Les contrats à terme liés aux principaux indices américains ont évolué sans direction claire vendredi, les investisseurs surveillant une trêve fragile entre les États-Unis et l’Iran. Les frappes israéliennes continues contre des cibles liées au Hezbollah au Liban ont accru l’incertitude avant d’éventuelles discussions entre Washington et Téhéran ce week-end. Parallèlement, les prix du pétrole ont légèrement progressé tandis que l’or reculait, les marchés restant attentifs aux développements au Moyen-Orient ainsi qu’aux prochaines données sur l’inflation américaine.
Futures peu dynamiques
Les contrats à terme sur actions américaines sont restés hésitants en début de séance, reflétant la prudence des investisseurs face aux tensions géopolitiques, aux perturbations persistantes dans le détroit d’Ormuz et à la publication imminente des chiffres de l’inflation.
À 03h27 ET, les futures sur le Dow reculaient de 60 points, soit 0,1 %, ceux sur le S&P 500 perdaient 4 points, soit 0,15 %, tandis que les futures sur le Nasdaq 100 restaient globalement inchangés.
Wall Street avait terminé la séance précédente en hausse, soutenue par les déclarations de Benjamin Netanyahu indiquant qu’il avait ordonné à son gouvernement d’entamer des discussions avec le Liban. Malgré l’annonce d’une trêve temporaire entre les États-Unis et l’Iran plus tôt dans la semaine, Israël a poursuivi ses frappes contre des cibles du Hezbollah soutenu par Téhéran, y compris vendredi matin.
Les responsables iraniens ont laissé entendre que si Israël poursuivait ses opérations militaires contre le Hezbollah, les discussions prévues ce week-end avec Washington sur un éventuel accord de paix durable pourraient être compromises. Des divergences persistent également entre les États-Unis et l’Iran quant à savoir si le Liban est inclus dans l’accord de cessez-le-feu de deux semaines conclu récemment.
Néanmoins, la perspective d’un apaisement prolongé, bien que fragile, des tensions au Moyen-Orient semble soutenir l’appétit pour le risque. Les actions américaines ont désormais enchaîné sept séances consécutives de hausse, tandis que l’indice Dow Jones est revenu en territoire positif depuis le début de l’année.
En dehors du contexte géopolitique, les valeurs de consommation discrétionnaire ont été soutenues après que le directeur général de Amazon (NASDAQ:AMZN), Andy Jassy, a indiqué que les services d’intelligence artificielle de sa division cloud génèrent plus de 15 milliards de dollars.
Le pétrole progresse face aux inquiétudes sur l’offre
Le trafic de pétroliers à travers le Strait of Hormuz reste fortement perturbé, avec des volumes toujours inférieurs à 10 % des niveaux habituels malgré la trêve.
L’Iran, qui exerce un contrôle stratégique sur ce passage clé pour environ un cinquième du pétrole mondial, a demandé aux navires de rester dans ses eaux territoriales lors de leur transit.
Cette situation affecte particulièrement plusieurs pays asiatiques fortement dépendants des importations de brut transitant par ce détroit, tandis que l’Europe dépend du gaz naturel provenant des pays du Golfe Persique, certains ayant été visés par des attaques iraniennes.
Les bombardements des installations énergétiques saoudiennes ont également réduit la capacité de production d’environ 600 000 barils par jour et le débit de l’oléoduc Est-Ouest d’environ 700 000 barils par jour.
Ces facteurs ont soutenu les prix du pétrole vendredi. Le Brent a progressé de 1,4 % à 97,24 dollars le baril, tandis que le WTI américain a également gagné 1,4 % à 99,25 dollars. Bien que la trêve ait placé le pétrole sur la voie de sa plus forte baisse hebdomadaire depuis juin 2025, les prix restent nettement supérieurs aux niveaux observés avant l’escalade du conflit.
L’or recule mais reste orienté à la hausse sur la semaine
Les prix de l’or ont légèrement baissé lors des échanges européens, mais restent en voie d’enregistrer une progression hebdomadaire.
Malgré son statut de valeur refuge, l’or a montré des signes de faiblesse pendant le conflit. La hausse des prix du pétrole a alimenté les craintes d’inflation et renforcé les attentes selon lesquelles la Federal Reserve pourrait maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps, ce qui constitue un facteur défavorable pour un actif non rémunérateur comme l’or.
Les investisseurs se sont plutôt tournés vers le dollar américain, ce qui a réduit l’attrait du métal précieux en le rendant plus coûteux pour les acheteurs étrangers. Toutefois, avec les espoirs renouvelés d’un accord durable, le billet vert s’est affaibli au cours de la semaine écoulée.
« Ces niveaux intègrent clairement beaucoup d’optimisme, mais une nouvelle baisse du dollar est possible si un accord de paix durable est conclu et que les flux dans le détroit d’Ormuz reprennent », ont déclaré les analystes de ING.
Les données sur l’inflation attendues
Des indications sur l’impact inflationniste du conflit pourraient émerger plus tard dans la journée avec la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain pour mars.
Les économistes anticipent une forte accélération de l’inflation globale par rapport à février, principalement en raison de la hausse des prix de l’essence liée au choc énergétique.
Le prix moyen national de l’essence a dépassé les 4 dollars le gallon pour la première fois depuis plus de trois ans, tandis que le diesel a également fortement augmenté.
Cependant, ces données devraient surtout refléter les effets immédiats de la hausse des prix du pétrole. L’inflation dite « core », qui exclut l’énergie et l’alimentation, devrait progresser à un rythme plus modéré.
Selon les analystes d’ING, la Fed pourrait donc accorder moins d’importance à l’indice global à court terme.
TSMC affiche une forte croissance de ses revenus
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) a enregistré une forte hausse de ses revenus au premier trimestre, portée par la demande liée à l’intelligence artificielle.
Les revenus de mars ont bondi de 45,2 % sur un an pour atteindre 415,19 milliards de dollars taïwanais (13,07 milliards de dollars). Ils ont également augmenté de 30,7 % par rapport à février.
Au total, les revenus du trimestre ont atteint 1 130 milliards de dollars taïwanais, légèrement au-dessus des estimations, et nettement supérieurs aux 839,25 milliards enregistrés un an plus tôt.
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