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Les contrats à terme sur les actions américaines s’orientaient à la baisse en début de semaine, dans un contexte marqué par un regain de pression politique sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et par l’aggravation des troubles en Iran. Powell est passé sous les projecteurs dimanche soir après avoir suggéré qu’une enquête du ministère américain de la Justice sur un projet de rénovation de la Fed était motivée politiquement. À la suite de ses déclarations, l’or a progressé et le dollar s’est affaibli, tandis que le pétrole a marqué une pause après ses récents gains, les marchés surveillant les risques d’approvisionnement liés à l’Iran. Par ailleurs, une étude sectorielle indique que Apple (NASDAQ:AAPL) a dominé le marché mondial des smartphones en 2025.

Les futures reculent

Les futures sur les indices boursiers américains ont reculé lundi, les investisseurs revenant sur les marchés avec de nouvelles interrogations sur l’indépendance de la Réserve fédérale.

À 02h58 ET, les futures sur le Dow Jones perdaient 244 points (-0,5 %), ceux sur le S&P 500 reculaient de 39 points (-0,6 %) et les futures sur le Nasdaq 100 chutaient de 212 points (-0,8 %).

Le S&P 500 avait inscrit un nouveau record vendredi, porté par la forte hausse des valeurs des semi-conducteurs. Les marchés ont largement ignoré un rapport mensuel sur l’emploi plus faible que prévu, qui n’a pas modifié sensiblement les anticipations de nouvelles baisses de taux plus tard cette année.

Les investisseurs se préparent désormais à une semaine chargée, marquée par des publications macroéconomiques importantes et les résultats des grandes banques, qui lancent traditionnellement la saison des résultats. L’attention se porte également sur la Cour suprême américaine, qui pourrait prochainement statuer sur la légalité de droits de douane généralisés, pilier de l’agenda économique du président Donald Trump.

Powell dénonce de nouvelles pressions politiques

En ce début de semaine, l’attention s’est surtout concentrée sur la Fed. Son président, Jerome Powell, a déclaré dimanche soir que le ministère de la Justice avait adressé des assignations à la banque centrale concernant des propos qu’il avait tenus l’été dernier sur un projet de rénovation.

Powell a indiqué que le DOJ avait menacé d’engager des poursuites pénales liées à son témoignage sur les dépassements de coûts d’un chantier de rénovation de 2,5 milliards de dollars du siège de la Fed à Washington.

« Cette nouvelle menace ne concerne ni mon témoignage de juin dernier ni la rénovation des bâtiments de la Réserve fédérale. Elle ne concerne pas le rôle de contrôle du Congrès ; la Fed, par ses auditions et autres communications publiques, a fait tout son possible pour tenir le Congrès informé du projet de rénovation », a déclaré Powell dans un communiqué publié sur le site de la Fed, ajoutant que « ce sont des prétextes ».

Il a poursuivi : « Il s’agit de savoir si la Fed pourra continuer à fixer les taux d’intérêt sur la base des données et des conditions économiques, ou si la politique monétaire sera dictée par des pressions ou des intimidations politiques ».

Peu après ces déclarations, le président Donald Trump a affirmé sur NBC qu’il n’avait aucune connaissance de l’enquête du ministère de la Justice.

L’or progresse, le dollar recule

Ces événements ont ravivé les inquiétudes quant à la capacité de la Fed – l’une des banques centrales les plus influentes au monde – à définir sa politique monétaire sans ingérence politique.

Trump a à plusieurs reprises critiqué Powell et d’autres responsables de la Fed pour ne pas avoir abaissé les taux plus rapidement. Le différend a également inclus une tentative de la Maison-Blanche d’évincer une autre gouverneure de la Fed, Lisa Cook, une affaire que la Cour suprême doit examiner dans deux semaines.

Le mandat de Powell à la tête de la Fed doit s’achever en mai et Trump aurait déjà commencé à envisager des successeurs qui lui seraient fidèles. Powell n’est toutefois pas tenu de démissionner, ce qui laisse la possibilité qu’il reste en fonction malgré les pressions politiques.

Dans ce climat d’incertitude, les investisseurs se sont tournés vers l’or, considéré comme une valeur refuge. Le dollar s’est également affaibli, renforçant l’attrait du métal jaune en le rendant moins cher pour les détenteurs d’autres devises.

Le pétrole marque une pause

Les prix du pétrole se sont stabilisés après leurs récents gains, tandis que la poursuite des troubles civils en Iran, important producteur du Moyen-Orient, continue de faire craindre des perturbations de l’offre mondiale.

Les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 0,3 % à 63,22 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate progressait de 0,1 % à 58,98 dollars le baril.

Les deux références ont gagné plus de 3 % la semaine dernière avec l’intensification des manifestations antigouvernementales, les plus importantes contre l’establishment religieux iranien depuis 2022. Cette situation a renforcé les craintes d’un conflit régional plus large dans une zone clé de la production énergétique mondiale.

Apple en tête du marché mondial des smartphones

Apple a dominé le marché mondial des smartphones en 2025, soutenue par une forte demande pour l’iPhone 17 et par de bonnes ventes dans les marchés émergents et intermédiaires, selon les analystes de Counterpoint Research.

Counterpoint indique qu’Apple a capté 20 % du marché mondial et enregistré une croissance d’environ 10 % sur un an, la plus élevée parmi les cinq principaux fabricants.

Samsung arrive juste derrière avec une part de marché de 19 %, portée par la progression régulière de la gamme Galaxy A et la « traction continue » de ses modèles haut de gamme Galaxy S et Z.

Au total, les expéditions mondiales de smartphones ont progressé de 2 % sur un an, soutenues notamment par la demande croissante pour les appareils premium. Toutefois, Counterpoint prévient que la forte hausse des pénuries et des prix des puces mémoire rend les perspectives du marché mondial des smartphones en 2026 « prudentes ».

Les marchés actions européens ont entamé la semaine sur une note prudente lundi, les investisseurs surveillant de près l’aggravation des troubles en Iran ainsi que la pression politique renouvelée visant le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell.

Vers 08h05 GMT, le DAX allemand évoluait quasiment à l’équilibre, tandis que le CAC 40 français reculait de 0,2 % et le FTSE 100 britannique cédait 0,2 %.

Intensification des troubles civils en Iran

Les investisseurs européens se concentrent cette semaine sur la situation en Iran, où les troubles civils se sont intensifiés. Selon une organisation de défense des droits humains, plus de 500 personnes auraient été tuées après que des manifestations de grande ampleur ont été violemment réprimées par les autorités iraniennes.

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche qu’il envisageait une série de réponses fermes, y compris des options militaires, avertissant les dirigeants iraniens que les États-Unis interviendraient si les forces de sécurité ouvraient le feu sur les manifestants. Trump a également indiqué que l’Iran avait pris contact pour discuter de son programme nucléaire, bombardé par Israël et les États-Unis en juin, ajoutant que des rencontres avec des responsables iraniens pourraient avoir lieu.

L’enquête visant Powell pèse sur le sentiment de marché

Le climat d’aversion au risque a également été affecté par l’annonce de l’ouverture d’une enquête pénale par le U.S. Department of Justice à l’encontre du président de la Fed, Jerome Powell, concernant un témoignage donné au Congrès l’été dernier sur un projet de rénovation d’un bâtiment de la Réserve fédérale.

En réaction, Powell a déclaré : « Il s’agit de savoir si la Fed pourra continuer à fixer les taux d’intérêt sur la base des données et des conditions économiques, ou si la politique monétaire sera dictée par des pressions ou des intimidations politiques. »

Cette situation soulève des questions sur l’indépendance à long terme de la Réserve fédérale, même si elle pourrait aussi accroître la probabilité d’une baisse des taux cette année, notamment après la prise de fonctions d’un nouveau président de la Fed à l’issue du mandat de Powell en mai.

Capgemini dégradée par Morgan Stanley

En l’absence de publications économiques ou de résultats majeurs en Europe lundi, l’attention devrait se porter sur Capgemini (EU:CAP), après la dégradation de la recommandation par Morgan Stanley.

La banque américaine a abaissé sa recommandation sur Capgemini à « underweight » contre « equal-weight », évoquant un potentiel de valorisation limité et une visibilité réduite sur une accélération durable de la croissance, selon une note publiée lundi.

Le pétrole se stabilise après les récents gains

Les prix du pétrole ont consolidé après leur hausse de la semaine dernière, les troubles persistants en Iran, important producteur du Moyen-Orient, continuant de faire craindre des perturbations de l’approvisionnement mondial.

Le Brent a reculé de 0,3 % à 63,22 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate progressait de 0,1 % à 58,98 dollars le baril. Les deux références avaient gagné plus de 3 % la semaine dernière avec l’intensification des manifestations, les plus importantes contre l’establishment religieux iranien depuis 2022.

Cette situation a ravivé les craintes d’un conflit régional plus large dans l’une des régions clés de la production énergétique mondiale.

Eutelsat (EU:ETL) a confirmé avoir passé une commande de 340 nouveaux satellites auprès de Airbus (EU:AIR) afin de soutenir l’expansion continue de son réseau de satellites OneWeb en orbite terrestre basse (LEO), ont annoncé les entreprises lundi.

L’opérateur de communications par satellite, soutenu par les gouvernements français et britannique, n’a pas communiqué les modalités financières du contrat.

Ces nouveaux satellites serviront à étendre et à renouveler la constellation OneWeb, qui opère en orbite basse pour fournir des services de connectivité mondiale. Cette commande constitue une nouvelle étape dans le développement du réseau sous la propriété et la gestion opérationnelle d’Eutelsat depuis son rapprochement avec OneWeb.

L’opération représente un engagement significatif en faveur de la croissance à long terme de la plateforme OneWeb et souligne la stratégie d’Eutelsat visant à renforcer sa position sur le marché des communications satellitaires en orbite basse.

Eli Lilly (NYSE:LLY) travaillerait à la préparation d’une offre d’environ 15 milliards d’euros pour acquérir la société française de biotechnologie Abivax (EU:ABVX), selon un article publié lundi par La Lettre.

Le groupe pharmaceutique américain n’aurait pas encore approché formellement le conseil d’administration d’Abivax, mais resterait intéressé par une éventuelle transaction, indique la publication.

Avant de lancer une offre officielle, Eli Lilly chercherait à obtenir des orientations auprès du French Finance Ministry afin de déterminer si l’opération serait soumise au contrôle des investissements étrangers en France.

Si elle aboutissait, cette acquisition constituerait une opération stratégique majeure pour Eli Lilly et renforcerait significativement sa présence dans le secteur français des biotechnologies.

Viridien (EU:VIRI) a indiqué lundi que le chiffre d’affaires segmenté de l’exercice 2025 devrait dépasser 1,15 milliard de dollars, tandis que le flux de trésorerie net est attendu au-delà de 100 millions de dollars après remboursements de dette, ce qui a fait progresser le titre de plus de 6 %.

Le groupe parisien spécialisé dans les technologies et les données de la Terre a précisé que le chiffre d’affaires de l’activité Géosciences devrait excéder 440 millions de dollars, soit une hausse d’environ 10 % sur un an, tandis que les revenus de l’activité Earth Data sont attendus au-delà de 400 millions de dollars. La direction a qualifié le niveau d’activité global de robuste.

Viridien a indiqué que la génération de trésorerie pour 2025 a dépassé 130 millions de dollars, ce qui se traduit par un flux de trésorerie net supérieur à 100 millions de dollars après le remboursement d’une facilité adossée à des actifs de 28 millions de dollars liée à l’infrastructure de calcul haute performance du groupe.

Par ailleurs, la société a remboursé 97 millions de dollars d’obligations au cours de l’année, en utilisant intégralement la clause de remboursement optionnel annuel de 10 % prévue dans la documentation obligataire.

La dette nette, hors impacts IFRS 16, devrait s’établir autour de 750 millions de dollars à la fin de l’exercice, a précisé le groupe.

La présidente-directrice générale, Sophie Zurquiyah, a déclaré que l’entreprise avait poursuivi l’exécution de sa feuille de route financière et opérationnelle. « 2025 a marqué une nouvelle étape importante dans l’exécution de notre stratégie asset-light et de notre trajectoire financière », a indiqué Mme Zurquiyah dans le communiqué. Elle a ajouté que Viridien avait enregistré une solide performance opérationnelle dans ses activités clés, portée par la croissance continue des segments Data, Digital et Transition énergétique, tout en finalisant la phase de restructuration de l’activité Sensing and Monitoring.

Mme Zurquiyah a également souligné l’attention portée à la gestion de la trésorerie et du bilan. « Nous avons également été particulièrement actifs dans la gestion de la trésorerie et du bilan, en générant plus de 130 millions de dollars de cash, que nous avons alloués au remboursement de la dette », a-t-elle déclaré.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains laissent présager une ouverture en hausse vendredi, les marchés s’orientant à la hausse après deux séances consécutives clôturées de manière mitigée.

Le sentiment des investisseurs a été soutenu par la publication du très attendu rapport sur l’emploi de décembre du département du Travail, globalement bien accueilli par les marchés.

Même si les créations d’emplois ont été inférieures aux attentes, ce chiffre est perçu comme favorable aux perspectives de taux d’intérêt. Un ralentissement des embauches pourrait réduire la pression sur la Réserve fédérale et renforcer les anticipations de baisses de taux plus tard dans l’année.

Selon le département du Travail, les créations d’emplois non agricoles ont augmenté de 50.000 en décembre, après une hausse révisée à la baisse de 56.000 en novembre. Les économistes tablaient sur environ 60.000 créations, contre 64.000 initialement annoncées pour le mois précédent.

Le rapport a également montré que le taux de chômage a légèrement reculé à 4,4% en décembre, contre un taux révisé de 4,5% en novembre. Le consensus anticipait un repli à 4,5%, à partir des 4,6% précédemment publiés.

Si la Réserve fédérale devrait toujours laisser ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion plus tard ce mois-ci, ces données pourraient accroître la confiance dans de nouvelles baisses de taux au cours de l’année.

Jeudi, les marchés américains ont de nouveau affiché une performance contrastée. Le Dow Jones Industrial Average s’est redressé après le repli de la veille, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a signé sa première baisse en quatre séances.

Le Dow a progressé de 270,03 points, soit 0,6%, à 49.266,11, se rapprochant de son record de clôture atteint plus tôt dans la semaine. Le S&P 500 a gagné 0,53 point à 6.921,46, tandis que le Nasdaq a reculé de 104,26 points, soit 0,4%, à 23.480,02.

Cette évolution mitigée reflète la prudence des investisseurs, restés réticents à prendre des positions plus marquées avant la publication des chiffres de l’emploi.

Plus tôt dans la journée, un autre rapport du département du Travail a indiqué que les nouvelles demandes d’allocations chômage ont légèrement augmenté moins que prévu lors de la semaine achevée le 3 janvier. Les inscriptions initiales sont montées à 208.000, contre 200.000 la semaine précédente après révision, alors que le marché attendait environ 210.000.

Du côté des secteurs, les valeurs énergétiques ont fortement progressé, portées par la flambée des prix du pétrole. L’indice Philadelphia Oil Service a bondi de 4,3%, tandis que l’indice NYSE Arca Oil a gagné 3,6%.

Les valeurs liées à l’immobilier ont également affiché une nette progression, l’indice Philadelphia Housing Sector s’adjugeant 3,4%.

À l’inverse, les secteurs des réseaux, de la biotechnologie et des semi-conducteurs ont reculé, pesant sur les valeurs technologiques et contribuant à la baisse du Nasdaq.

Les marchés boursiers européens ont évolué majoritairement à la hausse vendredi, après une clôture quasiment inchangée la veille, portés par des indicateurs économiques meilleurs que prévu en provenance d’Allemagne.

Les investisseurs ont réagi favorablement aux données montrant que la production industrielle allemande a augmenté pour le troisième mois consécutif en novembre, contre toute attente, grâce notamment à un rebond de la production automobile. Ces chiffres renforcent l’idée que la première économie de la zone euro montre des signes de stabilisation en fin d’année.

Les principaux indices ont reflété cette amélioration du climat de marché : le CAC 40 à Paris a progressé d’environ 1,1%, le FTSE 100 à Londres a gagné près de 0,8% et le DAX à Francfort a avancé d’environ 0,5%.

Dans l’actualité des entreprises, le géant minier Glencore (LSE:GLEN) a fortement progressé, tandis que Rio Tinto (LSE:RIO) a reculé. Les deux groupes ont confirmé être en discussions préliminaires en vue d’une éventuelle combinaison de tout ou partie de leurs activités, qui pourrait prendre la forme d’une fusion entièrement en actions.

Les actions de Peer American ont avancé après des informations indiquant que son projet de fusion avec la canadienne Teck Resources serait en bonne voie pour obtenir le feu vert des autorités européennes de la concurrence.

Gurit Holding (LSE:0QQR) s’est envolée après l’annonce par le fournisseur suisse de matériaux composites d’un contrat de fourniture de kits de matériaux de base sur cinq ans, d’une valeur d’environ 250 millions de francs suisses.

Herald Investment Trust (LSE:HRI) a également fortement progressé, après avoir annoncé le lancement d’une offre de rachat permettant aux actionnaires de céder jusqu’à 100% de leurs titres à un prix proche de la valeur nette d’inventaire, afin d’apaiser les tensions avec l’investisseur activiste Saba Capital.

Le titre Halma (LSE:HLMA) a aussi évolué à la hausse, après l’accord du groupe britannique pour l’acquisition de la société italienne Safetec Srl, renforçant ainsi son activité dans la sécurité industrielle.

Le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs ASML (EU:ASML) a progressé, soutenu par des revenus du quatrième trimestre supérieurs aux attentes annoncés par Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, le plus grand fondeur mondial.

À l’inverse, J Sainsbury (LSE:SBRY) a fortement reculé après que le deuxième distributeur alimentaire britannique a fait état d’un recul des ventes de sa chaîne Argos durant le trimestre clé des fêtes de fin d’année.

Les prix du pétrole ont progressé pour une deuxième séance consécutive vendredi, gagnant plus de 1 % et se dirigeant vers une troisième hausse hebdomadaire d’affilée, les investisseurs évaluant les incertitudes concernant l’approvisionnement en brut en provenance du Venezuela et les craintes croissantes sur la production iranienne. Les contrats à terme sur le Brent ont avancé d’environ 1,3 % à près de 62,8 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a également progressé d’environ 1,3 % à près de 58,5 dollars, poursuivant son rebond après un gain de plus de 3 % jeudi à la suite de précédentes baisses. Le Brent est en passe d’enregistrer une hausse hebdomadaire d’environ 2,7 %, et le WTI d’environ 1,4 %.

L’incertitude géopolitique a été un moteur clé cette semaine, les marchés surveillant de près l’impact des récents développements au Venezuela sur les flux mondiaux de pétrole, tandis que les troubles en Iran alimentent les inquiétudes sur l’offre. Les analystes soulignent également que la montée des tensions géopolitiques soutient les prix, malgré des anticipations de marché excédentaire en 2026. « Les goulets d’étranglement dans l’acheminement des barils sous sanctions et des signaux de demande soutenue semblent compenser, au moins pour l’instant, le contexte d’un excédent prévu en 2026 », a déclaré Priyanka Sachdeva, analyste senior chez Phillip Nova. « L’escalade des tensions géopolitiques renforce la dynamique actuelle des prix du pétrole ».

Le marché a aussi été soutenu par le risque politique lié aux actions américaines au Venezuela, notamment la destitution du président Nicolás Maduro et les initiatives de l’administration Trump visant à prendre le contrôle du secteur pétrolier du pays, avec des implications potentielles pour les exportations futures. Les troubles civils en Iran, combinés aux craintes que la guerre entre la Russie et l’Ukraine ne s’étende davantage aux exportations de pétrole russe, ont également renforcé la prime de risque sur le brut.

« La flambée des prix est principalement due à la revendication de Trump de contrôler les exportations de pétrole du Venezuela, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix par rapport aux ventes auparavant consenties à prix réduit », a indiqué Tina Teng, stratégiste de marché chez Moomoo ANZ.

Parallèlement, de grandes compagnies pétrolières et des maisons de négoce mondiales cherchent à se positionner pour accéder au brut vénézuélien dans le cadre de nouveaux dispositifs américains, en concurrence pour exporter des volumes accumulés en stockage à la suite d’un embargo complexe.

Néanmoins, les investisseurs restent attentifs au tableau global de l’offre. Malgré ces risques géopolitiques, les stocks mondiaux augmentent, et certains analystes estiment qu’un excédent structurel pourrait limiter la poursuite de la hausse, sauf en cas d’escalade supplémentaire des tensions.

L’or est resté proche de ses récents niveaux lors des échanges asiatiques de vendredi, les investisseurs faisant preuve de prudence avant la publication des données clés sur l’emploi aux États-Unis attendues plus tard dans la séance. Le métal jaune demeure toutefois bien orienté pour terminer la semaine en hausse, soutenu par les risques géopolitiques, notamment les tensions entre les États-Unis et le Venezuela. L’or au comptant s’échangeait autour de 4.474 dollars l’once en début de séance, tandis que les contrats à terme américains sur l’or affichaient un léger repli. Sur l’ensemble de la semaine, le métal se dirige vers un gain de plus de 3 %, après une forte progression en début de semaine liée à l’escalade géopolitique et à la capture du président vénézuélien Nicolas Maduro.

Dollar ferme et indicateurs de l’emploi en ligne de mire

La vigueur du dollar américain, qui a récemment atteint un plus haut d’environ un mois, a exercé une certaine pression sur l’or en le rendant plus coûteux pour les investisseurs utilisant d’autres devises. Les marchés attendent désormais le rapport sur les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis, susceptible d’apporter de nouveaux éléments sur la santé du marché du travail et sur l’orientation future de la politique monétaire de la Réserve fédérale, notamment en ce qui concerne le calendrier et l’ampleur de possibles baisses de taux. Les opérateurs intègrent de plus en plus l’hypothèse de deux nouvelles réductions de taux en 2026, après la baisse décidée par la Fed en décembre. Des taux plus bas tendent à soutenir l’or, qui ne génère pas de rendement et devient plus attractif lorsque le coût de l’argent diminue.

Les tensions géopolitiques soutiennent la valeur refuge

Les tensions persistantes entre Washington et Caracas continuent de soutenir la demande pour les actifs refuges. Après le fort mouvement haussier du début de semaine, les prix se sont stabilisés, mais le risque d’un affrontement prolongé reste un facteur de soutien pour l’or, dans un contexte où les développements politiques et militaires demeurent au premier plan.

Les autres métaux également en hausse

Les autres métaux précieux et industriels ont globalement progressé vendredi. L’argent et le platine ont enregistré des gains, tandis que le palladium a fortement bondi. Les contrats à terme sur le cuivre ont également progressé, tant à Londres qu’aux États-Unis, signalant une vigueur plus large sur les marchés des métaux.

Les contrats à terme sur actions américaines évoluaient peu, les investisseurs se montrant prudents avant la publication des données mensuelles clés sur l’emploi et d’un éventuel arrêt de la Cour suprême concernant les droits de douane agressifs de la Maison-Blanche. L’attention se porte également sur Washington, où le président Donald Trump doit rencontrer des dirigeants du secteur pétrolier alors que les États-Unis envisagent de prendre le contrôle des importantes réserves de pétrole du Venezuela. Par ailleurs, les géants miniers Glencore (LSE:GLEN) et Rio Tinto (LSE:RIO) ont relancé des discussions de fusion.

Des futures américains stables

Les futures sur les principaux indices de Wall Street sont restés proches de l’équilibre vendredi, dans l’attente du rapport sur l’emploi non agricole.

À 02h54 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 étaient globalement inchangés.

Jeudi, les marchés américains ont clôturé en ordre dispersé : le S&P 500 a terminé quasiment stable, le Nasdaq Composite a reculé de 0,44 % et le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,55 %.

Les valeurs de la défense ont fortement progressé après l’appel de Donald Trump à une augmentation marquée des dépenses militaires américaines à 1.500 milliards de dollars d’ici 2027, contre 901 milliards approuvés par le Congrès pour cette année.

Ces hausses ont toutefois été en partie compensées par le recul des valeurs technologiques, reflétant les inquiétudes persistantes quant aux rendements futurs des investissements massifs dans l’intelligence artificielle. L’indice technologique du S&P 500 a chuté de 1,5 %, pénalisé notamment par Microsoft et Nvidia.

Les créations d’emplois au cœur de l’attention

Les regards se tournent désormais vers la publication du rapport sur les créations d’emplois non agricoles de décembre aux États-Unis, qui pourrait éclairer l’état du marché du travail à la fin du quatrième trimestre.

Les économistes s’attendent à ce que l’économie américaine ait créé environ 66.000 emplois en décembre 2026, légèrement plus que les 64.000 enregistrés en novembre. Le taux de chômage est attendu en baisse à 4,5 %, contre 4,6 % précédemment.

« Le taux de chômage pourrait être encore plus surveillé que les créations d’emplois, reflétant l’attention de la Fed portée au chômage », ont écrit les analystes d’ING dans une note.

Les investisseurs suivent de près les indicateurs du marché du travail, susceptibles d’influencer la trajectoire future de la politique de taux de la Réserve fédérale. La banque centrale a abaissé ses taux à plusieurs reprises l’an dernier afin de soutenir un marché de l’emploi en ralentissement, malgré des pressions inflationnistes persistantes.

ING ajoute que d’autres données publiées cette semaine ont « envoyé des signaux macroéconomiques américains contradictoires ». Les chiffres de l’emploi privé ont été jugés « acceptables », mais les offres d’emploi ont déçu et les suppressions de postes en 2025 ont atteint leur plus haut niveau depuis 2020.

Une décision attendue sur les droits de douane

La Cour suprême américaine pourrait également rendre dès aujourd’hui une décision sur la légalité des droits de douane mondiaux instaurés par Donald Trump, même si aucune certitude n’existe sur le calendrier.

Le litige porte sur l’utilisation par Trump des pouvoirs économiques d’urgence prévus par une loi de 1977 pour imposer ces droits. Lors des audiences de novembre, des juges conservateurs comme progressistes ont exprimé des doutes quant à la base juridique avancée par l’administration.

Selon ING, les récentes déclarations de Trump suggèrent que la Maison-Blanche se prépare à une issue défavorable. La plateforme de paris en ligne Polymarket n’accorde désormais qu’une probabilité sur quatre à une décision favorable au président.

Si les droits de douane étaient annulés, certains observateurs estiment qu’une nouvelle phase d’incertitude pourrait s’ouvrir autour d’une politique commerciale déjà erratique. Une question majeure concerne l’éventuelle obligation pour le gouvernement américain de rembourser environ 150 milliards de dollars de droits déjà payés par les importateurs.

D’autres estiment que la Maison-Blanche pourrait chercher d’autres voies juridiques pour rétablir les droits de douane en cas de décision négative.

Trump va rencontrer des dirigeants pétroliers

À Washington, Donald Trump a déclaré qu’il rencontrerait vendredi des dirigeants de nombreuses grandes compagnies pétrolières afin de discuter de l’avenir des vastes réserves de pétrole du Venezuela.

Dans une interview accordée à Fox News, Trump a affirmé que « les 14 principales entreprises arrivent » à la Maison-Blanche et qu’elles auront pour mission de « reconstruire » l’infrastructure pétrolière vénézuélienne, aujourd’hui largement dégradée.

On ignore encore quelles entreprises participeront à la réunion. Reuters a rapporté, citant des sources proches du dossier, que l’administration avait également invité les dirigeants des maisons de négoce de matières premières Vitol et Trafigura.

Trump a répété son intention de prendre le contrôle du pétrole vénézuélien, potentiellement de manière indéfinie, après une opération militaire américaine le week-end dernier ayant conduit à la capture du dirigeant historique du pays, Nicolas Maduro.

Plus tôt dans la semaine, Trump a déclaré que Caracas avait accepté d’expédier jusqu’à 50 millions de barils de pétrole vers les États-Unis, même si le Financial Times a indiqué que les compagnies pétrolières exigent des « garanties sérieuses » avant d’engager des investissements massifs dans le pays.

Glencore et Rio Tinto relancent des discussions de fusion

Les actions de Rio Tinto ont reculé à Londres après que le groupe minier a annoncé la reprise de discussions de fusion avec Glencore.

Le titre Glencore a bondi de 6,7 % à Londres vers 03h37 ET, après que le Financial Times a révélé en premier la reprise des négociations.

Glencore a ensuite confirmé être en « discussions préliminaires avec Rio Tinto » concernant une possible combinaison de tout ou partie de leurs activités, pouvant inclure une fusion entièrement en actions.

« Cette opération pourrait être gagnant-gagnant pour les deux parties, en fournissant à Rio le cuivre dont il a besoin et en réduisant son exposition au minerai de fer, tout en libérant de la valeur pour les actionnaires de Glencore », ont indiqué dans une note les analystes de RBC Capital Markets menés par Ben Davis.