Author: Fiona Craig

Le Bitcoin a rebondi depuis un plus bas de 16 mois lors des échanges asiatiques de vendredi, mais reste en passe d’enregistrer une forte baisse hebdomadaire, dans un contexte d’aversion au risque alimenté par les incertitudes autour de la politique monétaire américaine.

Ce rebond n’a guère modifié la tendance après l’annonce par Strategy Inc (NASDAQ:MSTR) d’une perte nettement plus lourde au quatrième trimestre, principalement liée à la baisse de la valeur de ses avoirs en Bitcoin.

Le Bitcoin progressait d’environ 5% à 66 144,7 dollars à 01h48 ET (06h48 GMT), après être remonté d’un creux intrajournalier de 60 187,0 dollars. Malgré cela, la principale cryptomonnaie a perdu plus de la moitié de sa valeur depuis le record d’octobre et a effacé l’ensemble des gains enregistrés depuis l’élection de Donald Trump fin 2024.

Le Bitcoin se dirige vers une baisse hebdomadaire de 16%, troisième semaine de repli

Malgré le rebond de vendredi, le Bitcoin se dirigeait vers une troisième semaine consécutive de baisse, affichant un recul proche de 16% sur la semaine.

Le marché des cryptomonnaies a été affecté par un désengagement plus large des actifs risqués ces dernières semaines, les ventes s’étant accentuées après la nomination de Kevin Warsh par Donald Trump comme candidat à la présidence de la Réserve fédérale. Warsh est perçu comme moins accommodant, notamment en raison de son opposition passée aux programmes d’achats d’actifs de la Fed.

La perspective d’une Fed au bilan plus resserré a ravivé les craintes d’un durcissement des conditions monétaires à long terme—un environnement généralement défavorable aux actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies. Les investisseurs ont ainsi réduit leur exposition au risque sur l’ensemble des marchés.

La faiblesse persistante des valeurs technologiques américaines—auxquelles les cryptos sont souvent corrélées—a également pesé sur le secteur.

Strategy enregistre une perte du T4 fortement aggravée sur fond de faiblesse du Bitcoin

Strategy Inc (NASDAQ:MSTR) a annoncé une perte de 12,4 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 670,8 millions de dollars un an plus tôt.

Cette contre-performance s’explique principalement par la faiblesse persistante du Bitcoin depuis octobre. La cryptomonnaie peine à retrouver une dynamique positive après le décrochage brutal de fin octobre.

Au 1er février, Strategy détenait 713 502 Bitcoins pour un coût moyen total de 54,26 milliards de dollars, soit 76 052 dollars par Bitcoin. Le cours évoluant désormais sous ce niveau, les craintes se sont accrues quant à une éventuelle vente d’une partie des avoirs afin de faire face aux obligations de dette.

Dirigée par le fervent défenseur du Bitcoin Michael Saylor, Strategy a financé ses achats par un mélange d’endettement et d’émissions d’actions.

Les cryptos aujourd’hui : les altcoins aussi vers de lourdes pertes hebdomadaires

Les autres cryptomonnaies ont suivi le mouvement haussier du Bitcoin vendredi, tout en restant lourdement pénalisées sur la semaine.

L’Ether, deuxième cryptomonnaie mondiale, a progressé de près de 5% à 1 916,62 dollars, mais affiche une baisse d’environ 22% sur la semaine. XRP et BNB ont gagné respectivement 7% et 3% sur la séance, tout en accusant des reculs hebdomadaires proches de 20%.

Solana se dirige vers une perte hebdomadaire d’environ 24%, tandis que Cardano recule d’environ 13,5%. Du côté des memecoins, le Dogecoin perd environ 13% sur la semaine et $TRUMP environ 23%.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement reculé vendredi, la faiblesse des valeurs technologiques se poursuivant. Le géant du commerce en ligne Amazon (NASDAQ:AMZN) a annoncé une forte hausse de ses investissements, tandis que le constructeur automobile Stellantis (NYSE:STLA) a signalé un changement stratégique majeur s’éloignant des véhicules électriques. Le Bitcoin (COIN:BTCUSD) a continué de baisser et les marchés pétroliers attendent l’issue des discussions entre les États-Unis et l’Iran.

Amazon prévoit une forte hausse des dépenses d’investissement

Amazon (NASDAQ:AMZN) a fait partie des dernières grandes entreprises technologiques à publier ses résultats trimestriels après la clôture de Wall Street jeudi, rejoignant ses pairs en annonçant une accélération marquée des investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle.

Le directeur général Andy Jassy a indiqué qu’Amazon prévoyait d’injecter 200 milliards de dollars dans le développement de l’IA en 2026, soit une hausse de plus de 50% des dépenses d’investissement cette année. Cette annonce a toutefois inquiété les investisseurs, entraînant une forte baisse du titre en après-Bourse.

Cette décision confirme que les géants de la tech ne comptent pas ralentir leurs investissements dans l’IA. Les quatre principaux hyperscalers – Amazon, Microsoft, Google et Meta – devraient dépenser ensemble plus de 630 milliards de dollars cette année.

Sur le plan des résultats, Amazon a dégagé au quatrième trimestre 2025 un bénéfice par action de 1,95 dollar pour un chiffre d’affaires de 213,39 milliards de dollars, en hausse de 13,6% sur un an, légèrement en deçà des attentes. Amazon Web Services a enregistré des revenus de 35,6 milliards de dollars au trimestre de décembre, avec une croissance de 24%, la plus forte depuis 13 trimestres.

Bien qu’AWS ne représente que 15 à 20% des revenus du groupe, cette activité génère plus de 60% du résultat opérationnel.
« Amazon a livré un tableau légèrement contrasté, avec une solide croissance globale des revenus et une contribution remarquable du cloud, dont la réaccélération tant attendue gagne en intensité », a déclaré Sky Canaves, analyste principale chez Emarketer.

Les futures américains reculent, Wall Street se dirige vers une semaine négative

Les contrats à terme américains étaient en baisse vendredi matin, prolongeant les replis récents alors que la chute d’Amazon pesait sur l’ensemble du secteur technologique. À 03h35 ET, les futures sur le S&P 500 reculaient de 0,2%, ceux sur le Nasdaq 100 de 0,4% et les futures sur le Dow de 0,1%.

Jeudi, les principaux indices de Wall Street ont clôturé en nette baisse : le Nasdaq Composite a perdu 1,6%, le S&P 500 1,2% et le Dow Jones Industrial Average plus de 500 points. Le Nasdaq se dirige vers sa pire semaine depuis début avril, en baisse d’environ 4%, tandis que le S&P 500 recule d’environ 2%. Le Dow est globalement stable.

D’autres publications de résultats sont attendues vendredi, notamment Under Armour (NYSE:UAA), Biogen (NASDAQ:BIIB), AutoNation (NYSE:AN) et Philip Morris (NYSE:PM). Le rapport officiel sur l’emploi américain, initialement prévu vendredi, a été reporté à la semaine prochaine après la résolution de la fermeture de l’administration fédérale.

Par ailleurs, une enquête de Challenger, Gray & Christmas a montré que les licenciements annoncés par les employeurs américains ont bondi en janvier à leur plus haut niveau pour ce mois depuis 17 ans.

Stellantis enregistre une lourde charge dans un « virage stratégique »

Stellantis (NYSE:STLA) a annoncé une charge d’environ 22 milliards d’euros (26,5 milliards de dollars) liée à la réévaluation de sa stratégie sur les véhicules électriques, entraînant une perte préliminaire comprise entre 19 et 21 milliards d’euros au second semestre 2025.

Le groupe a précisé que l’essentiel des dépréciations provenait de modifications de sa feuille de route produits, intégrant des hypothèses fortement revues à la baisse sur la demande de véhicules électriques.
« Les charges annoncées aujourd’hui reflètent en grande partie le coût d’une surestimation du rythme de la transition énergétique, qui nous a éloignés des besoins, des moyens et des attentes réels de nombreux acheteurs automobiles », a déclaré le directeur général de Stellantis, Antonio Filosa.

Le constructeur franco-italien a qualifié cette décision de « virage stratégique », alors qu’il s’adapte à des coûts élevés et à des ventes de véhicules électriques inférieures aux attentes. Stellantis, comme d’autres grands constructeurs européens tels que Volkswagen, a également appelé à des subventions pour soutenir la production automobile dans l’UE.

Le Bitcoin se dirige vers une lourde perte hebdomadaire

Le Bitcoin a poursuivi son repli vendredi, se dirigeant vers une forte baisse hebdomadaire alors que l’appétit pour le risque continue de s’éroder. La cryptomonnaie a chuté de plus de 9% à environ 64 730 dollars, après avoir touché plus tôt un plus bas de 16 mois proche de 60 100 dollars.

L’actif numérique se dirige vers une troisième semaine consécutive de baisse et affiche un recul de plus de 20% sur la semaine. Il a également perdu plus de la moitié de sa valeur depuis son record d’octobre et effacé l’ensemble des gains enregistrés depuis l’élection de Donald Trump fin 2024.

Le Bitcoin souffre d’un désengagement plus large des actifs spéculatifs, accentué après la nomination de Kevin Warsh par Trump comme futur président potentiel de la Réserve fédérale. Warsh s’est opposé par le passé aux programmes d’achats d’actifs de la Fed, et la perspective d’un bilan plus resserré pèse sur les marchés crypto.

Ajoutant à la pression, le principal détenteur institutionnel Strategy (NASDAQ:MSTR) a annoncé jeudi une perte trimestrielle nettement plus importante, principalement liée à la baisse de la valeur de ses avoirs en Bitcoin.

Les prix du pétrole montent, mais une baisse hebdomadaire se profile avant les discussions

Les prix du pétrole ont progressé vendredi, mais restent orientés vers leur première baisse hebdomadaire depuis près de deux mois, les investisseurs attendant l’issue des discussions entre les États-Unis et l’Iran. Le Brent a gagné 1,3% à 68,38 dollars le baril, tandis que le WTI a progressé de 1,4% à 64,19 dollars.

Malgré ce rebond, le Brent devrait terminer la semaine en baisse de 3,3% et le WTI de 1,8%, alors que des responsables américains et iraniens doivent se rencontrer à Oman dans un contexte de fortes tensions au Moyen-Orient. Les marchés espèrent que le dialogue contribuera à apaiser les tensions et à réduire le risque d’un conflit plus large, ce qui a conduit les investisseurs à retirer une partie de la prime de risque géopolitique.

Cependant, des divergences subsistent sur le contenu des discussions : l’Iran a rejeté les demandes américaines visant à inclure son programme de missiles, affirmant que les pourparlers seraient limités au dossier nucléaire. L’Iran est un important producteur de pétrole et se situe à proximité du détroit d’Ormuz, l’une des voies maritimes les plus stratégiques pour le transport du brut.

Les marchés actions européens ont évolué majoritairement à la baisse vendredi, les investisseurs poursuivant l’analyse d’une série de résultats d’entreprises à l’issue d’une semaine chargée, marquée notamment par des réunions clés de banques centrales. En milieu de matinée, le DAX allemand progressait de 0,3%, tandis que le CAC 40 français reculait de 0,3% et le FTSE 100 britannique de 0,2%.

La saison des résultats est restée au centre de l’attention. Le titre Stellantis (BIT:STLAM) a fortement chuté après l’annonce par le constructeur automobile de charges d’environ €22,2 milliards liées à un recentrage de sa stratégie sur les véhicules électriques, dans un contexte de demande plus faible. Le groupe a indiqué que l’essentiel des dépréciations provenait de révisions de sa feuille de route produits, intégrant des hypothèses nettement revues à la baisse sur les ventes d’EV. À la suite de cette réorganisation, Stellantis anticipe une perte nette de €19 à €21 milliards au second semestre 2025 et a confirmé la suspension du dividende.

Dans le secteur bancaire, Société Générale (EU:GLE) a relevé son objectif de rentabilité pour l’exercice en cours après avoir publié un quatrième trimestre plus solide que prévu, porté par des revenus en hausse et une meilleure maîtrise des coûts. En Italie, le groupe énergétique Enel (BIT:ENEL) a confirmé que son résultat net ordinaire 2025 avait légèrement dépassé le haut de sa fourchette de prévisions, à €6,90 milliards, à l’approche de son Capital Markets Day prévu plus tard ce mois-ci.

Parmi les autres valeurs suivies, le laboratoire spécialisé dans les traitements contre l’obésité Novo Nordisk (NYSE:NVO) a progressé après que la Food and Drug Administration américaine a menacé d’agir contre des « médicaments copies illégaux ». Dans les matières premières, Rio Tinto (LSE:RIO) et Glencore (LSE:GLEN) ont confirmé l’abandon de discussions en vue d’une éventuelle mégafusion.

Sur le plan macroéconomique, les dernières statistiques ont mis en lumière une reprise toujours incertaine en Allemagne. Les exportations ont bondi de 4,0% en décembre sur un mois, bien au-delà des attentes, tandis que la production industrielle a reculé de 1,9%. Au Royaume-Uni, les prix de l’immobilier ont augmenté de 0,7% en janvier et de 1,0% sur un an, selon les données de Halifax.

Côté politique monétaire, la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont toutes deux laissé leurs taux inchangés jeudi, conformément aux anticipations du marché.

Sur le marché de l’énergie, les prix du pétrole ont progressé vendredi mais restaient orientés vers leur première baisse hebdomadaire depuis près de deux mois. Le Brent gagnait 1,3% à $68,43 le baril, tandis que le WTI avançait de 1,4% à $64,20. Malgré ce rebond, les marchés ont continué de retirer une partie de la prime de risque géopolitique, dans l’attente de l’issue des discussions entre les États-Unis et l’Iran.

LNA Santé (EU:LNA) a enregistré une solide dynamique opérationnelle sur l’exercice 2025, avec des revenus opérationnels en croissance organique de 7,6%, au-delà de son objectif de 7%, pour atteindre €879 millions.

Le chiffre d’affaires total s’est élevé à €913 millions sur l’exercice, soit une progression organique de 13%. Cette performance inclut une contribution marquée des activités immobilières, qui ont généré €34 millions de revenus, en hausse de 170% par rapport à l’année précédente.

Les performances ont été contrastées selon les activités. Les Ehpad en France ont affiché une croissance organique du chiffre d’affaires de 3,2%, soutenue par un taux d’occupation élevé de 93,3%. Les cliniques françaises ont enregistré une progression plus soutenue de 8,5% à périmètre comparable. L’hospitalisation à domicile est restée le segment le plus dynamique, avec une croissance organique de 17,2%, portée par l’ouverture de nouvelles capacités et l’extension de structures existantes.

Pour 2026, LNA Santé anticipe un rythme de croissance plus modéré, avec une hausse des revenus opérationnels à périmètre comparable d’environ 5%. Le groupe évoque un contexte plus prudent, lié à la faiblesse attendue des revalorisations tarifaires réglementées (0–1% contre 2% en 2025), à une augmentation limitée des tarifs des services hôteliers (0,9%), ainsi qu’à l’effet dilutif de cinq Ehpad récemment acquis.

Malgré cette modération à court terme, le groupe a confirmé son objectif de moyen terme d’atteindre €1 milliard de revenus opérationnels d’ici 2027. Cette ambition repose sur la croissance organique, le développement continu de l’activité d’hospitalisation à domicile et la poursuite de l’expansion internationale.

LNA Santé a également indiqué vouloir poursuivre une stratégie d’acquisitions en France et à l’international afin de renforcer ses réseaux existants, en s’appuyant sur une structure financière jugée saine et un endettement maîtrisé.

À la suite de cette publication, Kepler Cheuvreux a confirmé sa recommandation d’achat (Buy) sur LNA Santé, avec un objectif de cours de €33, faisant ressortir un potentiel de hausse proche de 40% par rapport au cours actuel de €23,60.

Danone (EU:BN) a vu son titre baisser d’environ 2,6% après l’annonce du retrait de lots supplémentaires de préparations pour nourrissons sur plusieurs marchés européens, en raison de craintes liées à une possible contamination par la toxine céréulide.

En France, Danone procède au rappel préventif de certains lots de ses produits de nutrition infantile Gallia et Blédina, à la suite de l’introduction de seuils plus stricts concernant la céréulide par l’autorité européenne de sécurité alimentaire. En Autriche et en Allemagne, les autorités sanitaires ont indiqué que le groupe retirait également de la vente certaines productions de laits infantiles Aptamil et Milumil.

Cette décision s’inscrit dans une action plus large à l’échelle du secteur, qui touche aussi d’autres grands fabricants de laits infantiles, dont Nestlé et Lactalis, après la détection de céréulide dans des ingrédients provenant d’un fournisseur basé en Chine. Cette toxine peut provoquer des symptômes tels que des nausées et des vomissements chez les consommateurs.

L’élargissement des rappels a suscité des inquiétudes chez les parents et entraîné le retrait de produits dans des dizaines de pays. La réaction négative du marché reflète les craintes des investisseurs quant à l’impact potentiel de ces mesures sur l’activité de nutrition infantile de Danone.

Getlink SE (EU:GET) a fait état d’un repli des volumes de trafic en janvier, avec une baisse à la fois du fret et des passagers sur un an, après un début d’année 2026 difficile. Le trafic des navettes poids lourds a reculé de 5,3% par rapport à janvier de l’an dernier, une contraction plus marquée que la baisse de 2,3% observée en décembre. Les navettes passagers ont également fléchi, en diminution de 3,9% sur un an, contre un recul de 2,6% le mois précédent.

Le groupe a expliqué ce ralentissement par des « conditions météorologiques défavorables » au début du mois de janvier, qui ont perturbé les opérations et pesé sur le trafic global à travers le tunnel sous la Manche.

Malgré ces chiffres mensuels décevants, les attentes du marché pour l’ensemble de l’année restent globalement positives. Les estimations de consensus tablent sur une hausse d’environ 0,9% des volumes de camions et de 2,0% des volumes passagers en 2026, ce qui suggère que les analystes anticipent un redressement au cours des prochains mois, à mesure que les conditions se normalisent.

L’action Getlink s’échange actuellement autour de €17,28. Les analystes conservent une recommandation de conservation (Hold), avec un objectif de cours moyen de €16,50, ce qui implique un potentiel de baisse d’environ 5% par rapport aux niveaux actuels.

Les investisseurs attendent désormais les résultats annuels et le prochain Capital Markets Day du groupe, au cours desquels la direction devrait apporter davantage de visibilité sur l’allocation du capital et les perspectives de demande pour ses actifs, même si une certaine prudence demeure quant aux perspectives de croissance du trafic à moyen terme.

Société Générale SA (EU:GLE) a annoncé un bénéfice net record de €6 milliards pour 2025, en hausse de 43% sur un an, confirmant l’efficacité du redressement mené par le directeur général Slawomir Krupa. Portée par une croissance des revenus et des réductions de coûts supérieures aux attentes, la banque a également relevé son objectif de rentabilité pour 2026, visant désormais un rendement supérieur à 10%.

Les distributions aux actionnaires au titre de 2025 atteindront €4,68 milliards, soit près de trois fois les €1,74 milliard versés en 2024. Ce montant comprend €1,22 milliard de dividendes en numéraire et €1,46 milliard de rachats d’actions, auxquels s’ajoutent deux programmes exceptionnels de rachat d’actions de €1 milliard chacun réalisés au cours de l’année. Pour 2026, Société Générale anticipe une croissance des revenus supérieure à 2%, une baisse des coûts d’environ 3% et un ratio coûts/revenus inférieur à 60%.

La banque a confirmé les objectifs par ligne de métier présentés lors de son Capital Markets Day 2023 et tiendra une nouvelle journée investisseurs le 21 septembre. Le rendement des fonds propres tangibles (ROTE) a atteint 10,2% en 2025, dépassant nettement l’objectif d’environ 9% et en forte hausse par rapport aux 6,9% de 2024. Société Générale prévoit désormais un ROTE supérieur à 10% également en 2026.

« Grâce à l’exécution disciplinée de notre feuille de route stratégique, nous avons durablement renforcé notre position en capital et significativement amélioré notre performance commerciale et financière, dépassant avec succès l’ensemble des objectifs fixés pour l’année », a déclaré le directeur général Slawomir Krupa dans un communiqué.

Les revenus du groupe ont progressé de 6,8% à €27,25 milliards hors cessions d’actifs, bien au-delà de l’objectif de croissance supérieure à 3%. Sur la même base, les charges d’exploitation ont reculé de 2% à €17,34 milliards, mieux que la cible de réduction supérieure à 1%. Le ratio coûts/revenus s’est ainsi amélioré à 63,6%, contre 69% auparavant, passant sous l’objectif de 65%.

La qualité du crédit est restée solide, avec un coût du risque de 26 points de base, situé dans le bas de la fourchette de guidance de 25 à 30 points de base. Le ratio brut de créances douteuses s’établissait à 2,81% en fin d’année, avec un taux de couverture nette de 82%.

Au quatrième trimestre, le bénéfice net a atteint €1,42 milliard, en hausse de 36% sur un an. Les revenus ont progressé de 6,8% hors cessions, les coûts ont diminué de 1,4% et le ROTE trimestriel s’est établi à 9,5%.

Par activité, la Banque de détail en France, la Banque privée et l’Assurance ont dégagé un résultat net de €1,82 milliard sur l’année, en hausse de 80% par rapport à 2024, avec un ROTE de 10,2%. BoursoBank a poursuivi sa forte croissance, atteignant 8,80 millions de clients après en avoir recruté 575 000 au seul quatrième trimestre, dépassant son objectif de 8 millions avec 18 mois d’avance.

Global Banking and Investor Solutions a généré €2,92 milliards de bénéfice net, en progression de 3,7%, avec un ROTE de 16,7%. Les revenus de Global Markets ont atteint un niveau record de €5,98 milliards, le plus élevé depuis 2009. Les activités Mobilité, Banque de détail à l’international et Services financiers ont contribué à hauteur de €1,49 milliard, en hausse de 15%, avec un ROTE de 13,9%.

Le groupe a terminé l’exercice avec un ratio de fonds propres CET1 de 13,5%, soit environ 320 points de base au-dessus des exigences réglementaires, et un ratio de liquidité (LCR) de 144%. La Banque centrale européenne a approuvé le programme de rachat d’actions de €1,46 milliard, qui débutera le 9 février. Un dividende final de €1 par action sera versé le 3 juin, après le dividende intérimaire de €0,61 payé en octobre.

Le secteur français de la construction a entamé l’année 2026 avec une nouvelle nette dégradation de l’activité, selon les dernières données de l’indice PMI HCOB France Construction publiées vendredi.

L’indice PMI HCOB France Construction – Activité Totale s’est établi à 43,5 en janvier, quasiment inchangé par rapport à 43,4 en décembre et 43,6 en novembre. Ce niveau demeure largement inférieur au seuil de neutralité de 50,0, qui sépare la croissance de la contraction.

Les trois segments suivis par l’enquête ont tous enregistré un recul. La construction commerciale a subi la contraction la plus marquée, suivie de près par le bâtiment résidentiel, les deux segments affichant une accélération de la baisse. Les travaux de génie civil ont également reculé pour un cinquième mois consécutif, mais à un rythme moins prononcé qu’en décembre.

Les nouvelles commandes ont poursuivi leur tendance baissière, prolongeant une phase de repli entamée en avril 2022. Si le rythme de la contraction s’est légèrement atténué par rapport à décembre, il est resté globalement élevé.

La faiblesse persistante de la demande a conduit les entreprises du secteur à réduire leurs achats de matériaux, même si la baisse observée en janvier a été la plus modérée depuis mai 2024. Parallèlement, le recours aux sous-traitants a diminué à un rythme nettement plus rapide que le mois précédent.

Les effectifs ont également été réduits en janvier, bien que le rythme des suppressions d’emplois se soit ralenti pour le deuxième mois consécutif et soit resté marginal. Les coûts des intrants ont continué d’augmenter à un rythme supérieur à la moyenne de 2025, tout en restant inférieur à la tendance de long terme observée dans l’enquête.

Le climat des affaires est demeuré nettement pessimiste : 32 % des entreprises interrogées anticipent une baisse de l’activité d’ici un an, contre seulement 13 % qui tablent sur une hausse.

Jonas Feldhusen, économiste junior chez Hamburg Commercial Bank, a déclaré : « La crise du secteur de la construction en France devrait se poursuivre en 2026. L’indice PMI Construction HCOB ne fournit toujours aucun signe d’un retournement imminent, restant nettement en dessous du seuil de croissance de 50 points. »

Feldhusen a ajouté qu’un affaiblissement du dollar américain pourrait, dans les mois à venir, ouvrir la voie à un soutien de la politique monétaire, en créant un espace pour de nouvelles baisses de taux d’intérêt dans la zone euro.

Les prix du pétrole ont reculé de plus de 1 % jeudi, tout en restant proches de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs mois, après que les États-Unis et l’Iran ont convenu d’entamer des discussions diplomatiques à Oman vendredi, apaisant les craintes immédiates de perturbations de l’offre.

Les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 86 cents, soit 1,2 %, à 68,6 dollars le baril à 10h36 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate a chuté de 82 cents, soit environ 1,3 %, à 64,32 dollars le baril.

Malgré ce repli, le Brent reste à seulement 3 dollars du plus haut de cinq mois atteint fin janvier, lorsque le marché était soutenu par les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement.

Selon Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, le marché pétrolier reste fortement influencé par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, les investisseurs surveillant de près les négociations prévues à Oman.

Ces discussions interviennent alors que les États-Unis renforcent leur présence militaire dans la région, tandis que plusieurs acteurs régionaux cherchent à éviter une escalade susceptible de dégénérer en conflit plus large.

Environ 20 % de la consommation mondiale de pétrole transite par le détroit d’Ormuz, situé entre Oman et l’Iran. Plusieurs grands producteurs de l’OPEP, dont l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Koweït et l’Irak, exportent la majorité de leur pétrole via ce passage, tout comme l’Iran.

John Evans, analyste chez PVM Oil Associates, a indiqué que le marché devrait rester prudent avant la réunion de vendredi, soutenu par l’espoir d’une avancée diplomatique.

« Toutefois, les prix ne connaîtront aucun véritable apaisement, car une déclaration malheureuse ou un échec des négociations pourrait rapidement ramener le Brent vers les 70 dollars le baril et vers ses plus hauts niveaux depuis le début de l’année », a-t-il déclaré.

La forte volatilité a poussé les investisseurs à sécuriser les prix du pétrole cette année, avec des volumes record de contrats WTI Midland négociés à Houston en janvier, en raison des inquiétudes liées aux risques d’approvisionnement au Moyen-Orient et à l’augmentation des exportations de pétrole vénézuélien vers la côte du Golfe des États-Unis.

Les analystes ont également souligné que le renforcement du dollar américain et la volatilité des métaux précieux ont exercé une pression supplémentaire sur les matières premières et sur le sentiment global de prise de risque jeudi.

Les prix de l’argent ont fortement reculé lors des échanges asiatiques jeudi, enregistrant les plus fortes pertes parmi les métaux précieux, alors qu’une nouvelle vague de ventes a effacé l’essentiel du rebond observé récemment.

L’argent au comptant a chuté jusqu’à 16,7 % à 73,5565 dollars l’once, revenant à proximité des plus bas enregistrés lors de la correction de la semaine dernière. Les contrats à terme sur l’argent pour livraison en mars ont reculé de plus de 10 % à 73,383 dollars l’once.

La baisse soudaine s’est produite durant la séance asiatique et s’est accompagnée d’un léger renforcement du dollar américain.

« Même si les prix des métaux précieux sont désormais moins élevés après la correction, la sensibilité au dollar américain, à la revalorisation des rendements et à l’incertitude entourant la politique de la Fed sous une nouvelle direction reste élevée. Bien que le positionnement se soit probablement en partie réajusté, la confiance ne s’est peut-être pas totalement rétablie, ce qui laisse présager une période de transactions plus volatiles et à double sens », a déclaré Christopher Wong, stratège FX chez OCBC dans un commentaire envoyé par e-mail.

Malgré ce recul marqué, Wong a qualifié la récente faiblesse des métaux précieux de « phase de normalisation plutôt que d’inversion de tendance », soulignant que les fondamentaux restent solides. Il a mis en avant la demande persistante des banques centrales pour l’or ainsi que la demande industrielle pour l’argent comme facteurs de soutien.

« Bien que les flux à bêta élevé et motivés par le sentiment puissent amplifier la volatilité à court terme, les fondamentaux à moyen terme restent soutenus par la demande liée au solaire photovoltaïque, à la modernisation des réseaux électriques et aux thèmes d’électrification, ce qui devrait contribuer à limiter la baisse une fois que le positionnement et le sentiment se stabiliseront », a ajouté Wong.

Le renforcement du dollar a été un facteur majeur pesant sur les métaux précieux au cours de la semaine écoulée, la devise ayant rebondi depuis des plus bas proches de ceux observés depuis quatre ans. Ce mouvement fait suite aux attentes selon lesquelles Kevin Warsh, nommé par le président américain Donald Trump pour diriger la Réserve fédérale, pourrait adopter une position moins accommodante que prévu par les marchés.

Ce changement d’anticipations a continué de peser sur les prix des métaux lors des dernières séances.

Les marchés des changes restent également orientés vers le dollar avant les décisions des banques centrales européennes et la publication des données américaines sur l’emploi non agricole attendues la semaine prochaine. Ces données, initialement prévues vendredi, ont été reportées au 11 février en raison du shutdown partiel du gouvernement américain plus tôt dans la semaine.