Les actions européennes évoluaient sans grande direction vendredi et restaient en passe d’enregistrer un léger recul sur la semaine, les investisseurs mettant en balance une solide saison de résultats avec la hausse des prix du pétrole et les incertitudes persistantes entourant le conflit entre les États-Unis et l’Iran.
Le STOXX 600 progressait de 0,05 % à 659,65 points à 0710 GMT, restant proche de ses records malgré le repli enregistré plus tôt dans la semaine.
Les résultats des entreprises continuent de soutenir le marché, les prévisions de bénéfices du deuxième trimestre pour les grandes sociétés européennes ayant été relevées pour la huitième semaine consécutive. Les bénéfices agrégés du STOXX 600 devraient désormais progresser de 23,4 %, principalement grâce aux fortes performances des secteurs de l’énergie et des matériaux.
Les tensions avec l’Iran pèsent sur le sentiment
Les développements géopolitiques ont continué de limiter l’appétit pour le risque alors que les efforts visant à mettre fin au conflit entre les États-Unis et l’Iran restent dans l’impasse.
Les contrats à terme sur le pétrole ont progressé d’environ 1 % à 87,93 dollars le baril après que les États-Unis ont menacé d’imposer un blocus naval de l’Iran pour une durée indéterminée, ravivant les inquiétudes concernant de possibles perturbations des approvisionnements mondiaux en brut.
Les négociations entre Washington et Téhéran sont restées bloquées, le durcissement de la rhétorique des deux camps réduisant les espoirs d’une résolution rapide.
Dans le même temps, les chiffres plus modérés de l’inflation à la consommation et à la production aux États-Unis publiés cette semaine ont renforcé les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait éviter un nouveau resserrement monétaire agressif.
Les investisseurs attendaient également les chiffres de l’emploi et du PIB de la zone euro prévus à 0900 GMT afin d’obtenir de nouvelles indications sur la santé de l’économie régionale.
La technologie progresse tandis que les ressources de base reculent
Les valeurs technologiques européennes ont dominé les progressions sectorielles avec une hausse de 1,4 %, tandis que les ressources de base ont affiché la plus mauvaise performance, reculant de 1,6 %.
Les actualités d’entreprises sont restées relativement limitées alors que la saison des résultats européens touche à sa fin, laissant les développements macroéconomiques et géopolitiques jouer un rôle central dans l’orientation des marchés.
Le pétrole se dirige vers son premier gain hebdomadaire en trois semaines
Les marchés de l’énergie sont restés l’un des principaux obstacles à une progression plus marquée des actions européennes.
Le pétrole brut se dirigeait vers une hausse hebdomadaire d’environ 4 %, ce qui mettrait fin à deux semaines consécutives de baisse après une période particulièrement volatile.
Le Brent est remonté vers ses plus hauts de plusieurs semaines alors que Washington a adopté une position plus ferme à l’égard de Téhéran.
Les États-Unis ont menacé d’intensifier leur politique de pression économique maximale contre l’Iran, y compris en maintenant potentiellement un blocus naval si l’accès commercial au détroit d’Ormuz n’est pas rétabli.
Cette escalade a réduit les espoirs d’un accord de paix immédiat et maintenu la pression sur les secteurs européens sensibles à la hausse des coûts de l’énergie et des matières premières.
Les investisseurs digèrent une semaine chargée en données économiques
Les marchés européens ont également dû assimiler une série d’indicateurs économiques importants au cours de la semaine.
Le produit intérieur brut britannique a progressé de 0,4 % au deuxième trimestre, conformément aux prévisions, tandis que les chiffres définitifs de l’inflation allemande en juillet ont confirmé une accélération à 2,8 % sur un an.
Aux États-Unis, les prix à la consommation ont progressé de 3,4 % sur un an en juillet, conformément aux attentes, tandis que l’indice global des prix à la production est resté inchangé par rapport au mois précédent.
Associés à la contraction inattendue de l’emploi américain annoncée la semaine précédente, ces signes de désinflation ont contribué à apaiser les craintes d’un resserrement agressif de la politique monétaire de la Réserve fédérale à l’approche de l’automne.
Les marchés monétaires évaluent désormais à environ 35 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base des taux de la Fed en septembre, contre près de 67 % une semaine auparavant.
La diminution du risque lié aux taux d’intérêt a apporté un certain soutien aux actions vendredi, mais la persistance du choc énergétique a empêché une hausse plus généralisée. Tant que les risques géopolitiques dans le golfe Persique resteront élevés et que de nouveaux catalyseurs liés aux résultats européens ne se matérialiseront pas, les investisseurs devraient rester prudents à proximité des sommets historiques.
Energiekontor chute tandis que NKT s’envole
Parmi les mouvements individuels, Energiekontor (TG:EKT) a chuté de 15 % après avoir abaissé ses perspectives annuelles.
À l’inverse, NKT (TG:NKT) a bondi de 10 % après avoir relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice.
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