens gelés. Selon le rapport, les efforts visant à conclure un accord se sont intensifiés ces derniers jours.

Malgré ces contacts diplomatiques, l’incertitude demeure élevée. Le président Donald Trump a averti que de nouvelles actions militaires pourraient être menées contre l’Iran si Téhéran n’acceptait pas immédiatement un accord de paix.

Les derniers développements militaires ont vu les forces américaines frapper plusieurs cibles à travers l’Iran entre la fin de la journée de mercredi et les premières heures de jeudi. Dans un communiqué, le Commandement central des États-Unis a qualifié ces frappes d’« autodéfense » après la destruction d’un hélicoptère américain près du détroit d’Ormuz plus tôt dans la semaine.

L’Iran a riposté en menant des attaques contre plusieurs installations militaires américaines et positions alliées dans la région du Golfe. Selon des informations relayées par les médias, des explosions ont été entendues au Koweït, à Bahreïn et en Jordanie, bien que ces informations n’aient pas été confirmées de manière indépendante.

Téhéran a également affirmé avoir interrompu tout le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz, une déclaration rejetée par le CENTCOM. Ce dernier épisode intervient après une série de frappes intermittentes entre les deux pays au cours des deux dernières semaines, dans un contexte de tensions régionales plus larges.

L’Iran a également poursuivi ses échanges de frappes avec Israël dans le cadre des opérations israéliennes contre les forces du Hezbollah soutenues par Téhéran au Liban.

Le repli du pétrole soutient les métaux précieux

Le Brent, référence internationale du marché pétrolier, a reculé au cours de la séance de jeudi, effaçant une partie des gains enregistrés après la dernière escalade militaire.

Bien que les prix du pétrole restent nettement supérieurs aux niveaux observés avant le début du conflit, ce recul récent a contribué à réduire certaines inquiétudes liées à une nouvelle accélération de l’inflation.

La hausse des coûts énergétiques constitue une préoccupation majeure pour les marchés financiers, les investisseurs craignant que des banques centrales telles que la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne soient contraintes d’adopter une politique monétaire plus restrictive. Des taux d’intérêt plus élevés ont généralement tendance à peser sur l’or, qui ne génère aucun rendement.

Les inquiétudes inflationnistes se sont renforcées mercredi après la publication de données montrant que les prix à la consommation aux États-Unis augmentaient au rythme le plus rapide depuis plusieurs années, principalement en raison de la hausse des prix de l’essence. Les investisseurs attendent désormais les chiffres des prix à la production américains, prévus plus tard dans la journée de jeudi, afin d’obtenir de nouvelles indications sur l’évolution de l’inflation.

Les anticipations de taux d’intérêt restent au centre de l’attention

Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés anticipent désormais une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale avant la fin de l’année 2026.

L’attention se porte également sur la Banque centrale européenne, qui devrait annoncer un relèvement de ses taux à l’issue de sa réunion de politique monétaire de deux jours. Les responsables monétaires cherchent à contenir les pressions inflationnistes dans la zone euro, où la hausse des prix demeure élevée.

Parallèlement, le dollar américain s’est renforcé depuis le début du conflit à la fin du mois de février, créant un obstacle supplémentaire pour le marché de l’or. Un dollar plus fort tend en effet à rendre le métal précieux plus coûteux pour les acheteurs utilisant d’autres devises.

Jeudi, l’indice du dollar américain progressait de 0,1 % à 100,09.