Les contrats à terme sur les principaux indices américains signalaient une ouverture globalement stable lundi, les investisseurs hésitant à prendre des positions importantes après le solide rallye de la semaine dernière et avant la publication de données très attendues sur l’inflation dans les prochains jours.
Le calendrier économique américain étant relativement calme lundi, les opérateurs pourraient prendre le temps d’évaluer la récente progression de Wall Street, après que le S&P 500 a terminé vendredi sur un nouveau record historique en clôture.
L’attention se tourne désormais vers les prochains chiffres de l’inflation américaine, susceptibles d’influencer les anticipations concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt après l’apparition de signes de faiblesse sur le marché du travail.
« Les prévisions du consensus tablent sur une légère modération de l’inflation globale et de l’inflation sous-jacente, ce qui, si cela se confirme, renforcerait l’idée que la Fed peut se permettre de rester patiente », a déclaré Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com.
Elle a ajouté : « Cela devrait probablement maintenir une pression baissière sur les rendements des bons du Trésor et apporter un soutien supplémentaire aux actifs risqués. »
Le Nasdaq mène la forte progression de Wall Street
Les actions américaines ont progressé tout au long de la séance de vendredi, les trois principaux indices terminant dans le vert et le S&P 500 établissant un nouveau record de clôture.
Le Nasdaq, fortement exposé aux valeurs technologiques, a gagné 342,26 points, soit 1,3 pour cent, pour terminer à 26 690,62.
Le S&P 500 a progressé de 47,68 points, soit 0,6 pour cent, à 7 757,64, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 151,83 points, ou 0,3 pour cent, à 54 036,93.
Ces hausses ont conclu une semaine particulièrement solide pour les marchés américains. Le Nasdaq a bondi de 5,2 pour cent sur cinq séances, tandis que le S&P 500 a progressé de 3,6 pour cent et le Dow de 3 pour cent.
La faiblesse de l’emploi modifie les anticipations de taux
Une grande partie de l’optimisme observé vendredi est venue d’un rapport du Département du Travail montrant une contraction inattendue de l’emploi américain en juillet.
Les emplois non agricoles ont diminué de 23 000 postes sur le mois, après une hausse de seulement 20 000 en juin, révisée à la baisse.
Les économistes anticipaient une création de 88 000 emplois, contre une progression de 57 000 initialement annoncée pour juin.
Si ces chiffres ont ravivé les inquiétudes concernant la santé du marché du travail américain, les investisseurs ont également considéré cette faiblesse comme réduisant la probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain.
Le taux de chômage a toutefois envoyé un signal légèrement plus encourageant, reculant à 4,1 pour cent en juillet contre 4,2 pour cent en juin. Les économistes s’attendaient à ce qu’il reste inchangé.
L’or et la technologie dominent les gains sectoriels
L’évolution des anticipations de taux a soutenu plusieurs secteurs du marché.
Les valeurs aurifères ont figuré parmi les meilleures performances de vendredi grâce à la hausse du métal précieux, propulsant le NYSE Arca Gold Bugs Index de 7,4 pour cent à son plus haut niveau de clôture depuis plus de deux mois.
Les valeurs liées au matériel informatique ont également fortement progressé, le NYSE Arca Computer Hardware Index bondissant de 4,4 pour cent.
Les biotechnologies ont participé au mouvement, avec une hausse de 3,2 pour cent du NYSE Arca Biotechnology Index.
Les valeurs des semi-conducteurs, de l’immobilier résidentiel et des logiciels ont également enregistré des gains importants, accompagnant la progression de la plupart des autres grands secteurs.
Après le puissant rallye de la semaine dernière, les investisseurs semblent néanmoins plus prudents à l’approche de la séance de lundi. Les prochaines données sur l’inflation pouvant modifier les anticipations concernant la Fed, Wall Street pourrait manquer de direction jusqu’à ce que les perspectives sur les prix et la politique monétaire deviennent plus claires.
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