Les prix de l’or sont restés proches de 4 500 dollars l’once vendredi après avoir progressé de près de 2 % lors de la séance précédente, les investisseurs attendant les chiffres américains des créations d’emplois non agricoles pour obtenir de nouvelles indications sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt en septembre.
L’affaiblissement du dollar américain et les commentaires du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller ont contribué aux anticipations du marché selon lesquelles les taux pourraient rester inchangés si l’inflation continue de ralentir. Les investisseurs attendaient également les données sur l’inflation américaine prévues la semaine prochaine.
À 21h18 ET (01h18 GMT), XAU/USD progressait de 0,3 % à 4 484,27 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or évoluaient autour de 4 530 dollars. XAG/USD se situait près de 65,8 dollars l’once et XPT/USD autour de 1 775 dollars. L’indice du dollar américain a reculé à environ 99,4.
Les commentaires de Waller influencent les anticipations de taux pour septembre
L’or a rebondi de près de 2 % jeudi, mettant fin à trois séances consécutives de baisse, avant de prolonger son redressement vendredi.
Waller a indiqué qu’il pourrait soutenir un maintien des taux d’intérêt lors de la réunion de la Réserve fédérale des 15 et 16 septembre si les prochaines données économiques confirmaient que l’inflation continue de ralentir.
Il a identifié les données sur l’inflation d’août comme un élément important pour sa décision, tout en laissant ouverte la possibilité de soutenir une hausse des taux si les pressions sur les prix s’intensifiaient de nouveau.
Les anticipations du marché concernant une hausse des taux en septembre ont ensuite diminué, la probabilité implicite étant tombée à environ 50 %, contre près de 70 % plus tôt dans la semaine.
Des taux d’intérêt plus faibles peuvent réduire l’avantage relatif en matière de rendement des actifs rémunérés par rapport à l’or, qui ne génère pas d’intérêts.
Le dollar américain s’est également affaibli alors que le yen japonais a progressé de près de 2 % jeudi, enregistrant sa plus forte hausse quotidienne depuis l’intervention des autorités japonaises et américaines sur les marchés des changes un peu plus d’un mois auparavant.
Les chiffres de l’emploi et les niveaux techniques au centre de l’attention
Le rapport américain sur les créations d’emplois non agricoles constitue la prochaine publication économique surveillée pour ses implications potentielles sur la politique monétaire.
Le récent redressement de l’or fait suite à une baisse plus tôt dans la semaine qui avait ramené le métal à environ 4 282 dollars l’once, son niveau le plus bas depuis près de quatre semaines.
Tony Sycamore, analyste principal des marchés chez IG, a attribué une partie du mouvement qui a suivi à l’atténuation des pressions provenant des prix de l’énergie, des rendements des bons du Trésor américain et du dollar, ainsi qu’à des signes indiquant que la récente escalade au Moyen-Orient pourrait s’être modérée. Il a également cité une amélioration du sentiment à l’égard du risque.
Sycamore a indiqué que l’or restait au-dessus de son plus bas de fin juin à 3 942 dollars, ce qui continuait de soutenir son analyse à moyen terme selon laquelle le métal avait établi une base autour de ce niveau.
Il a également indiqué que le passage de l’or sous sa moyenne mobile à 200 jours, située autour de 4 526 dollars, la semaine précédente avait affecté la configuration technique à court terme, sans modifier son analyse plus générale.
L’or reste sensible aux développements au Moyen-Orient, où les affrontements précédents avaient contribué à la hausse des prix du pétrole et au retour des préoccupations concernant l’inflation. Plus récemment, l’atténuation des pressions sur les prix de l’énergie a réduit une partie de cet effet.
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