Les contrats à terme sur les principaux indices américains progressaient modestement vendredi, les investisseurs attendant de nouvelles données sur l’activité économique tout en évaluant les tensions persistantes sur le marché obligataire, les résultats d’entreprises et le projet de Washington d’imposer de lourdes sanctions à l’Iran.
Le distributeur discount Ross Stores (NASDAQ:ROST) était également sous les projecteurs après avoir relevé ses prévisions de bénéfices annuels à la suite de résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.
Les futures américains se redressent après les tensions obligataires
Les futures de Wall Street laissaient entrevoir une ouverture légèrement positive après que la remontée des rendements des obligations d’État eut pesé sur les actions lors de la séance précédente.
À 03h11 ET (07h11 GMT), les futures sur le Dow progressaient de 65 points, soit 0,1 %, ceux sur le S&P 500 gagnaient 14 points, ou 0,2 %, tandis que les futures sur le Nasdaq 100 avançaient de 115 points, soit 0,4 %.
Les marchés américains avaient terminé en baisse jeudi, les rendements obligataires étant repartis à la hausse après leur forte détente du début de semaine.
Le département américain du Trésor avait temporairement rassuré les investisseurs mercredi en annonçant une augmentation des rachats de dette publique à longue échéance. Cette décision avait initialement calmé les inquiétudes après que le rendement du Treasury à 30 ans se fut rapproché d’un plus haut de près de deux décennies.
Le rebond obligataire s’est toutefois rapidement essoufflé.
Les analystes de Vital Knowledge ont estimé que les déclarations du secrétaire américain au Trésor Scott Bessent lors d’une interview accordée à CNBC n’avaient pas permis de restaurer durablement la confiance et pouvaient même être « contre-productives en donnant une impression à la fois de panique et d’impuissance » face aux forces plus larges qui poussent les rendements à la hausse.
Parmi ces facteurs figurent le choc énergétique lié au conflit avec l’Iran, le gonflement des déficits budgétaires américains et l’envolée des dépenses consacrées aux infrastructures d’intelligence artificielle.
Les résultats du commerce de détail alimentent les inquiétudes sur les consommateurs
Selon Vital Knowledge, les résultats décevants de Walmart ont également pesé sur le sentiment des investisseurs.
Plusieurs publications peu convaincantes dans le secteur du commerce de détail cette semaine ont renforcé les interrogations concernant la santé des consommateurs américains, alors que les ménages restent confrontés à un coût de la vie élevé.
Les investisseurs surveillent donc attentivement le secteur afin de déterminer si l’inflation et les coûts d’emprunt élevés commencent à peser davantage sur les dépenses discrétionnaires.
Les PMI américains au centre de l’attention
Les investisseurs prendront connaissance vendredi des estimations préliminaires de l’activité économique américaine pour le mois d’août, qui permettront de mieux mesurer la résistance de l’économie face à la hausse des prix du pétrole et à l’évolution des anticipations de politique monétaire.
Jusqu’à présent, l’activité a relativement bien résisté au choc énergétique provoqué par le conflit avec l’Iran et aux anticipations croissantes selon lesquelles les banques centrales pourraient devoir relever leurs taux afin de contenir l’inflation.
Les analystes de Deutsche Bank ont souligné qu’en juillet, l’indice PMI composite américain, qui regroupe l’industrie manufacturière et les services, avait atteint son niveau le plus élevé depuis le début de l’année.
Pour août, le PMI des services de S&P Global devrait légèrement ralentir à 53,9, tandis que le PMI manufacturier est attendu en hausse à 54,0. Un niveau supérieur à 50 indique une expansion de l’activité.
Ross Stores relève ses prévisions de bénéfices
L’action Ross Stores (NASDAQ:ROST) a bondi de plus de 8 % dans les échanges après-Bourse après que le distributeur discount eut relevé ses perspectives de bénéfices annuels et publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.
À l’image de ses concurrents Burlington et TJX, ainsi que des acteurs en ligne Shein et Amazon, Ross développe son offre à bas prix afin d’attirer des consommateurs de plus en plus sensibles aux prix dans un contexte de pressions persistantes sur le coût de la vie.
Le directeur général Jim Conroy a indiqué aux investisseurs que les dépenses des clients s’étaient renforcées dans différentes catégories de produits et régions, avec une demande particulièrement soutenue dans les segments de la maison et des cosmétiques.
Ross prévoit désormais un bénéfice annuel par action compris entre 8,61 et 8,77 dollars, contre une précédente prévision de 7,50 à 7,74 dollars.
Le bénéfice ajusté du trimestre a atteint 2,06 dollars par action, dépassant les 1,94 dollar attendus selon les estimations de LSEG citées par Reuters.
Les États-Unis promettent les « sanctions les plus sévères de l’histoire » contre l’Iran
Les développements géopolitiques sont également restés au premier plan après que Bessent eut déclaré que Washington préparait de nouvelles sanctions sévères contre l’Iran, renforçant les menaces du président Donald Trump de mener une guerre économique contre Téhéran.
« C’est un double coup. Nous avons le blocus et nous allons avoir les sanctions les plus sévères de l’histoire », a déclaré Bessent lors d’une interview accordée à CNBC, ajoutant qu’il tiendrait une conférence de presse lundi afin de présenter les détails du plan.
Le secrétaire au Trésor a également appelé la Chine à coopérer avec le régime de sanctions, même si Pékin a largement dénoncé la perspective de nouvelles restrictions visant l’Iran.
Les commentaires de Bessent interviennent après que Trump eut averti mercredi que l’Iran ferait face à une « guerre économique et un isolement à une échelle sans précédent », affirmant que plusieurs mois de pression militaire et économique américaine avaient considérablement affaibli Téhéran.
L’Iran a rejeté ces menaces, le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi accusant Trump de chercher à détourner l’attention des problèmes intérieurs américains, notamment de l’augmentation de la dette publique.
Le Brent recule mais reste en forte hausse sur la semaine
Les cours du pétrole ont légèrement baissé après les déclarations de Bessent, s’éloignant de leurs plus hauts d’un mois tout en restant élevés alors que le bras de fer entre Washington et Téhéran autour du détroit d’Ormuz ne montre aucun signe clair d’apaisement.
Les futures sur le Brent reculaient de 0,4 % à 93,41 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate perdaient 0,6 % à 86,36 dollars.
Malgré le repli de vendredi, le Brent reste en passe de gagner plus de 5 % sur la semaine, ce qui constituerait une deuxième progression hebdomadaire marquée consécutive.
Alors que l’avenir du détroit d’Ormuz demeure incertain, les prix de l’énergie, les rendements obligataires et leurs conséquences sur l’inflation devraient rester au cœur des préoccupations des investisseurs, parallèlement aux nouveaux chiffres PMI américains.
Leave a Reply