Author: Fiona Craig

Les contrats à terme américains indiquent une ouverture prudente et relativement stable ce lundi, après un rallye marqué la semaine dernière. Les investisseurs restent hésitants, attendant plusieurs rapports économiques importants à venir cette semaine.

Le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet, attendu mardi par le Département du Travail, sera au centre des préoccupations, car il pourrait influencer les anticipations de politique monétaire de la Fed.

Les économistes prévoient une hausse de 0,2 % des prix à la consommation le mois dernier, en légère baisse par rapport à 0,3 % en juin. Sur un an, l’inflation devrait passer à 2,8 % contre 2,7 % précédemment.

L’inflation sous-jacente — hors alimentation et énergie — devrait augmenter de 0,3 % en juillet, contre 0,2 % en juin, faisant grimper le taux annuel à 3,0 % contre 2,9 %.

Avant la publication des données, l’outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 86 % d’une baisse des taux d’intérêt de 0,25 point par la Fed en septembre.

D’autres données, notamment sur les prix à la production, les ventes au détail et la production industrielle, seront également surveillées cette semaine.

Après une séance mitigée jeudi, les actions ont principalement progressé vendredi, le Nasdaq enregistrant un nouveau record de clôture.

Le Nasdaq, à forte dominante technologique, a gagné 207 points, soit 1,0 %, à 21 450. L’indice S&P 500 a avancé de 49 points, soit 0,8 %, à 6 389, tandis que le Dow a grimpé de 207 points, soit 0,5 %, à 44 176.

Sur la semaine, le Nasdaq a bondi de près de 4 %, le S&P 500 a progressé de 2,4 % et le Dow a gagné 1,4 %.

Wall Street a ignoré les inquiétudes liées aux nouveaux tarifs douaniers imposés par le président Donald Trump à plusieurs partenaires commerciaux, entrés en vigueur cette nuit.

Apple (NASDAQ:AAPL) a été un moteur important, gagnant 4,2 % pour clôturer à son plus haut niveau en cinq mois, après avoir annoncé un investissement d’environ 600 milliards de dollars aux États-Unis sur quatre ans.

L’indice NYSE Arca Computer Hardware a progressé de 1,4 %, tandis que l’indice KBW Bank a gagné 1,2 %, reflétant la hausse des actions financières.

Les secteurs des services pétroliers, du courtage et des réseaux ont montré de la vigueur, tandis que les actions de l’immobilier commercial ont reculé.

Parmi les valeurs individuelles, LegalZoom.com (NASDAQ:LZ) a bondi de 31 % après une recommandation « Achat » de Bank of America.

TripAdvisor (NASDAQ:TRIP) a progressé de 11,7 % après avoir publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.

À l’inverse, les actions de Trade Desk (NASDAQ:TTD) ont chuté de 38,6 % après plusieurs dégradations par des analystes malgré des résultats solides.

Sweetgreen (NYSE:SG) a également plongé de 23,1 % après avoir annoncé des résultats inférieurs aux attentes pour le deuxième trimestre et une révision à la baisse de ses prévisions de revenus annuels.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions américaines ont clôturé la semaine sur de solides gains vendredi, portées par la forte performance du secteur technologique.

Le Nasdaq Composite a gagné 0,98 % pour atteindre un nouveau record historique à 21 450,02, après avoir atteint un sommet intrajournalier plus tôt dans la séance. Le S&P 500 a progressé de 0,78 % à 6 389,45, juste en dessous de son record de clôture, tandis que le Dow Jones Industrial Average a ajouté 207 points, soit 0,47 %, pour terminer à 44 175,61.

Les trois principaux indices ont enregistré des gains sur la semaine : le Dow a avancé d’environ 1,4 %, le S&P 500 a progressé de 2,4 % et le Nasdaq a dépassé les deux autres avec une hausse de 3,9 %.

Apple (NASDAQ:AAPL) a été un moteur clé du rallye technologique, propulsant à la hausse à la fois le Nasdaq et le secteur technologique du S&P 500. Le titre de la société a grimpé de 13 % sur la semaine, enregistrant sa plus forte progression hebdomadaire depuis juillet 2020, suite à l’annonce d’un investissement d’environ 600 milliards de dollars aux États-Unis sur les quatre prochaines années, visant à renforcer les liens avec l’administration Trump.

L’attention se tourne désormais vers le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) mardi, qui devrait montrer une hausse annuelle de 2,8 %, selon un sondage Reuters.

Une inflation plus élevée que prévu pourrait tempérer l’enthousiasme pour les baisses de taux d’intérêt anticipées, qui ont gagné en crédibilité après des données sur l’emploi décevantes. Les marchés à terme estiment actuellement à plus de 90 % la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre, avec au moins deux réductions prévues cette année, selon les données LSEG.

Les tendances saisonnières incitent également à la prudence, août et septembre étant historiquement les mois les plus faibles pour le S&P 500 au cours des 35 dernières années, avec des baisses moyennes respectives de 0,6 % et 0,8 %.

Les investisseurs surveilleront si les tarifs imposés par le président Trump contribuent à la hausse des prix à la consommation, les données de juin ayant suggéré un effet inflationniste sur certains produits.

Michael Wilson, stratégiste chez Morgan Stanley, a déclaré : « Bien que le rapport sur l’emploi de juillet ait considérablement augmenté les attentes du marché obligataire pour une baisse des taux en septembre, nous aurons probablement besoin d’un chiffre CPI plus faible que prévu pour maintenir cette probabilité élevée. »

Wilson a ajouté qu’un chiffre CPI inférieur au consensus pourrait déclencher une rotation plus durable vers les actions de petites capitalisations et de moindre qualité, que de nombreux investisseurs attendent. En revanche, une lecture CPI plus élevée que prévu, avec la pression des tarifs sur les prix des biens de base, inciterait probablement les investisseurs à privilégier dans un premier temps les secteurs de qualité et défensifs.

Les autres données économiques importantes cette semaine comprennent l’indice des prix à la production (PPI) mercredi, les ventes au détail et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan vendredi.

La saison des résultats du deuxième trimestre touche à sa fin

À l’approche de la fin des annonces des résultats du deuxième trimestre, les performances restent solides, avec des taux de dépassement des estimations et des révisions à la hausse notables.

RBC Capital Markets a souligné que, bien que de nombreuses entreprises dépassant les prévisions de bénéfices n’aient pas immédiatement vu leurs actions progresser, trois secteurs du Russell 1000 — Énergie, Santé et Services publics — ont défié cette tendance avec des gains importants après publication des résultats.

La plupart des secteurs du S&P 500 ont vu leurs estimations de bénéfices et de revenus révisées à la hausse récemment, avec la technologie en tête, suivie des services de communication et des finances. La technologie est également le seul secteur avec des prévisions révisées à la hausse pour les marges opérationnelles du deuxième et troisième trimestre, malgré un repli général des attentes de marge du marché.

Cette semaine, plusieurs entreprises phares publieront leurs résultats, notamment AMC Entertainment (NYSE:AMC), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), JD.com (NASDAQ:JD) et Applied Materials (NASDAQ:AMAT).

Ce que disent les analystes

• JPMorgan : « Les données mitigées sur le marché du travail ont accéléré les attentes de baisses de taux de la Fed, les marchés évaluant une probabilité de 90 % d’un assouplissement en septembre, mettant fin à une pause de neuf mois. La question principale est de savoir comment ces baisses influenceront les indices et la leadership sectorielle, surtout après le fort rebond des secteurs cycliques aux États-Unis et en Europe. »
• Morgan Stanley : « Nous restons optimistes sur un horizon de 6 à 12 mois grâce à la reprise des bénéfices et des flux de trésorerie. Nos secteurs préférés sont les industriels et les financiers, avec une préférence pour les actions américaines par rapport aux marchés internationaux. Le secteur de la consommation discrétionnaire reste sous-pondéré en raison des pressions tarifaires et du pouvoir réduit d’augmenter les prix. »
• Yardeni Research : « Malgré les dernières données économiques plus faibles, les investisseurs ont ignoré les mauvaises nouvelles, faisant grimper le S&P 500 toujours plus haut. Les explications possibles sont : les attentes d’un assouplissement de la Fed en septembre (bien que nous restions sceptiques), la baisse des craintes de récession, le rebond de la productivité au deuxième trimestre, la maîtrise des coûts salariaux unitaires pour contenir l’inflation, ainsi que la poursuite de la révolution numérique soutenant la croissance économique. »

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions des entreprises européennes de défense ont reculé lors des échanges de lundi matin, les investisseurs évaluant les chances d’un accord de paix entre l’Ukraine, les États-Unis et la Russie à l’approche de la rencontre prévue cette semaine entre le président Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine.

Les actions de sociétés telles que Renk (TG:R3NK) et Hensoldt (BIT:1HENS) ont baissé de plus de 2 %, tout comme Rheinmetall (BIT:1RHM) en Allemagne et Leonardo (BIT:LDO) en Italie.

Avec un sommet fixé vendredi en Alaska, Trump a laissé entendre qu’une résolution du conflit actuel en Ukraine pourrait inclure un échange de territoires entre les parties concernées. Il a annoncé la tenue de ces pourparlers vendredi dernier, coïncidant avec une échéance auto-imposée demandant à la Russie d’accepter un cessez-le-feu ou de subir de nouvelles sanctions de la part de Washington.

L’absence du président ukrainien Volodymyr Zelenskiy aux négociations a suscité des inquiétudes, soulevant des questions quant à une possible pression sur l’Ukraine pour accepter des conditions dictées par les États-Unis et la Russie. Malgré cela, Zelenskiy bénéficie toujours d’un fort soutien de l’OTAN et de nombreux pays européens, qui insistent sur la nécessité de la participation de Kiev aux négociations.

Le vice-président américain JD Vance a indiqué que des efforts sont en cours pour organiser une rencontre entre Trump, Poutine et Zelenskiy.

Les tentatives précédentes de paix, comprenant trois séries de discussions entre l’Ukraine et la Russie ces derniers mois, n’ont pas encore permis de mettre fin au conflit.

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Les prix de l’or ont chuté lundi alors que les tensions géopolitiques se sont calmées et que les investisseurs se sont tournés vers les données américaines clés sur l’inflation à venir.

À 04h30 ET (08h30 GMT), l’or au comptant a baissé de 1 % à 3 365,26 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or pour décembre ont reculé de 2,1 % à 3 419,90 $ l’once.

Tensions en baisse avant les pourparlers sur l’Ukraine

Le marché de l’or a poursuivi sa baisse lundi, prolongeant les pertes de la semaine dernière, alors que les traders attendaient la rencontre prévue le 15 août entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine en Alaska, visant à mettre fin à la guerre en Ukraine. L’expiration du délai fixé par Trump pour de nouvelles sanctions contre la Russie a contribué à apaiser les tensions et à réduire la demande pour cet actif refuge.

« Mais avec la Russie qui exige que l’Ukraine cède les territoires occupés pour mettre fin à la guerre, il est difficile de voir une solution rapide », ont déclaré les analystes d’ING dans une note. « Il est peu probable que l’Ukraine accepte de céder son propre territoire. »

Données américaines sur l’inflation attendues

L’attention se porte désormais sur la publication des données américaines sur l’inflation, avec l’indice des prix à la consommation (CPI) de juillet attendu mardi et l’indice des prix à la production (PPI) plus tard dans la semaine. Ces données seront cruciales pour les traders qui évaluent la politique de la Réserve fédérale, avec environ 90 % de chances de voir une baisse des taux en septembre, après des données décevantes sur l’emploi au début du mois.

La trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, qui a empêché une escalade des droits de douane, expire le 12 août. Si les investisseurs espèrent une prolongation, l’incertitude demeure.

Ruling sur les droits d’importation de l’or perturbe le marché

La semaine dernière, les contrats à terme sur l’or ont atteint un sommet historique au-dessus de 3 530 $ l’once après qu’U.S. Customs and Border Protection ait décidé que les lingots d’or standards de 1 kilogramme et de 100 onces seraient soumis à des droits d’importation. Cette décision a perturbé les flux d’or, certains affineurs suisses ayant suspendu leurs expéditions vers les États-Unis, selon un rapport de Reuters.

Les groupes industriels ont mis en garde contre un impact négatif sur le commerce mondial de l’or, notamment en provenance de Suisse, principal centre de raffinage.

« Cependant, la situation s’est désormais apaisée, avec des rapports indiquant que la Maison-Blanche clarifiera la question par un décret exécutif, dans un contexte où il semble que les importations de lingots d’or ne seront pas soumises à des droits de douane », ont ajouté les analystes d’ING.

Baisse sur les autres métaux précieux

Par ailleurs, les contrats à terme sur le platine ont reculé de 0,7 % à 1 330,80 $ l’once, tandis que ceux sur l’argent ont chuté de 1,4 % à 37,990 $ l’once. Les contrats sur le cuivre ont également reculé, avec les contrats de la London Metal Exchange en baisse de 0,1 % à 9 751,50 $ la tonne et les contrats américains en baisse de 0,5 % à 4,4485 $ la livre.

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Les prix du pétrole ont baissé lors de la séance asiatique de lundi, prolongeant le fort repli de la semaine dernière, alors que les investisseurs attendent avec attention les discussions à venir entre les États-Unis et la Russie, susceptibles d’annoncer un apaisement du conflit en Ukraine.

Par ailleurs, la Chine — premier consommateur mondial de pétrole — a publié des données sur l’inflation de juillet décevantes, montrant peu de signes de reprise économique. Cette publication, associée à plusieurs indicateurs économiques récents faibles, incite les investisseurs à la prudence quant à la demande future en pétrole.

À 21h35 ET (01h35 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour octobre ont reculé de 0,8 % à 66,08 $ le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate (WTI) ont perdu 0,8 % à 62,47 $ le baril. Les deux indices avaient chuté de plus de 4 % la semaine dernière.

Focus sur le sommet États-Unis-Russie et les sanctions

Un sommet de haut niveau est prévu le 15 août, lorsque le président Donald Trump rencontrera son homologue russe Vladimir Poutine pour discuter d’une possible fin du conflit en Ukraine. Parallèlement, les États-Unis ont intensifié leurs efforts pour limiter les exportations pétrolières russes en imposant des tarifs douaniers aux principaux acheteurs comme la Chine et l’Inde.

L’administration Trump a imposé des droits de douane pouvant aller jusqu’à 50 % à l’Inde pour décourager l’achat de pétrole russe et a laissé entendre des mesures similaires contre la Chine. Bien que ces menaces tarifaires aient apporté un certain soutien aux prix du pétrole la semaine dernière, les inquiétudes plus larges liées à la politique commerciale américaine ont pesé sur le sentiment du marché.

L’inflation chinoise déçoit ; attente des données CPI américaines

L’indice des prix à la consommation (IPC) chinois de juillet est resté stable, tandis que les prix à la production ont chuté plus que prévu, témoignant de tendances déflationnistes persistantes. Ces chiffres reflètent les effets limités des mesures de relance de Pékin et un récent apaisement des tensions commerciales avec les États-Unis.

De plus, les conditions météorologiques extrêmes en juillet ont probablement ralenti l’activité économique en Chine.

Tous les regards sont désormais tournés vers le rapport sur l’IPC américain de juillet, attendu mardi. Toute indication d’un ralentissement de l’inflation pourrait renforcer les attentes d’une baisse des taux par la Fed en septembre. Étant donné que les États-Unis sont le plus grand consommateur mondial de pétrole et les pressions potentielles sur les prix liées aux tarifs de Trump, ces données seront scrutées de près.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain est resté stable lundi, alors que les investisseurs se préparent à une semaine chargée, avec des événements clés comme la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet, la rencontre entre les présidents Donald Trump et Vladimir Poutine, ainsi que la date limite pour un accord commercial entre les États-Unis et la Chine.

À 04h05 ET/08h05 GMT, l’indice du dollar, qui mesure la force du billet vert par rapport à six devises majeures, a légèrement progressé à 98,050, se stabilisant après des pertes marquées la semaine dernière.

Focus sur les données de l’IPC

Suite à un rapport décevant sur l’emploi en début de mois, les attentes ont augmenté quant à une possible baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion de septembre. Le marché attribue actuellement plus de 90 % de chances à une réduction des taux.

Les données sur les prix à la consommation pour juillet, attendues mardi, sont désormais au centre de l’attention, avec des analystes et des décideurs qui avertissent que les tarifs imposés par l’administration Trump pourraient faire monter l’inflation.

« Le consensus s’attend à une nouvelle accélération de l’IPC de base, à +0,3 % en variation mensuelle (3,0 % en glissement annuel), dans l’édition de juillet cette semaine », ont déclaré les analystes d’ING. « C’est un chiffre qui peut probablement être considéré comme acceptable pour que la Réserve fédérale procède à une baisse des taux en septembre, compte tenu du contexte d’un marché du travail nettement plus faible. »

Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine restent étroitement surveillées alors que la date limite du 12 août approche. Les deux parties souhaitent éviter de nouvelles augmentations tarifaires qui pourraient atteindre des trois chiffres sur les marchandises.

Le marché s’attend largement à une prolongation de la trêve, notamment après que le Financial Times a rapporté que les fabricants de puces Nvidia (NASDAQ:NVDA) et AMD (NASDAQ:AMD) ont accepté de verser au gouvernement américain 15 % de leurs revenus issus des ventes de puces en Chine.

Euro soutenu par les espoirs de paix en Ukraine

En Europe, l’euro a gagné 0,1 % à 1,1651 contre le dollar, porté par l’optimisme que les discussions entre Poutine et Trump pourraient déboucher sur une trêve dans le conflit ukrainien.

« L’incertitude considérable entourant le résultat et la sensibilité réduite des devises du G10 au conflit en Ukraine limitent pour l’instant la possibilité d’ajustements significatifs de notre vue sur l’EUR », ont noté les analystes d’ING.

La livre sterling est restée stable à 1,3451 en attendant les données de l’emploi mardi. Le Chartered Institute of Personnel and Development a révélé que les intentions d’embauche dans le secteur privé britannique ont chuté à leur plus bas niveau depuis la pandémie, avec seulement 57 % des employeurs prévoyant de recruter dans les trois prochains mois, légèrement en baisse par rapport à 58 % lors de l’enquête précédente.

Le yuan recule légèrement avant les pourparlers commerciaux

L’USD/CNY a légèrement baissé à 7,1830 après des données publiées ce week-end montrant une inflation modérée en Chine en juillet. L’inflation des prix à la consommation est restée stable, tandis que celle des prix à la production a diminué davantage que prévu, mettant en lumière un soutien décroissant des mesures de relance de Pékin.

Les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis restent au centre de l’attention, la date limite du 12 août pour une trêve tarifaire approchant. Plus tôt cette année, les deux parties avaient convenu de réduire temporairement leurs tarifs, visant un accord à plus long terme. La semaine dernière, le président Trump a indiqué qu’il pourrait prolonger cette échéance, tandis que les discussions se poursuivent.

Autres mouvements des devises

Le yen japonais a reculé de 0,1 % à 147,63 face au dollar dans un marché peu actif en raison d’un jour férié au Japon. Le dollar australien a chuté de 0,1 % à 0,6519 avant la réunion de la Reserve Bank of Australia mardi, où une baisse des taux est largement attendue après une pause surprise le mois dernier.

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Les marchés boursiers européens ont commencé la semaine en légère hausse, alors que les investisseurs continuent d’évaluer l’évolution du contexte commercial.

À 07h05 GMT, l’indice DAX allemand a progressé de 0,1 %, le CAC 40 français a gagné 0,2 % et le FTSE 100 britannique a augmenté de 0,2 %.

La semaine dernière, les principaux indices européens ont enregistré de solides gains, suivant Wall Street, portés par de bons résultats du deuxième trimestre et un récent accord commercial entre l’Union européenne et les États-Unis qui a réduit le risque d’un conflit commercial coûteux.

Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine sous les projecteurs

Par ailleurs, la situation était moins optimiste ailleurs, avec l’entrée en vigueur jeudi de nouvelles taxes imposées par l’administration Trump, certaines atteignant jusqu’à 50 % sur certaines économies régionales.

De plus, la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, qui a freiné l’escalade des droits de douane, doit expirer le 12 août.

Si les marchés espèrent une prolongation, l’incertitude demeure quant à l’issue, étant donné qu’un conflit commercial entre les deux plus grandes économies mondiales pourrait avoir des répercussions mondiales importantes.

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi qu’il espère que la Chine “quadruplera rapidement” ses commandes de soja auprès des agriculteurs américains, présentant cette démarche comme un moyen de réduire le déficit commercial de Pékin avec Washington.

Les résultats trimestriels se font rares avec l’avancée de l’été

Les publications de résultats d’entreprise sont peu nombreuses ce lundi, alors que le marché entre dans la période estivale plus calme.

Marshalls (LSE:MSLH) a annoncé une baisse de ses bénéfices pour le premier semestre 2025 par rapport à l’année précédente, attribuant ce recul à des marges plus faibles dans le segment des Produits Paysagers, qui ont compensé les gains dans les Produits de Toiture et de Construction.

Le développeur danois de parcs éoliens offshore Orsted (TG:D2G) a annoncé un projet d’augmentation de capital d’environ 9,4 milliards de dollars, évoquant des difficultés sur le marché éolien offshore américain.

“Nous pensons que nous approchons du moment d’envisager la prochaine hausse dans la zone euro,” ont déclaré des analystes de JPMorgan dans une note récente.

“En attendant, le marché doit gérer les risques stagflationnistes provenant des États-Unis, ainsi que la publication plus mitigée des résultats européens.”

Les prix du pétrole reculent avant les discussions USA-Russie sur l’Ukraine

Les prix du pétrole ont poursuivi leur baisse lundi, prolongeant les pertes importantes de la semaine dernière, avant les discussions prévues entre les États-Unis et la Russie sur le conflit en Ukraine.

À 03h05 ET, les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 1 % à 65,93 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont reculé de 1,1 % à 63,16 dollars le baril.

Les deux références ont perdu plus de 4 % la semaine dernière après l’annonce que le président Trump rencontrera le président russe Vladimir Poutine le 15 août en Alaska pour négocier la fin de la guerre en Ukraine.

Les attentes augmentent concernant une possible levée des sanctions qui limitent l’offre de pétrole russe sur les marchés mondiaux.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé lundi avant une semaine chargée en publications économiques majeures qui pourraient influencer les décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt dans les mois à venir. Par ailleurs, l’intelligence artificielle reste au cœur de l’attention des investisseurs, aidant à propulser le Nasdaq Composite à un nouveau record de clôture la semaine dernière.

Selon des rapports, Nvidia (NASDAQ:NVDA), leader dans les puces IA, versera une partie de ses revenus issus des ventes en Chine au gouvernement américain. Pendant ce temps, l’annonce préliminaire des résultats de C3.ai a déçu les investisseurs, signalant une prudence dans le secteur des logiciels IA d’entreprise.

Futures en hausse

Lundi matin, les contrats à terme affichaient de modestes gains : les futures Dow ont gagné 108 points (0,2 %), ceux du S&P 500 ont progressé de 12 points (0,2 %) et les futures Nasdaq 100 ont augmenté de 37 points (0,2 %).

Le Nasdaq Composite a atteint un nouveau record vendredi, soutenu par la hausse de l’action Apple (NASDAQ:AAPL) qui a grimpé de plus de 13 % — sa meilleure performance hebdomadaire depuis 2020. Cette hausse a été en partie portée par l’espoir qu’Apple puisse éviter une grande partie des droits de douane imposés par le Président Donald Trump grâce à ses plans d’investissement accru aux États-Unis. Les secteurs technologiques et des services de communication du S&P 500 ont également terminé la semaine sur des niveaux records.

L’optimisme des investisseurs a été renforcé par les attentes qu’un ralentissement du marché du travail américain puisse pousser la Fed à réduire les taux lors de sa réunion de septembre (voir plus bas).

Nvidia versera une part des revenus des ventes de puces IA en Chine au gouvernement américain – rapport

Selon le New York Times, Nvidia a accepté de verser 15 % de ses revenus issus des ventes de puces IA en Chine au gouvernement américain.

Le journal, citant des sources proches du dossier, rapporte que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a rencontré le Président Trump la semaine dernière et a accepté de « donner à Washington une part de l’argent qu’il tire de ses activités sur le vaste — et lucratif — marché chinois. » Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) aurait conclu un accord similaire.

Nvidia a reçu des licences du Département du Commerce pour commencer la vente de sa puce IA H20 spécialement conçue pour la Chine peu après la rencontre, malgré une annonce précédente de la Maison-Blanche le mois dernier.

Les actions de C3.ai plongent

Les actions de C3.ai (NYSE:AI) ont chuté en séance after-hours après une annonce préliminaire des résultats en dessous des attentes.

L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires du premier trimestre fiscal compris entre 70,2 et 70,4 millions de dollars, avec une perte ajustée entre 57,7 et 57,9 millions, contre des prévisions d’analystes à 104 millions de revenus et une perte d’exploitation de 27,3 millions. C3.ai a également indiqué qu’elle réorganise son organisation commerciale et de services.

La société basée à Redwood City publiera ses résultats complets le 3 septembre.

Données économiques clés cette semaine

Les investisseurs surveilleront de près l’indice des prix à la consommation américain de juillet, publié mardi.

D’autres données sur les prix à la production sont attendues jeudi, tandis que les ventes au détail et l’enquête sur le sentiment des consommateurs seront publiées vendredi.

L’inflation et le marché du travail restent essentiels pour le double mandat de la Fed. La faiblesse récente de la croissance de l’emploi et les révisions à la baisse des chiffres des mois précédents indiquent un marché du travail en ralentissement, ce qui pourrait soutenir une baisse des taux pour stimuler investissements et consommation.

Cependant, l’inflation reste au-dessus de la cible de 2 % de la Fed, alimentant les craintes qu’une baisse des taux puisse intensifier les pressions inflationnistes.

La Fed : Bowman soutient les baisses de taux

La Fed a adopté une attitude prudente, attendant des signaux plus clairs sur l’impact des tarifs douaniers.

Cependant, des divisions apparaissent parmi les décideurs politiques, certains étant plus ouverts à des baisses imminentes. Deux membres ont voté contre la majorité lors de la réunion de juillet, plaidant pour des réductions.

La gouverneure de la Fed Michelle Bowman a réaffirmé sa position samedi, déclarant que « le rapport sur l’emploi de juillet a souligné ses inquiétudes concernant l’état du marché du travail. » Elle a ajouté que « la faiblesse du marché de l’emploi a eu plus de poids que les craintes liées à la hausse des prix. »

Ces propos rejoignent les appels continus de Trump à la Fed pour qu’elle « baisse rapidement les taux, » une campagne qui a suscité des critiques envers le président de la Fed Jerome Powell et soulevé des doutes sur l’indépendance de la banque centrale.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes évoluaient en ordre dispersé vendredi, alors que les marchés digéraient l’entrée en vigueur de nouvelles hausses tarifaires décidées par l’administration Trump, et surveillaient de près les tensions géopolitiques. Les droits de douane plus élevés sur plusieurs partenaires commerciaux américains sont officiellement entrés en vigueur à minuit. Dans le même temps, Moscou a confirmé que le président russe Vladimir Poutine et le président américain Donald Trump préparaient une rencontre, ce qui suscite l’espoir d’un cessez-le-feu en Ukraine.

À la mi-journée, l’indice français CAC 40 Index progressait de 0,1 %, tandis que le DAX Index allemand et le FTSE 100 Index britannique reculaient chacun de 0,1 %.

Côté économie, l’organisme statistique INSEE a indiqué que le taux de chômage en France est resté stable à 7,5 % au deuxième trimestre, conformément aux attentes. Le nombre de chômeurs a augmenté de 29 000 personnes par rapport au trimestre précédent, atteignant 2,4 millions.

Dans l’actualité des entreprises, le géant pharmaceutique britannique GSK (LSE:GSK) était en hausse après avoir annoncé qu’il recevra 370 millions de dollars dans le cadre d’un règlement de litige lié à des brevets aux États-Unis.

Le promoteur immobilier allemand Deutsche Wohnen (TG:DWNE) progressait également après avoir publié une perte semestrielle réduite.

L’assureur et gestionnaire d’actifs néerlandais NN Group (EU:NN) bondissait après avoir dévoilé des résultats semestriels supérieurs aux prévisions.

En revanche, le réassureur allemand Munich Re (TG:A2TSS7) chutait fortement après avoir abaissé ses prévisions de revenus d’assurance pour 2025.

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Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains signalent une ouverture modérément positive ce vendredi, alors que les marchés cherchent à rebondir après une séance mitigée la veille.

L’absence de statistiques économiques majeures aux États-Unis aujourd’hui pourrait cependant limiter les volumes, certains investisseurs préférant rester en retrait.

Jeudi, les indices ont ouvert en hausse mais ont perdu du terrain au fil de la journée. Le Nasdaq a prolongé ses gains récents en grimpant de 73,27 points (+0,4 %) à 21 242,70, tandis que le S&P 500 a légèrement reculé de 5,06 points (-0,1 %) à 6 340,00 et le Dow Jones a chuté de 224,48 points (-0,5 %) à 43 968,64.

La hausse initiale a été soutenue par l’annonce de Donald Trump d’imposer des droits de douane de 100 % sur les importations de semi-conducteurs, tout en exemptant les entreprises produisant sur le sol américain.

“La bonne nouvelle pour des entreprises comme Apple, c’est que si vous produisez aux États-Unis, ou si vous vous êtes engagés sans ambiguïté à le faire, il n’y aura aucun tarif,” a déclaré Trump.
“En d’autres termes, nous allons appliquer un tarif d’environ 100 % sur les puces et les semi-conducteurs,” a-t-il ajouté. “Mais si vous fabriquez aux États-Unis d’Amérique, il n’y a pas de frais.”

L’annonce est intervenue alors que le PDG d’Apple, Tim Cook, a rejoint Trump pour confirmer qu’Apple allait investir 100 milliards de dollars supplémentaires aux États-Unis. L’action Apple (NASDAQ:AAPL) a bondi de 3,2 %.

Malgré cela, l’élan s’est atténué en raison des inquiétudes persistantes sur l’impact économique des nouvelles barrières commerciales visant plusieurs dizaines de pays.

Par ailleurs, l’action Intel (NASDAQ:INTC) a chuté de 3 % après que Trump a demandé la démission immédiate du PDG Lip-Bu Tan, qu’il a qualifié de “profondément en conflit d’intérêts.”

Sur le plan économique, les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage ont atteint 226 000, dépassant les attentes. Un autre rapport a montré une nette amélioration de la productivité du travail au deuxième trimestre.

Parmi les secteurs en recul, la pharmacie a souffert, avec l’indice NYSE Arca Pharmaceutical en baisse de 2,1 %. Eli Lilly (NYSE:LLY) a chuté de 14,1 %, malgré des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, à cause de la déception sur un essai clinique concernant un traitement contre l’obésité.

Les valeurs des services pétroliers ont aussi reculé, tandis que les semi-conducteurs, les services aux collectivités et les équipements informatiques ont enregistré des gains.

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