Les marchés actions européens ont évolué globalement à l’équilibre vendredi après les baisses enregistrées plus tôt dans la semaine, tandis que les commentaires de responsables de la Réserve fédérale ont réduit les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt lors de la réunion de septembre de la banque centrale, avant la publication des derniers chiffres de l’emploi américain.
L’indice paneuropéen STOXX 600 est resté proche de son niveau le plus bas depuis plus d’un mois et se dirigeait vers sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis le début du mois de juillet.
Le DAX allemand est resté globalement stable, tandis que le CAC 40 français a reculé de 0,3 % et que le FTSE 100 de Londres a perdu 0,2 %.
Les marchés européens ont été confrontés cette semaine à une hausse des rendements des obligations souveraines et des prix de l’énergie. Le rendement du Bund allemand à 10 ans a atteint 3,37 %, son niveau le plus élevé depuis 2011, tandis que celui du Schatz à deux ans s’est rapproché de 2,98 %.
Les prix du pétrole progressent avec les perturbations dans le détroit d’Ormuz
Les prix du pétrole sont restés élevés à la suite des perturbations du trafic maritime commercial dans le détroit d’Ormuz, dans un contexte d’affrontements entre les États-Unis et l’Iran.
Le Brent s’est négocié près de ses plus hauts niveaux depuis six semaines et se dirigeait vers une progression hebdomadaire d’environ 7 %.
La hausse des prix de l’énergie a ajouté un élément supplémentaire aux considérations des investisseurs concernant l’inflation, les perspectives de politique monétaire et les entreprises européennes exposées aux coûts de l’énergie et du transport.
Les commentaires de Waller influencent les anticipations pour septembre
Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré que les données économiques récentes avaient montré des signes d’atténuation des pressions inflationnistes. Il a indiqué que si les prochains rapports confirmaient cette tendance, il serait favorable à un maintien des taux d’intérêt lors de la réunion de la Fed des 15 et 16 septembre.
Ses commentaires ont suivi ceux du président de la Fed de New York, John Williams, qui a appelé à une approche prudente d’« attentisme » en matière de politique monétaire.
Les contrats à terme financiers ont ensuite ramené à environ 50 % la probabilité implicite d’une hausse des taux de 25 points de base en septembre, contre près de 65 % auparavant.
Les rendements des obligations souveraines se sont ensuite éloignés de leurs récents sommets, tandis que les marchés actions asiatiques ont progressé durant la nuit.
Le rapport sur l’emploi américain au centre de l’attention
Les investisseurs attendent le rapport américain sur les créations d’emplois non agricoles afin d’obtenir de nouvelles indications sur la situation du marché du travail, avant la publication de l’indice des prix à la consommation prévue la semaine prochaine.
Un chiffre de l’emploi plus faible pourrait soutenir les anticipations d’un maintien des taux de la Réserve fédérale en septembre. Un résultat supérieur aux attentes pourrait, à l’inverse, renforcer les anticipations d’un nouveau resserrement de la politique monétaire par le Federal Open Market Committee.
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