Author: Fiona Craig

Les prix de l’or sont restés proches des sommets historiques jeudi, malgré un léger repli sur les marchés asiatiques, alors que les investisseurs évaluent les prochains chiffres de l’inflation américaine face aux fortes attentes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

L’or au comptant a reculé de 0,4 % à 3 627,59 $ l’once à 02:04 ET (06:04 GMT), tandis que les contrats à terme sur l’or américain de décembre ont perdu 0,5 % à 3 664,30 $. Au début de la semaine, l’or avait atteint un record d’environ 3 673,95 $.

Des données américaines plus faibles renforcent les paris sur une baisse des taux

L’indice des prix à la production américain pour août, inférieur aux attentes, combiné à des révisions à la hausse des chiffres de l’emploi, a renforcé les signes d’un marché du travail plus mou et accru les attentes de relâchement monétaire. Les traders prévoient désormais presque certainement une baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed, certains envisageant un ajustement plus important.

L’attention se porte maintenant sur le CPI américain prévu jeudi, avec une hausse mensuelle attendue de 0,3 % et une progression annuelle de 2,9 %. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait ralentir le rallye de l’or en réduisant la confiance dans des baisses de taux agressives.

L’incertitude politique soutient la demande d’or

L’or a également été soutenu par des inquiétudes concernant l’indépendance de la Fed. Un juge fédéral a temporairement bloqué la tentative du président Donald Trump de retirer la gouverneure de la Fed Lisa Cook, suscitant des craintes d’ingérence politique dans la politique monétaire. L’administration a fait appel, prolongeant l’incertitude.

Des taux plus bas sont généralement favorables à l’or, car ils réduisent le coût d’opportunité de détenir un actif non rémunérateur. L’indice du dollar a légèrement progressé de 0,1 % jeudi, restant toutefois en dessous des récents sommets.

Autres métaux précieux : mouvements mitigés

Les contrats à terme sur l’argent ont progressé de 0,2 % à 41,67 $ l’once, tandis que ceux sur le platine ont reculé de 0,5 % à 1 008,20 $. Les cours du cuivre ont été stables ou légèrement en baisse, les contrats sur le London Metal Exchange en recul de 0,2 % à 9 987,30 $ la tonne et les contrats américains stables à 4,61 $ la livre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) a prolongé ses gains jeudi, atteignant 114 076,8 $, après que des données sur l’inflation à la production américaine plus faibles que prévu ont alimenté l’espoir que la Réserve fédérale pourrait bientôt réduire les taux d’intérêt. Les marchés se tournent désormais vers le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) d’août pour obtenir davantage d’informations sur l’inflation.

La plus grande cryptomonnaie au monde a mené les gains parmi les principaux actifs numériques, soutenue par les anticipations de réductions de taux dès la semaine prochaine. Néanmoins, la prudence reste de mise avant la publication du CPI, qui pourrait refléter les pressions sur les prix liées aux tarifs commerciaux du président Donald Trump. Malgré le rallye, le Bitcoin reste en dessous des sommets historiques de la mi-août.

Les paris sur les baisses de taux soutiennent les cryptos

La hausse récente du Bitcoin a été principalement stimulée par des données sur l’inflation à la production plus faibles que prévu en août, réduisant les craintes d’une forte poussée des prix due aux tarifs commerciaux. Selon le CME FedWatch, les marchés anticipent une probabilité de 93,7 % d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed du 16–17 septembre, et de 6,3 % pour une baisse de 50 points de base.

Des taux plus bas sont généralement favorables aux actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies, en libérant des liquidités pour les investisseurs. La performance de Bitcoin en 2024 a été soutenue par la série de baisses de taux de la Fed, qui a favorisé un rallye rapide des prix. Les analystes attendent maintenant les données du CPI pour évaluer si l’inflation ralentit, ce qui pourrait encore renforcer l’appétit pour le risque et les prix des cryptos.

Les IPO de crypto au centre de l’attention

Le secteur suit également plusieurs IPO américaines majeures cette semaine. Figure Technology, plateforme de stablecoin, a levé au moins 787 millions de dollars lors de son IPO, vendant 31,5 millions d’actions à 25 $ chacune, au-dessus de la fourchette initiale.

Gemini, l’exchange soutenu par les jumeaux Winklevoss, a récemment relevé sa fourchette de prix pour l’IPO, visant une valorisation allant jusqu’à 3,08 milliards de dollars. Parmi les autres IPO notables cette année figurent Circle Internet Group (NYSE:CRCL), Bullish Inc (NYSE:BLSH) et eToro Group Ltd (NASDAQ:ETOR), favorisées par une réglementation plus claire et un intérêt croissant des investisseurs.

Les altcoins suivent le Bitcoin

D’autres cryptos majeures ont également progressé jeudi. Ether a gagné 2,6 % à 4 419,42 $, XRP a augmenté de 1,5 % à 3,0034 $, Solana +1,8 % et Cardano +1,6 %. Parmi les meme coins, Dogecoin a grimpé de 4,4 %, tandis que $TRUMP a enregistré une hausse modeste de 0,2 %.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole sont restés stables sur les marchés asiatiques jeudi, après de fortes hausses en début de semaine, stimulées par l’intensification des tensions géopolitiques en Russie et au Moyen-Orient, ce qui a suscité des inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement.

Malgré ce rallye, les investisseurs restent prudents en raison des craintes de surproduction. Les données américaines ont révélé une hausse inattendue de 3,93 millions de barils des stocks de brut, renforçant ces inquiétudes. À 21h33 ET (01h33 GMT), le Brent pour livraison en novembre s’établissait à 67,49 dollars le baril, tandis que le WTI reculait légèrement à 64,34 dollars le baril. Un dollar plus faible, suite à des données sur l’inflation des prix à la production inférieures aux attentes, a apporté un certain soutien, alors que les marchés attendent désormais les données de l’indice des prix à la consommation américain.

Les tensions géopolitiques soutiennent les prix

Les inquiétudes croissantes sur l’approvisionnement en Russie et au Moyen-Orient ont soutenu les prix du pétrole en début de semaine. En Europe, la Pologne a abattu des drones russes dans son espace aérien lors d’une attaque dans l’ouest de l’Ukraine, marquant la première intervention de l’OTAN dans le conflit. Bien que cette action ait soulevé des craintes d’escalade, Moscou a déclaré que l’incident n’était pas intentionnel et s’est dit prêt à en discuter avec la Pologne.

Au Moyen-Orient, Israël a mené des frappes aériennes contre des cibles du Hamas à Doha, au Qatar, allié des États-Unis, ce qui pourrait affecter les pourparlers de paix en cours. Ces frappes laissent présager une poursuite des hostilités à Gaza, initialement faisant grimper les prix du pétrole de 2 % avant de réduire les gains. Les attentes de sanctions américaines plus strictes sur le pétrole russe, ainsi que les appels du président Trump à des tarifs commerciaux contre l’Inde et la Chine, ont également exercé une pression supplémentaire à la hausse.

L’OPEP+ a également contribué à un marché plus tendu en annonçant une augmentation de production pour octobre inférieure aux attentes, signalant un approvisionnement potentiellement plus limité que prévu.

Les inquiétudes liées au surplus limitent les gains supplémentaires

Néanmoins, les préoccupations concernant un excédent mondial de pétrole ont limité les gains. La Russie et la Chine poursuivent l’expansion de leur commerce énergétique, tandis que l’Inde ne montre aucun signe de réduire ses achats de brut russe. Aux États-Unis, la demande s’est ralentie après la saison estivale, avec des stocks d’essence et de distillats en forte augmentation.

La production américaine robuste a exercé une pression supplémentaire sur l’offre mondiale, maintenant la prudence des traders et contribuant à une perspective plus équilibrée pour les marchés pétroliers malgré les risques géopolitiques.

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Les marchés boursiers européens évoluent à la hausse ce mercredi, les investisseurs réagissant positivement aux espoirs d’une prochaine baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale suite aux récentes données décevantes sur l’emploi aux États-Unis. La diminution des tensions commerciales a également contribué à renforcer le sentiment du marché.

En France, le marché reste relativement stable après la nomination de Sébastien Lecornu au poste de Premier ministre.

Les traders se tournent désormais vers l’annonce de la politique de la Banque centrale européenne et les prochaines données sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis, attendues plus tard cette semaine.

Le CAC 40 en France progresse de 0,7 %, tandis que le FTSE 100 au Royaume-Uni gagne 0,2 % et que le DAX allemand monte de 0,1 %.

Au Royaume-Uni, DCC plc (LSE:DCC) mène les gains avec une hausse de près de 4 %. Parmi les autres valeurs en hausse figurent Haleon plc (LSE:HLN), Anglo American plc (LSE:AAL), Pershing Square Holdings Ltd (LSE:PSH), Prudential plc (LSE:PRU), BAE Systems plc (LSE:BA), Centrica plc (LSE:CNA), Imperial Brands plc (LSE:IMB), Standard Chartered plc (LSE:STAN), HSBC Holdings plc (LSE:HSBA), Admiral Group plc (LSE:ADM), Polar Capital Technology Trust plc (LSE:PCT) et Fresnillo plc (LSE:FRES), toutes en hausse de 1,5 à 3 %.

Pendant ce temps, Associated British Foods plc (LSE:ABF) chute de plus de 11 % après avoir signalé un ralentissement des ventes de Primark en Europe, malgré une forte performance aux États-Unis.

Parmi les autres valeurs en baisse à Londres figurent International Consolidated Airlines Group SA (LSE:IAG), en recul de 2,7 %, ainsi que JD Sports Fashion plc (LSE:JD), Ashtead Group plc (LSE:AHT), Next plc (LSE:NXT), Persimmon plc (LSE:PSN), Segro plc (LSE:SGRO), EasyJet plc (LSE:EZJ), Kingfisher plc (LSE:KGF), Vodafone Group plc (LSE:VOD), Marks & Spencer Group plc (LSE:MKS) et Glencore plc (LSE:GLEN), toutes en baisse de 1 à 1,7 %.

En Allemagne, Siemens Energy AG a bondi de près de 3 %, tandis que Siemens Healthineers AG, Rheinmetall AG, Sartorius AG et Deutsche Bank AG ont progressé de 1,5 à 1,8 %.

À l’inverse, Daimler Truck Holding AG, Deutsche Telekom AG, Vonovia SE, Porsche Automobil Holding SE, Qiagen N.V., Bayer AG et Munich Re AG ont perdu 1 à 1,6 %.

En France, Thales S.A. a progressé de près de 4 %, tandis que EssilorLuxottica S.A. a gagné 2,75 %, et Legrand S.A., Schneider Electric S.E. et Société Générale S.A. ont augmenté de 2 à 2,3 %.

Parmi les autres valeurs notables en hausse figurent ArcelorMittal S.A., Crédit Agricole S.A., Bouygues S.A., Vinci S.A. et Veolia Environnement S.A., tandis que Pernod Ricard S.A., STMicroelectronics N.V., L’Oréal S.A., Accor S.A., Carrefour S.A., Stellantis N.V. et Edenred S.A. ont enregistré des pertes allant de modérées à importantes.

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Les contrats à terme américains indiquaient une ouverture positive mercredi, alors que les investisseurs réagissaient à des données sur les prix à la production plus faibles qu’attendu, signe d’un marché boursier optimiste.

Le Department of Labor a indiqué que l’indice des prix à la production (PPI) pour la demande finale a reculé de 0,1% en août, après une révision à la hausse de 0,7% en juillet. Les économistes s’attendaient à une hausse de 0,3% après le bond initial de 0,9% du mois précédent.

Sur une base annuelle, le PPI a ralenti à 2,6%, contre 3,1% en juillet, contredisant les prévisions qui tablaient sur un maintien à 3,3%. Ces données sur l’inflation plus faibles que prévu renforcent les attentes d’une baisse d’un quart de point des taux par la Fed la semaine prochaine.

En parallèle, les actions Oracle (NYSE:ORCL) ont grimpé de 32% en pré-marché, portées par des prévisions de revenus pour l’infrastructure cloud passant de 10,3 milliards de dollars en 2025 à 144 milliards en 2030, malgré des résultats légèrement inférieurs aux attentes pour le premier trimestre.

«La situation de l’emploi continue de se détériorer et, bien que cela devrait faciliter la réduction des taux par la Fed cet automne, cela pourrait également tempérer le récent rallye,» a déclaré Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer de Northlight Asset Management.

Il a ajouté : «Pire encore, si l’IPC montre jeudi une tendance à l’inflation plus élevée, le marché commencera à s’inquiéter de la stagflation. Le marché haussier a été extrêmement résilient cette année, mais nous pourrions approcher d’un point d’inflexion qui le testera à nouveau.»

Mardi, les marchés ont principalement progressé, le Dow gagnant 196,39 points (0,4%) à 45.711,34, le Nasdaq montant de 80,79 points (0,4%) à 21.879,49 et le S&P 500 s’élevant de 17,46 points (0,3%) à 6.512,61. Les investisseurs semblent encouragés par les attentes d’une baisse des taux par la Fed et par les solides résultats des entreprises.

Le Department of Labor a également révisé à la baisse l’emploi non agricole pour les 12 mois jusqu’en mars 2025 de 911 000 postes, indiquant un ralentissement du marché du travail.

Cependant, les gains ont été inégaux selon les secteurs. Les actions immobilières ont chuté de 2,9%, tandis que les compagnies aériennes ont perdu 2% sur l’indice NYSE Arca Airline. L’acier et l’or ont également reculé, tandis que les secteurs bancaires et technologiques ont connu de bonnes performances.

Les investisseurs se tournent désormais vers le rapport sur l’inflation à la consommation de jeudi, qui pourrait influencer les décisions de la Fed et déterminer si le rallye peut maintenir son élan actuel.

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ExxonMobil (NYSE:XOM) prévoit que l’Union européenne conclura des contrats pluriannuels de gaz naturel avec les États-Unis, conformément à son engagement plus large d’acheter de l’énergie américaine, selon un rapport du Financial Times publié mercredi.

En juillet, l’UE s’est engagée à acheter pour 750 milliards de dollars d’énergie américaine d’ici 2028 dans le cadre d’un accord commercial global avec Washington.

Peter Clarke, vice-président senior de la division gaz naturel liquéfié (GNL) d’Exxon, a déclaré au Financial Times que l’expansion des infrastructures de GNL en Europe rend “logique” pour la région de conclure des accords d’approvisionnement à long terme.

Il a noté qu’Exxon vend déjà environ 80 % de son GNL par le biais de contrats à long terme.

Clarke a décrit l’Europe comme “le marché le plus important” pour les exportations américaines de GNL et a ajouté que la prochaine étape sera pour le continent “de déterminer comment soutenir les contrats à long terme”, selon le journal.

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Le dollar américain est resté stable mercredi, reprenant légèrement après les pertes récentes, alors que les investisseurs se préparent à des rapports d’inflation cruciaux pouvant influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

À 04h45 ET (08h45 GMT), l’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six principales devises, a progressé de 0,1 % à 97,820, après un gain de 0,3 % mardi. Malgré cela, le dollar reste en baisse d’environ 10 % en 2025, affecté par des politiques commerciales imprévisibles et les attentes de baisse des taux de la Fed.

Rebond du dollar dans un contexte géopolitique incertain

La monnaie a légèrement progressé cette semaine après une forte chute la semaine dernière, les préoccupations géopolitiques revenant au premier plan. La Pologne a activé ses défenses aériennes avec l’OTAN pour intercepter des drones lors d’une attaque russe dans l’ouest de l’Ukraine, renforçant la prudence des marchés.

Cependant, le dollar reste sous pression après des données décevantes sur l’emploi américain. Le Bureau of Labor Statistics a révisé ses estimations à la baisse, reconnaissant que 911 000 emplois de moins ont été créés au cours des 12 mois jusqu’en mars 2025, soulignant un marché du travail en ralentissement.

Ces données renforcent les attentes d’une baisse des taux par la Fed la semaine prochaine, bien que les chiffres de l’inflation de cette semaine puissent influencer l’ampleur et le calendrier de la réduction. L’indice des prix à la production américain sera publié mercredi, suivi de l’indice des prix à la consommation jeudi.

Les marchés anticipent une réduction de 25 points de base la semaine prochaine, avec seulement 5 % de chances d’une baisse plus importante de 50 points de base.

« La perspective que la Fed réduise les taux de 125-150 points de base au cours des neuf prochains mois ne peut que soutenir l’effet de levier et la demande, les gestionnaires d’actifs restant pleinement investis pour toucher leurs commissions. C’est un environnement bénin et baissier pour le dollar », ont noté les analystes d’ING.

L’euro sous pression face à l’incertitude politique en France

L’euro a reculé de 0,2 % à 1,1692 contre le dollar, après une baisse de 0,5 % lors de la séance précédente. Cette chute fait suite à la nomination du fidèle Sébastien Lecornu par le président français Emmanuel Macron au poste de Premier ministre mardi, signe de sa volonté de poursuivre avec un gouvernement minoritaire tout en défendant ses réformes pro-business.

Dans un geste inhabituel, le bureau de Macron a indiqué que le président avait demandé à Lecornu de négocier avec toutes les forces parlementaires pour trouver des compromis sur le budget et d’autres politiques avant de former son cabinet.

« L’incertitude dans la politique française a fait que l’écart OAT:Bund à 10 ans s’est stabilisé au-dessus de 80 points de base. Les coûts d’emprunt des obligations françaises à 10 ans sont désormais équivalents à ceux de l’Italie », a ajouté ING.

GBP/USD est resté pratiquement inchangé à 1,3524.

« La réunion de la Banque d’Angleterre la semaine prochaine devrait, en théorie, soutenir la livre sterling, à moins que les prochaines données sur l’emploi et l’IPC ne surprennent fortement à la baisse », a déclaré ING.

Devises asiatiques et métaux

USD/JPY a progressé de 0,1 % à 147,48 après de fortes fluctuations liées à la démission soudaine du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba. USD/CNY a reculé de 0,1 % à 7,1217, proche d’un plus haut de près de 10 mois après plusieurs fixings solides.

L’indice des prix à la consommation chinois a chuté de 0,4 % en août, plus que prévu, signalant un affaiblissement de la demande intérieure et des dépenses privées, alors que les subventions gouvernementales s’amenuisent. Les prix à la production ont reculé de 2,8 %, conformément aux prévisions, marquant 35 mois consécutifs de contraction. Ces données confirment les pressions désinflationnistes en Chine, aggravées par l’incertitude économique et les droits de douane américains.

Soutien des devises liées aux matières premières

AUD/USD a progressé de 0,2 % à 0,6602, soutenu par des prix des matières premières plus élevés. Le pétrole a augmenté en raison des tensions croissantes au Moyen-Orient, tandis que le cuivre a progressé après la fermeture d’une mine clé en Indonésie, soulevant des inquiétudes sur l’approvisionnement mondial.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes ont augmenté mercredi, soutenues par les gains de Wall Street la nuit précédente, alors que les investisseurs se concentraient sur les tendances de l’inflation mondiale.

À 07h15 GMT, l’indice DAX en Allemagne a progressé de 0,5 %, le CAC 40 en France a gagné 0,4 %, et le FTSE 100 au Royaume-Uni a ajouté 0,2 %.

Les données sur l’inflation au centre de l’attention

Le sentiment des investisseurs en Europe a été stimulé après que les trois principaux indices américains ont clôturé à des niveaux record mardi, portés par les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Les marchés ont en grande partie anticipé un assouplissement de la politique monétaire américaine, mais les lectures clés sur l’inflation prévues mercredi et jeudi pourraient déterminer si la Fed choisira la baisse classique de 25 points de base ou une réduction plus importante de 50 points de base.

L’indice des prix à la production américain sera publié plus tard dans la journée, précédant la lecture plus scrutée de l’indice des prix à la consommation jeudi. Les économistes prévoient des augmentations mensuelles de 0,3 % de manière générale, ce qui porterait le taux annuel global de l’IPC à 2,9 %, tandis que le taux de base devrait rester inchangé à 3,1 %.

Pendant ce temps, les données chinoises ont montré que les prix à la consommation ont chuté davantage que prévu en août, les mesures de relance gouvernementales ne parvenant pas à contrer la déflation persistante, tandis que les prix à la production ont diminué pour le 35e mois consécutif.

Développements politiques en France

En France, le président Emmanuel Macron a nommé mardi Sébastien Lecornu nouveau Premier ministre, signalant sa volonté de poursuivre un gouvernement minoritaire qui maintienne ses réformes pro-business. Dans un geste inhabituel, Macron a demandé à Lecornu d’engager des discussions avec toutes les forces parlementaires pour trouver des compromis sur le budget et les politiques avant de former son gouvernement.

Les marchés français feront face à un autre test vendredi, lorsque Fitch Ratings examinera la notation AA- de la France avec perspective négative. Moody’s avait dégradé le pays l’an dernier après la chute du précédent gouvernement.

Données économiques en Europe

La production industrielle espagnole a augmenté de 2,5 % sur un an en juillet, en hausse par rapport à la croissance révisée de 1,9 % en juin. L’Italie devrait publier des données similaires plus tard mercredi, avec une croissance mensuelle minimale prévue.

Actualités des entreprises

Le détaillant Inditex a annoncé des ventes au deuxième trimestre plus faibles que prévu, mais a noté un regain de croissance en août, face à des consommateurs prudents sur des marchés clés comme les États-Unis. L’assureur suisse Baloise (TG:BLON) a enregistré une hausse de 25,5 % de son bénéfice net au premier semestre 2025, grâce à des résultats non-vie plus solides et à des revenus d’investissement plus élevés.

Novo Nordisk (NYSE:NVO), fabricant de Wegovy, a annoncé la suppression de 9 000 emplois, soit environ 11,5 % de ses effectifs, dans le cadre d’une restructuration visant à rationaliser ses opérations face à la pression croissante du concurrent américain Eli Lilly. Les actions d’Oracle Corporation (NYSE:ORCL) ont bondi après la clôture, après que le géant du logiciel ait déclaré que sa division Oracle Cloud Infrastructure prévoit des revenus réservés dépassant un demi-billion de dollars, soutenus par une forte demande pour ses services cloud peu coûteux.

Le pétrole réagit aux tensions géopolitiques

Les prix du pétrole ont augmenté en raison des tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient et de la perspective de nouvelles restrictions sur le pétrole russe, pouvant affecter l’offre mondiale. À 03h15 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 1 % à 67,02 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné 1 % à 63,26 $ le baril.

Les prix avaient déjà augmenté lors de la séance précédente après qu’Israël ait frappé la direction du Hamas à Doha, suscitant des inquiétudes sur la stabilité des pourparlers de paix, tandis que Reuters a rapporté que le président Trump avait exhorté l’Union européenne à imposer de lourdes taxes à l’Inde et à la Chine pour leurs achats d’énergie russe. Trump a déjà appliqué des droits de 50 % sur l’Inde et aurait suggéré 100 % sur New Delhi et Pékin. Bien que cette mesure vise à faire pression sur la Russie pour qu’elle mette fin au conflit en Ukraine, elle pourrait également limiter l’offre mondiale si les principaux acheteurs, l’Inde et la Chine, cèdent, bien que les deux pays aient jusqu’à présent peu manifesté l’intention d’arrêter leurs achats de pétrole russe.

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L’or a continué de se négocier près de ses niveaux record sur les marchés asiatiques mercredi, après les gains de la session précédente, les investisseurs se positionnant en prévision d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

L’or au comptant a progressé de 0,5 % à 3 646,14 dollars l’once à 02:17 ET (06:17 GMT), après avoir atteint un sommet historique de 3 674,09 dollars l’once mardi. Les contrats à terme sur l’or de décembre sont restés globalement stables à 3 684,60 dollars l’once, après avoir brièvement dépassé les 3 700 dollars lors de la session précédente.

Depuis le début de l’année, l’or a grimpé de près de 40 %, soutenu par la demande de valeur refuge face aux politiques commerciales du président Donald Trump et à une forte demande des banques centrales.

La révision des emplois aux États-Unis renforce les anticipations de baisse des taux de la Fed

Les données révisées sur l’emploi américain ont montré que l’économie avait créé 911 000 emplois de moins que prévu au cours de l’année écoulée, indiquant un ralentissement du marché du travail. Cela a renforcé les attentes d’une baisse de 25 points de base par la Fed, avec une probabilité moindre d’une réduction de 50 points de base. Des taux plus bas augmentent l’attrait de l’or et d’autres métaux, rendant les obligations à rendement moins intéressantes.

« Les attentes en matière de politique monétaire sont désormais susceptibles de devenir le principal moteur de la direction de l’or », ont déclaré les analystes d’ING dans une note récente.

ANZ a relevé sa prévision du prix de l’or à 3 800 dollars l’once contre 3 600 précédemment et prévoit désormais que l’or pourrait atteindre environ 4 000 dollars d’ici juin 2026. « Les défis macroéconomiques et les tensions liées aux tarifs et aux sanctions incitent les investisseurs à couvrir les risques en allouant davantage de fonds à l’or », ont ajouté les analystes d’ANZ.

Autres métaux précieux et industriels en hausse ; focus sur l’IPC chinois

Les autres métaux précieux étaient également en hausse mercredi. Les contrats à terme sur le platine ont augmenté de 0,8 % à 1 387,60 dollars l’once, tandis que les contrats sur l’argent ont bondi de près de 1 % à 41,725 dollars l’once, restant proches du plus haut niveau depuis 14 ans enregistré la semaine dernière.

« L’argent gagne également en traction, les investisseurs augmentant leur exposition à l’or par le biais d’investissements dans l’argent », ont ajouté les analystes d’ANZ.

Les marchés du cuivre ont également progressé, le cuivre de référence à la London Metal Exchange gagnant 0,3 % à 9 960,50 dollars la tonne, et les contrats à terme sur le cuivre américain augmentant de 0,3 % à 4,59 dollars la livre.

Les données en provenance de Chine ont montré des pressions déflationnistes continues. Les prix à la consommation ont chuté davantage que prévu en août, les mesures de relance gouvernementales n’ayant pas réussi à contrer la déflation persistante, tandis que les prix à la production ont diminué pour le 35e mois consécutif.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole ont progressé lors des échanges asiatiques mercredi, portés par les tensions géopolitiques après qu’Israël ait frappé des positions du Hamas au Qatar, suscitant des inquiétudes quant à d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

Les prix ont également été soutenus par la perspective de nouvelles sanctions américaines sur le pétrole russe, après des informations selon lesquelles le président Donald Trump aurait demandé des mesures plus strictes contre les pays achetant de l’énergie russe.

À 21h41 ET (01h41 GMT), le Brent pour livraison en octobre a augmenté de 0,7 % à 66,92 $ le baril, tandis que le WTI a progressé de 0,7 % à 62,72 $ le baril. Les deux contrats se dirigeaient vers une quatrième journée consécutive de gains, aidés par l’augmentation de production de l’OPEP+ inférieure aux attentes ce week-end.

Israël frappe le Hamas au Qatar

Israël a confirmé mardi soir avoir ciblé la direction du Hamas à Doha, suscitant des critiques des autorités qatariennes et américaines, préoccupées par le risque que l’attaque compromette les négociations de paix en cours.

Le pétrole avait bondi de près de 2 % mardi après l’attaque, avant de réduire certains gains après que les responsables américains eurent déclaré qu’une attaque similaire ne se reproduirait pas. Trump a déclaré aux journalistes être “très mécontent” de l’attaque et prévoit de publier une déclaration complète mercredi.

Le Qatar, allié sécuritaire des États-Unis et hôte de la base aérienne al-Udeid — la plus grande installation militaire américaine au Moyen-Orient — ainsi que l’Égypte, ont servi de médiateurs dans les pourparlers entre Israël et le Hamas.

Hamas a déclaré qu’Israël avait échoué dans sa tentative de frapper son équipe de négociation, bien que le groupe ait confirmé cinq victimes. L’attaque rend incertain l’avenir des pourparlers de paix, laissant la voie ouverte à de nouvelles actions militaires, principalement dans la bande de Gaza, maintenant les marchés vigilants face aux risques géopolitiques au Moyen-Orient.

Sanctions potentielles USA-Russie et mesures commerciales

Les prix ont été soutenus par les attentes de nouvelles sanctions américaines contre la Russie. Reuters a rapporté que Trump a demandé à l’Union européenne d’imposer des droits de douane élevés à l’Inde et à la Chine sur leurs achats d’énergie russe.

Trump a déjà imposé des droits de 50 % à l’Inde et envisagerait 100 % pour New Delhi et Pékin. Les analystes ont noté que « une telle mesure pourrait couper certaines sources de revenus pour la Russie et mettre la pression sur Moscou pour qu’elle mette fin à sa guerre de longue durée avec l’Ukraine. »

D’autres restrictions sur le pétrole russe pourraient limiter l’offre mondiale, surtout si des acheteurs majeurs comme l’Inde et la Chine cèdent aux pressions occidentales, bien que les deux pays aient indiqué peu d’intentions de réduire leurs achats.

En parallèle des tensions géopolitiques, les traders ont surveillé les données sur les stocks américains. L’American Petroleum Institute a rapporté une hausse de 1,25 million de barils dans les stocks de pétrole brut aux États-Unis pour la semaine se terminant le 5 septembre.

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