Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains laissaient entrevoir une ouverture en forte hausse jeudi, alors que les prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor reculaient après les ventes enregistrées à Wall Street en fin de séance la veille, à la suite de la dernière hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Ce possible rebond intervient après une séance difficile mercredi, au cours de laquelle le Dow Jones Industrial Average a clôturé à son plus bas niveau depuis trois mois et le S&P 500 a enregistré sa clôture la plus faible depuis plus d’un mois.
Les investisseurs évaluaient la baisse des prix de l’énergie et des rendements obligataires, ainsi que la perspective d’un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale.
Le pétrole américain passe sous les 100 dollars le baril
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont reculé de 2,5 % jeudi, passant sous les 100 dollars le baril et prolongeant la baisse de plus de 3 % enregistrée lors de la séance précédente.
Ce repli a suivi des informations concernant les mesures prises par l’Arabie saoudite pour limiter les perturbations de l’approvisionnement après la fermeture de son important oléoduc Est-Ouest.
La baisse des cours du pétrole a contribué à atténuer certaines inquiétudes concernant l’inflation liée à l’énergie, créant un contexte plus favorable pour les contrats à terme sur actions.
Les rendements des bons du Trésor américain ont également diminué. Celui de l’obligation de référence à 10 ans a reculé après avoir terminé la séance de mercredi quasiment inchangé.
Le recul simultané des prix du brut et des rendements obligataires a contribué à améliorer le climat des échanges avant l’ouverture.
Le Dow clôture à son plus bas niveau depuis trois mois après des ventes en fin de séance
Les actions américaines avaient initialement progressé mercredi, les investisseurs revenant à l’achat après les baisses enregistrées au cours des deux séances précédentes.
Les principaux indices ont toutefois inversé leur tendance en fin de journée, après l’annonce de la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale et la conférence de presse de son président, Kevin Warsh.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 631,21 points, soit 1,2 %, pour clôturer à 51 461,90 points, son niveau le plus bas depuis trois mois.
Le S&P 500 a reculé de 33,92 points, soit 0,5 %, à 7 551,81 points, enregistrant sa clôture la plus faible depuis plus d’un mois.
Le Nasdaq Composite a affiché une baisse plus limitée, cédant 3,15 points, soit moins de 0,1 %, à 25 978,42 points.
Les trois indices ont terminé en territoire négatif après avoir effacé leurs gains initiaux.
La Réserve fédérale relève ses taux à 3,75 %-4 %
La Réserve fédérale a relevé de 25 points de base la fourchette cible de son taux directeur, la portant à 3,75 %-4 %. Il s’agit de sa première hausse depuis juillet 2023.
La banque centrale a indiqué que l’inflation restait élevée et que cette augmentation devait favoriser un retour plus rapide vers son objectif de 2 %.
Les projections économiques actualisées ont montré qu’une majorité de responsables de la Fed anticipaient des taux supérieurs à 4 % d’ici à la fin de 2026, suggérant au moins une hausse supplémentaire cette année.
Les pressions vendeuses se sont intensifiées pendant la conférence de presse qui a suivi la réunion, lorsque Warsh a insisté sur la persistance de l’inflation.
« Notre attention se concentre principalement sur la stabilité des prix, l’un des deux volets de notre mandat. Le fait est que l’inflation est trop élevée, et ce depuis trop longtemps », a déclaré Warsh.
« Les chiffres de l’inflation de cet été ne me permettent pas de conclure que les tendances sous-jacentes se sont sensiblement améliorées. »
Ces déclarations ont renforcé les anticipations selon lesquelles la politique monétaire pourrait rester restrictive malgré la récente baisse des prix du pétrole.
Les services pétroliers et les banques mènent les baisses
Les valeurs liées à l’énergie ont reculé mercredi, parallèlement aux prix du pétrole brut.
L’indice Philadelphia Oil Service a chuté de 3,1 %, atteignant son plus bas niveau en séance depuis plus d’un mois.
Les valeurs bancaires ont également enregistré des pertes importantes, l’indice KBW Bank cédant 2,9 % pour clôturer à son plus bas niveau depuis deux mois.
Les actions des secteurs du courtage, du logement et de l’or ont aussi subi des pressions en fin de séance, contribuant au retournement général du marché.
La progression des contrats à terme jeudi indiquait la possibilité d’un rebond à l’ouverture, même si l’orientation des échanges restait dépendante de l’évolution des marchés de l’énergie, des rendements des bons du Trésor et des anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.
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